Desenvolvimento e Futuro dos veículos de investimento em Finanças Descentralizadas
Atividades complexas na cadeia estão sendo simplificadas, a infraestrutura tecnológica já está madura. Os sistemas antigos enfrentam uma oportunidade histórica de serem remodelados, novas oportunidades já surgiram. Novas tecnologias como Intent, robôs na cadeia, e Agentes de IA precisam resolver questões de autorização.
No dia 16 de abril, uma empresa de veículos de investimento em Finanças Descentralizadas completou um financiamento de 4 milhões de dólares. A empresa conseguiu se posicionar no campo de investimentos em blockchain, que parece simples, mas é na verdade complexo, graças ao favorecimento de tecnologias como Intent e LLM. No entanto, o DeFi como um todo realmente precisa ser reorganizado para simplificar as barreiras de investimento.
A era do Lego DeFi já passou, e a era de gestão financeira com segurança acoplada está a chegar.
Passado: Desafios das ferramentas DeFi iniciais
No início, houve alguns projetos que tentaram simplificar o processo de investimento em Finanças Descentralizadas, mas acabaram por não ter sucesso. Esses projetos concentraram-se principalmente em ajudar os usuários a reduzir a confusão ao enfrentar estratégias de Finanças Descentralizadas, semelhante às ferramentas de Meme币 de hoje, exceto que na época eram estratégias de rendimento combinado, e não a descoberta de Meme币 de baixo valor e alto potencial.
No entanto, a maioria dos usuários não utiliza estes veículos de investimento a longo prazo. As estratégias de rendimento on-chain são um mercado aberto, e os pequenos investidores simplesmente não conseguem competir com as grandes baleias em termos de servidores e volume de capital, ou seja, a maior parte das oportunidades de rendimento não pode ser capturada pelos pequenos investidores. Em comparação com a insustentabilidade dos rendimentos, as questões de segurança e a otimização de estratégias são, na verdade, secundárias. Na era de altos retornos, não há espaço para uma gestão financeira sólida.
Agora: A democratização da gestão de ativos
Os ricos têm ETFs, enquanto os pequenos investidores têm ETS. Ferramentas de ETF podem não apenas operar no mercado de ações, mas as principais plataformas de negociação de criptomoedas já tentaram isso em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por dar origem ao paradigma RWA.
A indústria está explorando como realizar a on-chainização dos veículos de investimento ETF. Desde o cálculo e a exibição de APY em certas plataformas até a operação contínua de outros projetos, tudo indica que há demanda no mercado.
Alguns projetos, estritamente falando, são vendas estratégicas e mercados de demonstração, através de cálculos precisos de uma vasta gama de profissionais, combinados com decisões assistidas por humanos e IA. Mas a transparência na cadeia leva a que ninguém possa realmente esconder estratégias eficazes sem ser imitado e modificado, resultando, em última análise, numa corrida armamentista, com os rendimentos a tender para o equilíbrio.
Neste campo, ainda não surgiu um projeto de referência capaz de redefinir o mercado, como as exchanges descentralizadas ou plataformas de mercado de previsão.
A questão importante atualmente é se, após o fim do superciclo das moedas Meme, as antigas formas de Finanças Descentralizadas poderão ressurgir. O setor está apenas temporariamente no seu pico ou é algo permanente? Isso está relacionado com se o Web3 é realmente o próximo passo da internet ou a versão 2.0 das tecnologias financeiras.
A partir da estratégia dos projetos mais recentes, pode-se ver que os rendimentos em cadeia estão a transformar-se na era da gestão de ativos para os cidadãos. Assim como os fundos de índice e o 401(k) contribuíram para o longo mercado em alta das ações americanas, o volume absoluto de capital e o grande número de investidores individuais demonstram uma enorme demanda do mercado por rendimentos estáveis.
Isto pode ser o significado do próximo Finanças Descentralizadas. Existem outras blockchains além do Ethereum que ainda precisam suportar a inovação da internet 3.0, enquanto o Finanças Descentralizadas deve tornar-se a tecnologia financeira 2.0.
Futuro: Ativos físicos na blockchain
No campo das criptomoedas, apenas alguns tipos de produtos foram realmente reconhecidos pelo mercado: exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outros tipos de produtos, incluindo NFTs e moedas Meme, são apenas modelos de emissão de ativos temporários, carecendo de uma capacidade de auto-sustentação contínua.
No entanto, os RWA (ativos reais) começaram a enraizar e crescer a partir de 2022, especialmente após alguns eventos significativos, onde as pessoas passaram a se preocupar mais com rendimento e estabilidade, e não apenas com a descentralização. Mesmo sem o abraço ativo do governo, a productização e a utilidade dos RWA estão a acelerar. Se as finanças tradicionais podem aceitar a eletrificação e a informatização, então a blockchainização também não deve ser exceção.
No ciclo atual, tipos de ativos complexos e estratégias DeFi em cadeia estão a dificultar seriamente a migração dos utilizadores das exchanges centralizadas para a blockchain. Mas alguns projetos estão a tentar transferir a liquidez das exchanges para a blockchain:
Existem projetos que convertem os rendimentos de taxas em rendimentos em cadeia através de alianças de interesse.
Há também projetos que introduzem contratos perpétuos de troca na cadeia através de LP Token.
Estes casos provam que a liquidez na cadeia é viável, e o RWA demonstra a possibilidade de ativos na cadeia. Agora é um momento crítico para a indústria; embora o Ethereum seja considerado sem vitalidade, na verdade, muitos projetos estão migrando para a cadeia.
Além desses produtos, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há vários anos. Diferentes plataformas têm focos distintos, exibindo o APY dos projetos, e o foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, cada vez mais concentrando-se em ativos que geram juros.
Atualmente, se essas ferramentas aumentarem a confiança na IA, elas enfrentarão a questão da divisão de responsabilidades; se aumentarem a intervenção humana, isso reduzirá a experiência do usuário. Uma possível solução é separar o fluxo de informações do fluxo de fundos, criar uma comunidade de estratégia UGC, permitir competição interna entre os projetos e beneficiar os investidores de varejo.
Conclusão
Os novos veículos de investimento em Finanças Descentralizadas estão a ganhar atenção no mercado devido ao apoio de instituições de investimento conhecidas, mas os problemas de longa data da indústria ainda persistem. As questões de autorização e risco continuam a ser chave, com a autorização aqui a referir-se não apenas a carteiras e fundos, mas também à capacidade da IA de satisfazer as necessidades humanas. Se os investimentos em IA causarem perdas significativas, como será feita a repartição de responsabilidades?
Apesar disso, este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido. As criptomoedas, como um espaço público em um mundo dividido, continuarão a prosperar.
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alpha_leaker
· 07-15 22:21
Problemas de segurança não podem ser ignorados. Quanto mais cedo morrer, mais cedo renascer.
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-14 18:30
Quem entrar numa posição, quer puxar o tapete~
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TommyTeacher1
· 07-13 12:01
Ainda a falar de colocar em cadeia, é mesmo fazer as pessoas de parvas.
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OnchainFortuneTeller
· 07-13 11:59
Quem se atreve a jogar com a falta de transparência nos rendimentos?
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NonFungibleDegen
· 07-13 11:47
em alta af mas provavelmente ngmi com estas taxas de gás
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TokenTaxonomist
· 07-13 11:36
estatisticamente falando, 94,7% dessas ferramentas de defi "amigáveis ao usuário" são apenas becos sem saída evolutivos smh
Novas tendências de veículos de investimento em Finanças Descentralizadas: da atividade complexa na cadeia à gestão de ativos para todos.
Desenvolvimento e Futuro dos veículos de investimento em Finanças Descentralizadas
Atividades complexas na cadeia estão sendo simplificadas, a infraestrutura tecnológica já está madura. Os sistemas antigos enfrentam uma oportunidade histórica de serem remodelados, novas oportunidades já surgiram. Novas tecnologias como Intent, robôs na cadeia, e Agentes de IA precisam resolver questões de autorização.
No dia 16 de abril, uma empresa de veículos de investimento em Finanças Descentralizadas completou um financiamento de 4 milhões de dólares. A empresa conseguiu se posicionar no campo de investimentos em blockchain, que parece simples, mas é na verdade complexo, graças ao favorecimento de tecnologias como Intent e LLM. No entanto, o DeFi como um todo realmente precisa ser reorganizado para simplificar as barreiras de investimento.
A era do Lego DeFi já passou, e a era de gestão financeira com segurança acoplada está a chegar.
Passado: Desafios das ferramentas DeFi iniciais
No início, houve alguns projetos que tentaram simplificar o processo de investimento em Finanças Descentralizadas, mas acabaram por não ter sucesso. Esses projetos concentraram-se principalmente em ajudar os usuários a reduzir a confusão ao enfrentar estratégias de Finanças Descentralizadas, semelhante às ferramentas de Meme币 de hoje, exceto que na época eram estratégias de rendimento combinado, e não a descoberta de Meme币 de baixo valor e alto potencial.
No entanto, a maioria dos usuários não utiliza estes veículos de investimento a longo prazo. As estratégias de rendimento on-chain são um mercado aberto, e os pequenos investidores simplesmente não conseguem competir com as grandes baleias em termos de servidores e volume de capital, ou seja, a maior parte das oportunidades de rendimento não pode ser capturada pelos pequenos investidores. Em comparação com a insustentabilidade dos rendimentos, as questões de segurança e a otimização de estratégias são, na verdade, secundárias. Na era de altos retornos, não há espaço para uma gestão financeira sólida.
Agora: A democratização da gestão de ativos
Os ricos têm ETFs, enquanto os pequenos investidores têm ETS. Ferramentas de ETF podem não apenas operar no mercado de ações, mas as principais plataformas de negociação de criptomoedas já tentaram isso em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por dar origem ao paradigma RWA.
A indústria está explorando como realizar a on-chainização dos veículos de investimento ETF. Desde o cálculo e a exibição de APY em certas plataformas até a operação contínua de outros projetos, tudo indica que há demanda no mercado.
Alguns projetos, estritamente falando, são vendas estratégicas e mercados de demonstração, através de cálculos precisos de uma vasta gama de profissionais, combinados com decisões assistidas por humanos e IA. Mas a transparência na cadeia leva a que ninguém possa realmente esconder estratégias eficazes sem ser imitado e modificado, resultando, em última análise, numa corrida armamentista, com os rendimentos a tender para o equilíbrio.
Neste campo, ainda não surgiu um projeto de referência capaz de redefinir o mercado, como as exchanges descentralizadas ou plataformas de mercado de previsão.
A questão importante atualmente é se, após o fim do superciclo das moedas Meme, as antigas formas de Finanças Descentralizadas poderão ressurgir. O setor está apenas temporariamente no seu pico ou é algo permanente? Isso está relacionado com se o Web3 é realmente o próximo passo da internet ou a versão 2.0 das tecnologias financeiras.
A partir da estratégia dos projetos mais recentes, pode-se ver que os rendimentos em cadeia estão a transformar-se na era da gestão de ativos para os cidadãos. Assim como os fundos de índice e o 401(k) contribuíram para o longo mercado em alta das ações americanas, o volume absoluto de capital e o grande número de investidores individuais demonstram uma enorme demanda do mercado por rendimentos estáveis.
Isto pode ser o significado do próximo Finanças Descentralizadas. Existem outras blockchains além do Ethereum que ainda precisam suportar a inovação da internet 3.0, enquanto o Finanças Descentralizadas deve tornar-se a tecnologia financeira 2.0.
Futuro: Ativos físicos na blockchain
No campo das criptomoedas, apenas alguns tipos de produtos foram realmente reconhecidos pelo mercado: exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outros tipos de produtos, incluindo NFTs e moedas Meme, são apenas modelos de emissão de ativos temporários, carecendo de uma capacidade de auto-sustentação contínua.
No entanto, os RWA (ativos reais) começaram a enraizar e crescer a partir de 2022, especialmente após alguns eventos significativos, onde as pessoas passaram a se preocupar mais com rendimento e estabilidade, e não apenas com a descentralização. Mesmo sem o abraço ativo do governo, a productização e a utilidade dos RWA estão a acelerar. Se as finanças tradicionais podem aceitar a eletrificação e a informatização, então a blockchainização também não deve ser exceção.
No ciclo atual, tipos de ativos complexos e estratégias DeFi em cadeia estão a dificultar seriamente a migração dos utilizadores das exchanges centralizadas para a blockchain. Mas alguns projetos estão a tentar transferir a liquidez das exchanges para a blockchain:
Estes casos provam que a liquidez na cadeia é viável, e o RWA demonstra a possibilidade de ativos na cadeia. Agora é um momento crítico para a indústria; embora o Ethereum seja considerado sem vitalidade, na verdade, muitos projetos estão migrando para a cadeia.
Além desses produtos, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há vários anos. Diferentes plataformas têm focos distintos, exibindo o APY dos projetos, e o foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, cada vez mais concentrando-se em ativos que geram juros.
Atualmente, se essas ferramentas aumentarem a confiança na IA, elas enfrentarão a questão da divisão de responsabilidades; se aumentarem a intervenção humana, isso reduzirá a experiência do usuário. Uma possível solução é separar o fluxo de informações do fluxo de fundos, criar uma comunidade de estratégia UGC, permitir competição interna entre os projetos e beneficiar os investidores de varejo.
Conclusão
Os novos veículos de investimento em Finanças Descentralizadas estão a ganhar atenção no mercado devido ao apoio de instituições de investimento conhecidas, mas os problemas de longa data da indústria ainda persistem. As questões de autorização e risco continuam a ser chave, com a autorização aqui a referir-se não apenas a carteiras e fundos, mas também à capacidade da IA de satisfazer as necessidades humanas. Se os investimentos em IA causarem perdas significativas, como será feita a repartição de responsabilidades?
Apesar disso, este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido. As criptomoedas, como um espaço público em um mundo dividido, continuarão a prosperar.