Taxa de financiamento de arbitragem: os "rendimentos certos" do mercado de criptomoedas e a vantagem institucional
Uma, taxa de financiamento: conceito e princípios básicos
1.1 Características dos contratos perpétuos
Os contratos perpétuos são um tipo especial de derivado no mercado de criptomoedas, caracterizados por não terem data de entrega e por um mecanismo de taxa de financiamento. Eles utilizam um mecanismo de dupla cotação: o preço de referência é usado para calcular liquidações, enquanto o preço de execução em tempo real determina o custo de abertura de posição. Através do mecanismo de taxa de financiamento, os contratos perpétuos conseguem manter um equilíbrio de mercado a longo prazo sem uma data de entrega.
1.2 taxa de financiamento
A taxa de financiamento é o mecanismo que ajusta a força de compra e venda nos contratos perpétuos, composta por uma parte de prêmio e uma parte fixa. Quando a taxa de financiamento é positiva, os compradores devem pagar uma taxa aos vendedores; quando é negativa, ocorre o contrário. A taxa de financiamento geralmente é liquidada a cada 8 horas.
1.3 Compreensão simples da taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo da taxa de financiamento ao mercado de aluguer: os inquilinos (bulls) e os proprietários (bears) pagam ou recebem "vermelhos" (taxa de financiamento) com base na relação entre a oferta e a procura do mercado, para manter o equilíbrio entre o aluguer (preço do contrato) e o preço médio do mercado (preço de marcação). Essencialmente, a taxa de financiamento é o imposto de regulação dinâmica do mercado.
Dois, estratégia de arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Arbitragem
O núcleo da arbitragem da taxa de financiamento é garantir os ganhos da taxa de financiamento através da cobertura de posições no mercado à vista e contratos, enquanto se evita o risco de volatilidade de preços. Esta é uma estratégia neutra em delta, ou seja, garantir um fator de rendimento específico sem assumir o risco da direção do preço.
2.2 Três métodos de Arbitragem
Arbitragem de uma única moeda em uma única bolsa: fazer short de contratos perpétuos e fazer long de spot na mesma bolsa.
Arbitragem entre uma única criptomoeda em diferentes exchanges: abrir posições longas e curtas em contratos perpétuos entre diferentes exchanges para lucrar com a diferença na taxa de financiamento.
Arbitragem de múltiplas criptomoedas: escolha criptomoedas altamente correlacionadas e aproveite a taxa de financiamento diferenciada para obter lucros.
Estes métodos têm um nível de dificuldade crescente, sendo que a maioria dos investidores adota o primeiro método. Estratégias avançadas também podem combinar arbitragem de spreads e arbitragem de prazos para aumentar os ganhos.
Três, Análise das Vantagens Institucionais
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
As instituições utilizam algoritmos para monitorizar em tempo real os vários parâmetros de dezenas de milhares de moedas no mercado, conseguindo identificar oportunidades de Arbitragem em milissegundos. Em comparação, as ferramentas manuais ou de terceiros utilizadas pelos investidores individuais apresentam uma clara desvantagem em termos de atraso.
3.2 eficiência de captura de oportunidades
As instituições têm vantagens significativas em termos de velocidade de negociação, controle de custos e escala de capital, o que pode resultar em lucros de Arbitragem que são várias vezes superiores aos dos investidores de retalho.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de riscos maduro, que pode responder rapidamente a situações extremas e adotar diversas medidas de mitigação de riscos. Os investidores de varejo têm dificuldade em competir em termos de velocidade de resposta, precisão de execução e capacidade de lidar com múltiplas criptomoedas.
Quatro, Perspectivas de Estratégias de Arbitragem e Adaptação para Investidores
4.1 Diferenças de estratégias institucionais e capacidade de mercado
As diferentes instituições apresentam pequenas diferenças nas estratégias de arbitragem, como a escolha de moedas e preferências de estratégia. A capacidade de arbitragem total estimada no mercado atual supera os cem bilhões, e cresce com o desenvolvimento das plataformas de criptomoedas.
4.2 adequação do investidor
A estratégia de arbitragem tem um risco relativamente baixo, adequada para investidores conservadores. Ela pode servir como um porto seguro durante um mercado em baixa, mas o limite de rendimento é inferior ao das estratégias de tendência. Para investidores individuais comuns, a arbitragem prática pode ser um investimento de "baixo rendimento + alto custo de aprendizado", sendo mais vantajoso optar por produtos de arbitragem de instituições transparentes e em conformidade como "lastro" na alocação de ativos.
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DevChive
· 9h atrás
炒合约 fazer as pessoas de parvas até duvidar da vida
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UncommonNPC
· 9h atrás
Ser liquidado é apenas pagar a escola.
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MEVHunterWang
· 9h atrás
Só de olhar para os termos já fico confuso.
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TideReceder
· 9h atrás
Outra vez a falar sobre as armadilhas das perpétuas,现场 de perda de corte dos investidores de retalho
taxa de financiamento Arbitragem: análise dos rendimentos certos no mercado de criptomoedas e das vantagens institucionais
Taxa de financiamento de arbitragem: os "rendimentos certos" do mercado de criptomoedas e a vantagem institucional
Uma, taxa de financiamento: conceito e princípios básicos
1.1 Características dos contratos perpétuos
Os contratos perpétuos são um tipo especial de derivado no mercado de criptomoedas, caracterizados por não terem data de entrega e por um mecanismo de taxa de financiamento. Eles utilizam um mecanismo de dupla cotação: o preço de referência é usado para calcular liquidações, enquanto o preço de execução em tempo real determina o custo de abertura de posição. Através do mecanismo de taxa de financiamento, os contratos perpétuos conseguem manter um equilíbrio de mercado a longo prazo sem uma data de entrega.
1.2 taxa de financiamento
A taxa de financiamento é o mecanismo que ajusta a força de compra e venda nos contratos perpétuos, composta por uma parte de prêmio e uma parte fixa. Quando a taxa de financiamento é positiva, os compradores devem pagar uma taxa aos vendedores; quando é negativa, ocorre o contrário. A taxa de financiamento geralmente é liquidada a cada 8 horas.
1.3 Compreensão simples da taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo da taxa de financiamento ao mercado de aluguer: os inquilinos (bulls) e os proprietários (bears) pagam ou recebem "vermelhos" (taxa de financiamento) com base na relação entre a oferta e a procura do mercado, para manter o equilíbrio entre o aluguer (preço do contrato) e o preço médio do mercado (preço de marcação). Essencialmente, a taxa de financiamento é o imposto de regulação dinâmica do mercado.
Dois, estratégia de arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Arbitragem
O núcleo da arbitragem da taxa de financiamento é garantir os ganhos da taxa de financiamento através da cobertura de posições no mercado à vista e contratos, enquanto se evita o risco de volatilidade de preços. Esta é uma estratégia neutra em delta, ou seja, garantir um fator de rendimento específico sem assumir o risco da direção do preço.
2.2 Três métodos de Arbitragem
Estes métodos têm um nível de dificuldade crescente, sendo que a maioria dos investidores adota o primeiro método. Estratégias avançadas também podem combinar arbitragem de spreads e arbitragem de prazos para aumentar os ganhos.
Três, Análise das Vantagens Institucionais
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
As instituições utilizam algoritmos para monitorizar em tempo real os vários parâmetros de dezenas de milhares de moedas no mercado, conseguindo identificar oportunidades de Arbitragem em milissegundos. Em comparação, as ferramentas manuais ou de terceiros utilizadas pelos investidores individuais apresentam uma clara desvantagem em termos de atraso.
3.2 eficiência de captura de oportunidades
As instituições têm vantagens significativas em termos de velocidade de negociação, controle de custos e escala de capital, o que pode resultar em lucros de Arbitragem que são várias vezes superiores aos dos investidores de retalho.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de riscos maduro, que pode responder rapidamente a situações extremas e adotar diversas medidas de mitigação de riscos. Os investidores de varejo têm dificuldade em competir em termos de velocidade de resposta, precisão de execução e capacidade de lidar com múltiplas criptomoedas.
Quatro, Perspectivas de Estratégias de Arbitragem e Adaptação para Investidores
4.1 Diferenças de estratégias institucionais e capacidade de mercado
As diferentes instituições apresentam pequenas diferenças nas estratégias de arbitragem, como a escolha de moedas e preferências de estratégia. A capacidade de arbitragem total estimada no mercado atual supera os cem bilhões, e cresce com o desenvolvimento das plataformas de criptomoedas.
4.2 adequação do investidor
A estratégia de arbitragem tem um risco relativamente baixo, adequada para investidores conservadores. Ela pode servir como um porto seguro durante um mercado em baixa, mas o limite de rendimento é inferior ao das estratégias de tendência. Para investidores individuais comuns, a arbitragem prática pode ser um investimento de "baixo rendimento + alto custo de aprendizado", sendo mais vantajoso optar por produtos de arbitragem de instituições transparentes e em conformidade como "lastro" na alocação de ativos.