Desempenho e desafios do GMX no programa de incentivos de curto prazo da Arbitrum
Recentemente, o GMX recebeu 12 milhões de tokens ARB alocados pelo Programa de Incentivos de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum, que é a maior parte recebida por um único projeto no ecossistema da Arbitrum. O GMX afirmou que utilizará esses fundos para apoiar o desenvolvimento conjunto da sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde que o lançamento foi programado para 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos serão utilizados e o impacto no desenvolvimento do GMX.
Principais usos do token ARB
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos ao longo de 12 semanas, cada semana como um período. Os fundos são principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Incentivar os fornecedores de liquidez dos contratos perpétuos GMX V2 e do mercado à vista, além das taxas de negociação, também podem receber recompensas adicionais em tokens ARB.
Para fornecer um incentivo de 350.000 ARB para a transferência de liquidez do pool GLP do GMX V1 para o pool GM do GMX V2.
Subsidiar as taxas de transação, reduzindo a taxa média de transação para 0,02%, para aumentar a competitividade.
Projetos desenvolvidos na GMX V2 que não receberam subsídios da Arbitrum, receberão no máximo 2 milhões de ARB.
Essas medidas visam aumentar a competitividade geral do GMX, mantendo ao mesmo tempo a sua vantagem de negociação sem slippage.
Situação de crescimento de liquidez do GMX V2
Até 17 de novembro, a liquidez total do GMX V1 e V2 aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, um crescimento de 6,45%. Em termos específicos:
A liquidez do GMX V1 caiu de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, uma diminuição de 9%.
A liquidez do GMX V2 aumentou de 96,77 milhões de dólares para 164 milhões de dólares, um aumento de 69,5%.
É importante notar que o crescimento significativo da liquidez do GMX V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início do programa de incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou claramente.
Mudanças na Open Interest e no Volume de Negociação
Em relação ao volume não liquidado, cresceu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, e depois caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, até mesmo abaixo do nível antes do início do incentivo.
O volume de negócios é bastante afetado pela volatilidade do mercado, atingindo o máximo de 555 milhões de dólares em 9 de novembro e 365 milhões de dólares em 16 de novembro. Recentemente, o volume de negócios do V1 ainda é superior ao do V2.
Problema do desbalanceamento de posições longas e curtas no pool GM
Apesar de o GMX V2 tentar equilibrar as posições longas e curtas através de ajustes de taxas, certos pools GM ainda apresentam um sério desequilíbrio entre longas e curtas. Por exemplo:
As posições longas de ativos como SOL, DOGE e XRP atingiram o limite, não é possível abrir mais ordens de compra.
A posição comprada de XRP é 4,42 vezes maior que a posição vendida.
A posição longa de SOL é o dobro da posição curta.
Usando o par de negociação XRP/USD como exemplo, apesar de haver espaço para arbitragem, a dificuldade real de arbitragem é alta devido ao número reduzido de posições vendidas. Isso levou a que o GMX V2 não conseguisse alcançar o equilíbrio entre compras e vendas como esperado.
Conclusão
O programa de incentivos da Arbitrum realmente ajudou o GMX V2 a alcançar um crescimento significativo na liquidez, mas esse crescimento concentrou-se principalmente nos primeiros dois dias após o início do programa. O volume não liquidado e o volume de negociações não apresentaram um crescimento evidente. Ao mesmo tempo, alguns pools GM do GMX V2 ainda enfrentam um sério desequilíbrio na proporção de compras e vendas, o que pode representar um risco elevado para os provedores de liquidez, especialmente ao negociar algumas criptomoedas voláteis.
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SerumDegen
· 07-27 18:44
a pessoa vai se dar mal naquela pool desequilibrada fr fr
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ForumMiningMaster
· 07-26 06:33
A jogada de pisar e pegar é realmente estável.
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gas_fee_trauma
· 07-24 19:38
Ainda pensei que poderia ser incrível, mas é só isso?
GMX recebe enormes incentivos da Arbitrum A liquidez V2 disparou, mas enfrenta desafios de desbalanceamento entre longos e curtos
Desempenho e desafios do GMX no programa de incentivos de curto prazo da Arbitrum
Recentemente, o GMX recebeu 12 milhões de tokens ARB alocados pelo Programa de Incentivos de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum, que é a maior parte recebida por um único projeto no ecossistema da Arbitrum. O GMX afirmou que utilizará esses fundos para apoiar o desenvolvimento conjunto da sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde que o lançamento foi programado para 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos serão utilizados e o impacto no desenvolvimento do GMX.
Principais usos do token ARB
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos ao longo de 12 semanas, cada semana como um período. Os fundos são principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Essas medidas visam aumentar a competitividade geral do GMX, mantendo ao mesmo tempo a sua vantagem de negociação sem slippage.
Situação de crescimento de liquidez do GMX V2
Até 17 de novembro, a liquidez total do GMX V1 e V2 aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, um crescimento de 6,45%. Em termos específicos:
É importante notar que o crescimento significativo da liquidez do GMX V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início do programa de incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou claramente.
Mudanças na Open Interest e no Volume de Negociação
Em relação ao volume não liquidado, cresceu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, e depois caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, até mesmo abaixo do nível antes do início do incentivo.
O volume de negócios é bastante afetado pela volatilidade do mercado, atingindo o máximo de 555 milhões de dólares em 9 de novembro e 365 milhões de dólares em 16 de novembro. Recentemente, o volume de negócios do V1 ainda é superior ao do V2.
Problema do desbalanceamento de posições longas e curtas no pool GM
Apesar de o GMX V2 tentar equilibrar as posições longas e curtas através de ajustes de taxas, certos pools GM ainda apresentam um sério desequilíbrio entre longas e curtas. Por exemplo:
Usando o par de negociação XRP/USD como exemplo, apesar de haver espaço para arbitragem, a dificuldade real de arbitragem é alta devido ao número reduzido de posições vendidas. Isso levou a que o GMX V2 não conseguisse alcançar o equilíbrio entre compras e vendas como esperado.
Conclusão
O programa de incentivos da Arbitrum realmente ajudou o GMX V2 a alcançar um crescimento significativo na liquidez, mas esse crescimento concentrou-se principalmente nos primeiros dois dias após o início do programa. O volume não liquidado e o volume de negociações não apresentaram um crescimento evidente. Ao mesmo tempo, alguns pools GM do GMX V2 ainda enfrentam um sério desequilíbrio na proporção de compras e vendas, o que pode representar um risco elevado para os provedores de liquidez, especialmente ao negociar algumas criptomoedas voláteis.