С учетом того, что несостоятельность высокодоходных проектов в условиях медвежьего рынка становится все более очевидной, и значительно сократился общий объем заблокированных средств в сфере DeFi, нарратив о реальных мировых активах (RWA), возглавляемый MakerDAO, постепенно начинает набирать популярность. Внимание рынка переключается на реальные мировые активы, особенно на такие низкорискованные, стабильные и широко применяемые активы, как государственные облигации США.
Проект Ondo Finance возник на фоне этого контекста как ведущий проект в области RWA. Недавно фонд Ondo объявил о разблокировке токенов ONDO 18 числа. Вскоре одна из торговых платформ объявила о включении Ondo Finance (ONDO) в план листинга. Это решение, как ожидается, принесет больше стимулов и ликвидности в экосистему Ondo Finance.
Несмотря на то, что в предыдущих статьях уже упоминался Ondo Finance, на этот раз мы можем воспользоваться этой возможностью, чтобы подробно рассмотреть этот ведущий проект в области RWA.
I. Обзор Ondo Finance
Ondo Finance — это протокол, сосредоточенный на токенизации инвестиций в реальные активы (RWA), который в январе 2023 года запустил токенизированный фонд государственного долга США Ondo v2. Его миссия заключается в том, чтобы предоставить широкому кругу инвесторов инвестиционные возможности на уровне институциональных. Ondo вводит в блокчейн фондовые продукты с низким риском, стабильным доходом и возможностью масштабирования (такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка и т. д.), предоставляя инвесторам на блокчейне альтернативу стабильным монетам, позволяя держателям, а не эмитентам, получать большую часть дохода от базовых активов.
Согласно статистике платформы данных, общая рыночная капитализация сектора RWA американских облигаций выросла с первоначальных 110 миллионов долларов до текущих 863 миллионов долларов. Объем Ondo на рынке RWA американских облигаций составил 125 миллионов долларов, что ставит его на третье место на рынке, уступая только двум другим крупным фондам.
2. Токенизированная продуктовая линейка Ondo Finance
Ondo запустил токенизированные продукты $OUSG токенизированные американские облигации и $OMMF токенизированные денежные фонды через фонд, позволяя держателям стейблкоинов инвестировать в облигации и американские государственные облигации. Инвесторы получат сертификаты прав на токенизированный фонд, Ondo взимает ежегодную плату за управление в размере 0,15%.
В августе 2023 года Ondo снова запустила проект токенизированных облигаций, обеспеченных краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами до востребования — $USDY, стабильной монеты с процентами. Инновация USDY заключается в том, что она предоставляет глобальным инвесторам инструмент для инвестиций, который не требует разрешений, может хранить стоимость в долларах и генерировать доход в долларах.
В связи с требованиями регуляторного соответствия, токенизированные фонды предназначены только для клиентов, прошедших проверку личности. Для этого Ondo сотрудничает с бэкенд-протоколом DeFi Flux Finance, чтобы предоставить услуги по обеспеченному заемному кредитованию стейблкоинов для токенов, таких как $OUSG, требующих лицензирования для инвестиций, реализуя беспрепятственное участие в бэкенде протокола.
2.1 Стабильная монета для получения дохода $USDY
$USDY — это продукт с доходом в долларах США, предназначенный для нерезидентов США и учреждений, с базовыми активами в виде краткосрочных государственных облигаций США и банковских текущих депозитов. Инвесторы должны пройти проверку личности, чтобы участвовать, и могут получать доход от облигаций США, оставаясь при этом в долларовой валюте. В настоящее время общий объем заблокированных средств в этом продукте составляет 65,37 миллиона долларов.
2.2 Токенизированный фонд государственных облигаций США $OUSG
$OUSG — это токенизированный фонд облигаций США, ориентированный на глобальных институциональных пользователей, с базовым активом в виде ETF краткосрочных государственных облигаций от известной компании по управлению активами. Инвесторы должны пройти процедуру идентификации, чтобы участвовать, в настоящее время общий заблокированный объем достигает 114 миллионов долларов.
2.3 Токенизированный валютный рынок фондов $OMMF
$OMMF является фондом денежного рынка, привязанным к доллару США, с относительно низким уровнем риска. Хотя в настоящее время информации ограничено, можно предположить, что это фонд денежного рынка, токенизированный на основе модели реинвестирования, соответствующий требованиям SEC.
2.4 Flux Finance решает проблему неконтролируемых инвестиций
Flux Finance — это децентрализованный кредитный протокол, разработанный командой Ondo на основе версии V2 определенного кредитного протокола. Поскольку фронтальные продукты Ondo требуют разрешительного доступа, Ondo сотрудничает с Flux Finance на бэкэнде, предоставляя различные стабильные монеты для обеспечения кредитных операций с токенами, такими как OUSG, которые требуют разрешения на инвестиции. Вторая сторона кредитного протокола не требует разрешения, и любой пользователь DeFi может участвовать.
По состоянию на 18 января общая сумма заблокированных средств Ondo составила 179 миллионов долларов, а общая сумма заблокированных средств кредитного протокола Flux Finance достигла 24,32 миллиона долларов, при этом сумма заимствований составила 14,11 миллиона долларов.
Три. История развития Ondo Finance
3.1 Финансовое состояние
Ondo была основана в 2021 году двумя бывшими сотрудниками известного инвестиционного банка. Основатели возглавляли команду разработки блокчейна этого банка, а члены команды имеют богатый опыт работы в нескольких известных финансовых учреждениях и блокчейн-проектах.
В августе 2021 года Ondo завершила раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов, в котором приняли участие несколько известных инвестиционных учреждений. В апреле 2022 года Ondo завершила раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов. В мае 2022 года Ondo собрала более 10 миллионов долларов через ICO на одной из платформ.
3.2 Модель токеномики
Общее количество ONDO составляет 10 миллиардов токенов, начальный объем обращения составляет примерно 14,3%. Более 85% токенов ONDO будет заблокировано и постепенно разблокировано в течение следующих 5 лет. Токены частных инвесторов и ключевых участников будут заблокированы как минимум на 12 месяцев, а затем разблокированы в течение следующих 4 лет.
Распределение токенов: инвесторы открытой продажи (2%), экосистемные стимулы (52,1%), развитие протокола (33%), инвесторы частного размещения (12,9%).
Четыре, Проектные перспективы
Элитный фон команды проекта Ondo и поддержка ведущих капиталов обеспечили его позицию в области RWA американских облигаций. Проект имеет высокую степень соответствия, прошел несколько раундов аудита, а торговая структура $USDY заимствована из зрелых моделей.
Стратегическое видение Ondo в раннем входе в сектор RWA американских облигаций уникально. Американские облигации, как актив с низким риском, стабильным доходом и возможностью масштабирования, являются основными бенефициарами текущего сектора RWA, и у них есть широкий потенциал для дальнейшего развития.
Тем не менее, Ondo также сталкивается с конкурентным давлением со стороны同行. Например, недавно запущенный проект по стабильным монетам с доходностью за короткое время превзошел общий объем заблокированных средств Ondo, а другие проекты заключили партнерства с несколькими известными протоколами через токенизированные фонды на основе казначейских облигаций США. Кроме того, в настоящее время линейка продуктов Ondo относительно ограничена, и стоит обратить внимание на то, как расширить каналы или запустить более привлекательные продукты.
Вопрос о том, может ли долгосрочный период блокировки для команды и инвесторов создать стимулы для роста через токенизированные вознаграждения, также является темой, которую стоит ожидать. Кроме американских облигаций RWA, Ondo также нужно изучить больше направлений для развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
5
Поделиться
комментарий
0/400
ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
Еще один игрок RWA. Что в этом удивительного?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 07-14 15:14
Какие риски? Купи мне!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
Стабильный доход? Да я за год потерял половину!
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xInsomnia
· 07-14 15:07
Это может обогнать MKR? Берегитесь, будут играть для лохов
Ondo Finance разблокирует токены ONDO, новую силу на рынке RWA и американских облигаций.
Ondo Finance: Новая сила в области RWA
С учетом того, что несостоятельность высокодоходных проектов в условиях медвежьего рынка становится все более очевидной, и значительно сократился общий объем заблокированных средств в сфере DeFi, нарратив о реальных мировых активах (RWA), возглавляемый MakerDAO, постепенно начинает набирать популярность. Внимание рынка переключается на реальные мировые активы, особенно на такие низкорискованные, стабильные и широко применяемые активы, как государственные облигации США.
Проект Ondo Finance возник на фоне этого контекста как ведущий проект в области RWA. Недавно фонд Ondo объявил о разблокировке токенов ONDO 18 числа. Вскоре одна из торговых платформ объявила о включении Ondo Finance (ONDO) в план листинга. Это решение, как ожидается, принесет больше стимулов и ликвидности в экосистему Ondo Finance.
Несмотря на то, что в предыдущих статьях уже упоминался Ondo Finance, на этот раз мы можем воспользоваться этой возможностью, чтобы подробно рассмотреть этот ведущий проект в области RWA.
I. Обзор Ondo Finance
Ondo Finance — это протокол, сосредоточенный на токенизации инвестиций в реальные активы (RWA), который в январе 2023 года запустил токенизированный фонд государственного долга США Ondo v2. Его миссия заключается в том, чтобы предоставить широкому кругу инвесторов инвестиционные возможности на уровне институциональных. Ondo вводит в блокчейн фондовые продукты с низким риском, стабильным доходом и возможностью масштабирования (такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка и т. д.), предоставляя инвесторам на блокчейне альтернативу стабильным монетам, позволяя держателям, а не эмитентам, получать большую часть дохода от базовых активов.
Согласно статистике платформы данных, общая рыночная капитализация сектора RWA американских облигаций выросла с первоначальных 110 миллионов долларов до текущих 863 миллионов долларов. Объем Ondo на рынке RWA американских облигаций составил 125 миллионов долларов, что ставит его на третье место на рынке, уступая только двум другим крупным фондам.
2. Токенизированная продуктовая линейка Ondo Finance
Ondo запустил токенизированные продукты $OUSG токенизированные американские облигации и $OMMF токенизированные денежные фонды через фонд, позволяя держателям стейблкоинов инвестировать в облигации и американские государственные облигации. Инвесторы получат сертификаты прав на токенизированный фонд, Ondo взимает ежегодную плату за управление в размере 0,15%.
В августе 2023 года Ondo снова запустила проект токенизированных облигаций, обеспеченных краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами до востребования — $USDY, стабильной монеты с процентами. Инновация USDY заключается в том, что она предоставляет глобальным инвесторам инструмент для инвестиций, который не требует разрешений, может хранить стоимость в долларах и генерировать доход в долларах.
В связи с требованиями регуляторного соответствия, токенизированные фонды предназначены только для клиентов, прошедших проверку личности. Для этого Ondo сотрудничает с бэкенд-протоколом DeFi Flux Finance, чтобы предоставить услуги по обеспеченному заемному кредитованию стейблкоинов для токенов, таких как $OUSG, требующих лицензирования для инвестиций, реализуя беспрепятственное участие в бэкенде протокола.
2.1 Стабильная монета для получения дохода $USDY
$USDY — это продукт с доходом в долларах США, предназначенный для нерезидентов США и учреждений, с базовыми активами в виде краткосрочных государственных облигаций США и банковских текущих депозитов. Инвесторы должны пройти проверку личности, чтобы участвовать, и могут получать доход от облигаций США, оставаясь при этом в долларовой валюте. В настоящее время общий объем заблокированных средств в этом продукте составляет 65,37 миллиона долларов.
2.2 Токенизированный фонд государственных облигаций США $OUSG
$OUSG — это токенизированный фонд облигаций США, ориентированный на глобальных институциональных пользователей, с базовым активом в виде ETF краткосрочных государственных облигаций от известной компании по управлению активами. Инвесторы должны пройти процедуру идентификации, чтобы участвовать, в настоящее время общий заблокированный объем достигает 114 миллионов долларов.
2.3 Токенизированный валютный рынок фондов $OMMF
$OMMF является фондом денежного рынка, привязанным к доллару США, с относительно низким уровнем риска. Хотя в настоящее время информации ограничено, можно предположить, что это фонд денежного рынка, токенизированный на основе модели реинвестирования, соответствующий требованиям SEC.
2.4 Flux Finance решает проблему неконтролируемых инвестиций
Flux Finance — это децентрализованный кредитный протокол, разработанный командой Ondo на основе версии V2 определенного кредитного протокола. Поскольку фронтальные продукты Ondo требуют разрешительного доступа, Ondo сотрудничает с Flux Finance на бэкэнде, предоставляя различные стабильные монеты для обеспечения кредитных операций с токенами, такими как OUSG, которые требуют разрешения на инвестиции. Вторая сторона кредитного протокола не требует разрешения, и любой пользователь DeFi может участвовать.
По состоянию на 18 января общая сумма заблокированных средств Ondo составила 179 миллионов долларов, а общая сумма заблокированных средств кредитного протокола Flux Finance достигла 24,32 миллиона долларов, при этом сумма заимствований составила 14,11 миллиона долларов.
Три. История развития Ondo Finance
3.1 Финансовое состояние
Ondo была основана в 2021 году двумя бывшими сотрудниками известного инвестиционного банка. Основатели возглавляли команду разработки блокчейна этого банка, а члены команды имеют богатый опыт работы в нескольких известных финансовых учреждениях и блокчейн-проектах.
В августе 2021 года Ondo завершила раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов, в котором приняли участие несколько известных инвестиционных учреждений. В апреле 2022 года Ondo завершила раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов. В мае 2022 года Ondo собрала более 10 миллионов долларов через ICO на одной из платформ.
3.2 Модель токеномики
Общее количество ONDO составляет 10 миллиардов токенов, начальный объем обращения составляет примерно 14,3%. Более 85% токенов ONDO будет заблокировано и постепенно разблокировано в течение следующих 5 лет. Токены частных инвесторов и ключевых участников будут заблокированы как минимум на 12 месяцев, а затем разблокированы в течение следующих 4 лет.
Распределение токенов: инвесторы открытой продажи (2%), экосистемные стимулы (52,1%), развитие протокола (33%), инвесторы частного размещения (12,9%).
Четыре, Проектные перспективы
Элитный фон команды проекта Ondo и поддержка ведущих капиталов обеспечили его позицию в области RWA американских облигаций. Проект имеет высокую степень соответствия, прошел несколько раундов аудита, а торговая структура $USDY заимствована из зрелых моделей.
Стратегическое видение Ondo в раннем входе в сектор RWA американских облигаций уникально. Американские облигации, как актив с низким риском, стабильным доходом и возможностью масштабирования, являются основными бенефициарами текущего сектора RWA, и у них есть широкий потенциал для дальнейшего развития.
Тем не менее, Ondo также сталкивается с конкурентным давлением со стороны同行. Например, недавно запущенный проект по стабильным монетам с доходностью за короткое время превзошел общий объем заблокированных средств Ondo, а другие проекты заключили партнерства с несколькими известными протоколами через токенизированные фонды на основе казначейских облигаций США. Кроме того, в настоящее время линейка продуктов Ondo относительно ограничена, и стоит обратить внимание на то, как расширить каналы или запустить более привлекательные продукты.
Вопрос о том, может ли долгосрочный период блокировки для команды и инвесторов создать стимулы для роста через токенизированные вознаграждения, также является темой, которую стоит ожидать. Кроме американских облигаций RWA, Ondo также нужно изучить больше направлений для развития.