Web3投資の新しいトレンド: インキュベーション型投資の論理とリスク

最近、Web3投資分野に新しいトレンドの変化が見られます。一級市場の投資環境が厳しくなる中、いくつかの機関はインキュベーション型投資モデルにシフトし、より深く関与することで価値を創造しようとしています。このモデルは単なる財務投資ではなく、全方位的な協力関係を意味します。

インキュベーション型投資の核心論理

インキュベーション型投資の核心は「プロジェクトを作ること」であり、「プロジェクトに投資すること」ではありません。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの運営に深く関与し、プロジェクトに対して全方位のサポートを提供します。

• エコシステムリソースの接続: プロジェクトがユーザー、ウォレットなどの重要なリソースと接続するのを支援します
• 技術サポート: 基盤アーキテクチャの最適化、安全監査などの専門サービスを提供
• マーケティング:コンテンツマーケティング、コミュニティ運営などの支援
• コンプライアンスコンサルティング: 法律、規制などの専門的なアドバイスを提供

このモデルは初期プロジェクトにより包括的なサポートを提供し、その成長を迅速に助けることができます。ある取引プラットフォームの投資部門など、いくつかの著名な機関がこのモデルの採用を始めています。

インキュベーション型投資の法的課題

しかし、深い関与はより多くの法的リスクをもたらします。

1. 身分の境界が曖昧: 投資者は「実質的な支配者」と見なされ、より多くの責任を負う可能性がある

2. 収益モデルが複雑:多様な収益分配は、証券発行などの規制問題を含む可能性があります

3. トークンのコンプライアンスリスク：トークンの発行は、各国の規制の不確実性に直面しています。

コンプライアンス戦略提案

これらの課題に対処するために、投資家は以下の戦略を考慮することができます:

1. 専門的な投資構造を構築する。例えば、ケイマンSPVやBVI持株会社などを通じて、アイデンティティの分離を実現する。

2. トークンモデルを慎重に設計し、証券と見なされないようにする

3. ターゲット市場に基づいて適切な法的構造とコンプライアンスの道筋を選択する

! 【インキュベーション投資はどのようにしてWeb3に参入するのですか?(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a97be9e03712a32503ad956d4c284ca.webp)

まとめ

インキュベーション型投資はWeb3プロジェクトの発展に新しい視点を提供しますが、同時により多くの法的課題ももたらします。投資家は利点と欠点を天秤にかけ、自身の能力とリスク許容度を慎重に評価し、適切な投資戦略を選ぶ必要があります。プロジェクトの発展に深く関わりたい投資家にとって、このモデルはより大きな価値創造の余地をもたらすかもしれません。