Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução na negociação descentralizada.
Se alguma vez mergulhou os pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, você está prestes a se tornar o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais emocionantes do Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula do Uniswap de x * y = k.
Não importava se o ETH estava a $100 ou a $10.000 – a sua liquidez estava espalhada uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preço – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maioria das vezes, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita daquela liquidez estava apenas ali, a mexer os polegares.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez.’ O seu capital não estava a trabalhar tão arduamente como poderia, e os seus retornos, na forma de taxas cobradas pela provisão de liquidez, refletiam isso. Era como aparecer numa festa à beira da piscina com um bar completo e DJ, mas apenas algumas pessoas a dançar num canto.
O Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entre liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Levando a Festa para o Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como colocar seu flutuador de piscina no lugar perfeito para pegar sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞, você pode direcionar uma faixa específica onde acha que a maior parte da ação de negociação acontecerá.
por exemplo, se você acha que o ETH irá negociar entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas (esse ETF spot de ETH estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para esse intervalo. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar na provisão de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais altos, mas também vem com riscos mais altos – se o preço se mover para fora da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Hora: O Stand de Espresso
Imagine que está a gerir uma barraca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo de toda a praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas um pequeno trecho da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto doce ao redor da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocada, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com a Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas se reúnem. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação - mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Abordámos como pode definir a sua própria faixa de liquidez, mas agora é hora de nos concentrarmos nos detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preço no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é 'The Tick'?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe uma faixa para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 ( mais sobre isso mais tarde ), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa os preços.
Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preços de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permite que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de a espalhar de forma dispersa por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que está a fornecer liquidez para um par ETH/USDC, e decidiu concentrar a sua liquidez entre $1,500 e $2,000.
Uniswap V3 irá mapear esta faixa para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, o Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se insere e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez estará efetivamente 'fora do mercado' até que o preço retorne a um ponto dentro da sua faixa.
Porque os Ticks São Importantes
Os ticks oferecem-lhe um controlo preciso sobre onde a sua liquidez é aplicada.
Em vez de fornecer liquidez de forma passiva em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a separação dos ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com um grande controle vem a necessidade de uma gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, pode acontecer que você precise ajustar seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo que você maximize a eficiência do seu capital, mas também exigindo que você esteja atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. Ele é o herói desconhecido que torna mágica a liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, oferecendo a você as ferramentas para aprimorar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Escapada
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se você já forneceu liquidez, conhece muito bem esse medo. Mas não se preocupe, a Uniswap V3 tem algumas dicas para manter essa perda sob controle.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, na verdade, está segurando uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo muda em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é 'impermanente', ou seja, não é permanente, ela só se torna permanente se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como o V3 MitiGates Perda Impermanente
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que poderiam levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não está exposto a novas alterações de preço e, portanto, menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você não está mais ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro - sua liquidez apenas permanece lá, segura e protegida, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais interessantes sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de definir e esquecer a sua liquidez, pode monitorizar o mercado e ajustar o seu intervalo conforme necessário. Isso pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par das suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar os seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Pareceu Tão Boa
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, sqrtPriceX96 seria o molho secreto que une tudo.
Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar isso.
O que é sqrtPriceX96?
Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ( que é apenas um grande número ). Agora, você deve estar se perguntando, por que alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?
Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao usar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e fornecimentos de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que sqrtPriceX96 é Importante
No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daquelas faixas de preço de que falamos?) é expresso usando sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez seja preciso.
Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a mágica acontece.
Multiplicar por este grande número permite que o protocolo armazene esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e um monte de outros protocolos DeFi na Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não se pode escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Ethereum Virtual Machine (EVM).
Esta eficiência é crucial para reduzir os custos de gás, o que é uma grande vitória para qualquer pessoa que use o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Portanto, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo utiliza sqrtPriceX96 nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.
É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de uso de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que está a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 usa sqrtPriceX96 para representar este intervalo de uma forma muito mais manejável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de $1,500 para $1,600, o protocolo usa sqrtPriceX96 para calcular o impacto preciso na sua posição de liquidez, até a menor fração.
Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controle tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo que você capture cada pedacinho de valor das suas faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas na verdade é apenas uma maneira inteligente de garantir que o Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um número grande, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.
Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o molho secreto por trás do sucesso da Uniswap V3 é graças a algumas matemáticas inteligentes e um pouco de engenheira mágica.
Capítulo 6: Níveis de Taxa Personalizados – Escolha os Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe sua faixa de liquidez – você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode ajustar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxa
Uniswap V3 oferece três principais faixas de taxas:
0.05%
0,3%, e
1%
Quanto menor a taxa, mais competitivo é o seu preço, o que pode atrair mais negócios. Quanto maior a taxa, mais você ganha com cada negociação, mas isso pode resultar em menos negócios se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você estiver fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode escolher o nível de taxa mais baixo (0.05%) porque o preço provavelmente não irá flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao dólar americano e seus preços normalmente variam entre $0.97 – $1.01), e os traders provavelmente irão buscar as taxas mais baixas.
Por outro lado, se estiver a fornecer liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pela camada de 0,3% ou 1% para maximizar os seus ganhos em cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode misturar e combinar os níveis de taxa com suas faixas de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na menor taxa para a faixa mais estreita ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para uma faixa mais ampla ( baixo risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite-lhe ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – A Sua Boia Personalizada
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como seu próprio flutuador de piscina personalizado, completo com seu nome nele.
O que é Liquidez Não Fungível?
Na V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preço, o nível de taxa e muito mais. Esta singularidade significa que você pode negociar, vender ou até mesmo usar sua posição de liquidez como colateral em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Em primeiro lugar, isso significa mais flexibilidade e controle sobre sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser sacar ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, como a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerenciar. Você pode ver exatamente quanto está ganhando em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário do V2, onde você podia definir sua liquidez e esquecê-la, o V3 o incentiva a se manter engajado com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Porque a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa de liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode aproveitar os movimentos de preços e evitar ficar do lado errado de uma troca.
Por exemplo, se você ver que o preço do ETH está em tendência de alta ( que o ETF de spot ETH está indo muito bem para o preço do ETH ), você pode querer restringir seu intervalo de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode ampliar seu intervalo para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez todo sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudá-lo a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar sua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta de Festa na Piscina – Melhores Práticas para Uniswap V3
Até agora, você provavelmente está se sentindo bastante confiante sobre suas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos cobrir algumas melhores práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para entender como as coisas funcionam. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, poderá aumentar suas posições.
2.) Diversifique a Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa só cesta – ou toda a sua liquidez numa só faixa. Diversificar as suas posições em diferentes faixas, níveis de taxa e até mesmo pares de ativos pode ajudar a espalhar o seu risco e aumentar as suas hipóteses de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências de mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo à hora certa. Defina alertas, utilize ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Utilize Ferramentas e Recursos Externos – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que está à sua disposição. Quanto mais informações e apoio você tiver, melhores serão suas chances de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreender os Riscos – Tal como com qualquer investimento, fornecer liquidez implica riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e tem uma estratégia em vigor para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que estás numa festa à beira da piscina, e alguém afirma que pode prever a próxima grande onda antes que ela chegue.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados do Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi – eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de adivinhações – são baseados em matemática sólida e engenharia inteligente.
O Que São Oráculos no Uniswap V3?
No contexto da Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço dos ativos dentro de um pool de liquidez. Eles não são exclusivos da Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles fornecem acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomadas de empréstimos e estratégias de negociação automatizadas.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
O Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 leva isso a um nível superior.
Aqui está como funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única imagem de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e proporciona uma visão mais estável das tendências de preços.
2.) Acumulação de Preços Cumulativos – Cada vez que alguém interage com o pool ( como fazer uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o sqrtPriceX96 atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total dos preços ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio ao longo de um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pela duração decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.
3.) Eficiência de Gas – Os oráculos da V3 foram projetados para serem muito mais eficientes em termos de gás do que os seus predecessores. Ao usar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gás associados à recuperação de dados de preços. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o temor de altas taxas de transação.
Por que são importantes esses oráculos?
Os oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e fiáveis.
Aqui está o motivo pelo qual eles são importantes:
Gestão de Risco – Em plataformas de empréstimos e empréstimos, os TWAPs ajudam a garantir que os empréstimos estejam devidamente colateralizados. Ao usar um preço suavizado, o protocolo pode prevenir liquidações súbitas causadas por picos ou quedas de preço a curto prazo.
Estratégias Automatizadas – Para estratégias de negociação automatizadas, ter acesso a um TWAP fiável significa que pode executar negociações com base em tendências reais, em vez de reagir a oscilações momentâneas de preços. Isto pode levar a melhores resultados e a lucros mais consistentes.
Redução da Manipulação – Como os TWAPs são calculados ao longo de um período mais longo, eles são menos suscetíveis à manipulação. Isso torna o ecossistema DeFi mais seguro e confiável para todos os participantes.
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oráculo do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que lhe dá o preço médio do ETH na última hora. Este preço mais estável ajuda a garantir que os tomadores de empréstimos não sejam liquidadas injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os videntes à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está construindo no espaço DeFi. Quer você esteja gerenciando riscos, desenvolvendo estratégias automatizadas ou apenas precise de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm tudo o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando duro para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócio – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu tudo sobre os recursos incríveis do Uniswap V3 e está pensando em começar seu próprio intercâmbio descentralizado (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 está coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e iniciar sua própria festa de pool – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a maneira da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo, enquanto ainda incentiva a inovação.
Nos primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código se torna totalmente de código aberto e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipa da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades da V3. Também cria um pouco de uma barreira em torno da V3, para que você esteja a nadar em águas exclusivas por um tempo, antes de todos os outros poderem entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Onda
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi – mergulhou de cabeça, fazendo um grande estrondo com inovações como liquidez concentrada, níveis de taxa personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença de negócio para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas, como em qualquer festa à beira da piscina, há algumas ondulações a suavizar.
A Zona de Splash: Desafios do Uniswap V3
Embora a V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez na V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compound, por isso terá de retirar e redeployar manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora da sua faixa escolhida. E a propósito das faixas de preço, a natureza estática destas faixas significa que tem de estar atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isto pode parecer um jogo de acertar o toupeira, onde estás sempre à procura do próximo melhor lugar para colocar a tua liquidez.
Felizmente, você não precisa ir sozinho. Entre os gerentes de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que atuam como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere... E o UniV4?
Justo quando você achou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar o Uniswap V4 – chegando para você mais tarde durante o ano de 2024!
Isso mesmo - a próxima evolução do Uniswap está no horizonte e está prestes a enfrentar algumas das limitações do V3, enquanto introduz uma série de novos recursos que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em jogo no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se moldando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama sobre o V3 e aumentar para 11.
Quer você seja um veterano experiente em DeFi ou esteja apenas começando, a próxima onda de inovação está chegando, e vai ser grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha seus óculos de mergulho e seus ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer ondas quando o UniV4 entrar na piscina ainda este ano [2024].
Fiquem atentos, porque o melhor ainda está por vir.
Disclaimer: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.
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PERSPECTIVA DO DESENVOLVEDOR | Nadando com os Grandes Peixes – Uma Mergulhada Profunda na Magia da Liquidez do Uniswap V3
Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução na negociação descentralizada.
Se alguma vez mergulhou os pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, você está prestes a se tornar o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais emocionantes do Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula do Uniswap de x * y = k.
Não importava se o ETH estava a $100 ou a $10.000 – a sua liquidez estava espalhada uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preço – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maioria das vezes, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita daquela liquidez estava apenas ali, a mexer os polegares.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez.’ O seu capital não estava a trabalhar tão arduamente como poderia, e os seus retornos, na forma de taxas cobradas pela provisão de liquidez, refletiam isso. Era como aparecer numa festa à beira da piscina com um bar completo e DJ, mas apenas algumas pessoas a dançar num canto.
O Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entre liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Levando a Festa para o Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como colocar seu flutuador de piscina no lugar perfeito para pegar sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞, você pode direcionar uma faixa específica onde acha que a maior parte da ação de negociação acontecerá.
por exemplo, se você acha que o ETH irá negociar entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas (esse ETF spot de ETH estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para esse intervalo. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar na provisão de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais altos, mas também vem com riscos mais altos – se o preço se mover para fora da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Hora: O Stand de Espresso
Imagine que está a gerir uma barraca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo de toda a praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas um pequeno trecho da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto doce ao redor da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocada, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com a Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas se reúnem. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação - mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Abordámos como pode definir a sua própria faixa de liquidez, mas agora é hora de nos concentrarmos nos detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preço no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é 'The Tick'?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe uma faixa para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 ( mais sobre isso mais tarde ), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa os preços.
Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preços de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permite que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de a espalhar de forma dispersa por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que está a fornecer liquidez para um par ETH/USDC, e decidiu concentrar a sua liquidez entre $1,500 e $2,000.
Uniswap V3 irá mapear esta faixa para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, o Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se insere e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez estará efetivamente 'fora do mercado' até que o preço retorne a um ponto dentro da sua faixa.
Porque os Ticks São Importantes
Os ticks oferecem-lhe um controlo preciso sobre onde a sua liquidez é aplicada.
Em vez de fornecer liquidez de forma passiva em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a separação dos ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com um grande controle vem a necessidade de uma gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, pode acontecer que você precise ajustar seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo que você maximize a eficiência do seu capital, mas também exigindo que você esteja atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. Ele é o herói desconhecido que torna mágica a liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, oferecendo a você as ferramentas para aprimorar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Escapada
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se você já forneceu liquidez, conhece muito bem esse medo. Mas não se preocupe, a Uniswap V3 tem algumas dicas para manter essa perda sob controle.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, na verdade, está segurando uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo muda em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é 'impermanente', ou seja, não é permanente, ela só se torna permanente se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como o V3 MitiGates Perda Impermanente
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que poderiam levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não está exposto a novas alterações de preço e, portanto, menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você não está mais ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro - sua liquidez apenas permanece lá, segura e protegida, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais interessantes sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de definir e esquecer a sua liquidez, pode monitorizar o mercado e ajustar o seu intervalo conforme necessário. Isso pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par das suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar os seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Pareceu Tão Boa
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, sqrtPriceX96 seria o molho secreto que une tudo.
Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar isso.
O que é sqrtPriceX96?
Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ( que é apenas um grande número ). Agora, você deve estar se perguntando, por que alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?
Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao usar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e fornecimentos de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que sqrtPriceX96 é Importante
No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daquelas faixas de preço de que falamos?) é expresso usando sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez seja preciso.
Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a mágica acontece.
Multiplicar por este grande número permite que o protocolo armazene esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e um monte de outros protocolos DeFi na Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não se pode escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Ethereum Virtual Machine (EVM).
Esta eficiência é crucial para reduzir os custos de gás, o que é uma grande vitória para qualquer pessoa que use o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Portanto, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo utiliza sqrtPriceX96 nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.
É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de uso de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que está a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 usa sqrtPriceX96 para representar este intervalo de uma forma muito mais manejável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de $1,500 para $1,600, o protocolo usa sqrtPriceX96 para calcular o impacto preciso na sua posição de liquidez, até a menor fração.
Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controle tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo que você capture cada pedacinho de valor das suas faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas na verdade é apenas uma maneira inteligente de garantir que o Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um número grande, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.
Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o molho secreto por trás do sucesso da Uniswap V3 é graças a algumas matemáticas inteligentes e um pouco de engenheira mágica.
Capítulo 6: Níveis de Taxa Personalizados – Escolha os Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe sua faixa de liquidez – você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode ajustar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxa
Uniswap V3 oferece três principais faixas de taxas:
Quanto menor a taxa, mais competitivo é o seu preço, o que pode atrair mais negócios. Quanto maior a taxa, mais você ganha com cada negociação, mas isso pode resultar em menos negócios se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você estiver fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode escolher o nível de taxa mais baixo (0.05%) porque o preço provavelmente não irá flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao dólar americano e seus preços normalmente variam entre $0.97 – $1.01), e os traders provavelmente irão buscar as taxas mais baixas.
Por outro lado, se estiver a fornecer liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pela camada de 0,3% ou 1% para maximizar os seus ganhos em cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode misturar e combinar os níveis de taxa com suas faixas de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na menor taxa para a faixa mais estreita ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para uma faixa mais ampla ( baixo risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite-lhe ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – A Sua Boia Personalizada
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como seu próprio flutuador de piscina personalizado, completo com seu nome nele.
O que é Liquidez Não Fungível?
Na V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preço, o nível de taxa e muito mais. Esta singularidade significa que você pode negociar, vender ou até mesmo usar sua posição de liquidez como colateral em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Em primeiro lugar, isso significa mais flexibilidade e controle sobre sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser sacar ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, como a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerenciar. Você pode ver exatamente quanto está ganhando em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário do V2, onde você podia definir sua liquidez e esquecê-la, o V3 o incentiva a se manter engajado com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Porque a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa de liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode aproveitar os movimentos de preços e evitar ficar do lado errado de uma troca.
Por exemplo, se você ver que o preço do ETH está em tendência de alta ( que o ETF de spot ETH está indo muito bem para o preço do ETH ), você pode querer restringir seu intervalo de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode ampliar seu intervalo para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez todo sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudá-lo a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar sua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta de Festa na Piscina – Melhores Práticas para Uniswap V3
Até agora, você provavelmente está se sentindo bastante confiante sobre suas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos cobrir algumas melhores práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para entender como as coisas funcionam. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, poderá aumentar suas posições.
2.) Diversifique a Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa só cesta – ou toda a sua liquidez numa só faixa. Diversificar as suas posições em diferentes faixas, níveis de taxa e até mesmo pares de ativos pode ajudar a espalhar o seu risco e aumentar as suas hipóteses de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências de mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo à hora certa. Defina alertas, utilize ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Utilize Ferramentas e Recursos Externos – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que está à sua disposição. Quanto mais informações e apoio você tiver, melhores serão suas chances de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreender os Riscos – Tal como com qualquer investimento, fornecer liquidez implica riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e tem uma estratégia em vigor para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que estás numa festa à beira da piscina, e alguém afirma que pode prever a próxima grande onda antes que ela chegue.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados do Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi – eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de adivinhações – são baseados em matemática sólida e engenharia inteligente.
O Que São Oráculos no Uniswap V3?
No contexto da Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço dos ativos dentro de um pool de liquidez. Eles não são exclusivos da Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles fornecem acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomadas de empréstimos e estratégias de negociação automatizadas.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
O Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 leva isso a um nível superior.
Aqui está como funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única imagem de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e proporciona uma visão mais estável das tendências de preços.
2.) Acumulação de Preços Cumulativos – Cada vez que alguém interage com o pool ( como fazer uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o sqrtPriceX96 atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total dos preços ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio ao longo de um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pela duração decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.
3.) Eficiência de Gas – Os oráculos da V3 foram projetados para serem muito mais eficientes em termos de gás do que os seus predecessores. Ao usar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gás associados à recuperação de dados de preços. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o temor de altas taxas de transação.
Por que são importantes esses oráculos?
Os oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e fiáveis.
Aqui está o motivo pelo qual eles são importantes:
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oráculo do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que lhe dá o preço médio do ETH na última hora. Este preço mais estável ajuda a garantir que os tomadores de empréstimos não sejam liquidadas injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os videntes à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está construindo no espaço DeFi. Quer você esteja gerenciando riscos, desenvolvendo estratégias automatizadas ou apenas precise de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm tudo o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando duro para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócio – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu tudo sobre os recursos incríveis do Uniswap V3 e está pensando em começar seu próprio intercâmbio descentralizado (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 está coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e iniciar sua própria festa de pool – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a maneira da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo, enquanto ainda incentiva a inovação.
Nos primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código se torna totalmente de código aberto e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipa da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades da V3. Também cria um pouco de uma barreira em torno da V3, para que você esteja a nadar em águas exclusivas por um tempo, antes de todos os outros poderem entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Onda
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi – mergulhou de cabeça, fazendo um grande estrondo com inovações como liquidez concentrada, níveis de taxa personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença de negócio para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas, como em qualquer festa à beira da piscina, há algumas ondulações a suavizar.
A Zona de Splash: Desafios do Uniswap V3
Embora a V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez na V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compound, por isso terá de retirar e redeployar manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora da sua faixa escolhida. E a propósito das faixas de preço, a natureza estática destas faixas significa que tem de estar atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isto pode parecer um jogo de acertar o toupeira, onde estás sempre à procura do próximo melhor lugar para colocar a tua liquidez.
Felizmente, você não precisa ir sozinho. Entre os gerentes de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que atuam como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere... E o UniV4?
Justo quando você achou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar o Uniswap V4 – chegando para você mais tarde durante o ano de 2024!
Isso mesmo - a próxima evolução do Uniswap está no horizonte e está prestes a enfrentar algumas das limitações do V3, enquanto introduz uma série de novos recursos que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em jogo no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se moldando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama sobre o V3 e aumentar para 11.
Quer você seja um veterano experiente em DeFi ou esteja apenas começando, a próxima onda de inovação está chegando, e vai ser grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha seus óculos de mergulho e seus ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer ondas quando o UniV4 entrar na piscina ainda este ano [2024].
Fiquem atentos, porque o melhor ainda está por vir.
Disclaimer: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.