В последние несколько лет область децентрализованных финансов ( DeFi ) пережила стремительное развитие и трансформацию. От ранних экспериментальных проектов до того, как она стала незаменимой инфраструктурой криптовалютной индустрии, важность DeFi растет с каждым днем. В этом процессе появилось множество выдающихся проектов, но одновременно конкуренция также усиливается. Различные протоколы стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии, повышая эффективность капитала и активно разрабатывая новые продукты для завоевания доли рынка. Итак, какие новые тенденции могут появиться в DeFi в 2024 году? Вот прогнозы ключевых тенденций и направлений развития в области DeFi.
Тенденция платформизации протокола
С учетом того, что индустрия Децентрализованные финансы становится все более зрелой, основные протоколы больше не довольствуются единственной функцией, а начинают переходить к платформам, которые предлагают комплексные услуги. За последний год мы наблюдали, как несколько известных протоколов Децентрализованные финансы расширяют свою деловую активность:
После запуска суб-DAO Spark известного кредитного протокола, общий объем заблокированных средств на Ethereum достиг 16,5 миллиарда долларов США при TVL (, что позволило ему войти в число основных кредитных протоколов. Один из ведущих DEX выпустил собственное приложение для кошелька, ранее он также приобрел платформу для торговли NFT. Дефи-проект Thala на новой публичной цепи разработал несколько функций, включая стабильную монету, DEX, платформу для выпуска токенов и ликвидный стекинг, охватив практически все распространенные дефи-услуги, кроме кредитования.
Такая платформация протоколов стала очевидной тенденцией, отражающей зрелость и всё более напряжённую конкурентную обстановку в индустрии Децентрализованные финансы. Эта тенденция, вероятно, будет продолжать усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые ведущие DEX, некоторые известные кредитные протоколы и другие ведущие проекты Децентрализованные финансы появились еще до предыдущего бычьего рынка. Они продолжают укреплять свои позиции на фоне постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также регулярно обновляя свои продукты. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Некоторый ведущий DEX объявил о версии v4, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "хуки"; проект также предложил новую схему для подписания заказов вне цепи и расчета на цепи. Версия v3 известного кредитного протокола увеличила эффективность капитала и расширилась на несколько цепей, что further укрепило его позицию как основной кредитной платформы в экосистеме Децентрализованные финансы.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепях, одна из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рынка.
! [Превью экосистемы DeFi 2024: ключевые тенденции и направления прогноза отрасли])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
Ликвидность в майнинге угасает, капиталы стремятся к более высокой эффективности
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, ликвидность майнинга постепенно становится прошлым. Проекты больше полагаются на "реальные доходы" для привлечения средств, а капиталы также склонны направляться в более эффективные места.
Недавно быстрое развитие экосистемы Solana привлекло внимание рынка. На фоне активной торговли MEME-токенами DEX на Solana демонстрирует высокую капитализацию. В настоящее время ликвидные поставщики этих проектов в основном полагаются на доход от торговых комиссий, поэтому в краткосрочной перспективе они могут привлечь больше средств.
Данные показывают, что в определенном DEX на Solana, ликвидность в парах SOL/USDC и SOL/USDT, основанная только на торговых сборах, составляет в среднем почти или более 0.5% в день. В то же время средняя доходность по трем крупнейшим ликвидным пулам ETH/стабильной монеты на Ethereum составляет всего 0.068%, 0.077% и 0.127%.
В условиях столь большой разницы в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к проектам с большей прибыльностью и эффективностью капитала. Это не противоречит преимуществам ведущих проектов — у них лучшее фундаментальное положение, они более безопасны и стабильны, но рост у них относительно медленный. Новые проекты в период бумов будут иметь более быстрый рост, но смогут ли они удержаться — это другой вопрос.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Несмотря на то, что многие блокчейны с механизмом доказательства доли уже имеют проекты по ликвидному стекингу, ликвидный стекинг токен )LST( начал получать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из ведущих проектов ликвидного стекинга стал протоколом DeFi с наибольшим TVL.
Эта тенденция также наблюдается в экосистеме Solana, где два проекта по ликвидному стекингу занимают первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты также стали движущей силой роста TVL Solana в последнее время: с одной стороны, ожидание аирдропа перед выпуском токенов одного из проектов привлекло большое количество стекинга; с другой стороны, несколько проектов по ликвидному стекингу продолжают стимулировать использование LST в протоколах DeFi на Solana, что способствует общему увеличению TVL.
Другие публичные блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. Например, в экосистеме Sui APR торговой пары haSUI-SUI на одном из DEX достигает 49.04%, из которых 48.09% поступает от официальных вознаграждений токенами SUI. В экосистеме Avalanche один из лидеров в области кредитования также разработал LST-услуги, и в настоящее время TVL, обеспеченный LST, уже превышает его кредитный бизнес.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX или более конкурентоспособные проекты
Децентрализованная вечная контрактная биржа ) Perp DEX ( когда-то пользовалась большим интересом и породила множество известных проектов. Что касается проектов типа ликвидностных пулов, то, хотя уже существуют мейнстримные Perp DEX, они все же имеют свои плюсы и минусы в плане пользовательского опыта.
Некоторый известный проект версии v1 имел дисбаланс между длинными и короткими позициями в одностороннем рынке, что было не слишком дружелюбно к поставщикам ликвидности; одновременно и для длинных, и для коротких позиций взимается плата за заем активов и высокие торговые комиссии, что также не слишком дружелюбно к трейдерам. Однако его особенность безслякотной ликвидности является уникальной. В версии v2 этого проекта для балансировки длинных и коротких позиций была введена торговая слякоть, но это также принесло пользователям неопределенность, наказательная слякоть может достигать 0,8% от позиции или даже выше.
Другой основной проект сталкивается с проблемами, такими как значительные колебания ставки финансирования и задержка между размещением и исполнением заказа в 8 секунд.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP-ресурсе одного проекта BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%, а HNT-PERP - 439%. Несмотря на то что использование кредитного плеча для предоставления ликвидности связано с высокими рисками, это также может привести к более высоким доходам. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные решения для Perp DEX.
Реальные активы ) RWA (
Реальные активы ) RWA ( — это класс проектов, существующих с спорами. Они связаны с оффчейн-частью, могут зависеть от единого субъекта и сталкиваются с регуляторными вызовами, что не совсем соответствует децентрализованным финансам (DeFi).
Хотя теоретически все может быть токенизировано, на данный момент американские облигации, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно применять в крупных масштабах. Другие активы, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, из-за своей нестандартной природы изначально страдают от нехватки ликвидности, и в блокчейне им также сложно получить ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, доходность краткосрочных облигаций правительства США в 2024 году может значительно снизиться, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время крипторынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины и снижению привлекательности продуктов RWA. Недавно опубликованные данные одного известного протокола показывают, что объем выпуска его стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, это не мешает предпринимателям исследовать и проявлять интерес к сектору RWA. В этом процессе проекты RWA могут привлечь традиционные финансовые учреждения в качестве сильных партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
8
Поделиться
комментарий
0/400
MevHunter
· 07-18 22:12
Снова пришла монополия?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonBoi42
· 07-18 21:15
Рабочий номер один просто любит следовать горячим темам и играть в defi
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 07-18 21:00
на самом деле, тренд консолидации платформы следует классической теории рыночного равновесия...не знаю, почему люди ведут себя удивленно, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
IfIWereOnChain
· 07-18 07:24
Сообщество блокчейна действительно становится всё хуже с каждым поколением.
Децентрализованные финансы 2024展望: платформа趋势、头部优势与新兴赛道并存
Децентрализованные финансы 2024年趋势展望:行业格局与发展方向预测
В последние несколько лет область децентрализованных финансов ( DeFi ) пережила стремительное развитие и трансформацию. От ранних экспериментальных проектов до того, как она стала незаменимой инфраструктурой криптовалютной индустрии, важность DeFi растет с каждым днем. В этом процессе появилось множество выдающихся проектов, но одновременно конкуренция также усиливается. Различные протоколы стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии, повышая эффективность капитала и активно разрабатывая новые продукты для завоевания доли рынка. Итак, какие новые тенденции могут появиться в DeFi в 2024 году? Вот прогнозы ключевых тенденций и направлений развития в области DeFi.
Тенденция платформизации протокола
С учетом того, что индустрия Децентрализованные финансы становится все более зрелой, основные протоколы больше не довольствуются единственной функцией, а начинают переходить к платформам, которые предлагают комплексные услуги. За последний год мы наблюдали, как несколько известных протоколов Децентрализованные финансы расширяют свою деловую активность:
После запуска суб-DAO Spark известного кредитного протокола, общий объем заблокированных средств на Ethereum достиг 16,5 миллиарда долларов США при TVL (, что позволило ему войти в число основных кредитных протоколов. Один из ведущих DEX выпустил собственное приложение для кошелька, ранее он также приобрел платформу для торговли NFT. Дефи-проект Thala на новой публичной цепи разработал несколько функций, включая стабильную монету, DEX, платформу для выпуска токенов и ликвидный стекинг, охватив практически все распространенные дефи-услуги, кроме кредитования.
Такая платформация протоколов стала очевидной тенденцией, отражающей зрелость и всё более напряжённую конкурентную обстановку в индустрии Децентрализованные финансы. Эта тенденция, вероятно, будет продолжать усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые ведущие DEX, некоторые известные кредитные протоколы и другие ведущие проекты Децентрализованные финансы появились еще до предыдущего бычьего рынка. Они продолжают укреплять свои позиции на фоне постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также регулярно обновляя свои продукты. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Некоторый ведущий DEX объявил о версии v4, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "хуки"; проект также предложил новую схему для подписания заказов вне цепи и расчета на цепи. Версия v3 известного кредитного протокола увеличила эффективность капитала и расширилась на несколько цепей, что further укрепило его позицию как основной кредитной платформы в экосистеме Децентрализованные финансы.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепях, одна из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рынка.
! [Превью экосистемы DeFi 2024: ключевые тенденции и направления прогноза отрасли])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
Ликвидность в майнинге угасает, капиталы стремятся к более высокой эффективности
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, ликвидность майнинга постепенно становится прошлым. Проекты больше полагаются на "реальные доходы" для привлечения средств, а капиталы также склонны направляться в более эффективные места.
Недавно быстрое развитие экосистемы Solana привлекло внимание рынка. На фоне активной торговли MEME-токенами DEX на Solana демонстрирует высокую капитализацию. В настоящее время ликвидные поставщики этих проектов в основном полагаются на доход от торговых комиссий, поэтому в краткосрочной перспективе они могут привлечь больше средств.
Данные показывают, что в определенном DEX на Solana, ликвидность в парах SOL/USDC и SOL/USDT, основанная только на торговых сборах, составляет в среднем почти или более 0.5% в день. В то же время средняя доходность по трем крупнейшим ликвидным пулам ETH/стабильной монеты на Ethereum составляет всего 0.068%, 0.077% и 0.127%.
В условиях столь большой разницы в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к проектам с большей прибыльностью и эффективностью капитала. Это не противоречит преимуществам ведущих проектов — у них лучшее фундаментальное положение, они более безопасны и стабильны, но рост у них относительно медленный. Новые проекты в период бумов будут иметь более быстрый рост, но смогут ли они удержаться — это другой вопрос.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Несмотря на то, что многие блокчейны с механизмом доказательства доли уже имеют проекты по ликвидному стекингу, ликвидный стекинг токен )LST( начал получать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из ведущих проектов ликвидного стекинга стал протоколом DeFi с наибольшим TVL.
Эта тенденция также наблюдается в экосистеме Solana, где два проекта по ликвидному стекингу занимают первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты также стали движущей силой роста TVL Solana в последнее время: с одной стороны, ожидание аирдропа перед выпуском токенов одного из проектов привлекло большое количество стекинга; с другой стороны, несколько проектов по ликвидному стекингу продолжают стимулировать использование LST в протоколах DeFi на Solana, что способствует общему увеличению TVL.
Другие публичные блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. Например, в экосистеме Sui APR торговой пары haSUI-SUI на одном из DEX достигает 49.04%, из которых 48.09% поступает от официальных вознаграждений токенами SUI. В экосистеме Avalanche один из лидеров в области кредитования также разработал LST-услуги, и в настоящее время TVL, обеспеченный LST, уже превышает его кредитный бизнес.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX или более конкурентоспособные проекты
Децентрализованная вечная контрактная биржа ) Perp DEX ( когда-то пользовалась большим интересом и породила множество известных проектов. Что касается проектов типа ликвидностных пулов, то, хотя уже существуют мейнстримные Perp DEX, они все же имеют свои плюсы и минусы в плане пользовательского опыта.
Некоторый известный проект версии v1 имел дисбаланс между длинными и короткими позициями в одностороннем рынке, что было не слишком дружелюбно к поставщикам ликвидности; одновременно и для длинных, и для коротких позиций взимается плата за заем активов и высокие торговые комиссии, что также не слишком дружелюбно к трейдерам. Однако его особенность безслякотной ликвидности является уникальной. В версии v2 этого проекта для балансировки длинных и коротких позиций была введена торговая слякоть, но это также принесло пользователям неопределенность, наказательная слякоть может достигать 0,8% от позиции или даже выше.
Другой основной проект сталкивается с проблемами, такими как значительные колебания ставки финансирования и задержка между размещением и исполнением заказа в 8 секунд.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP-ресурсе одного проекта BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%, а HNT-PERP - 439%. Несмотря на то что использование кредитного плеча для предоставления ликвидности связано с высокими рисками, это также может привести к более высоким доходам. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные решения для Perp DEX.
Реальные активы ) RWA (
Реальные активы ) RWA ( — это класс проектов, существующих с спорами. Они связаны с оффчейн-частью, могут зависеть от единого субъекта и сталкиваются с регуляторными вызовами, что не совсем соответствует децентрализованным финансам (DeFi).
Хотя теоретически все может быть токенизировано, на данный момент американские облигации, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно применять в крупных масштабах. Другие активы, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, из-за своей нестандартной природы изначально страдают от нехватки ликвидности, и в блокчейне им также сложно получить ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, доходность краткосрочных облигаций правительства США в 2024 году может значительно снизиться, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время крипторынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины и снижению привлекательности продуктов RWA. Недавно опубликованные данные одного известного протокола показывают, что объем выпуска его стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, это не мешает предпринимателям исследовать и проявлять интерес к сектору RWA. В этом процессе проекты RWA могут привлечь традиционные финансовые учреждения в качестве сильных партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(