Биткоин-ETF стал крупнейшим первичным размещением, и генеральный директор предупредил, что статус резервной валюты доллара США может быть поставлен под сомнение
Биткойн может стать конкурентом доллару в глобальном масштабе, токенизация рассматривается как направление будущего развития финансов.
Генеральный директор всемирно известной компании по управлению активами недавно выпустил годовое письмо для инвесторов объемом 27 страниц. В этом письме он редко предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, то статус доллара как "глобальной резервной валюты", существующий десятилетиями, может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Этот генеральный директор в своем отчете поднял интересный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он указал, что Соединенные Штаты на протяжении долгого времени извлекают выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако этот статус не является вечной гарантией. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к долговому дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, дешевым и прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При анализе результатов работы он отметил, что запущенный в США Биткойн-ETF стал самым крупным по объему запущенным продуктом на бирже в истории, а за менее чем год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в целом секторе ETF, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не имели продуктов этой компании. В этом году компания расширила свои продукты на основе Биткойна до биржевых торговых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые выходящие на капитальный рынок, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто съедаются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность на местах.
От ETF к сегодняшним популярным криптотехнологиям, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он отметил, что в настоящее время глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансового канала", основанного на эпохе, когда в торговых залах торги вели с помощью криков, и факс все еще считался революционным инструментом. Взять, к примеру, Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают команды, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был оправдан. Но в сегодняшних реалиях продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это превращение активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся на блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без cumbersome документов и ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынку больше не нужно будет закрываться, сделки, которые раньше требовали несколько дней для завершения, могут быть окончены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, которые сейчас заморожены из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дополнительному росту."
Он заявил, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкой группе инвесторов, что значительно снижает порог участия.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствуют ключевые технологические и регуляторные вызовы. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут обычной частью инвестиционного портфеля, как ETF, но для этого нам необходимо решить одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он отметил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Некоторые платежные платформы и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном послании этот генеральный директор также подвел итоги исторического развития капиталовложений, указав на их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно чтобы мелкие и средние инвесторы также могли участвовать в активов, которые ранее были доступны только самым богатым слоям населения.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как это было в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится и стабилизируется.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, реконструирующей капиталовMarkets, до прорыва в необходимых системах цифровой идентичности, этот генеральный директор раскрыл нерациональные аспекты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным реформам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
SybilSlayer
· 08-04 11:08
Государственные облигации растут быстрее ВВП, рано или поздно это закончится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiTooHigh
· 08-03 19:49
BTC только начал развиваться, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanKing
· 08-02 16:07
Американская империя наконец-то испугалась
Посмотреть ОригиналОтветить0
ETHReserveBank
· 08-02 16:04
Доллар в опасности?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TooScaredToSell
· 08-02 15:51
доллар холоден, кто войдет в позицию, тот заработает
Биткоин-ETF стал крупнейшим первичным размещением, и генеральный директор предупредил, что статус резервной валюты доллара США может быть поставлен под сомнение
Биткойн может стать конкурентом доллару в глобальном масштабе, токенизация рассматривается как направление будущего развития финансов.
Генеральный директор всемирно известной компании по управлению активами недавно выпустил годовое письмо для инвесторов объемом 27 страниц. В этом письме он редко предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, то статус доллара как "глобальной резервной валюты", существующий десятилетиями, может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Этот генеральный директор в своем отчете поднял интересный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он указал, что Соединенные Штаты на протяжении долгого времени извлекают выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако этот статус не является вечной гарантией. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к долговому дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, дешевым и прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При анализе результатов работы он отметил, что запущенный в США Биткойн-ETF стал самым крупным по объему запущенным продуктом на бирже в истории, а за менее чем год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в целом секторе ETF, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не имели продуктов этой компании. В этом году компания расширила свои продукты на основе Биткойна до биржевых торговых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые выходящие на капитальный рынок, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто съедаются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность на местах.
От ETF к сегодняшним популярным криптотехнологиям, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он отметил, что в настоящее время глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансового канала", основанного на эпохе, когда в торговых залах торги вели с помощью криков, и факс все еще считался революционным инструментом. Взять, к примеру, Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают команды, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был оправдан. Но в сегодняшних реалиях продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это превращение активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся на блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без cumbersome документов и ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынку больше не нужно будет закрываться, сделки, которые раньше требовали несколько дней для завершения, могут быть окончены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, которые сейчас заморожены из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дополнительному росту."
Он заявил, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкой группе инвесторов, что значительно снижает порог участия.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствуют ключевые технологические и регуляторные вызовы. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут обычной частью инвестиционного портфеля, как ETF, но для этого нам необходимо решить одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он отметил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Некоторые платежные платформы и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном послании этот генеральный директор также подвел итоги исторического развития капиталовложений, указав на их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно чтобы мелкие и средние инвесторы также могли участвовать в активов, которые ранее были доступны только самым богатым слоям населения.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как это было в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится и стабилизируется.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, реконструирующей капиталовMarkets, до прорыва в необходимых системах цифровой идентичности, этот генеральный директор раскрыл нерациональные аспекты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным реформам.