Bitcoin pode se tornar um desafiante ao status global do dólar, a tokenização é vista como a direção futura do desenvolvimento financeiro
O CEO de uma renomada empresa de gestão de ativos global recentemente publicou uma carta anual aos investidores com 27 páginas. Nela, ele raramente alerta: se os Estados Unidos não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição do dólar como "moeda de reserva global" ao longo das últimas décadas poderá, eventualmente, ser substituída por ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Este CEO levantou uma questão instigante no relatório: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
Ele apontou que os Estados Unidos têm beneficiado há muito tempo da posição do dólar como moeda de reserva global. No entanto, essa posição não é uma garantia permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido do que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Até 2030, os gastos obrigatórios do governo e o serviço da dívida consumirã toda a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Ao alertar para os riscos das finanças tradicionais, este CEO também deixou claro que não se opõe ao desenvolvimento de ativos digitais. Ele acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, tornando o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, é precisamente esta inovação que pode enfraquecer a vantagem económica dos Estados Unidos – se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
Ao rever o desempenho, ele mencionou que o ETF de Bitcoin lançado pela empresa nos Estados Unidos se tornou o produto de troca em bolsa de maior escala na história, com um volume de ativos sob gestão que ultrapassou os 50 bilhões de dólares em menos de um ano. Este é o terceiro produto mais atrativo em termos de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Deste total, mais de metade da demanda vem de investidores de retalho, e três quartos vêm de investidores que nunca antes tinham possuído produtos da empresa. Este ano, a empresa expandiu os seus produtos de Bitcoin para produtos de troca em bolsa (ETP) no Canadá e na Europa.
Este CEO apontou ainda que os ETFs não apenas tiveram um enorme sucesso nos Estados Unidos, mas também estão se tornando uma ferramenta chave para o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Ele afirmou que muitos investidores europeus que estão entrando pela primeira vez no mercado de capitais estão dando o primeiro passo através dos ETFs. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa de investimentos no mercado de capitais, uma proporção muito inferior aos mais de 60% nos Estados Unidos. Isso não apenas os impede de aproveitar as oportunidades de crescimento que o mercado de capitais oferece, mas em um contexto de baixas taxas de juros, os rendimentos das suas contas de poupança também são frequentemente corroídos pela inflação.
Para aumentar essa proporção, a empresa está colaborando com várias instituições estabelecidas e plataformas emergentes na Europa para reduzir as barreiras de investimento e melhorar a literacia financeira local.
Desde os ETFs até às tecnologias de criptografia populares atualmente, este CEO acredita que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira.
Ele apontou que a circulação de fundos globais hoje ainda depende dos "canos financeiros" estabelecidos na era em que as ordens eram feitas por gritos em um salão de negociações e os fax ainda eram vistos como ferramentas revolucionárias. Tomemos como exemplo a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) - que suporta transações globais de milhares de bilhões de dólares diariamente, seu funcionamento se assemelha mais a uma corrida de revezamento: os bancos passam as instruções uns aos outros, verificando cuidadosamente os detalhes em cada etapa. Na década de 1970, quando o mercado era menor e a frequência de transações era baixa, esse método de revezamento fazia sentido. Mas hoje, continuar a depender da SWIFT é tão ineficiente quanto enviar um e-mail para ser reencaminhado pelo correio.
Na sua opinião, a tokenização vai mudar completamente esta ineficiência. Se o SWIFT é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail — os ativos podem circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
Ele descreveu ainda como a tokenização pode mudar profundamente o ecossistema financeiro. "É a transformação de ativos do mundo real (como ações, obrigações, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a sua propriedade sobre um ativo específico, como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos certificados em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentos complicados e tempos de espera. Cada ação, cada obrigação, cada fundo - cada tipo de ativo pode ser tokenizado. Uma vez realizado, isso revolucionará a forma de investir. O mercado não precisará mais de fechamento, transações que normalmente levariam dias podem ser liquidadas em segundos. Os milhares de milhões de dólares atualmente congelados devido a atrasos na liquidação poderão ser imediatamente reinjetados na economia, impulsionando mais crescimento."
Ele afirmou que a tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". A tokenização pode realizar a democratização do acesso. A tokenização permite a fragmentação da posse de ativos - os ativos podem ser divididos em inúmeras pequenas partes. Isso significa que ativos que anteriormente tinham um alto limiar (como propriedades privadas, capital privado) estarão abertos a um grupo mais amplo de investidores, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
No entanto, ele também apontou francamente que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crucial. "Um dia, eu acredito que os fundos tokenizados se tornarão uma alocação diária para os investidores, assim como os ETFs — mas isso depende de superarmos um problema chave: a verificação de identidade."
Ele afirmou que as transações financeiras exigem uma autenticação de identidade rigorosa. Algumas plataformas de pagamento e cartões de crédito podem realizar bilhões de autenticações de identidade todos os dias sem obstáculos. Algumas plataformas de negociação também conseguem fazer isso ao comprar e vender valores mobiliários. Mas os ativos tokenizados não passarão mais por esses canais tradicionais, então precisamos de um novo sistema de autenticação de identidade digital.
"Parece complicado, mas o país com a maior população do mundo - a Índia, já alcançou esse objetivo. Hoje, mais de 90% dos indianos podem completar a verificação de transações de forma segura através de smartphones."
Neste comunicado anual, o CEO também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, destacando seu papel importante na promoção da prosperidade social e na ajuda aos indivíduos a acumularem riqueza através do investimento. Ele mencionou que ainda é necessário promover mais inovação financeira para fechar a lacuna entre os mercados públicos e privados, e enfatizou a importância de expandir as oportunidades de investimento, especialmente permitindo que pequenos e médios investidores possam participar de classes de ativos que antes eram acessíveis apenas aos mais ricos.
Embora ele também reconheça a ansiedade econômica generalizada atualmente, este CEO ainda tenta confortar os investidores, afirmando que esses períodos não são novos - assim como em situações históricas, com a resiliência humana e a força dos mercados de capitais, a economia acabará por se estabilizar.
No geral, esta carta anual aos investidores alerta para os riscos da posição do dólar como reserva global, e também é uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reestrutura os mercados de capitais, até a superação dos gargalos necessários para os sistemas de identidade digital, este CEO revela as irracionalidades do sistema atual e aponta novas direções que as inovações tecnológicas e institucionais podem trazer.
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GweiTooHigh
· 2h atrás
BTC está apenas a começar, está bem?
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FlashLoanKing
· 08-02 16:07
A América finalmente está com medo.
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ETHReserveBank
· 08-02 16:04
O dólar está em perigo, não está?
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TooScaredToSell
· 08-02 15:51
dólar está mal quem entrar numa posição quem ganha dinheiro
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LucidSleepwalker
· 08-02 15:46
Não há muito a dizer, isso não é uma questão de tempo.
Bitcoin ETF torna-se a maior emissão inicial. CEO alerta que o status de moeda de reserva do dólar pode ser desafiado.
Bitcoin pode se tornar um desafiante ao status global do dólar, a tokenização é vista como a direção futura do desenvolvimento financeiro
O CEO de uma renomada empresa de gestão de ativos global recentemente publicou uma carta anual aos investidores com 27 páginas. Nela, ele raramente alerta: se os Estados Unidos não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição do dólar como "moeda de reserva global" ao longo das últimas décadas poderá, eventualmente, ser substituída por ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Este CEO levantou uma questão instigante no relatório: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
Ele apontou que os Estados Unidos têm beneficiado há muito tempo da posição do dólar como moeda de reserva global. No entanto, essa posição não é uma garantia permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido do que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Até 2030, os gastos obrigatórios do governo e o serviço da dívida consumirã toda a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Ao alertar para os riscos das finanças tradicionais, este CEO também deixou claro que não se opõe ao desenvolvimento de ativos digitais. Ele acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, tornando o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, é precisamente esta inovação que pode enfraquecer a vantagem económica dos Estados Unidos – se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
Ao rever o desempenho, ele mencionou que o ETF de Bitcoin lançado pela empresa nos Estados Unidos se tornou o produto de troca em bolsa de maior escala na história, com um volume de ativos sob gestão que ultrapassou os 50 bilhões de dólares em menos de um ano. Este é o terceiro produto mais atrativo em termos de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Deste total, mais de metade da demanda vem de investidores de retalho, e três quartos vêm de investidores que nunca antes tinham possuído produtos da empresa. Este ano, a empresa expandiu os seus produtos de Bitcoin para produtos de troca em bolsa (ETP) no Canadá e na Europa.
Este CEO apontou ainda que os ETFs não apenas tiveram um enorme sucesso nos Estados Unidos, mas também estão se tornando uma ferramenta chave para o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Ele afirmou que muitos investidores europeus que estão entrando pela primeira vez no mercado de capitais estão dando o primeiro passo através dos ETFs. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa de investimentos no mercado de capitais, uma proporção muito inferior aos mais de 60% nos Estados Unidos. Isso não apenas os impede de aproveitar as oportunidades de crescimento que o mercado de capitais oferece, mas em um contexto de baixas taxas de juros, os rendimentos das suas contas de poupança também são frequentemente corroídos pela inflação.
Para aumentar essa proporção, a empresa está colaborando com várias instituições estabelecidas e plataformas emergentes na Europa para reduzir as barreiras de investimento e melhorar a literacia financeira local.
Desde os ETFs até às tecnologias de criptografia populares atualmente, este CEO acredita que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira.
Ele apontou que a circulação de fundos globais hoje ainda depende dos "canos financeiros" estabelecidos na era em que as ordens eram feitas por gritos em um salão de negociações e os fax ainda eram vistos como ferramentas revolucionárias. Tomemos como exemplo a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) - que suporta transações globais de milhares de bilhões de dólares diariamente, seu funcionamento se assemelha mais a uma corrida de revezamento: os bancos passam as instruções uns aos outros, verificando cuidadosamente os detalhes em cada etapa. Na década de 1970, quando o mercado era menor e a frequência de transações era baixa, esse método de revezamento fazia sentido. Mas hoje, continuar a depender da SWIFT é tão ineficiente quanto enviar um e-mail para ser reencaminhado pelo correio.
Na sua opinião, a tokenização vai mudar completamente esta ineficiência. Se o SWIFT é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail — os ativos podem circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
Ele descreveu ainda como a tokenização pode mudar profundamente o ecossistema financeiro. "É a transformação de ativos do mundo real (como ações, obrigações, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a sua propriedade sobre um ativo específico, como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos certificados em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentos complicados e tempos de espera. Cada ação, cada obrigação, cada fundo - cada tipo de ativo pode ser tokenizado. Uma vez realizado, isso revolucionará a forma de investir. O mercado não precisará mais de fechamento, transações que normalmente levariam dias podem ser liquidadas em segundos. Os milhares de milhões de dólares atualmente congelados devido a atrasos na liquidação poderão ser imediatamente reinjetados na economia, impulsionando mais crescimento."
Ele afirmou que a tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". A tokenização pode realizar a democratização do acesso. A tokenização permite a fragmentação da posse de ativos - os ativos podem ser divididos em inúmeras pequenas partes. Isso significa que ativos que anteriormente tinham um alto limiar (como propriedades privadas, capital privado) estarão abertos a um grupo mais amplo de investidores, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
No entanto, ele também apontou francamente que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crucial. "Um dia, eu acredito que os fundos tokenizados se tornarão uma alocação diária para os investidores, assim como os ETFs — mas isso depende de superarmos um problema chave: a verificação de identidade."
Ele afirmou que as transações financeiras exigem uma autenticação de identidade rigorosa. Algumas plataformas de pagamento e cartões de crédito podem realizar bilhões de autenticações de identidade todos os dias sem obstáculos. Algumas plataformas de negociação também conseguem fazer isso ao comprar e vender valores mobiliários. Mas os ativos tokenizados não passarão mais por esses canais tradicionais, então precisamos de um novo sistema de autenticação de identidade digital.
"Parece complicado, mas o país com a maior população do mundo - a Índia, já alcançou esse objetivo. Hoje, mais de 90% dos indianos podem completar a verificação de transações de forma segura através de smartphones."
Neste comunicado anual, o CEO também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, destacando seu papel importante na promoção da prosperidade social e na ajuda aos indivíduos a acumularem riqueza através do investimento. Ele mencionou que ainda é necessário promover mais inovação financeira para fechar a lacuna entre os mercados públicos e privados, e enfatizou a importância de expandir as oportunidades de investimento, especialmente permitindo que pequenos e médios investidores possam participar de classes de ativos que antes eram acessíveis apenas aos mais ricos.
Embora ele também reconheça a ansiedade econômica generalizada atualmente, este CEO ainda tenta confortar os investidores, afirmando que esses períodos não são novos - assim como em situações históricas, com a resiliência humana e a força dos mercados de capitais, a economia acabará por se estabilizar.
No geral, esta carta anual aos investidores alerta para os riscos da posição do dólar como reserva global, e também é uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reestrutura os mercados de capitais, até a superação dos gargalos necessários para os sistemas de identidade digital, este CEO revela as irracionalidades do sistema atual e aponta novas direções que as inovações tecnológicas e institucionais podem trazer.