2025年上半期の暗号資産ファイナンスのトレンド分析

2025年上半期は暗号資産のリスク投資の転換点となる。2年間の資本引き締めを経て、多くの資金がこの業界に流入している。6月末までに公開された暗号資産の融資総額は370億ドルを超え、150件以上の取引が行われており、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOが含まれている。規制の不確実性やトークン価格の変動にもかかわらず、機関投資家やベンチャーキャピタルのこの業界に対する信頼は明らかに回復している。

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主なハイライト

• 2025年上半期の暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の一つとなっています。
• 大型の資金調達により平均取引規模が2.48億ドルに押し上げられ、市場の成熟したプラットフォームへの信頼が回復していることを示しています。
• 資金が消費アプリから拡張ソリューション、コンプライアンスインフラストラクチャ、クロスチェーンプロトコルに移行する
• 約7億ドルが暗号AIプロジェクトに流入し、新興ホットスポットとなる
• トップ投資機関は高評価のラウンドの約40%を占め、業界の発展方向に対して重大な影響力を持っています。

資金調達の概要

2025年1-6月、暗号とブロックチェーンのスタートアップ企業は約373億ドルを調達しました。平均取引規模は2.48億ドルで、過去数年よりも大幅に高くなっています。この数字は、ある取引プラットフォームの20億ドルの戦略的資金調達や、ある決済会社の11億ドルのIPOなどの大口取引の影響を受けています。取引規模の中央値は約5000万ドルで、ほとんどの資金調達が中堅市場に属していることを反映しています。

インフラストラクチャと拡張ソリューションは、大量の資金を引き付け、消費者アプリケーション分野に限定されません。これは、投資家が長期的な価値創造に関心を持っていることを強調しています。

月間および四半期のトレンド

資金調達額は月ごとに大きく変動し、3月が最も良好なパフォーマンスを示しました。3月だけで、資金調達額は約800億ドルに達すると推定され、主に大規模な戦略ラウンドとIPO前の資金調達から来ています。1-2月の合計資金調達は940億ドルで、4月は45億ドルにやや減速しました。5-6月は反発し、いずれも50億ドルを超え、主に後期取引とある決済会社のIPOから来ています。

四半期別では、第一四半期の資金調達は174億ドル、第二四半期は159億ドルです。第一四半期は年初の勢いとある取引プラットフォームの資金調達に後押しされ、第二四半期は資金調達の範囲がより広がり、大規模な取引は拡張インフラ、保管ソリューション、DeFiなどの分野に分布しています。

このリズムは、投資家が年初に資金調達の意思決定を行っていることを示しており、トークン価格の上昇前にバリュエーションをロックインするためかもしれません。

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業界セグメンテーション分析

各分野における資金配分は、投資家の長期的価値に対する判断を反映しています。

• DeFiと金融インフラの融資は62億ドルを超えました。特に機関DeFiプロトコルが好まれています。
• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションが330億ドルの資金調達を行いました。主にプロトコルプロジェクトに流れ、スケーリングとクロスチェーン相互運用性には依然として機会があることを反映しています。
• 管理、セキュリティ、コンプライアンスのソリューションが12億ドルを引き付ける。信頼できるインフラの重要性を強調。
• ステーブルコインと決済ネットワークが15億ドルの資金調達を行い、法定通貨とオンチェーン流動性プロジェクトをリンクするための資本が引き続き支援されていることを示しています。
• AI-Cryptoの融合が新たなホットトピックとなり、約7億ドルが関連プロジェクトに投資されました。
• NFTとゲームの資金調達が低迷し、わずか60億ドルで、市場が投機から実用的なアプリケーションに移行していることを反映している。

全体的に見て、資金は消費者のホットスポットからインフラ、コンプライアンス、エコシステムの拡張にシフトしています。

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主な資金調達ケース

いくつかの大規模な資金調達が資金の流れを主導しました。ある取引プラットフォームが1月に20億ドルの戦略的資金調達を行い、年間の基調を定め、成熟したプラットフォームが依然として投資の魅力を持っていることを示しました。ある決済会社の11億ドルのIPOは上半期で最大の退出事例となり、安定通貨モデルが実行可能かつ収益性があることを証明しました。これら2件の取引はそれぞれ暗号資産の歴史の中で第二および第三の大規模資金調達です。

その他の注目すべき事例には、ある公チェーンの4億ドルの戦略的資金調達、あるウォレットの1.5億ドルのCラウンド資金調達、及びあるクロスチェーンプロトコルの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの数件だけで、上半期の総資金調達の4分の1を占めています。

注目すべきは、ほとんどすべての大型資金調達にトップ投資機関が参加していることであり、主流のベンチャーキャピタルが引き続き業界のリーダー企業に株式を集中させていることを示しています。

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