Progresso e desafios do GMX V2 sob os incentivos da Arbitrum: crescimento da Liquidez e desequilíbrio entre posições longas e curtas.

O desenvolvimento e os desafios do GMX V2 sob o plano de incentivos da Arbitrum

Recentemente, o GMX recebeu o apoio de 12 milhões de tokens ARB no programa de incentivos de curto prazo (STIP) da Arbitrum, o maior incentivo único no ecossistema da Arbitrum. O GMX afirmou que utilizará esses fundos para promover o desenvolvimento da versão V2 e impulsionar o crescimento geral do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde que o plano foi lançado em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar o efeito do uso desses fundos e a situação do desenvolvimento do GMX V2.

Principais usos do plano de incentivos

Os 12 milhões de tokens ARB alocados ao GMX sob o plano STIP serão distribuídos gradualmente ao longo de 12 semanas, com uma certa quantidade de tokens atribuída a cada semana como um período. Esses fundos são principalmente destinados às seguintes áreas:

  1. Incentivar a liquidez para contratos perpétuos GMX V2 e spot
  2. Incentivar a liquidez a ser transferida do pool GLP do GMX V1 para o pool GM do V2
  3. Subsidiar os custos de transação, reduzindo o custo para o usuário
  4. Suporte a projetos desenvolvidos na GMX V2

Estas medidas visam aumentar a competitividade geral do GMX, ao mesmo tempo que, mantendo a vantagem das transações sem derrapagem, competem com as exchanges centralizadas em termos de taxas.

Situação de crescimento da liquidez do GMX V2

Até 17 de novembro, a liquidez do GMX V2 aumentou de 96,77 milhões de dólares em 8 de novembro para 164 milhões de dólares, um aumento de 69,5%. No entanto, é importante notar que esse crescimento se concentrou principalmente nos primeiros dois dias do início do programa de incentivos, após os quais a velocidade de crescimento desacelerou significativamente, chegando até a estagnar.

Entretanto, a liquidez do GMX V1 caiu de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, uma redução de 9%. De um modo geral, a liquidez total do GMX V1 e V2 aumentou de 496 milhões de dólares para 528 milhões de dólares, um crescimento de 6,45%.

A Nova Era do GMX V2: Crescimento da Liquidez sob o Impacto do Programa STIP da Arbitrum e o Desequilíbrio do Pool GM

Alterações na open interest e no volume de negociação

Em termos de volume em aberto, houve um aumento de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, mas até 17 de novembro caiu novamente para 137 milhões de dólares, ficando até mesmo abaixo dos níveis antes do início dos incentivos.

GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长及GM池多空失衡

O volume de negociação mostra uma grande volatilidade, estando intimamente relacionado com a situação geral do mercado. Em dias de alta volatilidade, o volume de negociação aumentou significativamente, atingindo um pico de 555 milhões de dólares no dia 9 de novembro, e também apresentando um nível elevado de 365 milhões de dólares no dia 16 de novembro. Vale a pena mencionar que, nos últimos dias, o volume de negociação do V1 ainda supera o do V2.

GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长及GM池多空失衡

Problema do desequilíbrio de posições longas e curtas na piscina GM

Apesar de o GMX V2 tentar equilibrar as posições longas e curtas através de uma série de ajustes de taxas, certos pools GM ainda apresentam um sério desequilíbrio na proporção longas/curtas. Abaixo estão alguns exemplos típicos:

  • SOL: a posição longa é o dobro da posição curta
  • XRP: A posição comprada é 4,42 vezes maior que a posição vendida.
  • DOGE: A posição compradora atingiu o limite, não é possível abrir mais ordens de compra.

GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长及GM池多空失衡

Este estado de desequilíbrio pode trazer um risco elevado para os provedores de liquidez, especialmente em períodos de grande volatilidade do mercado. Embora o GMX V2 ofereça até 50% de APR para alguns pares de negociação, os provedores de liquidez ainda enfrentam riscos consideráveis, uma vez que os ativos negociados incluem alguns que são bastante voláteis (como DOGE, XRP, LTC, etc.).

Novo cenário do GMX V2: crescimento da liquidez sob o impacto do plano STIP da Arbitrum e desbalanceamento de longo e curto nas pools GM

Resumo

O plano de incentivos da Arbitrum realmente impulsionou o crescimento da liquidez do GMX V2 a curto prazo, mas esse crescimento está principalmente concentrado nos primeiros dois dias após o início do plano. As mudanças no volume em aberto e no volume de negociações são mais influenciadas pelas condições gerais do mercado.

Ao mesmo tempo, o GMX V2 ainda enfrenta o desafio do desequilíbrio na proporção de posições longas e curtas, especialmente em alguns pares de negociação de ativos criptográficos mais voláteis. Esse desequilíbrio pode trazer riscos adicionais para os provedores de liquidez.

No futuro, o GMX precisa continuar a otimizar suas estratégias para alcançar um crescimento mais sustentável e gerir melhor o equilíbrio entre posições longas e curtas, proporcionando assim um ambiente de negociação mais seguro e eficiente para os usuários.

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MEVHunterXvip
· 07-22 21:49
grandes ordens狠砸啊给力
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GasFeeBarbecuevip
· 07-21 00:36
Esta oficial é bastante generosa.
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TestnetFreeloadervip
· 07-20 18:03
Bonito, faz muito tempo que não aproveito esse dinheiro.
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MultiSigFailMastervip
· 07-20 05:01
Ver para cima é agir
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RektRecordervip
· 07-20 05:01
Fazendo-se passar por desenvolvimento, fazem as pessoas de parvas novamente.
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YieldWhisperervip
· 07-20 04:57
já vi esta armadilha de rendimento antes... emissões clássicas insustentáveis smh
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MoonRocketTeamvip
· 07-20 04:43
Carregar combustível Aguardando para decolar
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UncleWhalevip
· 07-20 04:42
A arb fez um grande investimento.
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GasFeeCrybabyvip
· 07-20 04:31
Caríssimo, gwei não diminui.
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