Новичок на рынке токенов RWA государственных облигаций: анализ TProtocol V2
В настоящее время на рынке имеются различные продукты токенов государственных облигаций RWA, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Один известный протокол предлагает высокие проценты, но его инвестиционная стратегия разнообразна, он не только покупает государственные облигации, но и участвует в малом кредитовании. С другой стороны, один чисто облигационный продукт, хотя и предлагает чистые активы, сталкивается с такими проблемами, как сложная процедура KYC, высокая планка входа и недостаточная ликвидность.
На таком фоне появился TProtocol V2, который нацелен на предоставление обычным пользователям чистого и легкодоступного токенизированного продукта государственных облигаций. В этой статье будет подробно проанализированы текущие проблемы в области токенов государственных облигаций RWA и то, как TProtocol справляется с этими вызовами.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, в качестве первого запущенного пула Matrixdock, этот пул позволяет проектам, занимающим три места в области RWA, использовать выпущенные ими государственные облигации Токен STBT в качестве залога для заимствования USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является токеном с процентным доходом, аналогичным aUSDC на одной из кредитных платформ.
Одной из главных особенностей TProtocol является высокий коэффициент залога по займам STBT, который достигает 100,5%. Это означает, что в экстремальных случаях использование может достигать 99,5%, и почти вся доходность государственных облигаций может быть передана держателям rUSDP. При таком высоком уровне использования TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя заемщикам определенное время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные снятия или продажу USDP на децентрализованных биржах.
В отличие от других продуктов, требующих KYC или имеющих высокие барьеры для входа, TProtocol максимизирует передачу доходов от токенов государственных облигаций пользователям депозитов USDC через модель институционального залога и кредитования, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для определенных целей. В качестве примера STBT его инвестиционные объекты четко ограничены краткосрочными государственными облигациями и обратным выкупом государственных облигаций, при этом обещая регулярно публиковать отчеты о активах и сотрудничая с одной платформой оракулов для предоставления доказательства резервов. Тем не менее, пользователи все равно должны сохранять определенный уровень доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Для этого TProtocol запускает независимые пуллы фондов для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В дизайне治理Токенов TProtocol использует модель TPS/esTPS, аналогичную некоторым торговым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре некоторых стейкинг токенов, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, а USDP используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности некоторых стейкинг Токенов.
В настоящее время конкуренция на рынке RWA очень напряженная. Хотя один известный протокол уже занимает лидирующую позицию, как избыточно обеспеченный стабильный токен, его доля активов, используемых для покупки государственных облигаций, ограничена. Если количество пользователей депозитов слишком велико, его процентная ставка может даже оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель заимствования активов RWA с обеспечением институциональных. При этом, заимствовав некоторые идеи дизайна определенных токенов с обеспечением, TProtocol имеет возможность достичь доходности, превосходящей базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
SandwichDetector
· 07-16 04:16
Чистые государственные облигации слишком привлекательны 8
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImaginaryWhale
· 07-15 23:21
Разве до сих пор кто-то верит в стабильность государственных облигаций?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyIssues
· 07-13 05:40
Эта игра с займами старая ловушка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 07-13 05:30
Кредитование не работает, только чистые государственные облигации.
TProtocol V2: Инновационное решение для рынка государственных облигаций Токен
Новичок на рынке токенов RWA государственных облигаций: анализ TProtocol V2
В настоящее время на рынке имеются различные продукты токенов государственных облигаций RWA, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Один известный протокол предлагает высокие проценты, но его инвестиционная стратегия разнообразна, он не только покупает государственные облигации, но и участвует в малом кредитовании. С другой стороны, один чисто облигационный продукт, хотя и предлагает чистые активы, сталкивается с такими проблемами, как сложная процедура KYC, высокая планка входа и недостаточная ликвидность.
На таком фоне появился TProtocol V2, который нацелен на предоставление обычным пользователям чистого и легкодоступного токенизированного продукта государственных облигаций. В этой статье будет подробно проанализированы текущие проблемы в области токенов государственных облигаций RWA и то, как TProtocol справляется с этими вызовами.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, в качестве первого запущенного пула Matrixdock, этот пул позволяет проектам, занимающим три места в области RWA, использовать выпущенные ими государственные облигации Токен STBT в качестве залога для заимствования USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является токеном с процентным доходом, аналогичным aUSDC на одной из кредитных платформ.
Одной из главных особенностей TProtocol является высокий коэффициент залога по займам STBT, который достигает 100,5%. Это означает, что в экстремальных случаях использование может достигать 99,5%, и почти вся доходность государственных облигаций может быть передана держателям rUSDP. При таком высоком уровне использования TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя заемщикам определенное время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные снятия или продажу USDP на децентрализованных биржах.
В отличие от других продуктов, требующих KYC или имеющих высокие барьеры для входа, TProtocol максимизирует передачу доходов от токенов государственных облигаций пользователям депозитов USDC через модель институционального залога и кредитования, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для определенных целей. В качестве примера STBT его инвестиционные объекты четко ограничены краткосрочными государственными облигациями и обратным выкупом государственных облигаций, при этом обещая регулярно публиковать отчеты о активах и сотрудничая с одной платформой оракулов для предоставления доказательства резервов. Тем не менее, пользователи все равно должны сохранять определенный уровень доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Для этого TProtocol запускает независимые пуллы фондов для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
В дизайне治理Токенов TProtocol использует модель TPS/esTPS, аналогичную некоторым торговым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре некоторых стейкинг токенов, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, а USDP используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности некоторых стейкинг Токенов.
В настоящее время конкуренция на рынке RWA очень напряженная. Хотя один известный протокол уже занимает лидирующую позицию, как избыточно обеспеченный стабильный токен, его доля активов, используемых для покупки государственных облигаций, ограничена. Если количество пользователей депозитов слишком велико, его процентная ставка может даже оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель заимствования активов RWA с обеспечением институциональных. При этом, заимствовав некоторые идеи дизайна определенных токенов с обеспечением, TProtocol имеет возможность достичь доходности, превосходящей базовую доходность государственных облигаций.