Perspectivas do setor DeFi para 2024: principais tendências e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e evolução. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no campo das criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado nesse processo, a concorrência no setor também tem aumentado. As exchanges continuam a reduzir as taxas para atrair volume de negociação, os protocolos de empréstimo aumentam a relação de valor dos empréstimos para melhorar a eficiência de capital, e diversos projetos estão ativamente desenvolvendo novos produtos para conquistar uma maior quota de mercado. Quais tendências a DeFi pode apresentar em 2024? Abaixo estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências no campo da DeFi.
Plataforma de Protocólos
Com a contínua maturação do campo das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começam a não se satisfazer com uma única função, mas sim a desejar oferecer uma plataforma de serviços integrada e abrangente.
No último ano, vimos vários protocolos DeFi conhecidos a desenvolverem-se na direção da plataforma. Por exemplo, um sub-DAO de uma DAO, após ser lançado na Ethereum, teve um valor total de ativos bloqueados (TVL) que atingiu 1.65 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo. Algumas exchanges e plataformas de empréstimo também desenvolveram as suas próprias stablecoins. Além disso, alguns protocolos lançaram aplicações de carteira e até adquiriram plataformas NFT. Em novas blockchains, também surgiram protocolos DeFi integrados que combinam DEX, stablecoins, Launchpad e outras funcionalidades.
Esta tendência de plataforma provavelmente continuará a fortalecer-se no futuro, refletindo o aumento da maturidade da indústria das Finanças Descentralizadas, com a concorrência a tornar-se cada vez mais intensa.
Vantagens contínuas dos principais projetos
Alguns protocolos DeFi de destaque que foram estabelecidos mais cedo, como certo DEX e certa plataforma de empréstimos, têm consolidado continuamente sua posição no mercado ao longo da evolução de longo prazo, demonstrando fortes efeitos de rede e influência de marca. A curto prazo, eles ainda ocuparão uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Estes projetos também estão em atualização contínua. Um DEX anunciou uma nova versão que permite adicionar várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos". A nova versão de uma plataforma de empréstimos aumentou a eficiência de capital e expandiu-se em várias cadeias, consolidando ainda mais sua posição na indústria.
Os dados mostram que, nas principais cadeias compatíveis com EVM, um DEX de destaque ainda ocupa cerca de 55% da quota de mercado.
A mineração de liquidez está em declínio, e os fundos estão se direcionando para projetos mais eficientes
No ecossistema de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, e os investimentos também tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o ecossistema Solana tem se desenvolvido rapidamente, e seus DEX demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez dependem principalmente da receita real de taxas de transação, e esses projetos podem atrair mais fundos em um curto espaço de tempo.
Usando os dados de 30 de dezembro como exemplo, o par de negociação com mais liquidez em um DEX na Solana tem um rendimento médio diário proveniente de taxas que se aproxima ou supera 0,5%. Isso é difícil de imaginar em outras cadeias. Por exemplo, na Ethereum, o rendimento médio diário dos principais pares de negociação ETH/moeda estável é apenas de 0,068%-0,127%.
Em casos de disparidade significativa na rentabilidade, os provedores de liquidez profissionais são mais propensos a se voltarem para projetos emergentes com maior eficiência. No entanto, isso não significa que os projetos líderes serão substituídos, pois eles ainda têm fundamentos e segurança superiores.
Tokens de Staking de Liquidez Lideram o Crescimento do TVL em Novas Blockchain
Embora os projetos de staking líquido já existam em várias blockchains PoS, foi apenas após a atualização do Ethereum que os tokens de staking líquido (LST) começaram a ser amplamente discutidos. Hoje, um determinado projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também apareceu na Solana. Dois projetos de staking líquido ocupam as duas primeiras posições no TVL do ecossistema Solana, impulsionando também o crescimento geral do TVL da Solana. Por um lado, há as expectativas de airdrop antes da emissão de tokens dos novos projetos, e por outro lado, os projetos continuam a incentivar o uso do LST no ecossistema.
Outras blockchains que desejam aumentar o TVL parecem também ter descoberto o papel do LST. Em um novo ecossistema de blockchain, a equipe oficial oferece recompensas elevadas para pares de negociação LST. Em outro ecossistema de blockchain, o TVL dos serviços LST desenvolvidos por um protocolo de empréstimo líder já superou o dos serviços de empréstimo.
DEX de contratos perpétuos ou projetos mais competitivos
As exchanges descentralizados de contratos perpétuos ( Perp DEX ) foram uma vez muito comentadas, e surgiram alguns projetos conhecidos. No entanto, em relação aos tipos de pools de liquidez Perp DEX que são mainstream atualmente, a experiência de uso ainda precisa ser melhorada.
Por exemplo, a versão v1 de um determinado projeto tem um desequilíbrio entre longas e curtas em um mercado unidirecional, o que não é favorável para os provedores de liquidez; ao mesmo tempo, os custos de transação são altos, o que também não é favorável para os traders. A versão v2 introduziu um mecanismo de slippage, mas os usuários têm dificuldade em prever os custos, o que pode causar perdas significativas.
Outro projeto enfrenta problemas como grandes flutuações nas taxas de financiamento e atrasos na execução de ordens.
Recentemente, alguns novos projetos de Perp DEX mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina de liquidez de um projeto exibiu uma taxa de retorno de 30 dias de até 2000%. Embora o risco seja alto, também pode haver um retorno maior. Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital.
Ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) é uma área controversa. Envolve partes off-chain, podendo depender de uma única entidade, enfrentando riscos regulatórios, o que não se alinha completamente com a filosofia descentralizada das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção de RWA que pode ser aplicada em grande escala. Outros, como imóveis e obras de arte, embora também possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na cadeia devido à falta de padronização.
Com as expectativas de redução das taxas de juros nos EUA, os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo podem cair significativamente em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, e a atratividade dos produtos RWA pode diminuir. Dados recentes de uma DAO mostram que a emissão de stablecoins começou a cair desde o final de outubro.
Apesar disso, os empreendedores continuam a explorar ativamente este campo. Este processo pode trazer instituições financeiras tradicionais fortes como parceiras para os RWA, pelo menos será uma narrativa atraente.
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SchroedingerAirdrop
· 07-29 06:43
Uma mente e um coração, vamos aproveitar o Airdrop!
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PaperHandsCriminal
· 07-26 07:18
又来一波 fazer as pessoas de parvas idiotas的节奏...
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DefiPlaybook
· 07-26 07:16
Aumento do TVL previsto para 2024 é de 45,7%, a análise dos fatores merece seguir
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RetiredMiner
· 07-26 07:14
Depois de minerar, ainda há novas minas mesmo após a aposentadoria.
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BloodInStreets
· 07-26 06:57
Esta onda de Mineração precisa ser preenchida novamente.
Perspectivas para DeFi 2024: Seis grandes tendências que lideram a direção do desenvolvimento da indústria
Perspectivas do setor DeFi para 2024: principais tendências e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e evolução. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no campo das criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado nesse processo, a concorrência no setor também tem aumentado. As exchanges continuam a reduzir as taxas para atrair volume de negociação, os protocolos de empréstimo aumentam a relação de valor dos empréstimos para melhorar a eficiência de capital, e diversos projetos estão ativamente desenvolvendo novos produtos para conquistar uma maior quota de mercado. Quais tendências a DeFi pode apresentar em 2024? Abaixo estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências no campo da DeFi.
Plataforma de Protocólos
Com a contínua maturação do campo das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começam a não se satisfazer com uma única função, mas sim a desejar oferecer uma plataforma de serviços integrada e abrangente.
No último ano, vimos vários protocolos DeFi conhecidos a desenvolverem-se na direção da plataforma. Por exemplo, um sub-DAO de uma DAO, após ser lançado na Ethereum, teve um valor total de ativos bloqueados (TVL) que atingiu 1.65 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo. Algumas exchanges e plataformas de empréstimo também desenvolveram as suas próprias stablecoins. Além disso, alguns protocolos lançaram aplicações de carteira e até adquiriram plataformas NFT. Em novas blockchains, também surgiram protocolos DeFi integrados que combinam DEX, stablecoins, Launchpad e outras funcionalidades.
Esta tendência de plataforma provavelmente continuará a fortalecer-se no futuro, refletindo o aumento da maturidade da indústria das Finanças Descentralizadas, com a concorrência a tornar-se cada vez mais intensa.
Vantagens contínuas dos principais projetos
Alguns protocolos DeFi de destaque que foram estabelecidos mais cedo, como certo DEX e certa plataforma de empréstimos, têm consolidado continuamente sua posição no mercado ao longo da evolução de longo prazo, demonstrando fortes efeitos de rede e influência de marca. A curto prazo, eles ainda ocuparão uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Estes projetos também estão em atualização contínua. Um DEX anunciou uma nova versão que permite adicionar várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos". A nova versão de uma plataforma de empréstimos aumentou a eficiência de capital e expandiu-se em várias cadeias, consolidando ainda mais sua posição na indústria.
Os dados mostram que, nas principais cadeias compatíveis com EVM, um DEX de destaque ainda ocupa cerca de 55% da quota de mercado.
A mineração de liquidez está em declínio, e os fundos estão se direcionando para projetos mais eficientes
No ecossistema de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, e os investimentos também tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o ecossistema Solana tem se desenvolvido rapidamente, e seus DEX demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez dependem principalmente da receita real de taxas de transação, e esses projetos podem atrair mais fundos em um curto espaço de tempo.
Usando os dados de 30 de dezembro como exemplo, o par de negociação com mais liquidez em um DEX na Solana tem um rendimento médio diário proveniente de taxas que se aproxima ou supera 0,5%. Isso é difícil de imaginar em outras cadeias. Por exemplo, na Ethereum, o rendimento médio diário dos principais pares de negociação ETH/moeda estável é apenas de 0,068%-0,127%.
Em casos de disparidade significativa na rentabilidade, os provedores de liquidez profissionais são mais propensos a se voltarem para projetos emergentes com maior eficiência. No entanto, isso não significa que os projetos líderes serão substituídos, pois eles ainda têm fundamentos e segurança superiores.
Tokens de Staking de Liquidez Lideram o Crescimento do TVL em Novas Blockchain
Embora os projetos de staking líquido já existam em várias blockchains PoS, foi apenas após a atualização do Ethereum que os tokens de staking líquido (LST) começaram a ser amplamente discutidos. Hoje, um determinado projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também apareceu na Solana. Dois projetos de staking líquido ocupam as duas primeiras posições no TVL do ecossistema Solana, impulsionando também o crescimento geral do TVL da Solana. Por um lado, há as expectativas de airdrop antes da emissão de tokens dos novos projetos, e por outro lado, os projetos continuam a incentivar o uso do LST no ecossistema.
Outras blockchains que desejam aumentar o TVL parecem também ter descoberto o papel do LST. Em um novo ecossistema de blockchain, a equipe oficial oferece recompensas elevadas para pares de negociação LST. Em outro ecossistema de blockchain, o TVL dos serviços LST desenvolvidos por um protocolo de empréstimo líder já superou o dos serviços de empréstimo.
DEX de contratos perpétuos ou projetos mais competitivos
As exchanges descentralizados de contratos perpétuos ( Perp DEX ) foram uma vez muito comentadas, e surgiram alguns projetos conhecidos. No entanto, em relação aos tipos de pools de liquidez Perp DEX que são mainstream atualmente, a experiência de uso ainda precisa ser melhorada.
Por exemplo, a versão v1 de um determinado projeto tem um desequilíbrio entre longas e curtas em um mercado unidirecional, o que não é favorável para os provedores de liquidez; ao mesmo tempo, os custos de transação são altos, o que também não é favorável para os traders. A versão v2 introduziu um mecanismo de slippage, mas os usuários têm dificuldade em prever os custos, o que pode causar perdas significativas.
Outro projeto enfrenta problemas como grandes flutuações nas taxas de financiamento e atrasos na execução de ordens.
Recentemente, alguns novos projetos de Perp DEX mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina de liquidez de um projeto exibiu uma taxa de retorno de 30 dias de até 2000%. Embora o risco seja alto, também pode haver um retorno maior. Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital.
Ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) é uma área controversa. Envolve partes off-chain, podendo depender de uma única entidade, enfrentando riscos regulatórios, o que não se alinha completamente com a filosofia descentralizada das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção de RWA que pode ser aplicada em grande escala. Outros, como imóveis e obras de arte, embora também possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na cadeia devido à falta de padronização.
Com as expectativas de redução das taxas de juros nos EUA, os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo podem cair significativamente em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, e a atratividade dos produtos RWA pode diminuir. Dados recentes de uma DAO mostram que a emissão de stablecoins começou a cair desde o final de outubro.
Apesar disso, os empreendedores continuam a explorar ativamente este campo. Este processo pode trazer instituições financeiras tradicionais fortes como parceiras para os RWA, pelo menos será uma narrativa atraente.