Bitcoin dapat menjadi penantang posisi global dolar AS, tokenisasi dipandang sebagai arah perkembangan masa depan keuangan
CEO dari perusahaan manajemen aset terkemuka di dunia baru-baru ini merilis surat tahunan kepada investor yang panjangnya mencapai 27 halaman. Dalam surat tersebut, ia dengan jarang memperingatkan: jika Amerika Serikat tidak dapat mengendalikan utang dan defisit anggaran yang terus membengkak, posisi dolar sebagai "mata uang cadangan global" selama beberapa dekade terakhir mungkin akhirnya akan digantikan oleh aset digital baru seperti Bitcoin.
CEO ini mengajukan pertanyaan yang menarik dalam laporannya: "Apakah Bitcoin akan melemahkan status dolar sebagai mata uang cadangan?"
Dia menunjukkan bahwa Amerika Serikat telah lama diuntungkan dari posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Namun, posisi ini bukanlah jaminan permanen. Sejak 1989, pertumbuhan utang AS telah tiga kali lipat dari GDP. Tahun ini, hanya pengeluaran bunga saja akan melebihi 952 miliar dolar, lebih tinggi dari pengeluaran pertahanan. Pada tahun 2030, pengeluaran pemerintah yang wajib dan layanan utang akan menyerap semua pendapatan federal, menciptakan defisit jangka panjang.
Sambil memperingatkan risiko keuangan tradisional, CEO ini juga menyatakan dengan jelas bahwa dia tidak menentang perkembangan aset digital. Dia percaya bahwa keuangan terdesentralisasi adalah inovasi yang luar biasa, yang membuat pasar menjadi lebih cepat, lebih rendah biaya, dan lebih transparan. Namun, justru inovasi ini juga bisa melemahkan keunggulan ekonomi Amerika — jika investor mulai menganggap Bitcoin lebih aman daripada dolar.
Dalam meninjau kinerja, dia menyebutkan bahwa perusahaan meluncurkan Bitcoin ETF di Amerika Serikat yang menjadi produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa terbesar dalam sejarah, dengan ukuran aset yang dikelola melebihi 50 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari satu tahun. Ini adalah produk dengan daya tarik aset peringkat ketiga di seluruh industri ETF, hanya di belakang dana indeks S&P 500. Di antara itu, lebih dari setengah permintaan berasal dari investor ritel, dan tiga perempat berasal dari investor yang sebelumnya tidak pernah memiliki produk perusahaan tersebut. Tahun ini, perusahaan telah memperluas produk Bitcoin-nya ke produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa (ETP) di Kanada dan Eropa.
CEO ini lebih lanjut menunjukkan bahwa ETF tidak hanya mendapatkan kesuksesan besar di Amerika Serikat, tetapi juga sedang menjadi alat kunci untuk mendorong perkembangan budaya investasi di Eropa. Ia menyatakan bahwa banyak investor Eropa yang baru pertama kali memasuki pasar modal, justru melangkah pertama kali melalui ETF. Saat ini, hanya sepertiga dari investor individu Eropa yang terlibat dalam investasi pasar modal, proporsi ini jauh di bawah 60% di Amerika Serikat. Ini tidak hanya membuat mereka kehilangan peluang pertumbuhan yang ditawarkan oleh pasar modal, tetapi dalam konteks suku bunga rendah, hasil dari rekening tabungan mereka juga sering kali tergerus oleh inflasi.
Untuk meningkatkan rasio ini, perusahaan tersebut sedang bekerja sama dengan beberapa lembaga mapan dan platform baru di Eropa untuk bersama-sama menurunkan hambatan investasi dan meningkatkan literasi keuangan lokal.
Dari ETF hingga teknologi kripto yang sedang populer saat ini, CEO ini percaya bahwa tokenisasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali infrastruktur keuangan.
Dia menunjukkan bahwa sirkulasi dana global saat ini masih bergantung pada "saluran keuangan" yang dibangun pada era di mana transaksi dilakukan dengan teriakan di ruang perdagangan, dan faks masih dianggap sebagai alat revolusioner. Mengambil contoh Asosiasi Telekomunikasi Keuangan Antar Bank Dunia (SWIFT) — yang mendukung transaksi global senilai triliunan dolar setiap hari, cara kerjanya lebih mirip dengan balapan estafet: bank-bank secara berurutan menyampaikan instruksi, setiap langkah memeriksa detail dengan cermat. Di tahun 1970-an, ketika ukuran pasar relatif kecil dan frekuensi transaksi rendah, metode estafet ini masuk akal. Namun, di zaman sekarang, terus bergantung pada SWIFT sama tidak efektifnya dengan mengirim email melalui kantor pos.
Menurutnya, munculnya tokenisasi akan benar-benar mengubah ketidakefisienan ini. Jika SWIFT adalah layanan pos, maka tokenisasi adalah email itu sendiri—aset dapat mengalir langsung dan real-time, melewati semua perantara.
Dia lebih lanjut menggambarkan bagaimana tokenisasi secara mendalam mengubah ekosistem keuangan. "Ini adalah mengubah aset di dunia nyata (seperti saham, obligasi, real estat) menjadi token digital yang dapat diperdagangkan secara online. Setiap token mewakili kepemilikan Anda atas aset tertentu, seperti bukti kepemilikan yang terdigitalisasi. Berbeda dengan bukti fisik tradisional, token-token ini aman tersimpan di blockchain, memungkinkan pembelian dan transfer dilakukan secara instan, tanpa dokumen yang rumit dan waktu tunggu. Setiap saham, setiap obligasi, setiap dana—setiap jenis aset dapat ditokenisasi. Begitu terwujud, ini akan merevolusi cara berinvestasi. Pasar tidak akan lagi perlu ditutup, transaksi yang dulunya memerlukan beberapa hari untuk diselesaikan dapat diselesaikan dalam beberapa detik. Saat ini, ratusan miliar dolar yang dibekukan karena keterlambatan penyelesaian, akan dapat segera disuntikkan kembali ke ekonomi, mendorong lebih banyak pertumbuhan."
Dia menyatakan bahwa tokenisasi akan membuat investasi menjadi lebih "demokratis". Tokenisasi dapat mewujudkan demokratisasi akses. Tokenisasi memungkinkan kepemilikan aset terfragmentasi - aset dapat dibagi menjadi sejumlah kecil bagian. Ini berarti aset yang pada awalnya memiliki hambatan tinggi (seperti real estat pribadi, ekuitas swasta) akan terbuka untuk kelompok investor yang lebih luas, secara signifikan mengurangi hambatan partisipasi.
Namun, ia juga secara terbuka menunjukkan bahwa penyebaran tokenisasi masih menghadapi tantangan teknis dan regulasi yang kritis. "Suatu hari di masa depan, saya percaya dana tokenisasi akan menjadi bagian dari alokasi investasi sehari-hari investor seperti ETF — tetapi syaratnya adalah kita harus mengatasi satu masalah kunci: verifikasi identitas."
Dia menyatakan bahwa transaksi keuangan memerlukan autentikasi identitas yang ketat. Beberapa platform pembayaran dan kartu kredit dapat menyelesaikan miliaran autentikasi identitas setiap hari tanpa hambatan. Beberapa platform perdagangan juga dapat melakukannya saat membeli dan menjual sekuritas. Namun, aset tokenisasi tidak akan lagi melalui saluran tradisional ini, oleh karena itu kita memerlukan sistem autentikasi identitas digital yang benar-benar baru.
"Kedengarannya rumit, tetapi negara dengan populasi terbanyak di dunia—India, telah mencapai tujuan ini. Saat ini, lebih dari 90% orang India dapat melakukan verifikasi transaksi dengan aman melalui smartphone."
Dalam surat tahunan ini, CEO juga meninjau perkembangan sejarah pasar modal, menunjukkan perannya yang penting dalam mendorong kemakmuran masyarakat dan membantu individu mengakumulasi kekayaan melalui investasi. Dia menyebutkan bahwa saat ini masih perlu untuk mendorong inovasi keuangan lebih lanjut, untuk menjembatani kesenjangan antara pasar publik dan pasar privat, serta menekankan pentingnya memperluas peluang investasi, terutama agar investor kecil dan menengah juga dapat berpartisipasi dalam kategori aset yang sebelumnya hanya terbuka untuk kalangan paling kaya.
Meskipun ia juga mengakui adanya kecemasan ekonomi yang umum saat ini, CEO ini tetap berusaha menenangkan para investor, mengatakan bahwa masa-masa seperti ini bukanlah hal yang baru - seperti yang terjadi dalam sejarah, dengan mengandalkan ketahanan manusia dan kekuatan pasar modal, ekonomi pada akhirnya akan pulih dan stabil.
Secara keseluruhan, surat tahunan kepada para investor ini memperingatkan tentang risiko posisi cadangan dolar global, dan juga merupakan sebuah prediksi tentang masa depan keuangan. Dari tokenisasi yang membangun kembali pasar modal, hingga terobosan terhadap kendala sistem identitas digital yang diperlukan, CEO ini mengungkapkan ketidakrasionalan dari sistem yang ada, dan juga menunjukkan arah baru yang mungkin dibawa oleh inovasi teknologi dan kelembagaan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
GweiTooHigh
· 9jam yang lalu
BTC baru saja memulai, ya.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanKing
· 08-02 16:07
Amerika Serikat akhirnya takut
Lihat AsliBalas0
ETHReserveBank
· 08-02 16:04
Dolar sedang dalam bahaya, kan?
Lihat AsliBalas0
TooScaredToSell
· 08-02 15:51
Dollar dingin siapa yang masukkan posisi siapa yang dapat uang
Lihat AsliBalas0
LucidSleepwalker
· 08-02 15:46
Tidak ada yang perlu dikatakan, ini hanyalah masalah waktu.
Bitcoin ETF menjadi peluncuran terbesar CEO memperingatkan status mata uang cadangan dolar mungkin akan ditantang
Bitcoin dapat menjadi penantang posisi global dolar AS, tokenisasi dipandang sebagai arah perkembangan masa depan keuangan
CEO dari perusahaan manajemen aset terkemuka di dunia baru-baru ini merilis surat tahunan kepada investor yang panjangnya mencapai 27 halaman. Dalam surat tersebut, ia dengan jarang memperingatkan: jika Amerika Serikat tidak dapat mengendalikan utang dan defisit anggaran yang terus membengkak, posisi dolar sebagai "mata uang cadangan global" selama beberapa dekade terakhir mungkin akhirnya akan digantikan oleh aset digital baru seperti Bitcoin.
CEO ini mengajukan pertanyaan yang menarik dalam laporannya: "Apakah Bitcoin akan melemahkan status dolar sebagai mata uang cadangan?"
Dia menunjukkan bahwa Amerika Serikat telah lama diuntungkan dari posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Namun, posisi ini bukanlah jaminan permanen. Sejak 1989, pertumbuhan utang AS telah tiga kali lipat dari GDP. Tahun ini, hanya pengeluaran bunga saja akan melebihi 952 miliar dolar, lebih tinggi dari pengeluaran pertahanan. Pada tahun 2030, pengeluaran pemerintah yang wajib dan layanan utang akan menyerap semua pendapatan federal, menciptakan defisit jangka panjang.
Sambil memperingatkan risiko keuangan tradisional, CEO ini juga menyatakan dengan jelas bahwa dia tidak menentang perkembangan aset digital. Dia percaya bahwa keuangan terdesentralisasi adalah inovasi yang luar biasa, yang membuat pasar menjadi lebih cepat, lebih rendah biaya, dan lebih transparan. Namun, justru inovasi ini juga bisa melemahkan keunggulan ekonomi Amerika — jika investor mulai menganggap Bitcoin lebih aman daripada dolar.
Dalam meninjau kinerja, dia menyebutkan bahwa perusahaan meluncurkan Bitcoin ETF di Amerika Serikat yang menjadi produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa terbesar dalam sejarah, dengan ukuran aset yang dikelola melebihi 50 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari satu tahun. Ini adalah produk dengan daya tarik aset peringkat ketiga di seluruh industri ETF, hanya di belakang dana indeks S&P 500. Di antara itu, lebih dari setengah permintaan berasal dari investor ritel, dan tiga perempat berasal dari investor yang sebelumnya tidak pernah memiliki produk perusahaan tersebut. Tahun ini, perusahaan telah memperluas produk Bitcoin-nya ke produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa (ETP) di Kanada dan Eropa.
CEO ini lebih lanjut menunjukkan bahwa ETF tidak hanya mendapatkan kesuksesan besar di Amerika Serikat, tetapi juga sedang menjadi alat kunci untuk mendorong perkembangan budaya investasi di Eropa. Ia menyatakan bahwa banyak investor Eropa yang baru pertama kali memasuki pasar modal, justru melangkah pertama kali melalui ETF. Saat ini, hanya sepertiga dari investor individu Eropa yang terlibat dalam investasi pasar modal, proporsi ini jauh di bawah 60% di Amerika Serikat. Ini tidak hanya membuat mereka kehilangan peluang pertumbuhan yang ditawarkan oleh pasar modal, tetapi dalam konteks suku bunga rendah, hasil dari rekening tabungan mereka juga sering kali tergerus oleh inflasi.
Untuk meningkatkan rasio ini, perusahaan tersebut sedang bekerja sama dengan beberapa lembaga mapan dan platform baru di Eropa untuk bersama-sama menurunkan hambatan investasi dan meningkatkan literasi keuangan lokal.
Dari ETF hingga teknologi kripto yang sedang populer saat ini, CEO ini percaya bahwa tokenisasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali infrastruktur keuangan.
Dia menunjukkan bahwa sirkulasi dana global saat ini masih bergantung pada "saluran keuangan" yang dibangun pada era di mana transaksi dilakukan dengan teriakan di ruang perdagangan, dan faks masih dianggap sebagai alat revolusioner. Mengambil contoh Asosiasi Telekomunikasi Keuangan Antar Bank Dunia (SWIFT) — yang mendukung transaksi global senilai triliunan dolar setiap hari, cara kerjanya lebih mirip dengan balapan estafet: bank-bank secara berurutan menyampaikan instruksi, setiap langkah memeriksa detail dengan cermat. Di tahun 1970-an, ketika ukuran pasar relatif kecil dan frekuensi transaksi rendah, metode estafet ini masuk akal. Namun, di zaman sekarang, terus bergantung pada SWIFT sama tidak efektifnya dengan mengirim email melalui kantor pos.
Menurutnya, munculnya tokenisasi akan benar-benar mengubah ketidakefisienan ini. Jika SWIFT adalah layanan pos, maka tokenisasi adalah email itu sendiri—aset dapat mengalir langsung dan real-time, melewati semua perantara.
Dia lebih lanjut menggambarkan bagaimana tokenisasi secara mendalam mengubah ekosistem keuangan. "Ini adalah mengubah aset di dunia nyata (seperti saham, obligasi, real estat) menjadi token digital yang dapat diperdagangkan secara online. Setiap token mewakili kepemilikan Anda atas aset tertentu, seperti bukti kepemilikan yang terdigitalisasi. Berbeda dengan bukti fisik tradisional, token-token ini aman tersimpan di blockchain, memungkinkan pembelian dan transfer dilakukan secara instan, tanpa dokumen yang rumit dan waktu tunggu. Setiap saham, setiap obligasi, setiap dana—setiap jenis aset dapat ditokenisasi. Begitu terwujud, ini akan merevolusi cara berinvestasi. Pasar tidak akan lagi perlu ditutup, transaksi yang dulunya memerlukan beberapa hari untuk diselesaikan dapat diselesaikan dalam beberapa detik. Saat ini, ratusan miliar dolar yang dibekukan karena keterlambatan penyelesaian, akan dapat segera disuntikkan kembali ke ekonomi, mendorong lebih banyak pertumbuhan."
Dia menyatakan bahwa tokenisasi akan membuat investasi menjadi lebih "demokratis". Tokenisasi dapat mewujudkan demokratisasi akses. Tokenisasi memungkinkan kepemilikan aset terfragmentasi - aset dapat dibagi menjadi sejumlah kecil bagian. Ini berarti aset yang pada awalnya memiliki hambatan tinggi (seperti real estat pribadi, ekuitas swasta) akan terbuka untuk kelompok investor yang lebih luas, secara signifikan mengurangi hambatan partisipasi.
Namun, ia juga secara terbuka menunjukkan bahwa penyebaran tokenisasi masih menghadapi tantangan teknis dan regulasi yang kritis. "Suatu hari di masa depan, saya percaya dana tokenisasi akan menjadi bagian dari alokasi investasi sehari-hari investor seperti ETF — tetapi syaratnya adalah kita harus mengatasi satu masalah kunci: verifikasi identitas."
Dia menyatakan bahwa transaksi keuangan memerlukan autentikasi identitas yang ketat. Beberapa platform pembayaran dan kartu kredit dapat menyelesaikan miliaran autentikasi identitas setiap hari tanpa hambatan. Beberapa platform perdagangan juga dapat melakukannya saat membeli dan menjual sekuritas. Namun, aset tokenisasi tidak akan lagi melalui saluran tradisional ini, oleh karena itu kita memerlukan sistem autentikasi identitas digital yang benar-benar baru.
"Kedengarannya rumit, tetapi negara dengan populasi terbanyak di dunia—India, telah mencapai tujuan ini. Saat ini, lebih dari 90% orang India dapat melakukan verifikasi transaksi dengan aman melalui smartphone."
Dalam surat tahunan ini, CEO juga meninjau perkembangan sejarah pasar modal, menunjukkan perannya yang penting dalam mendorong kemakmuran masyarakat dan membantu individu mengakumulasi kekayaan melalui investasi. Dia menyebutkan bahwa saat ini masih perlu untuk mendorong inovasi keuangan lebih lanjut, untuk menjembatani kesenjangan antara pasar publik dan pasar privat, serta menekankan pentingnya memperluas peluang investasi, terutama agar investor kecil dan menengah juga dapat berpartisipasi dalam kategori aset yang sebelumnya hanya terbuka untuk kalangan paling kaya.
Meskipun ia juga mengakui adanya kecemasan ekonomi yang umum saat ini, CEO ini tetap berusaha menenangkan para investor, mengatakan bahwa masa-masa seperti ini bukanlah hal yang baru - seperti yang terjadi dalam sejarah, dengan mengandalkan ketahanan manusia dan kekuatan pasar modal, ekonomi pada akhirnya akan pulih dan stabil.
Secara keseluruhan, surat tahunan kepada para investor ini memperingatkan tentang risiko posisi cadangan dolar global, dan juga merupakan sebuah prediksi tentang masa depan keuangan. Dari tokenisasi yang membangun kembali pasar modal, hingga terobosan terhadap kendala sistem identitas digital yang diperlukan, CEO ini mengungkapkan ketidakrasionalan dari sistem yang ada, dan juga menunjukkan arah baru yang mungkin dibawa oleh inovasi teknologi dan kelembagaan.