Estratégias de investimento em Web3: como os escritórios familiares alocam ativos encriptação
Nos últimos anos, os escritórios familiares evoluíram de ferramentas de gestão de ativos da elite para plataformas abrangentes de governança de ativos para indivíduos de alto patrimônio. Com o surgimento de novas áreas de investimento, como Web3 e a tokenização de ativos físicos (RWA), cada vez mais investidores estão começando a pensar em como participar desses investimentos através dos escritórios familiares. Este artigo irá explorar como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como um canal de investimento para enfrentar a alta volatilidade e complexidade do mundo encriptação.
Quem é adequado para adotar o caminho do escritório familiar para entrar no Web3?
Nem todas as pessoas precisam de um escritório familiar, pois este existe principalmente para gerir estruturas de ativos complexas. Se os seus ativos estiverem relativamente concentrados, se a frequência de transações for baixa e se os canais de investimento forem simples, então a capacidade de gestão de um escritório familiar pode exceder as suas necessidades reais, resultando em uma estrutura excessivamente complexa e aumento de custos.
Mas para as seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é quase a única opção que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
Grande escala de ativos e estrutura complexa: os ativos disponíveis para investimento superam os dez milhões de renminbi, envolvendo ações, imóveis, fundos offshore, ativos digitais e outros tipos, podendo também incluir diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Há necessidade de uma estrutura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, constituição de empresas offshore, status de não residente fiscal na China, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
Preferência por produtos de investimento estruturados: Tokens de fundo, obrigações convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no espaço Web3, geralmente abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de gestão de ativos a longo prazo: espera-se que a alocação de ativos realize a transmissão entre gerações, continue a vontade da família ou invista em RWA, entre outros ativos a longo prazo que precisam passar por um período de construção, um período de operação e um período de saída.
As características comuns desses grupos são: seus objetivos de investimento não são a busca por lucros de curto prazo, mas sim atravessar os ciclos econômicos; eles não são especulação pontual, mas sim uma participação estrutural. Nesse contexto, a estrutura de governança dos escritórios familiares não é mais apenas um símbolo de status, mas se torna uma ferramenta de gestão prática.
Como construir um escritório familiar prático?
A estrutura de um escritório de família não é uma abordagem única, e sua tarefa central é resolver problemas práticos. Um escritório de família realmente eficaz deve ser personalizado de acordo com a estrutura familiar específica, a composição de ativos e os objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório familiar prático precisa resolver pelo menos quatro questões:
Definir claramente os objetivos
Você está buscando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça, ou para obter资格 para investimento em projetos? Ou está preparando um conjunto de encriptação de ativos para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
Escolha o tipo apropriado
Escritório familiar único ( SFO ): O tamanho do capital é superior a 30 milhões de RMB, podendo considerar a construção de uma equipe independente, com capacidade de operação autônoma.
Várias escritórios familiares ( MFO ): os fundos estão em torno de 10 milhões de RMB, podendo colaborar com instituições de serviços profissionais, que fornecerão serviços de gestão, conformidade, pesquisa de investimento, entre outros.
Escritório Virtual de Família ( VFO ): fundos insuficientes para estabelecer de forma independente, pode ser realizado através de uma rede externa composta por escritórios de advocacia, instituições fiduciárias e consultores financeiros para uma operação leve.
Escritório familiar unipessoal transfronteiriço (, como estabelecido em Singapura ): comumente utilizado para resolver questões de identidade, tributação e canais de investimento, sendo a escolha mais comum entre as famílias chinesas atualmente.
arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de escritório familiar geralmente inclui:
Entidade de holding offshore ( como BVI/Caimão/SPV ), utilizada para holding e financiamento;
Estrutura de trust ou fundo, utilizada para otimização fiscal e arranjos de herança;
Consultores jurídicos e equipe de conformidade, para supervisão e ajuste contínuos;
Contas de "veículos de investimento" integradas com projetos Web3, como carteiras empresariais, contas de custódia exclusivas, etc.
configurar recursos profissionais
Apenas ter fundos não é suficiente para operar um escritório familiar. É necessário também combinar funções como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura funcione de forma conforme e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer entidades em Singapura, criando equipes de colaboração financeira no país, formando um modelo de "interação interna e externa".
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando falamos sobre "participar no Web3 através de escritórios familiares", não se trata apenas de trocar uma conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida; o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 apresenta características como alta volatilidade, alta barreira técnica e regulamentação variável, e deve ser enfrentado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
直接法人(公司): com um acordo de investimento com uma empresa offshore estabelecida por um único escritório familiar;
SPV Holdings: Detenção de ativos através de SPV de terceiros e controle dos direitos de voto;
Beneficiário do trust: estabelecer um trust através de um escritório familiar para deter tokens ou ações, facilitando a otimização fiscal e o planejamento intergeracional.
Sugere-se que os escritórios familiares colaborem com escritórios de advocacia e instituições de conformidade para estabelecer a identidade, de acordo com o regime jurídico do local do projeto, a fim de evitar perder oportunidades de investimento devido a "falta de entidade qualificada".
correspondência de tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em escritórios familiares incluem:
Tokenização de ativos físicos(RWA): como obrigações tokenizadas, imóveis, acordos de compartilhamento de renda, etc;
Fundos estruturados: como tokens de rendimento, protocolos de re-staking, certificados de rendimento, etc;
Ativos de direitos: como tokens de obrigações convertíveis, tokens de dividendos, tokens de governança de organizações autônomas descentralizadas (DAO), etc.
Não é aconselhável participar em grande escala em projetos puramente especulativos que "não têm ativos reais que os sustentem, não têm estrutura de governação e não têm mecanismos de saída".
definir o ritmo de investimento e mecanismos de gestão de risco
A maior diferença entre o investimento em Web3 e o capital privado/tradicional de risco está na incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem referir-se aos seguintes mecanismos para a alocação:
Defina o "período de bloqueio aceitável" e a janela de saída;
Projetar um mecanismo de "liberação faseada", liberando fundos com base no progresso do projeto;
Configurar o pool de "Reinvestimento de Rendimentos" para aumentar o investimento em projetos de qualidade;
Definir o ritmo de declaração fiscal, estabelecer mecanismos de relatório e auditoria.
Participar na governança e na colaboração profunda
Um escritório familiar de alto nível não é apenas um investidor.
No projeto RWA, os escritórios familiares podem atuar como auditores, representantes de governança, fiduciários, entre outros papéis;
No DAO, os escritórios familiares podem participar na governança através do staking de tokens, configurando uma "carteira de estratégia" para votar;
Nos protocolos on-chain, os escritórios familiares podem atuar como provedores de liquidez de longo prazo, mandantes e colaboradores ecológicos integrados nos processos de colaboração.
Este tipo de "investimento incorporado" não só aumenta a certeza do retorno, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Recomendações para Evitar Armadilhas
No momento em que o Web3 entra em águas profundas, a chave do investimento já não é "se pode ou não investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é uma estrutura que pode suportar a capacidade de governança de longo prazo, a configuração de identidade legal e os caminhos de fluxo de ativos. Ele permite que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e preservadores de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares ao se depararem com o Web3, facilmente caem nas seguintes armadilhas:
Tratar o escritório familiar como uma fachada: estabelecer uma empresa sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, e, no final, será difícil obter o reconhecimento dos bancos e reguladores.
Falta de capacidade de governança de investimentos: apenas um conta法人 é estabelecida, mas não há orçamento nem mecanismo de redistribuição, resultando na incapacidade de rastrear e ajustar efetivamente os investimentos.
Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade: participar em "projectos de distribuição de dividendos sem licença", uma vez que a regulamentação intervenha, resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Plano de investimento anual + Revisão de análise;
Mecanismos de revisão de conformidade claros + auditoria;
Equipe profissional equipada + Consultoria jurídica contínua.
Ao mesmo tempo, é importante salientar que o escritório familiar não é adequado para todos. Ele precisa corresponder à escala de financiamento, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar.
A escolha do caminho do escritório familiar não deve se basear na pergunta "Tenho dinheiro suficiente?", mas sim na pergunta: "Preciso de uma estrutura para assumir tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, então o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também uma base de longo prazo para o seu investimento estrutural em Web3.
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WalletAnxietyPatient
· 07-24 00:24
又是 fazer as pessoas de parvas 新手段！
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GasOptimizer
· 07-23 08:09
Complexas armadilhas consomem mais gás~
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FunGibleTom
· 07-22 16:03
Em casa não há mina, não tenho esse problema.
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ForkTrooper
· 07-21 01:52
Que família de escritórios de gestão de ativos é essa? O investidor de retalho está aqui para jogar no nível mais alto.
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MoneyBurner
· 07-21 01:52
啧啧 embarque亏麻的都在想着整family office Reabastecimento de margem
Alocação de ativos Web3 por escritórios familiares: estratégias estruturadas para investidores de alto patrimônio
Estratégias de investimento em Web3: como os escritórios familiares alocam ativos encriptação
Nos últimos anos, os escritórios familiares evoluíram de ferramentas de gestão de ativos da elite para plataformas abrangentes de governança de ativos para indivíduos de alto patrimônio. Com o surgimento de novas áreas de investimento, como Web3 e a tokenização de ativos físicos (RWA), cada vez mais investidores estão começando a pensar em como participar desses investimentos através dos escritórios familiares. Este artigo irá explorar como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como um canal de investimento para enfrentar a alta volatilidade e complexidade do mundo encriptação.
Quem é adequado para adotar o caminho do escritório familiar para entrar no Web3?
Nem todas as pessoas precisam de um escritório familiar, pois este existe principalmente para gerir estruturas de ativos complexas. Se os seus ativos estiverem relativamente concentrados, se a frequência de transações for baixa e se os canais de investimento forem simples, então a capacidade de gestão de um escritório familiar pode exceder as suas necessidades reais, resultando em uma estrutura excessivamente complexa e aumento de custos.
Mas para as seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é quase a única opção que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
Grande escala de ativos e estrutura complexa: os ativos disponíveis para investimento superam os dez milhões de renminbi, envolvendo ações, imóveis, fundos offshore, ativos digitais e outros tipos, podendo também incluir diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Há necessidade de uma estrutura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, constituição de empresas offshore, status de não residente fiscal na China, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
Preferência por produtos de investimento estruturados: Tokens de fundo, obrigações convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no espaço Web3, geralmente abertos apenas a "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de gestão de ativos a longo prazo: espera-se que a alocação de ativos realize a transmissão entre gerações, continue a vontade da família ou invista em RWA, entre outros ativos a longo prazo que precisam passar por um período de construção, um período de operação e um período de saída.
As características comuns desses grupos são: seus objetivos de investimento não são a busca por lucros de curto prazo, mas sim atravessar os ciclos econômicos; eles não são especulação pontual, mas sim uma participação estrutural. Nesse contexto, a estrutura de governança dos escritórios familiares não é mais apenas um símbolo de status, mas se torna uma ferramenta de gestão prática.
Como construir um escritório familiar prático?
A estrutura de um escritório de família não é uma abordagem única, e sua tarefa central é resolver problemas práticos. Um escritório de família realmente eficaz deve ser personalizado de acordo com a estrutura familiar específica, a composição de ativos e os objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório familiar prático precisa resolver pelo menos quatro questões:
Definir claramente os objetivos
Você está buscando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça, ou para obter资格 para investimento em projetos? Ou está preparando um conjunto de encriptação de ativos para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
Escolha o tipo apropriado
arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de escritório familiar geralmente inclui:
configurar recursos profissionais
Apenas ter fundos não é suficiente para operar um escritório familiar. É necessário também combinar funções como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura funcione de forma conforme e que os investimentos sejam realizados com sucesso. Muitos escritórios familiares optam por estabelecer entidades em Singapura, criando equipes de colaboração financeira no país, formando um modelo de "interação interna e externa".
Como os escritórios familiares podem participar de investimentos em Web3?
Quando falamos sobre "participar no Web3 através de escritórios familiares", não se trata apenas de trocar uma conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida; o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 apresenta características como alta volatilidade, alta barreira técnica e regulamentação variável, e deve ser enfrentado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Sugere-se que os escritórios familiares colaborem com escritórios de advocacia e instituições de conformidade para estabelecer a identidade, de acordo com o regime jurídico do local do projeto, a fim de evitar perder oportunidades de investimento devido a "falta de entidade qualificada".
correspondência de tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para alocação em escritórios familiares incluem:
Não é aconselhável participar em grande escala em projetos puramente especulativos que "não têm ativos reais que os sustentem, não têm estrutura de governação e não têm mecanismos de saída".
definir o ritmo de investimento e mecanismos de gestão de risco
A maior diferença entre o investimento em Web3 e o capital privado/tradicional de risco está na incerteza do ritmo. Os escritórios familiares devem referir-se aos seguintes mecanismos para a alocação:
Participar na governança e na colaboração profunda
Um escritório familiar de alto nível não é apenas um investidor.
Este tipo de "investimento incorporado" não só aumenta a certeza do retorno, como também facilita a formação de vantagens informativas e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Recomendações para Evitar Armadilhas
No momento em que o Web3 entra em águas profundas, a chave do investimento já não é "se pode ou não investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é uma estrutura que pode suportar a capacidade de governança de longo prazo, a configuração de identidade legal e os caminhos de fluxo de ativos. Ele permite que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e preservadores de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares ao se depararem com o Web3, facilmente caem nas seguintes armadilhas:
Tratar o escritório familiar como uma fachada: estabelecer uma empresa sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, e, no final, será difícil obter o reconhecimento dos bancos e reguladores.
Falta de capacidade de governança de investimentos: apenas um conta法人 é estabelecida, mas não há orçamento nem mecanismo de redistribuição, resultando na incapacidade de rastrear e ajustar efetivamente os investimentos.
Perseguir cegamente os lucros, ignorando os limites de conformidade: participar em "projectos de distribuição de dividendos sem licença", uma vez que a regulamentação intervenha, resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Ao mesmo tempo, é importante salientar que o escritório familiar não é adequado para todos. Ele precisa corresponder à escala de financiamento, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar.
A escolha do caminho do escritório familiar não deve se basear na pergunta "Tenho dinheiro suficiente?", mas sim na pergunta: "Preciso de uma estrutura para assumir tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, então o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também uma base de longo prazo para o seu investimento estrutural em Web3.