Análise de Risco e Melhores Práticas do Projeto de Restaking
Com o surgimento do conceito de Restaking, vários projetos de Restaking baseados no Eigenlayer apareceram no mercado. O Restaking visa compartilhar a confiança da camada de staking do Beacon Ethereum, permitindo que os usuários compartilhem suas participações de staking com outros projetos, obtendo assim rendimentos mais elevados, enquanto outros projetos também podem desfrutar da confiança e segurança de consenso equivalentes à camada Beacon do ETH.
Para ajudar os utilizadores a compreender melhor os riscos de interação entre diferentes projetos de Restaking, investigámos os principais protocolos de Restaking e ativos LST disponíveis no mercado, e organizámos os riscos relacionados, para que os utilizadores possam controlar melhor os riscos correspondentes ao procurar rendimentos.
Visão geral dos pontos de risco
Atualmente, a maioria dos protocolos de Restaking no mercado é construída com base no EigenLayer, e os usuários que participam do Restaking podem enfrentar os seguintes riscos:
Risco de contrato
O utilizador precisa de interagir com o contrato do projeto, assumindo o risco de ataque ao contrato.
Os fundos do projeto baseados no EigenLayer são finalmente armazenados no contrato do protocolo EigenLayer. Se esse contrato for atacado, os fundos do projeto relacionado também sofrerão perdas.
Existem dois tipos de Restaking no EigenLayer: Restaking nativo de ETH e Restaking de LST. Os fundos do Restaking de LST são armazenados diretamente no contrato do EigenLayer, enquanto os fundos do Restaking nativo de ETH são armazenados na cadeia Beacon de ETH. Isso significa que os usuários que realizam Restaking de LST podem sofrer perdas devido aos riscos do contrato do EigenLayer.
A equipe do projeto pode ter permissões de alto risco e, em certas situações, pode desviar os fundos dos usuários através de permissões sensíveis.
LST risco
A token LST pode estar sujeito a desanexação, ou uma atualização do contrato LST / ataque pode causar desvios e perdas no valor do LST.
Sair do risco
Além do EigenLayer, atualmente a maioria dos protocolos de Restaking no mercado não suporta retiradas. Se a equipe do projeto não atualizar a lógica de retirada correspondente através de um contrato, os usuários podem não conseguir recuperar seus ativos diretamente e precisarão obter liquidez no mercado secundário para sair.
De acordo com esses pontos de risco, realizamos uma pesquisa sistemática sobre alguns dos principais protocolos de Restaking disponíveis no mercado, e descobrimos que existem principalmente os seguintes problemas:
Baixa conclusão do projeto, a maioria dos projetos não implementou a lógica de retirada.
Risco de centralização: Os ativos dos usuários são finalmente controlados por uma carteira multi-assinatura, e a equipe do projeto possui uma certa capacidade de Rug Pull.
Com base na situação acima, quando ocorrer má conduta interna ou perda da chave privada de múltiplas assinaturas, pode haver perda de ativos.
Além dos riscos mencionados acima, o EigenLayer, como a pedra angular de todos os projetos, também requer que os usuários estejam atentos aos seguintes pontos:
EigenLayer está atualmente implantado em contratos na mainnet, e ainda não implementou todas as funcionalidades descritas em seu white paper (AVS, slash). Dentre elas, a funcionalidade de slash apenas implementou as interfaces relacionadas, sem uma lógica completa específica. Atualmente, o slash é acionado pelo owner do contrato StrategyManager (permissões de admin do projeto), sendo um método de execução bastante centralizado.
Ao realizar o Restaking de ETH nativo do EigenLayer, além de criar um contrato EigenPod para a gestão dos fundos de Restaking, é necessário operar um serviço de nó da Beacon chain e assumir o risco de ser penalizado pela Beacon chain. Recomenda-se escolher um provedor de serviços de nó confiável. Além disso, uma vez que o ETH é mantido na Beacon chain, o processo de retirada precisa ser iniciado pelo usuário e o provedor de serviços de nó deve ajudar a retirar os fundos da Beacon chain, ou seja, o processo de retirada requer o consentimento de ambas as partes.
Uma vez que o EigenLayer ainda não implementou completamente os mecanismos AVS e Slash, recomenda-se que os usuários não ativem a funcionalidade deleGate no protocolo EigenLayer antes de compreenderem totalmente os riscos associados, a fim de evitar possíveis perdas financeiras.
Análise de Risco do Token LST
Além dos riscos inerentes ao próprio protocolo, os riscos do LST não devem ser subestimados durante o processo de Restaking. Pesquisámos os principais tokens LST disponíveis no mercado, incluindo stETH, rETH, cbETH, sfrxETH e ankrETH. Estes tokens LST apresentam características distintas em termos de segurança, liquidez e grau de descentralização, e os utilizadores devem considerar todos esses fatores ao fazer a sua escolha.
Como reduzir efetivamente os riscos de participar no Restaking?
Restaking, como um conceito emergente, ainda não passou por um tempo de teste suficiente, tanto a nível de contrato quanto a nível de protocolo. Com base nas conclusões da pesquisa atual, organizamos para os usuários um caminho de interação relativamente seguro.
Sugestão de alocação de fundos
Para os utilizadores que participam no Restaking com capitais maiores, participar diretamente no restaking de Native ETH do EigenLayer é uma boa escolha. Isto porque os ativos de ETH depositados no restaking de Native ETH são armazenados no contrato da Beacon chain, e não no contrato do EigenLayer, o que significa que, mesmo na pior situação de ataque ao contrato, os atacantes não conseguem obter imediatamente os ativos dos utilizadores.
Para os utilizadores que desejam participar com grandes quantias, mas não estão dispostos a suportar longos prazos de resgate, podem escolher o stETH relativamente seguro como ativo de participação para participar diretamente no EigenLayer.
Para os utilizadores que buscam rendimentos adicionais, é possível escolher uma parte dos fundos para participar em projetos como Puffer, KelpDAO, Eigenpie e Renzo, que são baseados no EigenLayer, de acordo com a sua capacidade de tolerância ao risco. No entanto, é importante notar que, como a maioria desses projetos ainda não implementou a lógica de retirada, os participantes devem considerar o risco de saída e prestar atenção à liquidez dos LRT no mercado secundário.
Sugestões de monitoramento de risco
Para utilizadores avançados, recomenda-se a configuração de monitorização de contratos apropriada, para monitorizar actualizações de contratos e a execução de operações sensíveis pela equipa do projeto. Actualmente, a maioria dos projetos possui a capacidade de actualizar e suspender contratos, e a multi-assinatura da equipa do projeto também pode executar operações de alto risco.
Esperamos que as equipas e os utilizadores que desejam investir em ETH para participar no projeto considerem utilizar carteiras multi-assinatura para acionar robôs automatizados e configurações de autorização de assinatura única. Com base nas variações do TVL do pool, flutuações de preço do ETH e grandes movimentos de capital, configure a funcionalidade de depósito automático para o EigenLayer e vários protocolos de re-staking.
Em geral, ao participar de projetos de Restaking, os usuários devem compreender plenamente os riscos associados, alocar seus fundos de forma razoável e adotar medidas de monitoramento adequadas para controlar efetivamente os riscos enquanto buscam retornos.
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FlyingLeek
· 07-23 06:37
Veremos depois, o risco é muito alto.
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blockBoy
· 07-21 10:09
Quem é que aguenta esse risco?
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retroactive_airdrop
· 07-21 09:58
Igual a um DeFi que foi muito explorado.
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LiquidatedTwice
· 07-21 01:11
velhos idiotas estão de olho~
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RugPullAlertBot
· 07-21 01:10
Vejo diariamente projetos a puxar o tapete
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LayerZeroHero
· 07-21 01:09
A verdade é que cada projeto de restaking tem vulnerabilidades nos contratos que estão muito bem escondidas.
Análise abrangente dos riscos do projeto Restaking: Contrato EigenLayer, Token LST e guia de melhores práticas
Análise de Risco e Melhores Práticas do Projeto de Restaking
Com o surgimento do conceito de Restaking, vários projetos de Restaking baseados no Eigenlayer apareceram no mercado. O Restaking visa compartilhar a confiança da camada de staking do Beacon Ethereum, permitindo que os usuários compartilhem suas participações de staking com outros projetos, obtendo assim rendimentos mais elevados, enquanto outros projetos também podem desfrutar da confiança e segurança de consenso equivalentes à camada Beacon do ETH.
Para ajudar os utilizadores a compreender melhor os riscos de interação entre diferentes projetos de Restaking, investigámos os principais protocolos de Restaking e ativos LST disponíveis no mercado, e organizámos os riscos relacionados, para que os utilizadores possam controlar melhor os riscos correspondentes ao procurar rendimentos.
Visão geral dos pontos de risco
Atualmente, a maioria dos protocolos de Restaking no mercado é construída com base no EigenLayer, e os usuários que participam do Restaking podem enfrentar os seguintes riscos:
Risco de contrato
LST risco
A token LST pode estar sujeito a desanexação, ou uma atualização do contrato LST / ataque pode causar desvios e perdas no valor do LST.
Sair do risco
Além do EigenLayer, atualmente a maioria dos protocolos de Restaking no mercado não suporta retiradas. Se a equipe do projeto não atualizar a lógica de retirada correspondente através de um contrato, os usuários podem não conseguir recuperar seus ativos diretamente e precisarão obter liquidez no mercado secundário para sair.
De acordo com esses pontos de risco, realizamos uma pesquisa sistemática sobre alguns dos principais protocolos de Restaking disponíveis no mercado, e descobrimos que existem principalmente os seguintes problemas:
Além dos riscos mencionados acima, o EigenLayer, como a pedra angular de todos os projetos, também requer que os usuários estejam atentos aos seguintes pontos:
EigenLayer está atualmente implantado em contratos na mainnet, e ainda não implementou todas as funcionalidades descritas em seu white paper (AVS, slash). Dentre elas, a funcionalidade de slash apenas implementou as interfaces relacionadas, sem uma lógica completa específica. Atualmente, o slash é acionado pelo owner do contrato StrategyManager (permissões de admin do projeto), sendo um método de execução bastante centralizado.
Ao realizar o Restaking de ETH nativo do EigenLayer, além de criar um contrato EigenPod para a gestão dos fundos de Restaking, é necessário operar um serviço de nó da Beacon chain e assumir o risco de ser penalizado pela Beacon chain. Recomenda-se escolher um provedor de serviços de nó confiável. Além disso, uma vez que o ETH é mantido na Beacon chain, o processo de retirada precisa ser iniciado pelo usuário e o provedor de serviços de nó deve ajudar a retirar os fundos da Beacon chain, ou seja, o processo de retirada requer o consentimento de ambas as partes.
Uma vez que o EigenLayer ainda não implementou completamente os mecanismos AVS e Slash, recomenda-se que os usuários não ativem a funcionalidade deleGate no protocolo EigenLayer antes de compreenderem totalmente os riscos associados, a fim de evitar possíveis perdas financeiras.
Análise de Risco do Token LST
Além dos riscos inerentes ao próprio protocolo, os riscos do LST não devem ser subestimados durante o processo de Restaking. Pesquisámos os principais tokens LST disponíveis no mercado, incluindo stETH, rETH, cbETH, sfrxETH e ankrETH. Estes tokens LST apresentam características distintas em termos de segurança, liquidez e grau de descentralização, e os utilizadores devem considerar todos esses fatores ao fazer a sua escolha.
Como reduzir efetivamente os riscos de participar no Restaking?
Restaking, como um conceito emergente, ainda não passou por um tempo de teste suficiente, tanto a nível de contrato quanto a nível de protocolo. Com base nas conclusões da pesquisa atual, organizamos para os usuários um caminho de interação relativamente seguro.
Sugestão de alocação de fundos
Para os utilizadores que participam no Restaking com capitais maiores, participar diretamente no restaking de Native ETH do EigenLayer é uma boa escolha. Isto porque os ativos de ETH depositados no restaking de Native ETH são armazenados no contrato da Beacon chain, e não no contrato do EigenLayer, o que significa que, mesmo na pior situação de ataque ao contrato, os atacantes não conseguem obter imediatamente os ativos dos utilizadores.
Para os utilizadores que desejam participar com grandes quantias, mas não estão dispostos a suportar longos prazos de resgate, podem escolher o stETH relativamente seguro como ativo de participação para participar diretamente no EigenLayer.
Para os utilizadores que buscam rendimentos adicionais, é possível escolher uma parte dos fundos para participar em projetos como Puffer, KelpDAO, Eigenpie e Renzo, que são baseados no EigenLayer, de acordo com a sua capacidade de tolerância ao risco. No entanto, é importante notar que, como a maioria desses projetos ainda não implementou a lógica de retirada, os participantes devem considerar o risco de saída e prestar atenção à liquidez dos LRT no mercado secundário.
Sugestões de monitoramento de risco
Para utilizadores avançados, recomenda-se a configuração de monitorização de contratos apropriada, para monitorizar actualizações de contratos e a execução de operações sensíveis pela equipa do projeto. Actualmente, a maioria dos projetos possui a capacidade de actualizar e suspender contratos, e a multi-assinatura da equipa do projeto também pode executar operações de alto risco.
Esperamos que as equipas e os utilizadores que desejam investir em ETH para participar no projeto considerem utilizar carteiras multi-assinatura para acionar robôs automatizados e configurações de autorização de assinatura única. Com base nas variações do TVL do pool, flutuações de preço do ETH e grandes movimentos de capital, configure a funcionalidade de depósito automático para o EigenLayer e vários protocolos de re-staking.
Em geral, ao participar de projetos de Restaking, os usuários devem compreender plenamente os riscos associados, alocar seus fundos de forma razoável e adotar medidas de monitoramento adequadas para controlar efetivamente os riscos enquanto buscam retornos.