2024 Crypto Spot ETF Year in Review: 1年間で400億ドル

2024年は暗号化通貨市場にとって画期的な年です。1月11日、アメリカのビットコイン現物ETFが正式に承認され、過去10年間に何度も拒否されてきた歴史を打破しました。初日の取引量は460億ドルに達し、純流入は6.28億ドルです。その後、香港やオーストラリアなどでもビットコイン現物ETFが相次いで導入され、世界的な暗号資産の規制化プロセスを推進しました。現在までに、アメリカの暗号ETFの資産規模は1223億ドルを超え、香港は4.67億ドルに達しています。

2024年は暗号資産が正式に主流の投資分野に入ることを示しています。最新の13-F書類によると、寄付基金、年金基金、ヘッジファンド、投資顧問、ファミリーオフィスを含むさまざまな機関投資家が暗号ETFの保有者となっています。ビットコインを除いても、SolanaやXRPなどの他のデジタル資産のETFも徐々に注目を集めており、2025年の発展の基盤を築いています。

本稿では2024年の暗号化現物ETFの重要なマイルストーンを振り返り、この1年間の暗号化ETFの市場パフォーマンスを分析し、2025年の暗号化ETFの発展の展望を考察します。

Key Journey Review: Crypto Spot ETFの年

ビットコイン現物ETF 2024タイムライン

2024年1月11日未明、アメリカのビットコイン現物ETFが上場を承認され、業界の長年の期待が実現しました。初日の取引量は46億ドルを超え、純流入は6.28億ドルに達しました。上場からわずか1週間後、アメリカのビットコインETFの管理資産規模はすでに銀ETFを超え、アメリカで2番目に大きなETF商品カテゴリとなりました。

4月15日、香港ではBTCとETHの現物ETFが原則的に承認されました。 4月30日、6つの仮想資産スポットETFが香港証券取引所に上場され、取引されました。 初日の資金調達規模は約20億香港ドル、純資産価値は2億9,300万米ドル、総取引量は約8,758万香港ドルでした。

6月4日、オーストラリア初のビットコイン現物ETFが取引を開始し、タイ証券委員会も現地初のビットコイン現物ETFを承認しました。

9月23日、アメリカのSECはナスダックに上場するブラックロックのビットコインETFオプションを承認しました。10月19日、SECは複数の現物ビットコインETFオプション取引を承認し、市場により多くのコンプライアンスと深みのあるオプション製品をもたらしました。

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イーサリアム現物ETF 2024タイムライン

4月24日、香港のビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFが正式に承認され、イーサリアム現物ETFが大型取引所に初上場しました。香港のイーサリアム現物ETF初日の純流入は1.42万枚のETHで、取引量は299万ドルに達しました。

5月24日、アメリカSECは初の現物イーサリアムETFの19b-4ファイルを承認し、イーサリアム現物製品がアメリカ市場に進出する道を開きました。

7月23日、アメリカのSECはイーサリアム現物ETFを正式に承認しました。初日の取引量は10.19億ドルを超え、純流入は1.066億ドルです。

11月8日、アメリカのSECはニューヨーク証券取引所に上場する現物イーサリアムETFオプションに関する決定を延期し、さらなる分析と公衆の意見を求める必要があると述べました。

その他の暗号化関連ETF 2024タイムライン

6月20日、北米で初めてSolanaスポットETFの申請が提出されました。 その後、21SharesとVanEckは、Solana ETFの申請もSECに提出しました。

8月8日にはブラジル証券取引委員会から世界初のソラナスポットETFが、8月21日には2号機となるソラナETFが承認されました。

11月22日、Cboeは米国SECに対して4つのSolana現物ETF上場申請を提出しました。12月4日、グレイスケールはそのSolana信託基金を現物ETFに変換し、ニューヨーク証券取引所に上場することを求めました。しかし、SECが少なくとも2社のSolana現物ETFの申請機関に、その19b-4ファイルが拒否されると通知したという報道があります。

Solanaに加えて、Bitwise、21Shares、WisdomTreeも米国でXRPスポットETFの申請を提出しています。

11月と12月には、多様なタイプの暗号化関連ETFが次々と登場したり、申請段階に入ったりしており、単一の暗号資産、多資産のポートフォリオ、インデックス型、収益型などの異なるカテゴリーをカバーしています。このトレンドは、暗号市場が徐々に主流に向かっていることを示しており、伝統的な金融システムとのさらなる統合が進んでいます。

2024年ETFデータパフォーマンス

アメリカに上場しているETFの管理総資産は10兆ドルを超え、そのうち400億ドルが暗号化通貨分野に投入され、ETF全体市場の0.4%を占めています。しかし、2024年のビットコイン現物ETFの純流入量はアメリカのETF全体の純流入量の3.5%を占めており、従来の資産クラスを大きく上回っています。

ビットコインETFが登場して以来、その流動速度はインフレ調整後のゴールドETFの流動速度の4.5倍です。アメリカのビットコインETFの資産管理規模はゴールドを超え、そのBTC保有量は113万枚以上で、世界最大の「ビットコイン保有者」となっています。

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12月24日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの累計総純流入は354.9億ドルに達し、総資産純価値は1100億ドルに達しました。その中で、ブラックロックのIBITの資産純価値は約50％を占め、537億ドルに達しています。IBITの資産規模は、50のヨーロッパに特化したETF（地域+単一国）の合計に相当します。

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アメリカのイーサリアム現物ETFは11月から流入量と流動性が著しく増加しています。12月24日現在、累計総純流入は251億ドル、総資産純価値は1235億ドルに達しています。12月5日、純流入量は4.28億ドルの歴史的な記録を更新しました。

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アメリカのイーサリアム現物ETFでは、グレイスケールのETHE資産純額が最高で49.1億ドルに達し、次いでブラックロックのETFが36.5億ドルの資産純額を持っています。両者は合計でアメリカのイーサリアム現物ETFの総資産の69.3%を占めています。

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2025 Crypto ETFの見通し

2025年、より多くの暗号資産がETF分野に参入することが期待されます。規制の課題は依然として存在しますが、機関投資家の継続的な参加と市場の徐々な成熟が、暗号通貨業界の発展にさらなる推進力を提供するでしょう。暗号資産は、世界の投資ポートフォリオの重要な構成要素となり、従来の金融とデジタル資産の深い融合を促進することが予想されます。

以下は業界の機関や専門家による2025年の暗号化ETFの発展についてのいくつかの予測です：

• ステーキング機能が初めてイーサリアムETFに統合される可能性があります
• Solanaなどの他の暗号化通貨ETFは発表される可能性がありますが、2026年まで遅れる可能性があります。
• ETFの流入量は引き続き増加する見込みであり、特にGrayscaleのGBTCが正のネットフローに転じるにつれて
• 新しいSECのリーダーシップは、Solana製品を含むさらなる現物暗号化ETPを承認する可能性があります。
• イーサリアムETPはステーキングを含む機能を拡張する可能性があります。
• ビットコインETFの2025年の資金流入は2024年を超える可能性があります
• 数万亿美元の機関資金がビットコインETFに流入する可能性がある

総じて、2025年の暗号化ETF市場は規模と影響力を拡大し続けることが期待されますが、具体的な発展は規制環境と市場の需要の変化に依存します。

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