Квантовые арбитражные стратегии: путь стабильного дохода на рынке криптоактивов

В условиях сильной волатильности рынка криптоактивов стратегии количественного арбитража постепенно становятся предпочтительным выбором для инвесторов благодаря своей стабильности и способности контролировать риски. Недавно проведённый вебинар пригласил двух опытных экспертов по количественной торговле, чтобы обсудить основную логику этой стратегии и её рыночный потенциал.

Фон приглашенных

Оба гостя имеют традиционный финансовый опыт и вышли на рынок криптоактивов в 2018 году. Они перенесли количественные модели традиционного рынка в криптоторговлю, успешно хеджируя риски в нескольких рыночных кризисах и накопив богатый опыт количественной торговли цифровыми активами.

Обзор стратегий количественного арбитража

Суть количественного арбитража заключается в получении прибыли от разницы в ценах между спотом и бессрочными контрактами. Конкретные действия включают покупку спота и одновременную продажу бессрочного контракта. Ставка финансирования, которую должны платить держатели длинной позиции по бессрочным контрактам, становится основным источником дохода арбитражистов. Эта стратегия достигает рыночной нейтральности через хеджирование спота и контрактов, не подвержена влиянию колебаний цен.

Преимущества стратегии

1. Стабильность: через хеджирование спотовых и контрактных сделок, достигается рыночная нейтральность, избегая рисков ценовых колебаний.
2. Источник дохода: в основном из фондовых ставок, годовая доходность в бычьем рынке может достигать 20%-30%, в медвежьем рынке всё ещё может сохраняться на уровне 8%-10%.
3. Контроль рисков: использование единого маржинального счета, интеграция управления капиталом, снижение рисков операций между счетами.
4. Динамическая корректировка: ежедневный мониторинг процентных ставок по основным токенам, оптимизация конфигурации портфеля.

Управление рисками

1. Волатильность ценовых различий: своевременное сокращение позиций или перераспределение активов через мониторинг данных о снижении в реальном времени.
2. Отрицательная ставка финансирования: установить строгий механизм стоп-лосса, если в течение 5 дней подряд отрицательное значение, то скорректировать стратегию.
3. Диверсификация инвестиций: доля одного токена не должна превышать 5%, чтобы снизить риски отдельных токенов.
4. Техническая поддержка: создание системы оповещения и быстрого реагирования для борьбы с экстремальными рыночными событиями.

Адаптивность рыночной среды

1. Бычий рынок: высокая ставка по средствам приводит к высокой доходности, годовая может достигать 30%.
2. Медвежий рынок: оптимизируя конфигурацию токенов, можно сохранить стабильную доходность в 8%-10%.
3. Экстремальные ситуации: как событие 12 марта 2020 года, благодаря своевременному сокращению позиций и быстрому увеличению позиций для захвата возможностей, было достигнуто сверхприбыль.

Инвестиционные рекомендации

1. Подходящие для инвесторов, избегающих рисков: предлагают выбор с низким риском и стабильной доходностью.
2. Комбинированная стратегия: рекомендуется сочетать держание токенов с количественным арбитражем для повышения доходности и снижения рисков.
3. Замена традиционных инструментов управления наличностью: по сравнению с облигациями или денежными фондами, предлагает более высокую доходность и контролируемые риски.

Квантовые стратегии арбитража предоставляют надежный способ инвестирования на рынке криптоактивов. Благодаря тщательному управлению и многотокеновому распределению инвесторы могут получать относительно стабильную доходность в различных рыночных условиях, одновременно эффективно контролируя риски. С развитием рынка криптоактивов эта стратегия, вероятно, привлечет больше инвесторов, ищущих стабильный доход.