分散化オプション市場の探求：現状、課題と未来

分散化オプションはブロックチェーン上で発行されるオプションスマートコントラクトで、許可不要、公開透明、デフォルトリスクなしなどの特徴があります。従来のオプションと比較して、それの実行はスマートコントラクトによって自動的に保障されており、分散化オプションと従来のオプションの主な違いです。

分散化オプションの背景

オプションは選択権契約であり、リスクプライシングやレバレッジ投機など多様な用途があります。分散化オプションは中央集権型オプション市場のマッピングに由来し、中央集権型金融機関のオプションビジネスの利益を共有することを望んでいます。

分散化オプション相較於中央集權オプションの利点:

1. 違約リスクを排除する
2. より公平
3. より深く密接な資本協力

分散化オプションはDeFiエコシステムに欠かせない部分であり、中央集権的オプションの代替となる可能性があります。

! すべての準備ができており、東風だけが借りられています:分散型オプションを探る

分散化オプション市場現状

従来のオプション市場と比較して、分散化オプションは対象やユーザーなどの面で違いがあります:

1. 権利の対象は主にチェーン上のネイティブ資産です。
2. ユーザーはプログラムを主とし、人間ではない
3. コンプライアンス要件が低い
4. より多くのオプション対象を許可する
5. ユーザーと資金規模が小さい 6.資本利用の効率は一般的に低いです

! すべての準備ができており、東風だけが借りられています:分散型オプションの探索

発展のボトルネック

1. コストが高い:運営費、リスクコスト、教育コストを含む
2. 市場が未成熟:流動性不足,用途が限られている
3. 資本効率が低い:マージン要求が高い
4. インフラが不十分: ウォレット、取引所などが未成熟

! すべての準備ができており、東風だけが借りられています:分散型オプションを探る

マーケットの状況

主要プロジェクトには:

• Lyra:資金プールに基づく自動マーケットメイカー
• Deri:価格はDPMMモデルに基づいています
• Optix:複数の独立した資金プールが競争を許可する
• Premia:オーダーブックモデル
• Panopic:LPトークンをオプションの複製として使用
• Hegic:価格設定モデルの簡素化のパイオニア
• Aevo:第二層ネットワークハイブリッド取引所

ストラクチャード商品に関しては、Ribbon Finance、Theanuts Financeなどが収益向上商品を提供しています。

奇異オプションにはY2K Financeなど特定のニーズに対応したプロジェクトがあります。

今後の方向性

1. 資本効率を向上させ、コストを削減する
2. チェーン上の特徴に合ったオプションアプリケーションを開発する
3. 他のDeFi製品との緊密な統合
4. チェーン上の資産にリスク管理ツールを提供する
5. 低リスク中程度のリターンを持つ構造的な製品を設計する

分散化オプション市場はまだ初期段階にありますが、Layer2の発展とDeFiエコシステムの成熟に伴い、急速な成長が期待されています。鍵は分散化の利点を活かし、独自のチェーン上のリスク管理ツールを開発することです。

! すべての準備ができており、東風だけが借りられています:分散型オプションの探索