2023年第二四半期暗号化とブロックチェーンのベンチャーキャピタルレポート

2023年第二四半期の暗号分野におけるリスク投資活動は依然として底を打っていない。取引数量はわずかに上昇しているものの、投資総額は引き続き前月比で減少している。本四半期の暗号スタートアップの資金調達は232億ドルで、2020年第四四半期以来の新たな低水準を記録し、2022年第一四半期の130億ドルのピーク以来の減少傾向を継続している。

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評価は引き続き下落し、第2四半期の暗号化ベンチャーキャピタル取引の投資前評価の中央値は1793万ドルに低下し、2021年第1四半期以来の最低となった。取引規模の中央値は300万ドルで、前四半期比でわずかに増加した。

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取引数量から見ると、Web3カテゴリーが主導的地位を占めており、取引カテゴリーが調達した資金が最も多い。これは前四半期の傾向を引き継いでいる。アメリカは暗号化スタートアップ分野で引き続きリードしており、アメリカのスタートアップが完了した取引の割合は43%を超え、資金調達額の割合は45%を超えている。

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ベンチャーキャピタルの資金調達環境は依然として厳しい。第2四半期には新たに設立された暗号化ベンチャーキャピタルファンドは10件のみで、総調達額はわずか72億ドルで、2020年第3四半期以来の最低水準となった。

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地域分布を見ると、アメリカの企業が45%の暗号化ベンチャー資金を調達し、次にイギリス(7.7%)、シンガポール(5.7%)、韓国(5.4%)が続きます。取引数量において、アメリカの企業が43%の取引を完了し、シンガポールとイギリスが並んで第二(7.5%)、韓国が第四(3.1%)です。

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カテゴリー別に見ると、取引、投資、貸出のスタートアップが最も資金を調達し、4.73億ドルで20%を占めています。Web3、NFT、ゲーム、DAO、メタバースのスタートアップが続き、4.42億ドルを調達し、19%を占めています。今四半期の最大の取引はLayer 2/相互運用性分野からで、LayerZeroが1.2億ドルのシリーズB資金調達を完了しました。

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取引段階から見ると、初期取引(シード前、シードラウンドおよびAラウンド)は投資総額の73%を占めており、後期取引は27%を占めています。2021年および2022年に設立された企業が最も多くのベンチャーキャピタル取引を完了しており、2022年に設立された企業が最も多くの資金を調達しています。

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総じて、暗号化ベンチャーキャピタルの熊市は依然として続いています。取引量は安定しているものの、暗号化スタートアップに配分される資本総額は引き続き減少しています。これは、より広範なベンチャーキャピタル業界が直面している抵抗を反映しています。しかし、2017-2020年の熊市と比較すると、現在の暗号化ベンチャーキャピタル活動は依然として強力で、取引量と投資規模は当時の約2倍です。

シード期前の取引活発度は依然として高く、起業家の熱意は衰えず、投資家も注目を続けています。賢明な投資家は、この挑戦に満ちた環境の中で宝物を見つけるかもしれません。アメリカは引き続き暗号化起業エコシステムを主導しており、政策立案者は先行を維持するために革新を促進する政策を策定することを検討すべきです。

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