Com a insustentabilidade dos projetos de alto rendimento a tornar-se evidente no mercado em baixa, e com a drástica diminuição do valor total bloqueado no espaço DeFi, a narrativa de ativos do mundo real (RWA) liderada pela MakerDAO está a emergir gradualmente. A atenção do mercado está a virar-se para ativos do mundo real, especialmente para títulos do Tesouro dos EUA, que são ativos de baixo risco, rendimento estável e aplicáveis em grande escala.
O Ondo Finance surgiu como um projeto de destaque em RWA nesse contexto. Recentemente, a Fundação Ondo anunciou que desbloqueará a circulação do token ONDO no dia 18. Em seguida, uma plataforma de negociação anunciou que incluirá o Ondo Finance (ONDO) em seu plano de listagem. Esta decisão deve trazer mais incentivos e liquidez para o ecossistema Ondo Finance.
Apesar de o Ondo Finance já ter sido mencionado em artigos anteriores, desta vez podemos aproveitar a oportunidade para fazer uma revisão completa deste projeto líder na área de RWA.
I. Visão Geral da Ondo Finance
Ondo Finance é um protocolo focado em investimentos em tokenização de RWA, que lançou o fundo de títulos do governo dos EUA tokenizado Ondo v2 em janeiro de 2023. Sua missão é fornecer oportunidades de investimento de nível institucional para um amplo público de investidores. Ondo traz produtos de fundo de baixo risco, rendimento estável e escaláveis (como títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário, etc.) para a blockchain, oferecendo aos investidores em blockchain uma alternativa além das stablecoins, permitindo que os detentores, e não os emissores, recebam a maior parte dos rendimentos dos ativos subjacentes.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o valor de mercado total no setor de títulos do Tesouro dos EUA em RWA disparou de 110 milhões de dólares para atualmente 863 milhões de dólares. A Ondo alcançou um tamanho de 125 milhões de dólares no mercado de títulos do Tesouro dos EUA em RWA, ocupando o terceiro lugar no mercado, atrás apenas de dois outros grandes fundos.
Dois, a linha de produtos tokenizados da Ondo Finance
A Ondo lançou os produtos de tokenização de dívida pública americana $OUSG e $OMMF, permitindo que os detentores de stablecoins invistam em títulos e dívida pública dos EUA. Os investidores receberão um certificado de direitos sobre os fundos tokenizados, e a Ondo cobrará uma taxa de gestão de 0,15% ao ano.
Em agosto de 2023, a Ondo lançou novamente um projeto de bilhetes tokenizados garantidos por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista bancários – a stablecoin rendível $USDY. A inovação do USDY reside no fato de que oferece aos investidores globais uma ferramenta de investimento sem necessidade de autorização, capaz de armazenar valor em dólares e gerar rendimento em dólares.
Devido a requisitos de conformidade regulatória, os produtos de fundos tokenizados são apenas para clientes verificados. Para isso, a Ondo colabora com o protocolo DeFi de backend Flux Finance para fornecer serviços de empréstimo colateralizado em stablecoins para tokens que requerem investimento com licença, permitindo a participação sem licença no backend do protocolo.
2.1 Moeda estável de rendimento $USDY
$USDY é um produto de rendimento em dólares dirigido a residentes e instituições não americanas, com ativos subjacentes em títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os investidores precisam passar pela verificação de identidade para participar, podendo obter rendimento de títulos do governo dos EUA enquanto mantêm a paridade em dólares. Atualmente, o valor total bloqueado deste produto chega a 65,37 milhões de dólares.
2.2 Tokenização de Fundos de Dívida Pública dos EUA $OUSG
$OUSG é um fundo de títulos do tesouro dos EUA tokenizado voltado para usuários institucionais globais, com ativos subjacentes sendo um ETF de títulos do tesouro de curto prazo de uma conhecida empresa de gestão de ativos. Os investidores devem passar pela verificação de identidade antes de participar, com um valor total de bloqueio atual de 114 milhões de dólares.
2.3 Fundo de Mercado Monetário Tokenizado $OMMF
$OMMF é um fundo do mercado monetário atrelado ao dólar, com risco relativamente baixo. Embora atualmente haja informações limitadas, pode-se supor que se trata de um fundo do mercado monetário tokenizado que está em conformidade com as regulamentações da SEC, baseado em um modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resolve o problema de investimento sem permissão
A Flux Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado desenvolvido pela equipe Ondo com base na versão V2 de um protocolo de empréstimo. Como os produtos front-end da Ondo exigem acesso por permissão, a Ondo colabora com a Flux Finance no back-end para oferecer uma variedade de serviços de empréstimo colateral de stablecoins para tokens como OUSG que necessitam de permissão para investimento. A outra extremidade do protocolo de empréstimo é sem permissão, permitindo que qualquer usuário de DeFi participe.
Até 18 de janeiro, o valor total bloqueado da Ondo era de 179 milhões de dólares, enquanto o valor total bloqueado do seu protocolo de empréstimos Flux Finance atingiu 24,32 milhões de dólares, com um montante de empréstimo de 14,11 milhões de dólares.
Três, a história do desenvolvimento da Ondo Finance
3.1 Situação de financiamento
A Ondo foi fundada em 2021 por dois ex-funcionários de um conhecido banco de investimento. Os fundadores lideraram a equipe de pesquisa e desenvolvimento de blockchain desse banco, e os membros da equipe possuem ampla experiência em várias instituições financeiras renomadas e projetos de blockchain.
Em agosto de 2021, a Ondo concluiu uma rodada de financiamento seed de 4 milhões de dólares, com a liderança e participação de várias instituições de investimento renomadas. Em abril de 2022, a Ondo completou uma rodada de financiamento Série A de 20 milhões de dólares. Em maio de 2022, a Ondo concluiu um financiamento ICO de mais de 10 milhões de dólares através de uma determinada plataforma.
3.2 Modelo de Economia de Token
A oferta total de ONDO é de 10 bilhões de unidades, com uma circulação inicial de aproximadamente 14,3%. Mais de 85% dos tokens ONDO serão bloqueados e serão gradualmente desbloqueados ao longo dos próximos 5 anos. Os tokens dos investidores privados e dos colaboradores principais serão bloqueados por pelo menos 12 meses e serão liberados ao longo dos 4 anos seguintes.
A alocação de tokens é a seguinte: investidores de venda pública (2%), incentivo ecológico (52,1%), desenvolvimento de protocolo (33%), investidores de private equity (12,9%).
Quatro, Perspectivas do Projeto
A elite do projeto Ondo e o apoio de capitais de topo estabeleceram sua posição no campo dos RWA e dos títulos do Tesouro dos EUA. A conformidade do projeto é alta, passando por várias auditorias, e a estrutura de negociação do $USDY se baseia em modelos consolidados.
A visão estratégica da Ondo ao entrar precocemente no setor de dívida soberana dos EUA (RWA) é perspicaz. A dívida soberana dos EUA, como um ativo de baixo risco, rendimento estável e escalável, é o principal beneficiário da atual pista RWA, e o espaço de desenvolvimento futuro é amplo.
No entanto, a Ondo também enfrenta pressão competitiva de seus pares. Por exemplo, um projeto recente de stablecoin de rendimento lançou uma quantidade total de valor bloqueado que já superou a da Ondo em um curto espaço de tempo, e outros projetos também estabeleceram parcerias com vários protocolos conhecidos através de fundos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA. Além disso, a linha de produtos da Ondo é atualmente relativamente única, e como expandir mais canais ou lançar produtos mais atraentes merece atenção.
A questão de saber se o período de bloqueio a longo prazo para a equipe e investidores pode criar um impulso de crescimento através de incentivos de tokens é algo a ser esperado. Além dos RWA de títulos do Tesouro dos EUA, a Ondo também precisa explorar mais direções de desenvolvimento.
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ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
Mais um jogador de RWA, o que há de tão surpreendente?
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GasFeeVictim
· 07-14 15:14
Que risco? Compra para mim!
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ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
Rendimento estável? Eu perdi metade em um ano!
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0xInsomnia
· 07-14 15:07
Isto consegue correr mais do que MKR? Cuidado para não ser enganado por idiotas
Ondo Finance desbloqueia o Token ONDO, uma nova força emergente no setor de dívida soberana dos EUA.
Ondo Finance: A nova força emergente no campo RWA
Com a insustentabilidade dos projetos de alto rendimento a tornar-se evidente no mercado em baixa, e com a drástica diminuição do valor total bloqueado no espaço DeFi, a narrativa de ativos do mundo real (RWA) liderada pela MakerDAO está a emergir gradualmente. A atenção do mercado está a virar-se para ativos do mundo real, especialmente para títulos do Tesouro dos EUA, que são ativos de baixo risco, rendimento estável e aplicáveis em grande escala.
O Ondo Finance surgiu como um projeto de destaque em RWA nesse contexto. Recentemente, a Fundação Ondo anunciou que desbloqueará a circulação do token ONDO no dia 18. Em seguida, uma plataforma de negociação anunciou que incluirá o Ondo Finance (ONDO) em seu plano de listagem. Esta decisão deve trazer mais incentivos e liquidez para o ecossistema Ondo Finance.
Apesar de o Ondo Finance já ter sido mencionado em artigos anteriores, desta vez podemos aproveitar a oportunidade para fazer uma revisão completa deste projeto líder na área de RWA.
I. Visão Geral da Ondo Finance
Ondo Finance é um protocolo focado em investimentos em tokenização de RWA, que lançou o fundo de títulos do governo dos EUA tokenizado Ondo v2 em janeiro de 2023. Sua missão é fornecer oportunidades de investimento de nível institucional para um amplo público de investidores. Ondo traz produtos de fundo de baixo risco, rendimento estável e escaláveis (como títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário, etc.) para a blockchain, oferecendo aos investidores em blockchain uma alternativa além das stablecoins, permitindo que os detentores, e não os emissores, recebam a maior parte dos rendimentos dos ativos subjacentes.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o valor de mercado total no setor de títulos do Tesouro dos EUA em RWA disparou de 110 milhões de dólares para atualmente 863 milhões de dólares. A Ondo alcançou um tamanho de 125 milhões de dólares no mercado de títulos do Tesouro dos EUA em RWA, ocupando o terceiro lugar no mercado, atrás apenas de dois outros grandes fundos.
Dois, a linha de produtos tokenizados da Ondo Finance
A Ondo lançou os produtos de tokenização de dívida pública americana $OUSG e $OMMF, permitindo que os detentores de stablecoins invistam em títulos e dívida pública dos EUA. Os investidores receberão um certificado de direitos sobre os fundos tokenizados, e a Ondo cobrará uma taxa de gestão de 0,15% ao ano.
Em agosto de 2023, a Ondo lançou novamente um projeto de bilhetes tokenizados garantidos por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista bancários – a stablecoin rendível $USDY. A inovação do USDY reside no fato de que oferece aos investidores globais uma ferramenta de investimento sem necessidade de autorização, capaz de armazenar valor em dólares e gerar rendimento em dólares.
Devido a requisitos de conformidade regulatória, os produtos de fundos tokenizados são apenas para clientes verificados. Para isso, a Ondo colabora com o protocolo DeFi de backend Flux Finance para fornecer serviços de empréstimo colateralizado em stablecoins para tokens que requerem investimento com licença, permitindo a participação sem licença no backend do protocolo.
2.1 Moeda estável de rendimento $USDY
$USDY é um produto de rendimento em dólares dirigido a residentes e instituições não americanas, com ativos subjacentes em títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os investidores precisam passar pela verificação de identidade para participar, podendo obter rendimento de títulos do governo dos EUA enquanto mantêm a paridade em dólares. Atualmente, o valor total bloqueado deste produto chega a 65,37 milhões de dólares.
2.2 Tokenização de Fundos de Dívida Pública dos EUA $OUSG
$OUSG é um fundo de títulos do tesouro dos EUA tokenizado voltado para usuários institucionais globais, com ativos subjacentes sendo um ETF de títulos do tesouro de curto prazo de uma conhecida empresa de gestão de ativos. Os investidores devem passar pela verificação de identidade antes de participar, com um valor total de bloqueio atual de 114 milhões de dólares.
2.3 Fundo de Mercado Monetário Tokenizado $OMMF
$OMMF é um fundo do mercado monetário atrelado ao dólar, com risco relativamente baixo. Embora atualmente haja informações limitadas, pode-se supor que se trata de um fundo do mercado monetário tokenizado que está em conformidade com as regulamentações da SEC, baseado em um modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resolve o problema de investimento sem permissão
A Flux Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado desenvolvido pela equipe Ondo com base na versão V2 de um protocolo de empréstimo. Como os produtos front-end da Ondo exigem acesso por permissão, a Ondo colabora com a Flux Finance no back-end para oferecer uma variedade de serviços de empréstimo colateral de stablecoins para tokens como OUSG que necessitam de permissão para investimento. A outra extremidade do protocolo de empréstimo é sem permissão, permitindo que qualquer usuário de DeFi participe.
Até 18 de janeiro, o valor total bloqueado da Ondo era de 179 milhões de dólares, enquanto o valor total bloqueado do seu protocolo de empréstimos Flux Finance atingiu 24,32 milhões de dólares, com um montante de empréstimo de 14,11 milhões de dólares.
Três, a história do desenvolvimento da Ondo Finance
3.1 Situação de financiamento
A Ondo foi fundada em 2021 por dois ex-funcionários de um conhecido banco de investimento. Os fundadores lideraram a equipe de pesquisa e desenvolvimento de blockchain desse banco, e os membros da equipe possuem ampla experiência em várias instituições financeiras renomadas e projetos de blockchain.
Em agosto de 2021, a Ondo concluiu uma rodada de financiamento seed de 4 milhões de dólares, com a liderança e participação de várias instituições de investimento renomadas. Em abril de 2022, a Ondo completou uma rodada de financiamento Série A de 20 milhões de dólares. Em maio de 2022, a Ondo concluiu um financiamento ICO de mais de 10 milhões de dólares através de uma determinada plataforma.
3.2 Modelo de Economia de Token
A oferta total de ONDO é de 10 bilhões de unidades, com uma circulação inicial de aproximadamente 14,3%. Mais de 85% dos tokens ONDO serão bloqueados e serão gradualmente desbloqueados ao longo dos próximos 5 anos. Os tokens dos investidores privados e dos colaboradores principais serão bloqueados por pelo menos 12 meses e serão liberados ao longo dos 4 anos seguintes.
A alocação de tokens é a seguinte: investidores de venda pública (2%), incentivo ecológico (52,1%), desenvolvimento de protocolo (33%), investidores de private equity (12,9%).
Quatro, Perspectivas do Projeto
A elite do projeto Ondo e o apoio de capitais de topo estabeleceram sua posição no campo dos RWA e dos títulos do Tesouro dos EUA. A conformidade do projeto é alta, passando por várias auditorias, e a estrutura de negociação do $USDY se baseia em modelos consolidados.
A visão estratégica da Ondo ao entrar precocemente no setor de dívida soberana dos EUA (RWA) é perspicaz. A dívida soberana dos EUA, como um ativo de baixo risco, rendimento estável e escalável, é o principal beneficiário da atual pista RWA, e o espaço de desenvolvimento futuro é amplo.
No entanto, a Ondo também enfrenta pressão competitiva de seus pares. Por exemplo, um projeto recente de stablecoin de rendimento lançou uma quantidade total de valor bloqueado que já superou a da Ondo em um curto espaço de tempo, e outros projetos também estabeleceram parcerias com vários protocolos conhecidos através de fundos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA. Além disso, a linha de produtos da Ondo é atualmente relativamente única, e como expandir mais canais ou lançar produtos mais atraentes merece atenção.
A questão de saber se o período de bloqueio a longo prazo para a equipe e investidores pode criar um impulso de crescimento através de incentivos de tokens é algo a ser esperado. Além dos RWA de títulos do Tesouro dos EUA, a Ondo também precisa explorar mais direções de desenvolvimento.