ステーブルコインの台頭：決済シーンを1兆ドル市場へと推進

ブロックチェーン技術の発展は、決済分野に新たな可能性をもたらしました。ステーブルコインは暗号通貨市場の重要な構成要素として、世界的な決済やクロスボーダー決済などの面でますます重要な役割を果たしています。現在、中央集権型ステーブルコインは90%以上の市場シェアを占めており、その中でもUSDTが圧倒的な地位を持っています。ステーブルコインの総時価総額は1500億ドルを超えていますが、2024年に米連邦準備制度理事会が報告した20兆ドルのM1と比較すると、わずか0.75%に過ぎません。ステーブルコインの決済分野での応用の見込みは広範であり、Taproot Assetsプロトコルの導入は、ステーブルコインが高頻度の少額決済シーンで広く利用される可能性を提供します。

1. ステーブルコイン:未来の万億ドルのレース

ステーブルコイン市場は活況を呈しており、将来的には金融分野の兆ドル市場になることが期待されています。現在、ステーブルコインの時価総額は1600億ドルを超え、日々の取引量は1000億ドル以上に達しています。各国は関連する政策や法規を次々と策定しており、多くの機関がステーブルコインが新しい兆ドル市場をリードするだろうと予測しています。主な増加はグローバルな決済アプリケーションから来るでしょう。

ステーブルコインは中心化と去中心化の二大類に分けることができます。現在、中心化ステーブルコインが主導的な地位を占めており、USDTとUSDCはそれぞれ1144.6億ドルと341.5億ドルのステーブルコインを発行しています。Tether社は125人規模で年間45億ドルの粗利を上げており、多くの大手機関が参入しています:

• ブラックロックがイーサリアム上でトークン化ファンドBUIDLを発行し、市場価値は3.84億ドルに達する
• 京東通貨鏈科技は香港で香港ドルに1:1でペッグされたステーブルコインを発行する計画です。

中央集権型ステーブルコインは暗号エコシステムで広く使用されており、非中央集権型ステーブルコインは主に貸付に使用されます。長期的には、ステーブルコインの最も有望な応用シーンは支払い分野、特に国際送金です。規制がコンプライアンスに向かうにつれて、ステーブルコインはグローバルな支払いにおいてますます重要な地位を占めるでしょう。将来的にはDeFiと融合し、PayFiを生み出し、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムを形成する可能性もあります。

2. タプルートアセットプロトコル+ライトニングネットワーク:グローバル決済ネットワークのインフラ

現在、ステーブルコインは主にETHとTRONネットワークで流通していますが、手数料が高く、確認時間が長いです。それに対して、ライトニングネットワークはより迅速で低コスト、高いスケーラビリティの利点があります。

2.1 ライトニングネットワークの紹介

ライトニングネットワークはビットコインの第2層拡張ソリューションであり、Lightning Labs、Blockstream、ACINQなどの複数のチームによって独立して開発されています。その核心は双方向の流通状態チャネルを構築し、オフチェーンでの迅速な取引を実現し、最終的な決済時にのみオンチェーンで実行することです。

2.2 ライトニングネットワークはステーブルコインのグローバルな支払いに理想的なインフラです

ライトニングネットワークは9年間運営されており、ビットコインネットワークの上に構築されており、高度な安全性を持っています。現在、5000以上のビットコイン容量、18000以上のノード、50000以上のチャネルがあります。双方向の支払いチャネルを構築することにより、即時の低コスト取引を実現しており、世界中の決済業者や商人によって広く採用されており、分散型のグローバル決済のコンセンサスソリューションとなっています。

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2.3 Taproot Assetsプロトコルによるライトニングネットワークエコシステムの改善

これまで、ライトニングネットワークはビットコインの支払いのみをサポートしており、適用シーンは限られていました。Taproot Assetsプロトコルの導入はこの問題を解決し、ビットコインネットワーク上でさまざまな資産を発行することを可能にしました。これには法定通貨に対応するステーブルコインが含まれます。これらの資産はライトニングネットワークと完全に互換性があり、ライトニングネットワーク上でステーブルコインを使用して支払いを行うことを実現し、グローバルな支払い分野におけるライトニングネットワークの展開を強化します。

3. Taproot Assetsプロトコルの詳細

Taproot AssetsプロトコルはビットコインのUTXOモデルとTaprootアップグレードに基づいており、これらの二つのコア要素がプロトコルの有効な運用を推進しています。

3.1 UTXOモデルvsアカウントモデル

UTXOモデルは、交換可能な小切手を保管する財布に似ており、自然に二重支出問題を排除し、より高い安全保障を提供します。Taproot Assetsプロトコルは、ビットコインネットワークのセキュリティ特性を継承し、誤送金や漏れ送金のリスクを回避します。

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3.2 Taprootアップグレードによる複雑な機能の実現

2021年のTaprootアップグレードはビットコインネットワークに簡単なスマートコントラクト機能を提供し、マルチシグのような機能を持ち、安全性とプライバシー保護を強化し、機関やB2B取引の基盤を提供しました。

3.3 タップルートアセットの技術原理

Taproot Assetsプロトコルは、スパースMerkle Sum Treeを使用して資産の状態を管理し、Merkle Treeのルートハッシュのみをチェーン上に書き込むことで、ビットコインチェーンの汚染を避けています。

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3.4 とライトニングネットワークの関係

Taproot Assetsプロトコルの資産は、スムーズにライトニングネットワークに入ることができ、TAチャネルを通じて実現されます。これにより、ステーブルコインなどの資産がライトニングネットワーク上で流通し、ライトニングネットワークの機能が拡張されます。

3.5 ユーザー使用コストと中央集権の問題

Taproot Assetsプロトコルは効率を向上させますが、ユーザーは依然としてオフチェーンの資産データを保存する必要があります。現在、ライトニングネットワークのウォレットサービスは主にホスティングソリューションですが、将来的には大規模な資産を管理するためのより分散化された方法が必要です。

4. 自己管理ソリューション

市場には、Taproot Assets資産がライトニングネットワーク上で流通するための分散型ソリューションが登場しています:

• LnFiは、ユーザーの参加ハードルを下げるためにクラウドホスティングソリューションを提案しました。
• BitTapが開発した分散型ブラウザプラグインウォレットは、自己管理の権利を提供します。

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BitTapの革新的なウォレットプロトコルBittapdは、ユーザーがプライベートキーを完全に管理できるようにし、Metamaskに似た分散型の体験と安全性を提供します。

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5. まとめ

ステーブルコインは、暗号通貨取引から世界的な決済分野へと拡大しています。ライトニングネットワークは、タプロートアセットプロトコルと組み合わせて、グローバルな決済に理想的なインフラを提供します。BitTapのような分散型ウォレットソリューションは、このエコシステムをさらに強化します。

従来の決済システムと比較して、Taproot Assets+ライトニングネットワークで構成された決済インフラは、即時性を持つだけでなく、決済の非信頼化を実現しています。自己管理ソリューションは、ユーザーの資産に対する自主権を保障し、制限のない条件での自由な送金をサポートし、決済の自由度を新たな高みへと引き上げます。

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