現実世界の資産トークン化：新興の金融トレンド

現実世界資産（RWA）は、暗号通貨業界の重要な新興資産クラスとなりつつあります。2024年5月までに、RWA市場規模は66億ドルを超え、この革新的な金融商品に対する投資家の強い関心と需要の高まりを示しています。RWAの台頭は、ブロックチェーン技術の広範な応用と密接に関連しています。トークン化を通じて、不動産、商品、知的財産などの現実世界資産は、ブロックチェーン上でデジタルトークンの形式で表現されることができます。このプロセスにはいくつかの重要な利点がもたらされます：

1. 所有権の分割：以前は不可分であった資産が、より小さなトークンに分割できるようになり、より多くの投資家が参加できるようになります。

2. 流動性の向上：トークン化は資産取引を簡素化し、従来の非流動市場の流動性を高める可能性があります。

3. 透明性と安全性の向上：ブロックチェーン技術は取引の安全性と透明性を確保し、取引相手のリスクを低減します。

RWAはトークン化されてブロックチェーンに載せることで、分散型金融（DeFi）における収益源として機能します。2030年までに資産トークン化市場は10兆ドルの規模に達すると予測されています。

投資家の関心が持続的に高まる中、一部の企業はこの成長過程で有利な地位を占めることが期待されています。RWAは株式に基づく、実物資産に基づく、固定収益に基づくDeFi市場の中心となりつつあり、ますます多くのプロジェクトが次々と登場しています。

この記事では、コンプライアンスを強調したWeb3 RWA分野の「インフラストラクチャー」プロジェクトについて深く探討します。広範な開発を経て、このプロジェクトのメインネットは2024年第2四半期にローンチされ、プロジェクトの重要なマイルストーンを示します。

規制と分散型金融に焦点を当てたブロックチェーンプラットフォーム

これは、規制と分散型金融のために設計されたブロックチェーンプラットフォームです。デジタル証券の発行に特化しており、ユーザーデータのプライバシーを保ちながら、監査可能な形でコンプライアンスを自動化することを目指しています。プライバシーとコンプライアンスを統合することで、このプラットフォームはRWAの安全なオンチェーン取引を促進しています。

このプラットフォームは、独自のコンセンサスメカニズムを使用しており、PoSとゼロ知識暗号の要素を組み合わせることで、機密性とコンプライアンスを確保しています。高コストの仲介業者を排除することにより、規制市場を簡素化しつつ、規制基準を遵守することを目指しています。

###主な機能:

1. 規制要件を満たすブロックチェーンソリューション：このプラットフォームは、機関の規制ニーズを満たすことを目的としています。これはオープンソースで、公共の、許可のないブロックチェーンであり、あらゆる規模の企業がアクセスできるようにしています。

2. プライバシーの統合：プラットフォームは、トークン化、決済および清算金融商品に特化したプライバシー重視のシステムを提供します。それは、機関のプライベートKYCのための自主的なアイデンティティシステムとオフチェーンバージョンを開発しました。ユーザーは、自分の情報を選択的に開示し、データを保護することができます。

3. 機密スマートコントラクト：このプラットフォームは、ネイティブな機密スマートコントラクトを持つ初めてのブロックチェーンの一つであり、プライバシーを有効にしたトークン化された証券を作成および発行できます。これにより、業務運営が簡素化され、自動化された監査トレイル、行政および法的コストの削減、全体的な効率の向上が実現します。機関もこれらの契約を利用して、コンプライアンスを遵守しながら公共ネットワークの利点を活かした金融アプリケーションを展開できます。

4. ゼロ知識実用トークン：このプラットフォームはゼロ知識証明（ZKP）技術を使用して、基盤データを漏らすことなく検証を可能にします。PLONK（最先端のゼロ知識暗号技術）を統合することで、強力なプライバシー保護が確保されています。

市場競合分析

現実世界資産（RWA）分野において、このプラットフォームは規制遵守に重点を置き、プライバシー保護を強調する独自の参加者です。以下はその主要な競合他社の比較概要です：

1. Cosmos SDKに基づく競合他社で、より広範なアプリケーション範囲とより高い時価総額を持っています。
2. マルチチェーントークン化ソリューションに焦点を当てた競合他社。
3. 知名なデジタル証券プラットフォームで、大手金融機関と提携しています。
4. ディセントラライズドアプリケーションにカスタマイズ可能なプライバシーサービスを提供するネットワーク。
5. Cosmos SDK上に構築されたプライバシー保護のスマートコントラクトプラットフォーム。
6. DeFiと機関向け製品に特化したRWAトークン化プラットフォーム。

このプラットフォームの利点は、プライバシーをサポートするブロックチェーン、機密性の高いスマートコントラクト、および規制のコンプライアンスにあり、プライバシーとコンプライアンスを必要とする金融の分散型アプリケーションや機関にとって理想的な選択肢となっています。しかし、知名度が低く、時価総額が小さく、まだ初期段階にあるといういくつかの欠点にも直面しています。さらに、プライバシーと規制のコンプライアンスへの関心は、より広範なブロックチェーンおよびDeFiプロジェクトへの魅力を制限する可能性があります。

! ダスクネットワーク:コンプライアンスとプライバシーを考慮したRWAパブリックチェーン

トークン経済学

このプラットフォームのトークンはそのコアであり、具体的な説明は以下の通りです：

マーケット指標

• 時価総額:2億2,072万ドル(流通供給量と価格に基づく)
• ランキング：#271
• 完全希薄化後評価額(FDV):2億3,765万ドル(総供給量と価格に基づく)
• ランキング：#350
• 循環供給量:4億6,962万(最大供給量の46.96%)
• 総供給量:5億個
• 最大供給量：10億、そのうち5億はメインネット前に発行され、メインネット期間中に18から36ヶ月の間に保有者に配布される5億
• 次回のロック解除：2022年4月11日までに完全にロック解除済み

トークンの用途

• ステーキングと報酬：トークンをロックして報酬を得てネットワークのセキュリティを強化する
• 取引とGas費：ネットワークとのインタラクションにかかる取引費用とGasコスト
• 支払いと担保：ネットワーク内でトークンを使用して支払いを行い、デジタル資産を発行するための担保として使用します。

チーム、資金調達、エコシステム

このプラットフォームのチームは、技術とビジネスの専門知識を融合させており、3人の創設者が指導しています。彼らは、トップ機関や企業からの経験を持ち、17人の技術チームメンバーと9人の顧問委員会メンバーがサポートしています。

資金調達に関して、このプラットフォームはかなりの資金を調達しました：2020年のICOで100万ドル、2018年にある著名な取引所のラボが支援したプライベートセールで808万ドル、そしてシードファンドで100万ドルを調達しました。

NPEXとの提携により、このプラットフォームは欧州初のブロックチェーン駆動の証券取引所を開設しています。この取り組みにより、欧州におけるデジタルトークン化がますます普及する中で成長を目指しています。2032年までに370億ドルに達すると予想されています。

2023年9月7日公布された最新のロードマップは、2024年のメインネットの立ち上げへの道筋を概説しています。重要なマイルストーンには、インセンティブテストネット（ITN）と広範な監査プロセスが含まれます。

投資見通し分析

###強気の要因

1. 強力なRWAのナラティブ：大手金融会社が実体RWAに興味を示しており、その潜在能力が浮き彫りになっています。
2. プライベートマーケットの機会：プライベートマーケットのデジタル資産は重要な機会を提供し、このプラットフォームはプライバシーとコンプライアンスを組み合わせることで、安全にオンチェーンRWA取引を行います。
3. 欧州初のブロックチェーン株式取引所：このプラットフォームは、欧州初のブロックチェーンに基づく株式取引所の称号を持っています。
4. 多様なプログラミングサポート：Rust、C、C++、Goなどの多くのプログラミング言語をサポートし、プライバシーと効率を最適化した仮想マシン上で実行されます。
5. 贈与プログラム：ネットワーク上での開発者を支援するために1500万トークンを提供することを約束し、イノベーションと成長を促進します。
6. メインネットの立ち上げ：ロードマップは2024年第2四半期に向けたメインネットの立ち上げの進捗を示しています。

弱気要因

1. 競争の圧力：他のプラットフォームがRWAの物語において先行している可能性があり、引き続き大部分の注目と市場シェアを引き寄せる可能性があります。
2. スマートマネーの関心の欠如：まだこのプラットフォームのトークンの購入と蓄積に対するスマートマネーの顕著な関心は見られていません。
3. 戦略的リスク：実体資産のトークン化に焦点を当てたインフラは、この狭い焦点が戦略的リスクをもたらす可能性があります。
4. 規制の課題：異なる法域でのトークン化における複雑な法律フレームワークをナビゲートすることは困難です。機密性のあるスマートコントラクトは、スマートコントラクトの執行可能性および資産分類に関連する規制の障害に直面しています。