Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: os três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, o que despertou o interesse dos investidores em questões como a legislação das moedas estáveis, os tópicos relacionados ao ETH e as oportunidades de RWA. Este artigo irá analisar sistematicamente essas questões a partir de uma lógica subjacente e uma perspectiva de longo prazo.

"A alta do ETH não é impulsionada por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições tradicionais ao reestruturarem suas estratégias; o ponto crítico de mudança de tendência está prestes a chegar."

I. Análise de Dados

A capitalização de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. O projeto de lei "Genius" dos EUA foi aprovado na votação do Senado e atualmente está na fase da Câmara dos Representantes. O "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto. O Secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se o projeto de lei das moedas estáveis for aprovado, sua capitalização de mercado poderá ultrapassar 2 trilhões nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) cresceu de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para atualmente 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%. Estima-se que, entre 2030 e 2034, 10% a 30% dos ativos globais possam ser tokenizados, atingindo um tamanho de 40 a 120 trilhões de dólares.

Instituições como a BlackRock estão ativamente se posicionando no negócio de RWA:

• Fundo BUIDL da BlackRock: fundo vinculado ao dólar tokenizado baseado em blockchain, AUM de 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado na ETH.

• Securitize: colabora com várias instituições para emitir produtos tokenizados, com um valor de mercado total de 3,7 bilhões de dólares, 80% alocados na Ethereum.

• Fundo BENJI da Franklin Templeton: fundo tokenizado, AUM 743 milhões de dólares, 10% alocado em ETH.

Dois, Vantagens e Estado de Desenvolvimento do RWA

RWA digitaliza ativos reais através da tecnologia blockchain, com as seguintes vantagens:

1. Programabilidade: gestão automatizada de ativos através de contratos inteligentes

2. Revolução na liquidação: realizar liquidações ponto a ponto instantâneas, reduzindo o risco de contraparte

3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez

4. Acessibilidade Global: quebrar restrições geográficas e expandir o grupo de investidores

Atualmente, os principais campos de tokenização:

1. Crédito privado: maior área, escala de 14,3 bilhões de dólares.

2. Títulos do governo: 7,4 mil milhões de dólares, principalmente produtos de instituições como a BlackRock

3. Ações: Kraken, Bybit e outros lançaram negociação de ações tokenizadas

4. Produto: com foco em ouro

5. Capital de risco: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável, RWA e a fusão com Finanças Descentralizadas

moeda estável é a base da integração das finanças tradicionais com a blockchain. Com o avanço da legislação, uma grande quantidade de ativos será colocada na blockchain. Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, integrando-se com os novos ativos na blockchain, alcançando eficiência, automação e conformidade.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. A Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens

2. A fusão do USDtb da Ethena com o BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, o ETH torna-se a escolha principal das instituições

ETH é atualmente a principal blockchain para a tokenização de ativos institucionais, pelas seguintes razões:

1. A mais alta segurança e estabilidade

2. O ecossistema DeFi mais maduro e a liquidez

3. Altamente descentralizado, forte capacidade de alcance global dos negócios

Etherealize considera que o ETH é um novo tipo de ativo, que fornece energia, garantia e reserva para o novo sistema financeiro. O ETH é um ativo multifuncional, incluindo combustível computacional, armazenamento de valor, colateral de liquidação, entre outros.

O processo de repricing do ETH está a acelerar:

1. Instituições adotam em grande escala o Ethereum

2. Aumento da demanda por rendimentos de criptomoedas nativas

3. Acumulação Estratégica de ETH

4. ETH torna-se um ativo de capital institucional

Em suma, ETH é a solução ideal para a tokenização de ativos em grande escala, com uma tendência de reavaliação bastante evidente.