dYdX, Cosmos Uygulama Zinciri Yeni Bir Çağa Adım Atıyor: İşlem Taşıma Teşvikleri ve Piyasa Eğilimlerinin Analizi
13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint üzerine inşa edilen dYdX v4 resmi olarak Beta aşamasına girdi ve işlem fonksiyonları açıldı. Bu yeni versiyona dYdX Chain de denilmektedir. Şu anda, Cosmos üzerindeki v4 versiyonu ile StarkEx üzerindeki v3 versiyonu paralel olarak çalışmakta, işlem hacminin büyük kısmı hala v3 platformunda yoğunlaşmaktadır. Bu çift hatlı paralellik, v3'ün mevcut fonksiyonlarını ve kullanıcı kitlesini korurken, v4'ün yeni ortamda yenilikçi gelişimine zemin hazırlamaktadır.
Mevcut piyasa dalgalanmalarının yüksek olduğu bir dönemde, zincir üzerindeki sürekli sözleşme platformu dikkate değer bir işlem hacmiyle karşılaştı ve platformun token'ı da oldukça parlak bir performans sergiledi. 16 Kasım itibarıyla, DYDX token fiyatı 4.02 dolara ulaştı ve 7 gün içinde %54.45'lik bir artış gösterdi. Veriler, dYdX'in son zamanlardaki günlük ortalama işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve bu rakamın son üç ayda önceki iki ayın günlük işlem hacmi zirvelerini çok aştığını gösteriyor. Bu alandaki en büyük piyasa değerine sahip proje olarak, dYdX'in piyasa performansı yatırımcıların ona duyduğu yoğun ilgi ve olumlu tepkiyi gözler önüne seriyor.
DYDX Karlılık Değerlendirmesi
dYdX güncellemesinde yatırımcıların en çok dikkatini çeken, işlem ücretlerinin tamamen USDC biçiminde DYDX token sahiplerine ve doğrulayıcılara dağıtılmasıdır. Daha önce, işlem ücretleri dYdX Trading Inc. şirketi tarafından alınmaktaydı. Bu değişiklik, önde gelen merkeziyetsiz borsa tokenlerinin yalnızca yönetişim işlevinden platform gelirlerini paylaşma yeteneğine dönüşmesine benzemektedir.
Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'lere kıyasla, dYdX, emir defteri ticaret modeli kullanmaktadır; pasif likidite sağlayıcıları yoktur, aktif olarak katılan piyasa yapıcılar, tahsis edilmemiş DYDX token ödüllerini kazanabilirler. Bu, işlemden elde edilen ücretlerin tamamının stake edenlere tahsis edilmesini sağlar, kârlılığı büyük ölçüde artırır ve GMX gibi likidite sağlayıcılara büyük ölçüde işlem ücretlerinin dağıtıldığı projelere kıyasla daha avantajlıdır.
Son verilere göre DYDX'in dolaşımdaki piyasa değeri 720 milyon dolar, son 30 günde 8.67 milyon dolar olan ücretlere dayalı olarak yıllık ücretlerin 105 milyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu, P/F (fiyat/ücret oranı) oranının 6.6 olduğunu ve tahmini staking getirisi oranının %14.6 olduğunu göstermektedir.
Ancak, bu tahmin yöntemi belirli sınırlamalara sahiptir. İşlem hacminin sabit kaldığını ve tamamen v4'e aktarıldığını varsayar, tüm DYDX tokenlerinin stake edildiğini kabul eder ve mevcut dolaşımdaki DYDX'nin toplam miktarın %20'sinden az olduğunu göz ardı eder.
Çoklu stratejilerle v3'ten v4'e işlem hacmini artırma
dYdX v4, dYdX Chain şeklinde çalışacak ve DYDX işlem ücretleri olarak kullanılacaktır. Staker'lar ödüllerin yanı sıra yönetişim haklarına da sahip olacak ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğunu üstleneceklerdir. Şu anda, yalnızca v4 üzerinde elde edilen işlem ücretlerinin v4 staker'larına dağıtılacağı görünmektedir. v4'ün günlük 80.000 dolarlık işlem hacminin v3'ün 1,7 milyar doları ile kıyaslandığında önemsiz olduğu göz önüne alındığında, dYdX, işlemlerin v3'ten v4'e geçişini teşvik etmek için bir dizi önlem almıştır.
1. 2000 milyon dolar DYDX token ile v4 başlatma teşviki
dYdX, v4'ün başlatılmasını desteklemek için 20 milyon dolarlık DYDX token'ı yatırmaya karar vermek için oylama yapmaktadır. Bu plan, ödül dağıtım yöntemlerini araştırmaya ve sahte ticaret işlemlerini önlemeye odaklanacaktır. Ayrıca, dYdX için bir portal oluşturulacak ve veri toplama ile ödül hesaplamalarının şeffaflığını artıracak, her ay dağıtım önerileri sunulacaktır.
2. İşlem ödülleri ve ücret indirimleri
v4, her blokta üretilen işlem ücretlerine dayalı olarak ödülleri dağıtan yeni bir işlem ödül modülü tanıttı; bu, kullanıcıları işlem yapmaya teşvik etmek için ödül mekanizması aracılığıyla yapılmıştır. dYdX'in yönetim mekanizması, işlem ödüllerinin maksimum sübvanse oranını ve her blokta üretilen işlem ödüllerini kontrol edebilir; bu, işlem aktivitesini teşvik etme ile ödül miktarını kontrol etme arasında bir denge sağlamaktadır. İlk 120 gün boyunca, Maker (limit emir) komisyon oranı %0.01 (1 bps) olarak ayarlanmıştır, ancak işlem hacmi 125 milyon doları aşan ve pazar payı %4'ten fazla olan işlemciler için oran %1.1'dir.
3. v3 işlemlerindeki indirimleri kademeli olarak azaltın
29 Eylül'den itibaren, dYdX v3 üzerindeki işlem ücreti indirimlerini kademeli olarak kaldırmaya başladı. v3'ün birinci dilimi (30 gün işlem hacmi 1 milyon doların altında) için Maker işlem ücreti oranı 2 bps olup, bu da v4 sürümünün yaklaşık iki katıdır. 21 Kasım'dan itibaren, v3 üzerindeki işlem ödülleri ve LP ödülleri kademeli olarak azaltılacak ve 16 Ocak 2024'te tamamen kaldırılması planlanmaktadır. Sözleşmede kalan tahsis edilmemiş ödüller de dYdX Chain'e aktarılacaktır.
4. v4 staking modülünü aç
Şu anda DYDX'nin Ethereum'dan dYdX Chain'e taşınması mümkün ve Cosmos ekosisteminin Keplr cüzdanı üzerinden staking yapılabiliyor, ancak APR henüz görüntülenmiyor.
Cosmos ekosistem projeleri geniş destekleniyor
Mevcut fiyatlara göre, DYDX'nin tam seyreltilmiş piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı ve ATOM'u geçti. Bu, dYdX'nin Cosmos'a ilk kez girmesiyle ekosistemdeki projelerden tam destek almasını sağladı.
Yerel USDC ve CCTP
Circle, 28 Kasım'dan itibaren Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü. Circle'ın Çapraz Zincir Transfer Protokolü (CCTP) Noble'ı destekleyecek. Kullanıcılar, diğer zincirlerdeki yerel USDC'leri Noble'a çapraz zincir aracısı veya köprü aracılığıyla getirebilir ve daha sonra Cosmos'un Zincirler Arası Transfer Protokolü (IBC) ile dYdX Chain'e transfer edebilirler.
likidite teminatı destekler
Stride, Cosmos ekosistemindeki ana tokenler arasında yaklaşık %90'lık bir likit staking payına sahiptir ve şu anda dYdX için likit staking tokenı olan stDYDX'i geliştirmeye karar vermiştir. Bu token, otomatik olarak USDC ödülleri ile DYDX satın alacak ve yeniden yatırılacaktır.
diğer DeFi projelerinde uygulanır
dYdX'in işlemleri henüz aktif olmasa da, DYDX artık Levana ve Shade Protocol gibi birden fazla Cosmos üzerindeki DeFi uygulamalarında bir varlık olarak kullanılabiliyor. Levana'da, DYDX/USDC işlem çifti için likidite sağlamak amacıyla DYDX kullanılabilir ve DYDX süresiz sözleşme işlemlerinin karşı tarafı olarak işlem ücreti alınır; şu anda APR %104 ile %195 arasında görünmektedir. Shade'de ise SILK/DYDX işlem çifti için likidite sağlanabilir, APR %74'tür; her ikisinin de likiditesi oldukça düşüktür.
Sonuç
dYdX, Cosmos'ta AppChain olarak piyasaya sürüldü. DYDX tokeninin doğrulayıcıları ve stake edenleri, tüm işlem ücretlerini USDC cinsinden alacaklar, aynı zamanda yönetişim hakkına sahip olacaklar ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğunu da üstlenecekler. v4'ün Beta aşaması yeni başlamış olmasına rağmen, işlem hacmi oldukça düşük, ancak dYdX, işlem hacmini v3'ten v4'e kaydırmak için bir dizi önlem aldı. v3'teki işlem ve LP ödülleri gelecek yılın başında durdurulacak, bu durumda işlem hacminin büyük ölçüde v4'te toplanması bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
9
Share
Comment
0/400
LayerHopper
· 07-22 06:06
Aya doğru dydx
View OriginalReply0
BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
Bu havuzda oynamak şeffaf değil, enayileri insan yerine koymak mümkün değil.
View OriginalReply0
gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
usdc hâlâ cazip
View OriginalReply0
SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
Yine enayileri kandırmaya mı geldin? Ama bu sefer gerçekten bir pozisyon girdim.
View OriginalReply0
ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
Tavşandan daha hızlı koşuyorum, sadece boşluğa basmaktan korkuyorum.
View OriginalReply0
RugPullAlarm
· 07-19 07:02
Hımm, on-chain hacim bir bakışta robotların wash trading yaptığını gösteriyor.
dYdX v4 Giriş yap Cosmos: Ticaret Göç Teşvikleri ve DYDX Token Getiri Analizi
dYdX, Cosmos Uygulama Zinciri Yeni Bir Çağa Adım Atıyor: İşlem Taşıma Teşvikleri ve Piyasa Eğilimlerinin Analizi
13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint üzerine inşa edilen dYdX v4 resmi olarak Beta aşamasına girdi ve işlem fonksiyonları açıldı. Bu yeni versiyona dYdX Chain de denilmektedir. Şu anda, Cosmos üzerindeki v4 versiyonu ile StarkEx üzerindeki v3 versiyonu paralel olarak çalışmakta, işlem hacminin büyük kısmı hala v3 platformunda yoğunlaşmaktadır. Bu çift hatlı paralellik, v3'ün mevcut fonksiyonlarını ve kullanıcı kitlesini korurken, v4'ün yeni ortamda yenilikçi gelişimine zemin hazırlamaktadır.
Mevcut piyasa dalgalanmalarının yüksek olduğu bir dönemde, zincir üzerindeki sürekli sözleşme platformu dikkate değer bir işlem hacmiyle karşılaştı ve platformun token'ı da oldukça parlak bir performans sergiledi. 16 Kasım itibarıyla, DYDX token fiyatı 4.02 dolara ulaştı ve 7 gün içinde %54.45'lik bir artış gösterdi. Veriler, dYdX'in son zamanlardaki günlük ortalama işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve bu rakamın son üç ayda önceki iki ayın günlük işlem hacmi zirvelerini çok aştığını gösteriyor. Bu alandaki en büyük piyasa değerine sahip proje olarak, dYdX'in piyasa performansı yatırımcıların ona duyduğu yoğun ilgi ve olumlu tepkiyi gözler önüne seriyor.
DYDX Karlılık Değerlendirmesi
dYdX güncellemesinde yatırımcıların en çok dikkatini çeken, işlem ücretlerinin tamamen USDC biçiminde DYDX token sahiplerine ve doğrulayıcılara dağıtılmasıdır. Daha önce, işlem ücretleri dYdX Trading Inc. şirketi tarafından alınmaktaydı. Bu değişiklik, önde gelen merkeziyetsiz borsa tokenlerinin yalnızca yönetişim işlevinden platform gelirlerini paylaşma yeteneğine dönüşmesine benzemektedir.
Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'lere kıyasla, dYdX, emir defteri ticaret modeli kullanmaktadır; pasif likidite sağlayıcıları yoktur, aktif olarak katılan piyasa yapıcılar, tahsis edilmemiş DYDX token ödüllerini kazanabilirler. Bu, işlemden elde edilen ücretlerin tamamının stake edenlere tahsis edilmesini sağlar, kârlılığı büyük ölçüde artırır ve GMX gibi likidite sağlayıcılara büyük ölçüde işlem ücretlerinin dağıtıldığı projelere kıyasla daha avantajlıdır.
Son verilere göre DYDX'in dolaşımdaki piyasa değeri 720 milyon dolar, son 30 günde 8.67 milyon dolar olan ücretlere dayalı olarak yıllık ücretlerin 105 milyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu, P/F (fiyat/ücret oranı) oranının 6.6 olduğunu ve tahmini staking getirisi oranının %14.6 olduğunu göstermektedir.
Ancak, bu tahmin yöntemi belirli sınırlamalara sahiptir. İşlem hacminin sabit kaldığını ve tamamen v4'e aktarıldığını varsayar, tüm DYDX tokenlerinin stake edildiğini kabul eder ve mevcut dolaşımdaki DYDX'nin toplam miktarın %20'sinden az olduğunu göz ardı eder.
Çoklu stratejilerle v3'ten v4'e işlem hacmini artırma
dYdX v4, dYdX Chain şeklinde çalışacak ve DYDX işlem ücretleri olarak kullanılacaktır. Staker'lar ödüllerin yanı sıra yönetişim haklarına da sahip olacak ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğunu üstleneceklerdir. Şu anda, yalnızca v4 üzerinde elde edilen işlem ücretlerinin v4 staker'larına dağıtılacağı görünmektedir. v4'ün günlük 80.000 dolarlık işlem hacminin v3'ün 1,7 milyar doları ile kıyaslandığında önemsiz olduğu göz önüne alındığında, dYdX, işlemlerin v3'ten v4'e geçişini teşvik etmek için bir dizi önlem almıştır.
1. 2000 milyon dolar DYDX token ile v4 başlatma teşviki
dYdX, v4'ün başlatılmasını desteklemek için 20 milyon dolarlık DYDX token'ı yatırmaya karar vermek için oylama yapmaktadır. Bu plan, ödül dağıtım yöntemlerini araştırmaya ve sahte ticaret işlemlerini önlemeye odaklanacaktır. Ayrıca, dYdX için bir portal oluşturulacak ve veri toplama ile ödül hesaplamalarının şeffaflığını artıracak, her ay dağıtım önerileri sunulacaktır.
2. İşlem ödülleri ve ücret indirimleri
v4, her blokta üretilen işlem ücretlerine dayalı olarak ödülleri dağıtan yeni bir işlem ödül modülü tanıttı; bu, kullanıcıları işlem yapmaya teşvik etmek için ödül mekanizması aracılığıyla yapılmıştır. dYdX'in yönetim mekanizması, işlem ödüllerinin maksimum sübvanse oranını ve her blokta üretilen işlem ödüllerini kontrol edebilir; bu, işlem aktivitesini teşvik etme ile ödül miktarını kontrol etme arasında bir denge sağlamaktadır. İlk 120 gün boyunca, Maker (limit emir) komisyon oranı %0.01 (1 bps) olarak ayarlanmıştır, ancak işlem hacmi 125 milyon doları aşan ve pazar payı %4'ten fazla olan işlemciler için oran %1.1'dir.
3. v3 işlemlerindeki indirimleri kademeli olarak azaltın
29 Eylül'den itibaren, dYdX v3 üzerindeki işlem ücreti indirimlerini kademeli olarak kaldırmaya başladı. v3'ün birinci dilimi (30 gün işlem hacmi 1 milyon doların altında) için Maker işlem ücreti oranı 2 bps olup, bu da v4 sürümünün yaklaşık iki katıdır. 21 Kasım'dan itibaren, v3 üzerindeki işlem ödülleri ve LP ödülleri kademeli olarak azaltılacak ve 16 Ocak 2024'te tamamen kaldırılması planlanmaktadır. Sözleşmede kalan tahsis edilmemiş ödüller de dYdX Chain'e aktarılacaktır.
4. v4 staking modülünü aç
Şu anda DYDX'nin Ethereum'dan dYdX Chain'e taşınması mümkün ve Cosmos ekosisteminin Keplr cüzdanı üzerinden staking yapılabiliyor, ancak APR henüz görüntülenmiyor.
Cosmos ekosistem projeleri geniş destekleniyor
Mevcut fiyatlara göre, DYDX'nin tam seyreltilmiş piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı ve ATOM'u geçti. Bu, dYdX'nin Cosmos'a ilk kez girmesiyle ekosistemdeki projelerden tam destek almasını sağladı.
Yerel USDC ve CCTP
Circle, 28 Kasım'dan itibaren Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü. Circle'ın Çapraz Zincir Transfer Protokolü (CCTP) Noble'ı destekleyecek. Kullanıcılar, diğer zincirlerdeki yerel USDC'leri Noble'a çapraz zincir aracısı veya köprü aracılığıyla getirebilir ve daha sonra Cosmos'un Zincirler Arası Transfer Protokolü (IBC) ile dYdX Chain'e transfer edebilirler.
likidite teminatı destekler
Stride, Cosmos ekosistemindeki ana tokenler arasında yaklaşık %90'lık bir likit staking payına sahiptir ve şu anda dYdX için likit staking tokenı olan stDYDX'i geliştirmeye karar vermiştir. Bu token, otomatik olarak USDC ödülleri ile DYDX satın alacak ve yeniden yatırılacaktır.
diğer DeFi projelerinde uygulanır
dYdX'in işlemleri henüz aktif olmasa da, DYDX artık Levana ve Shade Protocol gibi birden fazla Cosmos üzerindeki DeFi uygulamalarında bir varlık olarak kullanılabiliyor. Levana'da, DYDX/USDC işlem çifti için likidite sağlamak amacıyla DYDX kullanılabilir ve DYDX süresiz sözleşme işlemlerinin karşı tarafı olarak işlem ücreti alınır; şu anda APR %104 ile %195 arasında görünmektedir. Shade'de ise SILK/DYDX işlem çifti için likidite sağlanabilir, APR %74'tür; her ikisinin de likiditesi oldukça düşüktür.
Sonuç
dYdX, Cosmos'ta AppChain olarak piyasaya sürüldü. DYDX tokeninin doğrulayıcıları ve stake edenleri, tüm işlem ücretlerini USDC cinsinden alacaklar, aynı zamanda yönetişim hakkına sahip olacaklar ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğunu da üstlenecekler. v4'ün Beta aşaması yeni başlamış olmasına rağmen, işlem hacmi oldukça düşük, ancak dYdX, işlem hacmini v3'ten v4'e kaydırmak için bir dizi önlem aldı. v3'teki işlem ve LP ödülleri gelecek yılın başında durdurulacak, bu durumda işlem hacminin büyük ölçüde v4'te toplanması bekleniyor.