暗号貸付市場レポート:365億ドル、DeFiセクターは大幅に成長

最近発表された「暗号資産貸付現状」レポートは、暗号貸付市場の発展状況を包括的に分析しています。2024年第四四半期までに、暗号貸付市場の総規模は365億ドルに達し、2021年第四四半期の644億ドルのピークから43%減少しました。それにもかかわらず、分散型金融(DeFi)の貸付分野は顕著に成績を上げており、ベアマーケットの底から明らかに反発しています。

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報告は、現在の市場が主に三つの部分から構成されていることを指摘しています:

• 集中型金融(CeFi)融資:112億ドル
• 分散型金融(DeFi)融資:191億ドル
• 暗号資産支持の債務ポジション(CDP)ステーブルコイン:62億ドル

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CeFiの貸出市場は集中度が高く、上位3社であるTether、Galaxy、Lednが88.6%のシェアを占めています。その中でTetherは約73%を占め、820億ドルの規模に達しています。

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対照的に、分散型金融の貸付分野は強力な上昇傾向を示しています。2022年第四四半期の18億米ドルの低点以来、分散型金融の貸付は8四半期で959%成長し、現在191億米ドルの規模に達しています。この上昇は、分散型金融プラットフォームの無許可の特性と、市場の動揺の中で示されたレジリエンスによるものです。

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全体的に見て、暗号借貸市場は構造的な変化を経験しています。分散型金融の借貸の市場シェアは2020-2021年のブルマーケット時の34%から現在の63%に上昇しています。CDP安定コインを考慮に入れると、オンチェーン借貸は全体の市場の69%を占めています。これはオンチェーン借貸が市場の主導的な力になりつつあることを示しています。

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未来、暗号資産貸出市場は以下のトレンドを示す可能性があります:

1. CeFiの貸借はさらに機関化され、伝統的な金融機関が市場に参入することが期待されます。

2. チェーン上のプライベートクレジットが台頭する可能性があり、トークン化された債務工具が透明性を高める。

3. DeFiはさらに発展し、より多くの機関投資家を引き付ける。

4. 市場の分化は続き、DeFiは引き続き主導的地位を維持する見込みであり、CeFiは機関の参入により復活する可能性がある。

5. オンチェーン貸付はデジタル金融インフラの核心的な構成要素となる。

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総じて言えば、市場規模は依然として歴史的高水準を下回っているものの、暗号借貸市場はより透明で、規範的かつ機関化された方向に向かって進展しています。分散型金融の借貸の急成長は特に注目に値し、去中心化金融モデルの潜在能力を示唆しています。しかし、市場参加者は依然として資産価格の変動や規制の不確実性などの潜在的リスクに注意を払う必要があります。