O preço do Ethereum dispara, o mercado enfrenta uma luta entre compradores e vendedores
No dia 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou os 2.827 dólares, alcançando um novo máximo em 15 semanas. Por trás dessa movimentação de preços, existe uma tempestade de liquidação envolvendo uma posição de vendas a descoberto de 1,8 bilhões de dólares. Neste mercado que parece fortuito, a trajetória de operações de um misterioso investidor se tornou a chave para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um determinado endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
27 de abril: comprou 30.000 ETH a um preço médio de 1.830 dólares, totalizando 54.900.000 dólares;
27 de maio: Vendeu uma quantidade equivalente a 2.621 dólares, obtendo um lucro de 23.730.000 dólares, uma taxa de retorno de 43%;
10 de junho: novamente vendeu 30.000 ETH por 82,76 milhões de dólares, garantindo 7,3 milhões de dólares de lucro, totalizando um lucro acumulado de 31 milhões de dólares.
Esta operação não é um caso isolado. Os dados mostram que os contratos em aberto de futuros de Ethereum ultrapassaram pela primeira vez 40 mil milhões de dólares, com a taxa de alavancagem do mercado a aproximar-se do ponto crítico. A atual distribuição de liquidez apresenta um equilíbrio subtil: há um risco de liquidação de 2 mil milhões de dólares em posições compradas concentradas em torno dos 2.600 dólares, enquanto acima dos 2.900 dólares espreita um risco de liquidação de 1,8 mil milhões de dólares em posições vendidas. Esta situação de confronto entre comprados e vendidos pode desencadear uma reação em cadeia com qualquer quebra em uma das direções.
Enquanto os preços sobem, o ecossistema Ethereum também está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes cresceu 70%, atingindo um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. Desses, uma rede Layer2 representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), muito superior aos 14,8% (2,23 milhões de endereços) da mainnet Ethereum. Este modelo de "cadeia satélite alimentando a mainnet" é muito diferente da lógica do boom DeFi da década de 2020.
Apesar de o Ethereum ainda representar 61% do mercado DeFi com um total de 66 bilhões de dólares em valor bloqueado, seu modelo de receita central já revela preocupações:
Taxas de transação em grande queda: nos últimos 30 dias, as taxas de rede foram de apenas 4,33 milhões de dólares, uma queda de 90% em relação ao período anterior;
Rendimentos de staking em baixa: os rendimentos anuais permanecem em baixo, à volta de 3,12%, inferiores aos de outros concorrentes;
Pressão regulatória: a revisão do staking de Éter levou a uma saída líquida de 369 milhões de dólares em fundos de ETF spot durante 8 dias consecutivos, afetando a confiança institucional.
Essa contradição se reflete nos dados on-chain: a proporção de endereços que detêm ETH a longo prazo caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo aumentou em 47%. Quando as atualizações tecnológicas não se traduzem em ganhos reais, a prosperidade do ecossistema pode, na verdade, se tornar um fator de diluição de valor.
O mercado de derivativos também está em ebulição. Os contratos em aberto de futuros de ETH atingiram um novo recorde de 40 mil milhões de dólares, indicando uma potencial alta volatilidade. Os dados de liquidação mostram:
A faixa de 2.600-2.665 dólares apresenta um risco de liquidação de 2 bilhões de dólares em posições longas;
Acima de 2.900 dólares, há 1,8 bilhões de dólares em posições vendidas em risco de liquidação;
A proporção de contratos em aberto de futuros de Ethereum em uma bolsa de valores é de 9%, abaixo dos 24% dos futuros de Bitcoin, sugerindo que o capital tradicional ainda tem uma atitude de espera.
Do ponto de vista técnico, a situação atual apresenta as seguintes características:
A banda de Bollinger diária estreitou-se para 5%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2024, indicando que uma quebra pode estar próxima;
Embora tenha se mantido acima das médias móveis chave no gráfico semanal, o MACD apresenta divergência de topo, e o RSI está em 42, mostrando que a energia de alta é insuficiente;
2.800 dólares será um ponto de viragem crucial, uma quebra poderá abrir espaço para 3.200-3.500 dólares, caso contrário, poderá recuar para 2.500 dólares em busca de suporte.
A nível macroeconómico, as relações entre os EUA e a Rússia e as expectativas sobre a política da Reserva Federal constituem uma dupla incerteza. O mercado já espera 79% de probabilidade de 2 a 3 cortes de taxas em 2025, e se a situação real se desviar, o mercado de criptomoedas pode ser afetado. Ao mesmo tempo, há análises que alertam que, se o conceito de ativos do mundo real (RWA) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum poderá enfrentar o risco de uma redução significativa na sua capitalização de mercado.
Ethereum está enfrentando múltiplos desafios e oportunidades:
Considerar a proposta de ajustar o limite de staking para 2048 Éter e otimizar o mecanismo de saída para aliviar a pressão de liquidez;
Discutir a exigência de que os projetos Layer2 alocem parte da receita de taxas à mainnet, resolvendo o problema de "ecossistema próspero, mainnet anêmica";
O progresso na regulamentação pode trazer um aumento de 15-20% a curto prazo e bloquear cerca de 8% da oferta circulante.
Há análises que sugerem que, se o nível de resistência de 2.800 dólares for rompido, o Ethereum pode iniciar uma nova onda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é importante estar atento, pois a atual dinâmica do mercado ainda é em grande parte impulsionada por fundos alavancados, e 1,8 bilhões de dólares em posições vendidas podem se tornar o combustível para impulsionar os preços. No final, o mercado irá testar quem realmente é o líder da tendência.
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ProposalManiac
· 07-10 01:45
Mais uma vez, um trovão no mercado. Velho truque.
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BlockchainFoodie
· 07-08 17:34
cozinhando esses lucros de eth como um wagyu perfeitamente selado... raro mas suculento pra caramba
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FancyResearchLab
· 07-08 17:27
Mais uma vez os estudantes de formação profissional roubaram tudo.
Ethereum ultrapassa 2800 dólares, 1.8 bilhões de posições curtas enfrentam tempestade de liquidações
O preço do Ethereum dispara, o mercado enfrenta uma luta entre compradores e vendedores
No dia 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou os 2.827 dólares, alcançando um novo máximo em 15 semanas. Por trás dessa movimentação de preços, existe uma tempestade de liquidação envolvendo uma posição de vendas a descoberto de 1,8 bilhões de dólares. Neste mercado que parece fortuito, a trajetória de operações de um misterioso investidor se tornou a chave para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um determinado endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
Esta operação não é um caso isolado. Os dados mostram que os contratos em aberto de futuros de Ethereum ultrapassaram pela primeira vez 40 mil milhões de dólares, com a taxa de alavancagem do mercado a aproximar-se do ponto crítico. A atual distribuição de liquidez apresenta um equilíbrio subtil: há um risco de liquidação de 2 mil milhões de dólares em posições compradas concentradas em torno dos 2.600 dólares, enquanto acima dos 2.900 dólares espreita um risco de liquidação de 1,8 mil milhões de dólares em posições vendidas. Esta situação de confronto entre comprados e vendidos pode desencadear uma reação em cadeia com qualquer quebra em uma das direções.
Enquanto os preços sobem, o ecossistema Ethereum também está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes cresceu 70%, atingindo um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. Desses, uma rede Layer2 representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), muito superior aos 14,8% (2,23 milhões de endereços) da mainnet Ethereum. Este modelo de "cadeia satélite alimentando a mainnet" é muito diferente da lógica do boom DeFi da década de 2020.
Apesar de o Ethereum ainda representar 61% do mercado DeFi com um total de 66 bilhões de dólares em valor bloqueado, seu modelo de receita central já revela preocupações:
Essa contradição se reflete nos dados on-chain: a proporção de endereços que detêm ETH a longo prazo caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo aumentou em 47%. Quando as atualizações tecnológicas não se traduzem em ganhos reais, a prosperidade do ecossistema pode, na verdade, se tornar um fator de diluição de valor.
O mercado de derivativos também está em ebulição. Os contratos em aberto de futuros de ETH atingiram um novo recorde de 40 mil milhões de dólares, indicando uma potencial alta volatilidade. Os dados de liquidação mostram:
Do ponto de vista técnico, a situação atual apresenta as seguintes características:
A nível macroeconómico, as relações entre os EUA e a Rússia e as expectativas sobre a política da Reserva Federal constituem uma dupla incerteza. O mercado já espera 79% de probabilidade de 2 a 3 cortes de taxas em 2025, e se a situação real se desviar, o mercado de criptomoedas pode ser afetado. Ao mesmo tempo, há análises que alertam que, se o conceito de ativos do mundo real (RWA) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum poderá enfrentar o risco de uma redução significativa na sua capitalização de mercado.
Ethereum está enfrentando múltiplos desafios e oportunidades:
Há análises que sugerem que, se o nível de resistência de 2.800 dólares for rompido, o Ethereum pode iniciar uma nova onda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é importante estar atento, pois a atual dinâmica do mercado ainda é em grande parte impulsionada por fundos alavancados, e 1,8 bilhões de dólares em posições vendidas podem se tornar o combustível para impulsionar os preços. No final, o mercado irá testar quem realmente é o líder da tendência.