Прогнозы для отрасли Децентрализованные финансы на 2024 год: ключевые тренды и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) претерпели быстрые изменения и развитие. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной сферы. Хотя некоторые известные проекты выделились на этом фоне, конкуренция в этой области также усиливается. Биржи постоянно снижают комиссии, чтобы привлечь объем торгов, кредитные протоколы повышают отношение займа к стоимости, чтобы улучшить эффективность капитала, и различные проекты активно разрабатывают новые продукты, чтобы занять большую долю рынка. Какие тенденции могут возникнуть в DeFi в 2024 году? Ниже приведены некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций в области DeFi.
Платформизация протоколов
С учетом того, что область Децентрализованных финансов продолжает развиваться, основные протоколы начинают не удовлетворяться одной функцией и стремятся предложить всестороннюю интегрированную сервисную платформу.
В прошлом году мы наблюдали, как несколько известных Децентрализованные финансы протоколов развиваются в сторону платформенности. Например, дочерний DAO некоторого DAO после запуска на Ethereum достиг общего заблокированного значения (TVL) в 1,65 миллиарда долларов, став одним из основных протоколов кредитования. Некоторые биржи и кредитные платформы также разработали свои стабильные монеты. Другие протоколы выпустили приложения для кошельков и даже приобрели платформы NFT. На новых публичных блокчейнах также появились комплексные Децентрализованные финансы протоколы, объединяющие DEX, стабильные монеты, Launchpad и другие функции.
Эта тенденция платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем, отражая растущую зрелость отрасли Децентрализованные финансы и все более жесткую конкуренцию.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые из ранних ведущих Децентрализованные финансы протоколов, такие как определенный DEX, определенная платформа кредитования и т.д., на протяжении долгого времени эволюционировали на рынке, постоянно укрепляя свои позиции и демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе они по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Эти проекты продолжают обновляться и улучшаться. Один DEX объявил о новой версии, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "хуки". Новая версия одной кредитной платформы повысила капиталовложение и расширилась на нескольких цепочках, что еще больше укрепило ее позицию в отрасли.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепочках один из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рыночной доли.
Ликвидность майнинга уходит в прошлое, средства направляются в более эффективные проекты
В экосистемах成熟公链, таких как Ethereum и Solana, ликвидность стала постепенно уходить в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность", чтобы привлечь капитал, а средства также больше склоняются к более эффективным местам.
В последнее время экосистема Solana развивается быстро, и ее DEX демонстрируют высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты, вероятно, в краткосрочной перспективе привлекут больше средств.
Например, по данным на 30 декабря, самая ликвидная торговая пара на одном из DEX на Solana приносит почти или более 0.5% ежедневного дохода только от комиссий. Это трудно представить на других цепочках. Например, на Ethereum средний доход по основным торговым парам ETH/стабильные монеты составляет всего 0.068%-0.127%.
В условиях значительной разницы в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности с большей вероятностью обратятся к более эффективным новым проектам. Однако это не означает, что ведущие проекты будут заменены, они по-прежнему имеют лучшие основные показатели и безопасность.
Ликвидные стейкинг-токены ведут к росту TVL новой публичной цепи
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже существуют на нескольких PoS блокчейнах, широкое обсуждение ликвидных стекинг-токенов (LST) началось только после обновления Ethereum. В настоящее время один из проектов LST стал DeFi протоколом с самым высоким TVL.
Эта тенденция также наблюдается на Solana. Два проекта с ликвидным стекингом занимают первые два места по TVL в экосистеме Solana, что также способствовало росту общего TVL Solana. С одной стороны, это ожидание аэрдропа перед выпуском токенов новых проектов, с другой стороны, это постоянные стимулы различных проектов для использования LST в экосистеме.
Другие публичные цепочки, стремящиеся повысить TVL, также, похоже, обнаружили роль LST. В экосистеме одной новой публичной цепочки официально предоставляются большие вознаграждения за торговые пары LST. В экосистеме другой публичной цепочки TVL LST-услуг, разработанных ведущим кредитным протоколом, уже превысил TVL кредитных услуг.
Перманентный контракт DEX или более конкурентоспособные проекты
Децентрализованные финансы永续合约交易所(Perp DEX)в свое время привлекали много внимания, и появились некоторые известные проекты. Однако, что касается основных типов ликвидностных пулов Perp DEX, опыт использования все еще требует улучшения.
Например, версия v1 определенного проекта не дружелюбна к поставщикам ликвидности в условиях одностороннего рынка, когда возникает дисбаланс между длинными и короткими позициями; при этом торговые издержки достаточно высоки, что также не благоприятно для трейдеров. Версия v2 вводит механизм проскальзывания торговых ордеров, но пользователям сложно предсказать затраты, что может привести к значительным потерям.
У другого проекта есть проблемы с большой волатильностью ставок на капитал и задержкой при размещении заказов.
Недавно некоторые новые проекты Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, ликвидный пул одного проекта показал доходность до 2000% за 30 дней. Хотя риск велик, также могут быть получены более высокие доходы. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные схемы использования средств.
Реальные активы
Реальные активы ( RWA ) являются спорной областью. Они касаются внецепочечных компонентов, могут зависеть от единого сущности и подвергаться регуляторным рискам, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов (DeFi).
Сейчас кажется, что государственные облигации США являются единственным направлением RWA, которое может быть широко применено. Другие активы, такие как недвижимость и предметы искусства, хотя и могут быть токенизированы, все же страдают от недостатка ликвидности на блокчейне из-за нестандартизированных характеристик.
С учетом ожидаемого снижения процентных ставок в США, доходность краткосрочных государственных облигаций США может значительно снизиться в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, если криптовалютный рынок войдет в бычий тренд, спрос на стейблкоины может возрасти, что снизит привлекательность продуктов RWA. Недавние данные от одного DAO показывают, что объем выпуска стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, предприниматели продолжают активно исследовать эту область. Этот процесс может привлечь сильные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров для RWA, по крайней мере, это будет привлекательная нарратив.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
SchroedingerAirdrop
· 07-29 06:43
Сосредоточьтесь на Аирдроп и развлекитесь
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 07-26 07:18
Снова пришел ритм, который разыгрывает людей как лохов неудачников...
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-26 07:16
Ожидается, что рост TVL в 2024 году составит 45,7%, факторный анализ стоит следовать.
Децентрализованные финансы 2024展望：шесть основных тенденций, определяющих направление развития отрасли
Прогнозы для отрасли Децентрализованные финансы на 2024 год: ключевые тренды и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) претерпели быстрые изменения и развитие. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной сферы. Хотя некоторые известные проекты выделились на этом фоне, конкуренция в этой области также усиливается. Биржи постоянно снижают комиссии, чтобы привлечь объем торгов, кредитные протоколы повышают отношение займа к стоимости, чтобы улучшить эффективность капитала, и различные проекты активно разрабатывают новые продукты, чтобы занять большую долю рынка. Какие тенденции могут возникнуть в DeFi в 2024 году? Ниже приведены некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций в области DeFi.
Платформизация протоколов
С учетом того, что область Децентрализованных финансов продолжает развиваться, основные протоколы начинают не удовлетворяться одной функцией и стремятся предложить всестороннюю интегрированную сервисную платформу.
В прошлом году мы наблюдали, как несколько известных Децентрализованные финансы протоколов развиваются в сторону платформенности. Например, дочерний DAO некоторого DAO после запуска на Ethereum достиг общего заблокированного значения (TVL) в 1,65 миллиарда долларов, став одним из основных протоколов кредитования. Некоторые биржи и кредитные платформы также разработали свои стабильные монеты. Другие протоколы выпустили приложения для кошельков и даже приобрели платформы NFT. На новых публичных блокчейнах также появились комплексные Децентрализованные финансы протоколы, объединяющие DEX, стабильные монеты, Launchpad и другие функции.
Эта тенденция платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем, отражая растущую зрелость отрасли Децентрализованные финансы и все более жесткую конкуренцию.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые из ранних ведущих Децентрализованные финансы протоколов, такие как определенный DEX, определенная платформа кредитования и т.д., на протяжении долгого времени эволюционировали на рынке, постоянно укрепляя свои позиции и демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе они по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Эти проекты продолжают обновляться и улучшаться. Один DEX объявил о новой версии, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "хуки". Новая версия одной кредитной платформы повысила капиталовложение и расширилась на нескольких цепочках, что еще больше укрепило ее позицию в отрасли.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепочках один из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рыночной доли.
Ликвидность майнинга уходит в прошлое, средства направляются в более эффективные проекты
В экосистемах成熟公链, таких как Ethereum и Solana, ликвидность стала постепенно уходить в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность", чтобы привлечь капитал, а средства также больше склоняются к более эффективным местам.
В последнее время экосистема Solana развивается быстро, и ее DEX демонстрируют высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты, вероятно, в краткосрочной перспективе привлекут больше средств.
Например, по данным на 30 декабря, самая ликвидная торговая пара на одном из DEX на Solana приносит почти или более 0.5% ежедневного дохода только от комиссий. Это трудно представить на других цепочках. Например, на Ethereum средний доход по основным торговым парам ETH/стабильные монеты составляет всего 0.068%-0.127%.
В условиях значительной разницы в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности с большей вероятностью обратятся к более эффективным новым проектам. Однако это не означает, что ведущие проекты будут заменены, они по-прежнему имеют лучшие основные показатели и безопасность.
Ликвидные стейкинг-токены ведут к росту TVL новой публичной цепи
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже существуют на нескольких PoS блокчейнах, широкое обсуждение ликвидных стекинг-токенов (LST) началось только после обновления Ethereum. В настоящее время один из проектов LST стал DeFi протоколом с самым высоким TVL.
Эта тенденция также наблюдается на Solana. Два проекта с ликвидным стекингом занимают первые два места по TVL в экосистеме Solana, что также способствовало росту общего TVL Solana. С одной стороны, это ожидание аэрдропа перед выпуском токенов новых проектов, с другой стороны, это постоянные стимулы различных проектов для использования LST в экосистеме.
Другие публичные цепочки, стремящиеся повысить TVL, также, похоже, обнаружили роль LST. В экосистеме одной новой публичной цепочки официально предоставляются большие вознаграждения за торговые пары LST. В экосистеме другой публичной цепочки TVL LST-услуг, разработанных ведущим кредитным протоколом, уже превысил TVL кредитных услуг.
Перманентный контракт DEX или более конкурентоспособные проекты
Децентрализованные финансы永续合约交易所(Perp DEX)в свое время привлекали много внимания, и появились некоторые известные проекты. Однако, что касается основных типов ликвидностных пулов Perp DEX, опыт использования все еще требует улучшения.
Например, версия v1 определенного проекта не дружелюбна к поставщикам ликвидности в условиях одностороннего рынка, когда возникает дисбаланс между длинными и короткими позициями; при этом торговые издержки достаточно высоки, что также не благоприятно для трейдеров. Версия v2 вводит механизм проскальзывания торговых ордеров, но пользователям сложно предсказать затраты, что может привести к значительным потерям.
У другого проекта есть проблемы с большой волатильностью ставок на капитал и задержкой при размещении заказов.
Недавно некоторые новые проекты Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, ликвидный пул одного проекта показал доходность до 2000% за 30 дней. Хотя риск велик, также могут быть получены более высокие доходы. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные схемы использования средств.
Реальные активы
Реальные активы ( RWA ) являются спорной областью. Они касаются внецепочечных компонентов, могут зависеть от единого сущности и подвергаться регуляторным рискам, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов (DeFi).
Сейчас кажется, что государственные облигации США являются единственным направлением RWA, которое может быть широко применено. Другие активы, такие как недвижимость и предметы искусства, хотя и могут быть токенизированы, все же страдают от недостатка ликвидности на блокчейне из-за нестандартизированных характеристик.
С учетом ожидаемого снижения процентных ставок в США, доходность краткосрочных государственных облигаций США может значительно снизиться в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, если криптовалютный рынок войдет в бычий тренд, спрос на стейблкоины может возрасти, что снизит привлекательность продуктов RWA. Недавние данные от одного DAO показывают, что объем выпуска стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, предприниматели продолжают активно исследовать эту область. Этот процесс может привлечь сильные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров для RWA, по крайней мере, это будет привлекательная нарратив.