Evolução do mercado de moedas estáveis: Revisão dos 12 principais ecossistemas de blockchain
Em 2025, a moeda estável se tornará o foco do mercado de criptomoedas, com uma capitalização de mercado que ultrapassa 245 bilhões de dólares. A moeda estável não é apenas um termômetro para a liquidez de ativos, mas também um indicador importante da aceitação do mercado de blockchains públicas. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, esboçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis em blockchains públicas.
Ethereum: A moeda estável USDC mantém metade do mercado
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de toda a emissão de moedas estáveis. O USDT continua a ser a moeda estável com a maior participação, cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum caiu 5,07%, tornando a Tron a blockchain com a maior emissão de USDT.
USDC tornou-se o principal ponto de crescimento do Ethereum. Até 22 de maio, a emissão de USDC no Ethereum atingiu 36,9 bilhões de moedas, representando 60,82%. Cresceu 46,4% em seis meses, tornando-se a principal razão pela qual o Ethereum mantém a metade do mercado das moedas estáveis.
TRON: USDT a maior emissão de blockchain pública, destacando-se como um "porto de distribuição"
A moeda estável do Tron provém principalmente do USDT, representando mais de 99%, sendo atualmente a maior blockchain de emissão de USDT. O Tron detém uma quota de 31,3% do mercado global de moedas estáveis. O volume diário de transações do USDT atinge 2,4 milhões, muito superior aos 284 mil do Ethereum.
A rede Tron processa em média 20 mil milhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando quase 29% do volume total de transações de moeda estável no mundo. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT diariamente, o que corresponde a 28% de todas as carteiras de moeda estável ativas.
Em termos de crescimento, a oferta de USDT na Tron aumentou de 48,8 bilhões de dólares em 2024 para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e alta velocidade fazem dela a escolha preferida para transações de USDT, especialmente entre investidores individuais e mercados emergentes.
Solana: Motor de crescimento sob alta TPS
A moeda estável Solana aumentou de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para um máximo de 13,1 mil milhões em maio, com um aumento de 627%. Embora a quantidade total tenha uma diferença de 10 vezes em relação ao Ethereum, a velocidade de crescimento é significativa.
USDC é a moeda estável preferida da Solana, com 73% de participação no mercado. USDT ocupa 20%. O PYUSD do PayPal tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, apenas atrás do Ethereum. A Solana tornou-se uma das principais opções para novas moedas estáveis.
BSC: Zero Gas e USD1 como motores duplos
A BSC ocupa 2,4% do mercado global de moeda estável. Crescerá de 4 bilhões de dólares em 2024 para 10 bilhões de dólares, um aumento de 150%. Dois períodos de crescimento concentrado: de novembro de 2024 a janeiro de 2025, de 5 bilhões para 7 bilhões de dólares (, originado pela atividade de zero custo de GAS; de abril a maio de 2025, de 7 bilhões para 9 bilhões de dólares ), impulsionado pela emissão de USD1.
USDT representa 59%, USD1 representa 21%. A participação do BUSD e FUSD lançados na BSC caiu para cerca de 3%.
Recentemente, a participação das transações DEX de moeda estável na cadeia BSC subiu de menos de 10% para 28%, igualando-se às trocas centralizadas. Em maio, as transações de moeda estável na BSC representaram 38,1% de todas as transações na cadeia, ocupando o primeiro lugar.
Base: o novato com o crescimento mais rápido
A Base aumentou de 177 milhões de dólares para 4,09 bilhões de dólares a partir de 1 de janeiro de 2024, um crescimento de 2210%, sendo a maior expansão entre as cinco principais blockchains por capitalização de mercado. O USDC é a moeda estável dominante, representando 97,8%. A Base também é a blockchain com o maior volume acumulado de transações de USDC, excluindo o Ethereum.
Hyperliquid: um novo cofre para negociação de derivativos
Em meio ano, o valor de mercado das moedas estáveis alcançou 3,26 mil milhões de dólares, liderando várias blockchains tradicionais. O USDC representa 97,8%, sendo o principal objeto de negociação. Recentemente, foram adicionadas feUSD, USDT e USDe, abrindo novas portas para aplicações no ecossistema.
Arbitrum: queda após o término dos incentivos
Em 2024, a capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, caindo para 2,73 bilhões de dólares no início de 2025. Isso pode ser devido à interrupção dos incentivos, à migração para novos padrões do USDT e à absorção de ativos de alto rendimento do Blast.
Polygon: Experiência de Migração e Pagamento de USDC
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, com um crescimento anual de quase 70%. A implementação do USDC nativo da Circle e os pilotos de liquidação em moeda fiduciária e moeda estável pela Visa e Mastercard são os principais impulsionadores. O USDT e o USDC representam 40,79% e 47% da quota de mercado, respetivamente.
Avalanche: A redução de custos não trouxe um crescimento explosivo
A capitalização de mercado das moedas estáveis cresceu 79%, mas o ritmo de crescimento é moderado. A atualização no final de 2024 reduzirá significativamente os custos, mas não conseguiu fornecer um impulso contínuo, podendo ser necessário aumentar a atividade geral do ecossistema para impulsionar o desenvolvimento.
Aptos: O cavalo de Tróia do ecossistema Move
O primeiro trimestre de 2025 ultrapassou 1 bilhão de dólares, com um aumento anual de 2408%. USDT representa 62,39%, enquanto USDC representa 32%. O USDC nativo cresceu rapidamente após o seu lançamento em janeiro de 2025.
Sui:230 vezes o crescimento de uma nova estrela
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 5 milhões de dólares para 1.156 milhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC representa 75%. Enfrentando o duplo desafio de atrair grandes investimentos e garantir segurança.
TON: Crescimento do suporte social fraco
Após o lançamento do USDT em abril de 2024, houve um rápido crescimento, mas em 2025 caiu para cerca de 900 milhões de dólares. A falta de novos pontos de interesse pode ser a principal razão.
De um modo geral, o panorama competitivo das moedas estáveis em blockchains públicas continua a mudar rapidamente. Ethereum, Tron e outros mantêm a vantagem, mas novas forças como Solana e BSC estão a emergir. Com a implementação de legislações globais sobre moedas estáveis, a competição entre estas moedas tornará-se ainda mais intensa, apresentando novas oportunidades e desafios.
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Layer2Arbitrageur
· 07-22 02:58
lmao acabei de fazer cálculos de arbitragem nos dados - eth ainda supera todos em profundidade de liquidez em cadeia cruzada
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fren_with_benefits
· 07-21 09:57
BSC novamente vai Até à lua
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GasFeeNightmare
· 07-19 03:28
Bem, realmente está a ser grande.
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SerumSquirrel
· 07-19 03:26
TRON até que está bem
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ImpermanentTherapist
· 07-19 03:23
TRON é realmente invencível.
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DogeBachelor
· 07-19 03:19
Aquela coisa de se misturar, não tem grande utilidade.
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CryingOldWallet
· 07-19 03:16
A base ainda tem que olhar para este rapaz da TRON que é confiável.
12 grandes ecossistemas de moedas estáveis de blockchains: Ethereum e TRON dominam, novas forças emergem rapidamente
Evolução do mercado de moedas estáveis: Revisão dos 12 principais ecossistemas de blockchain
Em 2025, a moeda estável se tornará o foco do mercado de criptomoedas, com uma capitalização de mercado que ultrapassa 245 bilhões de dólares. A moeda estável não é apenas um termômetro para a liquidez de ativos, mas também um indicador importante da aceitação do mercado de blockchains públicas. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, esboçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis em blockchains públicas.
Ethereum: A moeda estável USDC mantém metade do mercado
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de toda a emissão de moedas estáveis. O USDT continua a ser a moeda estável com a maior participação, cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum caiu 5,07%, tornando a Tron a blockchain com a maior emissão de USDT.
USDC tornou-se o principal ponto de crescimento do Ethereum. Até 22 de maio, a emissão de USDC no Ethereum atingiu 36,9 bilhões de moedas, representando 60,82%. Cresceu 46,4% em seis meses, tornando-se a principal razão pela qual o Ethereum mantém a metade do mercado das moedas estáveis.
TRON: USDT a maior emissão de blockchain pública, destacando-se como um "porto de distribuição"
A moeda estável do Tron provém principalmente do USDT, representando mais de 99%, sendo atualmente a maior blockchain de emissão de USDT. O Tron detém uma quota de 31,3% do mercado global de moedas estáveis. O volume diário de transações do USDT atinge 2,4 milhões, muito superior aos 284 mil do Ethereum.
A rede Tron processa em média 20 mil milhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando quase 29% do volume total de transações de moeda estável no mundo. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT diariamente, o que corresponde a 28% de todas as carteiras de moeda estável ativas.
Em termos de crescimento, a oferta de USDT na Tron aumentou de 48,8 bilhões de dólares em 2024 para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e alta velocidade fazem dela a escolha preferida para transações de USDT, especialmente entre investidores individuais e mercados emergentes.
Solana: Motor de crescimento sob alta TPS
A moeda estável Solana aumentou de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para um máximo de 13,1 mil milhões em maio, com um aumento de 627%. Embora a quantidade total tenha uma diferença de 10 vezes em relação ao Ethereum, a velocidade de crescimento é significativa.
USDC é a moeda estável preferida da Solana, com 73% de participação no mercado. USDT ocupa 20%. O PYUSD do PayPal tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, apenas atrás do Ethereum. A Solana tornou-se uma das principais opções para novas moedas estáveis.
BSC: Zero Gas e USD1 como motores duplos
A BSC ocupa 2,4% do mercado global de moeda estável. Crescerá de 4 bilhões de dólares em 2024 para 10 bilhões de dólares, um aumento de 150%. Dois períodos de crescimento concentrado: de novembro de 2024 a janeiro de 2025, de 5 bilhões para 7 bilhões de dólares (, originado pela atividade de zero custo de GAS; de abril a maio de 2025, de 7 bilhões para 9 bilhões de dólares ), impulsionado pela emissão de USD1.
USDT representa 59%, USD1 representa 21%. A participação do BUSD e FUSD lançados na BSC caiu para cerca de 3%.
Recentemente, a participação das transações DEX de moeda estável na cadeia BSC subiu de menos de 10% para 28%, igualando-se às trocas centralizadas. Em maio, as transações de moeda estável na BSC representaram 38,1% de todas as transações na cadeia, ocupando o primeiro lugar.
Base: o novato com o crescimento mais rápido
A Base aumentou de 177 milhões de dólares para 4,09 bilhões de dólares a partir de 1 de janeiro de 2024, um crescimento de 2210%, sendo a maior expansão entre as cinco principais blockchains por capitalização de mercado. O USDC é a moeda estável dominante, representando 97,8%. A Base também é a blockchain com o maior volume acumulado de transações de USDC, excluindo o Ethereum.
Hyperliquid: um novo cofre para negociação de derivativos
Em meio ano, o valor de mercado das moedas estáveis alcançou 3,26 mil milhões de dólares, liderando várias blockchains tradicionais. O USDC representa 97,8%, sendo o principal objeto de negociação. Recentemente, foram adicionadas feUSD, USDT e USDe, abrindo novas portas para aplicações no ecossistema.
Arbitrum: queda após o término dos incentivos
Em 2024, a capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, caindo para 2,73 bilhões de dólares no início de 2025. Isso pode ser devido à interrupção dos incentivos, à migração para novos padrões do USDT e à absorção de ativos de alto rendimento do Blast.
Polygon: Experiência de Migração e Pagamento de USDC
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, com um crescimento anual de quase 70%. A implementação do USDC nativo da Circle e os pilotos de liquidação em moeda fiduciária e moeda estável pela Visa e Mastercard são os principais impulsionadores. O USDT e o USDC representam 40,79% e 47% da quota de mercado, respetivamente.
Avalanche: A redução de custos não trouxe um crescimento explosivo
A capitalização de mercado das moedas estáveis cresceu 79%, mas o ritmo de crescimento é moderado. A atualização no final de 2024 reduzirá significativamente os custos, mas não conseguiu fornecer um impulso contínuo, podendo ser necessário aumentar a atividade geral do ecossistema para impulsionar o desenvolvimento.
Aptos: O cavalo de Tróia do ecossistema Move
O primeiro trimestre de 2025 ultrapassou 1 bilhão de dólares, com um aumento anual de 2408%. USDT representa 62,39%, enquanto USDC representa 32%. O USDC nativo cresceu rapidamente após o seu lançamento em janeiro de 2025.
Sui:230 vezes o crescimento de uma nova estrela
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 5 milhões de dólares para 1.156 milhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC representa 75%. Enfrentando o duplo desafio de atrair grandes investimentos e garantir segurança.
TON: Crescimento do suporte social fraco
Após o lançamento do USDT em abril de 2024, houve um rápido crescimento, mas em 2025 caiu para cerca de 900 milhões de dólares. A falta de novos pontos de interesse pode ser a principal razão.
De um modo geral, o panorama competitivo das moedas estáveis em blockchains públicas continua a mudar rapidamente. Ethereum, Tron e outros mantêm a vantagem, mas novas forças como Solana e BSC estão a emergir. Com a implementação de legislações globais sobre moedas estáveis, a competição entre estas moedas tornará-se ainda mais intensa, apresentando novas oportunidades e desafios.