Aaveの効果：分散型金融の巨頭が業界の構図をどのように形成し、革新を推進しているか

2025-07-16 21:35:39

概要作成中

Aave：分散型金融領域のリーダーが業界の風景をどのように形作るか

分散型金融（DeFi）の世界では、ネットワーク効果が成功の鍵となることが多い。そして、この分野ではAaveほど優れたプラットフォームはない。5年間の市場での蓄積と数百万のユーザーベース、そしてDeFi分野で最も強力な流動性を誇るAaveは、そのプラットフォーム上に構築されたプロジェクトに対して無類のスケール効果とネットワーク効果を提供しており、これは他のプラットフォームが模倣することが難しいコアの利点である。

Aaveと提携しているプロジェクトは、成熟したインフラストラクチャ、大規模なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができ、これらの要素を独自に構築する場合、通常数年を要します。この独特の優位性は業界関係者によって「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最大のプロトコルであり、その総ロック価値（TVL）は全体のDeFi市場の21％を占めており、貸付市場では51％のシェアを占めています。純預金規模は490億ドルを超えています。しかし、さらに注目すべきは、Aaveの市場への浸透力です：

EthenaのsUSDeはAaveでの業務拡大後、わずか2ヶ月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
PendleがAaveに参加してから数週間以内に、ユーザーは10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在は20億ドルに増加し、AaveはPendleトークンの最大供給市場となっています。
KelpDAOのTVLは、そのrsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、4ヶ月で65000 ETHから255000 ETHに急増し、ほぼ4倍の成長を遂げました。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveは、活発なステーブルコイン市場のほぼ50%のシェアを持っているだけでなく、DeFiにおけるビットコインの主要な流通ハブでもあります。注目すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワークで約10億ドルのTVLを実現していることで、これは業界内では非常に珍しい深い展開です。

Aave効果の形成メカニズム

多くのプラットフォームはトークン報酬や収益マイニングを通じて預金を引き付け、供給規模を拡大することができますが、実際の資産使用需要を創出することははるかに困難です。これがAaveの独特な点です。

Aaveプラットフォームの活発な借入量は180億ドルを超え、競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに資産を預けると、これらの資産は借り出されるか、他の資産を借り入れるための担保として使用され、資金が常に効率的に利用されることが保証されます。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

このメカニズムは、需要が不断に強化される好循環を形成します。新しい資産がAave市場に上場したり、Aaveに基づいて開発するチームが存在する場合、彼らはこの持続的な需要から利益を得ることができます。最終的に、すべての参加者は巨大な活発なユーザー群から生じる実際の経済行動から利益を得ることになるでしょう。

Aaveを基に開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場の試練を経て、複数の経済サイクルを越えて、常に開発者とユーザーの信頼を得てきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、Aaveの信頼性は多くの新興プロトコルをはるかに超えています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は「スケール」の制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより高額の預金と借入をサポートできるため、さまざまな規模のフィンテックアプリケーション（小売ユーザー向けでも機関顧客向けでも）をこのプラットフォームでしっかりと開発することができます。