Рынок Биткойна переживает переход от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных, что переопределяет ценовую логику рынка и потенциальные вершины.
Пик бычьего рынка 2021 года составил около 69 000 долларов США, что в основном было вызвано эмоциями розничных инвесторов, стремящихся к покупке на росте и продаже на падении. Однако в настоящее время рынок демонстрирует заметные признаки институционализации, что перекраивает ценностную позицию Биткойна и потенциальные верхние границы.
Во-первых, институциональные инвесторы увеличивают свои позиции в Биткойне через спотовые ETF, средняя стоимость которых в основном находится в диапазоне от 45 до 60 тысяч долларов. В соответствии с традиционной инвестиционной стратегией финансовых рынков, эти учреждения могут рассмотреть возможность фиксации прибыли в диапазоне от 150 до 180 тысяч долларов, что может создать этапное ценовое сопротивление.
Во-вторых, текущая доля Биткойна в общей рыночной капитализации криптовалют вернулась к 48%, что является значительным улучшением по сравнению с низким уровнем 39% во время бычьего рынка 2021 года. Предпочтение институциональных инвестиций к ведущим активам привело к тому, что Биткойн поглотил более 70% дополнительного капитала в период роста. Эта концентрация капитала может сделать верхнюю границу текущего бычьего рынка более сосредоточенной, чем в предыдущие разы.
Кроме того, рынок деривативов также оказал значительное влияние на динамику цен. Объем открытых контрактов по опционам на Биткойн превысил 80 миллиардов долларов, при этом объем открытых позиций по пут-опционам в диапазоне от 150 до 200 тысяч долларов значительно выше, чем в других диапазонах, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы разместили большое количество хеджевых позиций в этом диапазоне, что может в определенной степени сдерживать чрезмерный рост цен.
Однако стоит отметить, что так называемый 'верхний диапазон' не равен абсолютному максимуму. Обратим внимание на историю: в бычьем рынке 2017 года Биткойн колебался в диапазоне 10 000 долларов в течение двух недель, прежде чем прорваться до 20 000 долларов; в 2021 году после консолидации в диапазоне 40 000 долларов он удвоился до 69 000 долларов всего за три недели. Это означает, что 150 000 до 200 000 долларов может быть лишь верхней точкой первого этапа, и в условиях экстремальной рыночной эмоции вероятность достижения 300 000 долларов в краткосрочной перспективе также нельзя полностью исключить.
В целом, участие институциональных инвесторов глубоко влияет на рыночную структуру и ценовые тенденции Биткойна. Инвесторы, обращая внимание на потенциальные максимумы, также должны быть настороже к возможным резким колебаниям на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityNinja
· 7ч назад
Игроки в институциональном секторе действительно хороши
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektHunter
· 22ч назад
Ждите, когда розничный инвестор будет разыгран как лох.
Рынок Биткойна переживает переход от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных, что переопределяет ценовую логику рынка и потенциальные вершины.
Пик бычьего рынка 2021 года составил около 69 000 долларов США, что в основном было вызвано эмоциями розничных инвесторов, стремящихся к покупке на росте и продаже на падении. Однако в настоящее время рынок демонстрирует заметные признаки институционализации, что перекраивает ценностную позицию Биткойна и потенциальные верхние границы.
Во-первых, институциональные инвесторы увеличивают свои позиции в Биткойне через спотовые ETF, средняя стоимость которых в основном находится в диапазоне от 45 до 60 тысяч долларов. В соответствии с традиционной инвестиционной стратегией финансовых рынков, эти учреждения могут рассмотреть возможность фиксации прибыли в диапазоне от 150 до 180 тысяч долларов, что может создать этапное ценовое сопротивление.
Во-вторых, текущая доля Биткойна в общей рыночной капитализации криптовалют вернулась к 48%, что является значительным улучшением по сравнению с низким уровнем 39% во время бычьего рынка 2021 года. Предпочтение институциональных инвестиций к ведущим активам привело к тому, что Биткойн поглотил более 70% дополнительного капитала в период роста. Эта концентрация капитала может сделать верхнюю границу текущего бычьего рынка более сосредоточенной, чем в предыдущие разы.
Кроме того, рынок деривативов также оказал значительное влияние на динамику цен. Объем открытых контрактов по опционам на Биткойн превысил 80 миллиардов долларов, при этом объем открытых позиций по пут-опционам в диапазоне от 150 до 200 тысяч долларов значительно выше, чем в других диапазонах, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы разместили большое количество хеджевых позиций в этом диапазоне, что может в определенной степени сдерживать чрезмерный рост цен.
Однако стоит отметить, что так называемый 'верхний диапазон' не равен абсолютному максимуму. Обратим внимание на историю: в бычьем рынке 2017 года Биткойн колебался в диапазоне 10 000 долларов в течение двух недель, прежде чем прорваться до 20 000 долларов; в 2021 году после консолидации в диапазоне 40 000 долларов он удвоился до 69 000 долларов всего за три недели. Это означает, что 150 000 до 200 000 долларов может быть лишь верхней точкой первого этапа, и в условиях экстремальной рыночной эмоции вероятность достижения 300 000 долларов в краткосрочной перспективе также нельзя полностью исключить.
В целом, участие институциональных инвесторов глубоко влияет на рыночную структуру и ценовые тенденции Биткойна. Инвесторы, обращая внимание на потенциальные максимумы, также должны быть настороже к возможным резким колебаниям на рынке.