Aave V4: Um novo capítulo nas Finanças Descentralizadas de empréstimos
Um dos pilares do ecossistema DeFi, Aave, está prestes a lançar sua próxima e importante versão iterativa - Aave V4. Esta não é uma simples atualização convencional, mas um marco crucial no roteiro estratégico de longo prazo Aave 2030. O V4 está programado para ser introduzido em maio de 2024, com o objetivo de resolver sistematicamente as limitações expostas pela versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas críticas como escalabilidade e gestão de riscos. Através desta atualização de grande significado, a Aave se compromete a reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funções principais do protocolo de empréstimo DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, rever sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretá-la a partir de uma perspectiva mais ampla das tendências de desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave originou-se no ETHLend, uma plataforma P2P. A equipe reconheceu suas falhas fundamentais e, em setembro de 2018, atualizou a marca para Aave(, ou V1), passando do modelo P2P para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez (P2C), permitindo empréstimos instantâneos. O V2 posterior, por meio da otimização dos contratos inteligentes, reduziu ainda mais os custos de transação.
A versão atual V3 deu um passo importante na eficiência de capital e gestão de risco, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente (E-Mode): Quando o preço dos ativos depositados e emprestados está altamente correlacionado, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (Isolation Mode): Permite que novos ativos de maior risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo efetivamente a contaminação de riscos.
No entanto, o V3 também expôs as limitações estratégicas de uma arquitetura de entidade única que não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Especialmente ao introduzir RWA(, como títulos do governo tokenizados ou crédito privado) como garantias, a arquitetura única do V3 revela-se insuficiente.
O V4 visa resolver fundamentalmente a questão central: como evoluir de um produto único e rígido para uma plataforma flexível que suporte inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
A V4 introduziu um novo modelo "Hub de Liquidez + Raio" (Liquidity Hub + Spoke), que pode ser comparado a um banco central e sua rede de bancos comerciais:
Centro de Liquidez: o "banco central" da Aave
Em cada rede de blockchain, existe um centro de liquidez unificado que reúne todos os ativos fornecidos pelos usuários.
Foco na gestão de liquidez macro e controle de riscos
Os centros de liquidez em diferentes blockchains podem comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "Camada de Liquidez Interoperável Unificada" (CCLL).
Spoke:"Banco Comercial Especializado" da Aave
Mercado de empréstimos modular orientado para o usuário, conectado ao centro de liquidez central.
pode incluir:
Core Spoke: Processamento de empréstimos genéricos para ativos criptográficos blue-chip de baixo risco e alta liquidez
E-Mode Spoke: otimização para pares de moedas altamente correlacionados, proporcionando a máxima eficiência de capital
RWA Spoke: feito sob medida para tokenizar ativos do mundo real
Negociação de alta alavancagem Spoke: projetado para traders profissionais, com um modelo de taxa especial e parâmetros de gestão de risco
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. A V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spoke. Após a aprovação da governança, novos Spoke poderão obter uma linha de crédito do centro de liquidez, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar mercados especializados. Isso transformará a Aave de um produto simples em uma plataforma base para inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky( frente a MakerDAO)
Sky( a recente MakerDAO) também passou por uma reformulação de marca, lançando o plano "Fim do Jogo", adotando uma arquitetura modular. Sua arquitetura "Sky Core + SubDAO" tem muitas semelhanças com o "Liquidity Hub + Spoke" da Aave, refletindo a tendência da indústria em direção a designs mais flexíveis e escaláveis.
No entanto, existem diferenças significativas entre os dois em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
Tipos de liquidez: Aave oferece liquidez para uma ampla gama de categorias de ativos, enquanto a Sky se concentra na emissão e aplicação da sua stablecoin nativa USDS.
Modelo econômico e soberania: Sky SubDAO possui alta soberania econômica, podendo emitir seu próprio token de governança. A Aave Spoke é mais semelhante a uma divisão dentro de um grande grupo, com o valor criado retornando para a Aave DAO.
Perspectiva Macroscópica
A mudança na arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências que moldam o futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA: a arquitetura modular ajuda a gerenciar os requisitos legais e de conformidade únicos trazidos por RWA.
A ascensão das cadeias de aplicação: Aave e Sky planeiam lançar blockchains dedicadas (Aave Network e NewChain), para obter maior soberania e capacidade de captura de valor.
Impacto no Ethereum: A migração de protocolos principais para cadeias de aplicativos pode levar à diminuição do volume de transações na mainnet do Ethereum, que precisa explorar novos modelos econômicos para manter a operação saudável do ecossistema.
Conclusão
Aave V4 representa um reposicionamento estratégico, destinado a enfrentar desafios internos e aproveitar oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma modular e aberta, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura financeira em cadeia da próxima geração. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" traz maior eficiência de capital para os usuários e oferece uma flexibilidade sem precedentes para os desenvolvedores. O lançamento da V4 será um evento crucial a ser observado, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de Finanças Descentralizadas.
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ContractFreelancer
· 07-18 07:50
Só vai sair em maio? Não consigo esperar.
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SilentObserver
· 07-17 10:36
A V4 é muito esperada, hein?
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SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Nunca consigo chegar a tempo do lançamento, só me resta ficar de fora.
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DataPickledFish
· 07-15 14:37
Ah ah, ainda não percebi bem o v3 e já chegou o v4.
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AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
A análise do TVL indica que a taxa de retorno ainda precisa ser verificada. Deve-se ter cautela em relação a esta atualização de iteração.
Aave V4: Arquitetura modular que redefine o futuro dos empréstimos em Finanças Descentralizadas
Aave V4: Um novo capítulo nas Finanças Descentralizadas de empréstimos
Um dos pilares do ecossistema DeFi, Aave, está prestes a lançar sua próxima e importante versão iterativa - Aave V4. Esta não é uma simples atualização convencional, mas um marco crucial no roteiro estratégico de longo prazo Aave 2030. O V4 está programado para ser introduzido em maio de 2024, com o objetivo de resolver sistematicamente as limitações expostas pela versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas críticas como escalabilidade e gestão de riscos. Através desta atualização de grande significado, a Aave se compromete a reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funções principais do protocolo de empréstimo DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, rever sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretá-la a partir de uma perspectiva mais ampla das tendências de desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave originou-se no ETHLend, uma plataforma P2P. A equipe reconheceu suas falhas fundamentais e, em setembro de 2018, atualizou a marca para Aave(, ou V1), passando do modelo P2P para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez (P2C), permitindo empréstimos instantâneos. O V2 posterior, por meio da otimização dos contratos inteligentes, reduziu ainda mais os custos de transação.
A versão atual V3 deu um passo importante na eficiência de capital e gestão de risco, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente (E-Mode): Quando o preço dos ativos depositados e emprestados está altamente correlacionado, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (Isolation Mode): Permite que novos ativos de maior risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo efetivamente a contaminação de riscos.
No entanto, o V3 também expôs as limitações estratégicas de uma arquitetura de entidade única que não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Especialmente ao introduzir RWA(, como títulos do governo tokenizados ou crédito privado) como garantias, a arquitetura única do V3 revela-se insuficiente.
O V4 visa resolver fundamentalmente a questão central: como evoluir de um produto único e rígido para uma plataforma flexível que suporte inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
A V4 introduziu um novo modelo "Hub de Liquidez + Raio" (Liquidity Hub + Spoke), que pode ser comparado a um banco central e sua rede de bancos comerciais:
Centro de Liquidez: o "banco central" da Aave
Spoke:"Banco Comercial Especializado" da Aave
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. A V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spoke. Após a aprovação da governança, novos Spoke poderão obter uma linha de crédito do centro de liquidez, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar mercados especializados. Isso transformará a Aave de um produto simples em uma plataforma base para inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky( frente a MakerDAO)
Sky( a recente MakerDAO) também passou por uma reformulação de marca, lançando o plano "Fim do Jogo", adotando uma arquitetura modular. Sua arquitetura "Sky Core + SubDAO" tem muitas semelhanças com o "Liquidity Hub + Spoke" da Aave, refletindo a tendência da indústria em direção a designs mais flexíveis e escaláveis.
No entanto, existem diferenças significativas entre os dois em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
Tipos de liquidez: Aave oferece liquidez para uma ampla gama de categorias de ativos, enquanto a Sky se concentra na emissão e aplicação da sua stablecoin nativa USDS.
Modelo econômico e soberania: Sky SubDAO possui alta soberania econômica, podendo emitir seu próprio token de governança. A Aave Spoke é mais semelhante a uma divisão dentro de um grande grupo, com o valor criado retornando para a Aave DAO.
Perspectiva Macroscópica
A mudança na arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências que moldam o futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA: a arquitetura modular ajuda a gerenciar os requisitos legais e de conformidade únicos trazidos por RWA.
A ascensão das cadeias de aplicação: Aave e Sky planeiam lançar blockchains dedicadas (Aave Network e NewChain), para obter maior soberania e capacidade de captura de valor.
Impacto no Ethereum: A migração de protocolos principais para cadeias de aplicativos pode levar à diminuição do volume de transações na mainnet do Ethereum, que precisa explorar novos modelos econômicos para manter a operação saudável do ecossistema.
Conclusão
Aave V4 representa um reposicionamento estratégico, destinado a enfrentar desafios internos e aproveitar oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma modular e aberta, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura financeira em cadeia da próxima geração. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" traz maior eficiência de capital para os usuários e oferece uma flexibilidade sem precedentes para os desenvolvedores. O lançamento da V4 será um evento crucial a ser observado, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de Finanças Descentralizadas.