O mercado de moeda estável está novamente em alta, com gigantes da tecnologia financeira a fazerem investimentos.
O mercado de moedas estáveis está a viver uma nova onda de entusiasmo. Recentemente, surgiram notícias de que uma grande empresa de serviços financeiros na internet está a planear solicitar licenças para moedas estáveis em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu afirmando que está a acelerar investimentos e a expandir colaborações na gestão financeira global, aplicando em larga escala inovações em IA, blockchain e moedas estáveis.
A empresa expressou boas-vindas à aprovação do "Projeto de Regulamentação de Moedas Estáveis" pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e se compromete a apresentar o pedido assim que a lei entrar em vigor em 1 de agosto, esperando contribuir para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong. Sabe-se que a empresa já iniciou o processo de solicitação da licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com os órgãos reguladores.
Esta notícia chamou a atenção do mercado, com as ações relacionadas a este conceito a subirem coletivamente, incluindo uma empresa de tecnologia financeira que teve um aumento de 54,24% em um único dia.
Então, o que são realmente as moedas estáveis? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável de Hong Kong? Por que tantas instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando no mercado? Quais desafios o setor enfrenta?
Garantia de estabilidade com ativos 1:1
As moedas estáveis estão ancoradas a ativos específicos, o que torna seu preço relativamente estável e mais fácil de ganhar a confiança do mercado. O "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong define claramente o conceito de moeda estável e o de "moeda estável designada", sendo esta última uma moeda estável que mantém um valor estável em referência a uma moeda oficial, unidade de cálculo designada pela autoridade monetária ou forma de armazenamento de valor econômico.
Para garantir a estabilidade, os Estados Unidos, Reino Unido, União Europeia, Hong Kong, Singapura e outros locais estabeleceram exigências rigorosas para os ativos de reserva das moedas estáveis. Hong Kong exige que o valor de mercado dos ativos de reserva seja pelo menos equivalente ao valor nominal das moedas estáveis emitidas que não foram resgatadas e que devem ser de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco. Os Estados Unidos, União Europeia, Singapura e outros locais também têm regulamentos semelhantes.
Especialistas da indústria apontam que o objetivo de estar atrelado a 1:1 é garantir que a moeda estável tenha ativos reais por trás, evitando "finanças de papel" ou risco de corrida bancária. Reservas totalmente cobertas ajudam a manter a estabilidade do valor da moeda estável e a confiança dos usuários.
Há opiniões que afirmam que os EUA ligarão as moedas estáveis aos títulos do governo, com a intenção de construir um "sistema Bretton Woods digital". Isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do governo dos EUA. Um relatório prevê que, até o final de 2028, o suprimento total de moedas estáveis pode atingir 2 trilhões de dólares, potencialmente trazendo uma nova demanda de 1,6 trilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo dos EUA.
Encontrar cenários de aplicação é a chave
Atualmente, o tamanho do mercado global de moeda estável é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, com as duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, detendo participações de mercado de 63% e 25%, respetivamente. Para conseguir uma fatia deste mercado, Hong Kong está a acelerar os processos relacionados. Em março deste ano, foi lançado um "sandbox" para emissores de moeda estável, em maio foi aprovada a "proposta de regulamento sobre moedas estáveis", e a partir de 1 de agosto, as regulamentações relacionadas serão implementadas.
Os especialistas acreditam que o desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong é de grande importância para a elevação do status de Hong Kong como um centro financeiro internacional. No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, as perspectivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda precisam ser observadas. A chave reside em encontrar cenários de aplicação adequados para expandir o papel real e a quota de mercado das moedas estáveis que não sejam em dólares.
A moeda estável de Hong Kong pode manter uma certa escala a curto prazo, mas no geral não será muito grande. No futuro, pode-se expandir do comércio de criptomoedas para áreas como pagamentos transfronteiriços. Especialistas da indústria afirmam que a moeda estável tem vantagens em termos de tempo e custo nos pagamentos transfronteiriços, mas a integração das transações transfronteiriças on-chain e off-chain ainda é um projeto de longo prazo.
Várias partes entram no mercado em disputa
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as instituições relevantes têm estado ativas. Em fevereiro deste ano, várias grandes empresas financeiras e de tecnologia de Hong Kong chegaram a um acordo para solicitar uma licença para emitir uma moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong. No início de junho, um gigante das moedas digitais foi listado nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Além das instituições financeiras tradicionais, os gigantes da tecnologia da internet também estão a fazer grandes investimentos. Uma grande empresa de fintech na internet participou no projeto de sandbox regulatória da Autoridade Monetária de Hong Kong no ano passado, e a candidatura à licença de moeda estável de Hong Kong visa fortalecer a sua posição em tecnologia de blockchain e prestar mais serviços nas áreas de pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, estas empresas estão a alinhar-se com os gigantes dos pagamentos internacionais. Em agosto do ano passado, um gigante global dos pagamentos lançou uma moeda estável atrelada ao dólar, suportando várias funcionalidades de pagamento e troca.
Especialistas apontam que participar na emissão de moedas estáveis não é apenas uma luta por uma vantagem inicial, mas também envolve considerações de posicionamento de ativos. As instituições podem obter, a baixo custo, a moeda fiduciária paga pelos detentores de moedas estáveis e investir em ativos de baixo risco para obter rendimento.
As dores da indústria ainda precisam ser resolvidas
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. Atualmente, existem poucas regras legais e regulatórias para as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos totalmente garantidos aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. Ativos de alta liquidez como reservas podem reduzir o risco, mas se forem utilizados ativos voláteis ou de baixa liquidez como reservas, o risco aumentará significativamente. Além disso, se houver problemas com os ativos de reserva aos quais está atrelada, a moeda estável também será afetada.
No nível da aplicação, o setor de pagamentos transfronteiriços enfrenta desafios de conformidade. O vínculo rigoroso entre moedas estáveis e ativos de reserva, a prevenção da emissão excessiva e das fraudes são os principais focos da regulação. A luta contra a lavagem de dinheiro também é um grande desafio, sendo necessário evitar que as moedas estáveis sejam utilizadas para fins ilegais.
Além disso, os elevados custos de conformidade são um problema que os participantes da indústria devem superar. Para países com moeda não convencional ou com crédito monetário fraco, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio para a sua soberania financeira e segurança monetária.
No geral, o mercado de moeda estável, embora apresente oportunidades e desafios, tem potencial para desempenhar um papel maior no sistema financeiro global à medida que o quadro regulatório se aprimora e a tecnologia avança.
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AirdropHarvester
· 07-26 08:16
idiotas, não se preocupem, novas oportunidades para os velhos idiotas.
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CrossChainBreather
· 07-24 09:48
Sinto que todos querem uma fatia do bolo.
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GasFeeSobber
· 07-23 11:01
A regulamentação finalmente chegou, já posso negociar mais uma vez.
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BrokenDAO
· 07-23 11:00
Outra onda de pombos a fazer grandes promessas, o capital vestido de uniforme regulador continua a mesma armadilha de fazer as pessoas de parvas.
moeda estável mercado aquece gigantes de tecnologia financeira disputam Hong Kong
O mercado de moeda estável está novamente em alta, com gigantes da tecnologia financeira a fazerem investimentos.
O mercado de moedas estáveis está a viver uma nova onda de entusiasmo. Recentemente, surgiram notícias de que uma grande empresa de serviços financeiros na internet está a planear solicitar licenças para moedas estáveis em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu afirmando que está a acelerar investimentos e a expandir colaborações na gestão financeira global, aplicando em larga escala inovações em IA, blockchain e moedas estáveis.
A empresa expressou boas-vindas à aprovação do "Projeto de Regulamentação de Moedas Estáveis" pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e se compromete a apresentar o pedido assim que a lei entrar em vigor em 1 de agosto, esperando contribuir para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong. Sabe-se que a empresa já iniciou o processo de solicitação da licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com os órgãos reguladores.
Esta notícia chamou a atenção do mercado, com as ações relacionadas a este conceito a subirem coletivamente, incluindo uma empresa de tecnologia financeira que teve um aumento de 54,24% em um único dia.
Então, o que são realmente as moedas estáveis? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável de Hong Kong? Por que tantas instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando no mercado? Quais desafios o setor enfrenta?
Garantia de estabilidade com ativos 1:1
As moedas estáveis estão ancoradas a ativos específicos, o que torna seu preço relativamente estável e mais fácil de ganhar a confiança do mercado. O "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong define claramente o conceito de moeda estável e o de "moeda estável designada", sendo esta última uma moeda estável que mantém um valor estável em referência a uma moeda oficial, unidade de cálculo designada pela autoridade monetária ou forma de armazenamento de valor econômico.
Para garantir a estabilidade, os Estados Unidos, Reino Unido, União Europeia, Hong Kong, Singapura e outros locais estabeleceram exigências rigorosas para os ativos de reserva das moedas estáveis. Hong Kong exige que o valor de mercado dos ativos de reserva seja pelo menos equivalente ao valor nominal das moedas estáveis emitidas que não foram resgatadas e que devem ser de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco. Os Estados Unidos, União Europeia, Singapura e outros locais também têm regulamentos semelhantes.
Especialistas da indústria apontam que o objetivo de estar atrelado a 1:1 é garantir que a moeda estável tenha ativos reais por trás, evitando "finanças de papel" ou risco de corrida bancária. Reservas totalmente cobertas ajudam a manter a estabilidade do valor da moeda estável e a confiança dos usuários.
Há opiniões que afirmam que os EUA ligarão as moedas estáveis aos títulos do governo, com a intenção de construir um "sistema Bretton Woods digital". Isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do governo dos EUA. Um relatório prevê que, até o final de 2028, o suprimento total de moedas estáveis pode atingir 2 trilhões de dólares, potencialmente trazendo uma nova demanda de 1,6 trilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo dos EUA.
Encontrar cenários de aplicação é a chave
Atualmente, o tamanho do mercado global de moeda estável é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, com as duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, detendo participações de mercado de 63% e 25%, respetivamente. Para conseguir uma fatia deste mercado, Hong Kong está a acelerar os processos relacionados. Em março deste ano, foi lançado um "sandbox" para emissores de moeda estável, em maio foi aprovada a "proposta de regulamento sobre moedas estáveis", e a partir de 1 de agosto, as regulamentações relacionadas serão implementadas.
Os especialistas acreditam que o desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong é de grande importância para a elevação do status de Hong Kong como um centro financeiro internacional. No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, as perspectivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda precisam ser observadas. A chave reside em encontrar cenários de aplicação adequados para expandir o papel real e a quota de mercado das moedas estáveis que não sejam em dólares.
A moeda estável de Hong Kong pode manter uma certa escala a curto prazo, mas no geral não será muito grande. No futuro, pode-se expandir do comércio de criptomoedas para áreas como pagamentos transfronteiriços. Especialistas da indústria afirmam que a moeda estável tem vantagens em termos de tempo e custo nos pagamentos transfronteiriços, mas a integração das transações transfronteiriças on-chain e off-chain ainda é um projeto de longo prazo.
Várias partes entram no mercado em disputa
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as instituições relevantes têm estado ativas. Em fevereiro deste ano, várias grandes empresas financeiras e de tecnologia de Hong Kong chegaram a um acordo para solicitar uma licença para emitir uma moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong. No início de junho, um gigante das moedas digitais foi listado nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Além das instituições financeiras tradicionais, os gigantes da tecnologia da internet também estão a fazer grandes investimentos. Uma grande empresa de fintech na internet participou no projeto de sandbox regulatória da Autoridade Monetária de Hong Kong no ano passado, e a candidatura à licença de moeda estável de Hong Kong visa fortalecer a sua posição em tecnologia de blockchain e prestar mais serviços nas áreas de pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, estas empresas estão a alinhar-se com os gigantes dos pagamentos internacionais. Em agosto do ano passado, um gigante global dos pagamentos lançou uma moeda estável atrelada ao dólar, suportando várias funcionalidades de pagamento e troca.
Especialistas apontam que participar na emissão de moedas estáveis não é apenas uma luta por uma vantagem inicial, mas também envolve considerações de posicionamento de ativos. As instituições podem obter, a baixo custo, a moeda fiduciária paga pelos detentores de moedas estáveis e investir em ativos de baixo risco para obter rendimento.
As dores da indústria ainda precisam ser resolvidas
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. Atualmente, existem poucas regras legais e regulatórias para as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos totalmente garantidos aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. Ativos de alta liquidez como reservas podem reduzir o risco, mas se forem utilizados ativos voláteis ou de baixa liquidez como reservas, o risco aumentará significativamente. Além disso, se houver problemas com os ativos de reserva aos quais está atrelada, a moeda estável também será afetada.
No nível da aplicação, o setor de pagamentos transfronteiriços enfrenta desafios de conformidade. O vínculo rigoroso entre moedas estáveis e ativos de reserva, a prevenção da emissão excessiva e das fraudes são os principais focos da regulação. A luta contra a lavagem de dinheiro também é um grande desafio, sendo necessário evitar que as moedas estáveis sejam utilizadas para fins ilegais.
Além disso, os elevados custos de conformidade são um problema que os participantes da indústria devem superar. Para países com moeda não convencional ou com crédito monetário fraco, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio para a sua soberania financeira e segurança monetária.
No geral, o mercado de moeda estável, embora apresente oportunidades e desafios, tem potencial para desempenhar um papel maior no sistema financeiro global à medida que o quadro regulatório se aprimora e a tecnologia avança.