Gelombang Restaking: Analisis Risiko Proyek Ekosistem EigenLayer dan Saran Operasional Keamanan
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek berbasis EigenLayer muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk memungkinkan pengguna membagikan bagian staking mereka kepada proyek lain dengan memanfaatkan mekanisme kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, sehingga mereka dapat memperoleh keuntungan tambahan, sekaligus memberikan kepercayaan konsensus dan jaminan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH kepada proyek lain.
Untuk membantu pengguna memahami potensi risiko antara berbagai proyek Restaking, artikel ini melakukan penelitian mendalam terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta merangkum poin-poin risiko terkait, sehingga pengguna dapat lebih baik mengendalikan risiko sambil mengejar keuntungan.
Ikhtisar Titik Risiko Utama
Sebagian besar protokol Restaking di pasar saat ini dibangun di atas EigenLayer. Bagi pengguna, berpartisipasi dalam Restaking mungkin menghadapi risiko berikut:
Risiko Kontrak
Pengguna perlu berinteraksi dengan kontrak pihak proyek, sehingga menghadapi risiko kontrak diserang.
Dana proyek yang berbasis EigenLayer akhirnya disimpan dalam kontrak protokol EigenLayer, jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek terkait juga akan terpengaruh.
Di EigenLayer terdapat dua jenis Restaking: Restaking ETH asli dan Restaking LST. Dana Restaking LST disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sedangkan dana Restaking ETH asli disimpan di rantai Beacon ETH. Ini berarti pengguna yang melakukan Restaking LST mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
Pihak proyek mungkin memiliki hak istimewa berisiko tinggi, dan dalam beberapa kasus dapat menyalahgunakan hak sensitif untuk mengalihkan dana pengguna.
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami de-pegging, atau nilai LST dapat menyimpang dan mengalami kerugian akibat peningkatan kontrak LST/serangan.
keluar risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika tim proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset dan hanya dapat mendapatkan likuiditas untuk keluar melalui pasar sekunder.
Hasil Riset Protokol Restaking Utama
Melalui penelitian sistem tentang beberapa protokol Restaking utama di pasar saat ini, kami menemukan masalah utama berikut:
Tingkat penyelesaian proyek umumnya rendah, sebagian besar proyek belum mengimplementasikan logika penarikan.
Risiko sentralisasi: Aset pengguna pada akhirnya dikendalikan oleh dompet multisig, ada risiko Rug Pull tertentu dari pihak proyek.
Berdasarkan situasi di atas, ketika terjadi tindakan jahat internal atau kehilangan kunci pribadi multi-tanda tangan, dapat mengakibatkan kerugian aset.
Catatan Khusus EigenLayer
Sebagai dasar untuk semua proyek, EigenLayer juga memiliki beberapa hal yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
EigenLayer saat ini dikerahkan dalam kontrak di mainnet, belum sepenuhnya merealisasikan semua fungsi yang ada dalam white paper-nya (seperti AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fitur slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, fungsi slash dipicu oleh pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), dan cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, selain membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana Restaking, Anda juga perlu menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang dapat diandalkan. Selain itu, proses penarikan perlu diinisiasi oleh pengguna dan dibantu oleh penyedia layanan node untuk menarik dana dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan kesepakatan kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan kepada pengguna untuk dengan hati-hati mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer setelah memahami risiko terkait, untuk menghindari potensi kerugian dana.
Analisis Risiko Token LST Utama
Risiko LST tidak boleh diabaikan selama proses Restaking. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar dan merangkum poin-poin risiko terkait, termasuk kemampuan kontrak untuk diperbarui, kontrol izin, ketergantungan Oracle, dan aspek lainnya.
Saran untuk Mengurangi Risiko Restaking
Meskipun Restaking adalah konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol belum diuji dalam jangka panjang, namun kita masih dapat mengurangi risiko partisipasi melalui beberapa strategi:
Strategi Alokasi Dana
Untuk peserta dengan dana besar, dapat mempertimbangkan untuk langsung berpartisipasi dalam restaking ETH asli EigenLayer, karena dana disimpan dalam kontrak Beacon chain, yang relatif lebih aman.
Bagi peserta dengan dana besar yang ingin melakukan penebusan cepat, dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi untuk langsung diinvestasikan ke EigenLayer.
Pengguna yang mencari keuntungan tambahan dapat berpartisipasi secara proporsional dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo sesuai dengan kemampuan risiko mereka. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kurang memiliki fungsi penarikan, saat berpartisipasi harus juga mempertimbangkan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Pemantauan Risiko
Konfigurasi pemantauan kontrak, perhatian pada peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Gunakan alat otomatisasi kontrak pintar, seperti Cobo Argus, untuk mengatur pemicu otomatis robot dan konfigurasi otorisasi tanda tangan tunggal untuk dompet multi-tanda tangan Safe. Berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan pergerakan dana besar, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Dengan menerapkan strategi ini, pengguna dapat mengelola risiko dengan lebih baik saat berpartisipasi dalam ekosistem Restaking, seimbang antara imbal hasil dan keamanan. Namun, mengingat sifat baru dari bidang ini, pengguna tetap harus waspada dan terus memantau perkembangan proyek dan risiko potensial.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkItAll
· 08-05 03:49
Dianggap Bodoh pada akhirnya akan dibayar~
Lihat AsliBalas0
OPsychology
· 08-04 15:06
Terlalu mendalam, siapa yang berbicara secara pribadi?
Lihat AsliBalas0
MeaninglessApe
· 08-03 20:51
Risiko risiko Apa pun adalah risiko Celana dalam sudah di stake
Lihat AsliBalas0
CountdownToBroke
· 08-02 05:17
Lagi-lagi mengelabui investor ritel untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
Token_Sherpa
· 08-02 05:10
ponzinomics lain yang dikemas ulang dengan istilah yang mewah... smh
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 08-02 05:09
Setelah spekulasi, sekarang datang untuk menggambarkan risiko.
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTinfoilHat
· 08-02 05:05
play people for suckers satu kali lalu pergi, lari dari sini
Analisis Risiko Ekosistem EigenLayer dan Panduan Operasi Aman di Tengah Gelombang Restaking
Gelombang Restaking: Analisis Risiko Proyek Ekosistem EigenLayer dan Saran Operasional Keamanan
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek berbasis EigenLayer muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk memungkinkan pengguna membagikan bagian staking mereka kepada proyek lain dengan memanfaatkan mekanisme kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, sehingga mereka dapat memperoleh keuntungan tambahan, sekaligus memberikan kepercayaan konsensus dan jaminan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH kepada proyek lain.
Untuk membantu pengguna memahami potensi risiko antara berbagai proyek Restaking, artikel ini melakukan penelitian mendalam terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta merangkum poin-poin risiko terkait, sehingga pengguna dapat lebih baik mengendalikan risiko sambil mengejar keuntungan.
Ikhtisar Titik Risiko Utama
Sebagian besar protokol Restaking di pasar saat ini dibangun di atas EigenLayer. Bagi pengguna, berpartisipasi dalam Restaking mungkin menghadapi risiko berikut:
Risiko Kontrak
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami de-pegging, atau nilai LST dapat menyimpang dan mengalami kerugian akibat peningkatan kontrak LST/serangan.
keluar risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika tim proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset dan hanya dapat mendapatkan likuiditas untuk keluar melalui pasar sekunder.
Hasil Riset Protokol Restaking Utama
Melalui penelitian sistem tentang beberapa protokol Restaking utama di pasar saat ini, kami menemukan masalah utama berikut:
Catatan Khusus EigenLayer
Sebagai dasar untuk semua proyek, EigenLayer juga memiliki beberapa hal yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
EigenLayer saat ini dikerahkan dalam kontrak di mainnet, belum sepenuhnya merealisasikan semua fungsi yang ada dalam white paper-nya (seperti AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fitur slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, fungsi slash dipicu oleh pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), dan cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, selain membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana Restaking, Anda juga perlu menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang dapat diandalkan. Selain itu, proses penarikan perlu diinisiasi oleh pengguna dan dibantu oleh penyedia layanan node untuk menarik dana dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan kesepakatan kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan kepada pengguna untuk dengan hati-hati mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer setelah memahami risiko terkait, untuk menghindari potensi kerugian dana.
Analisis Risiko Token LST Utama
Risiko LST tidak boleh diabaikan selama proses Restaking. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar dan merangkum poin-poin risiko terkait, termasuk kemampuan kontrak untuk diperbarui, kontrol izin, ketergantungan Oracle, dan aspek lainnya.
Saran untuk Mengurangi Risiko Restaking
Meskipun Restaking adalah konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol belum diuji dalam jangka panjang, namun kita masih dapat mengurangi risiko partisipasi melalui beberapa strategi:
Strategi Alokasi Dana
Untuk peserta dengan dana besar, dapat mempertimbangkan untuk langsung berpartisipasi dalam restaking ETH asli EigenLayer, karena dana disimpan dalam kontrak Beacon chain, yang relatif lebih aman.
Bagi peserta dengan dana besar yang ingin melakukan penebusan cepat, dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi untuk langsung diinvestasikan ke EigenLayer.
Pengguna yang mencari keuntungan tambahan dapat berpartisipasi secara proporsional dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo sesuai dengan kemampuan risiko mereka. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kurang memiliki fungsi penarikan, saat berpartisipasi harus juga mempertimbangkan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Pemantauan Risiko
Konfigurasi pemantauan kontrak, perhatian pada peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Gunakan alat otomatisasi kontrak pintar, seperti Cobo Argus, untuk mengatur pemicu otomatis robot dan konfigurasi otorisasi tanda tangan tunggal untuk dompet multi-tanda tangan Safe. Berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan pergerakan dana besar, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Dengan menerapkan strategi ini, pengguna dapat mengelola risiko dengan lebih baik saat berpartisipasi dalam ekosistem Restaking, seimbang antara imbal hasil dan keamanan. Namun, mengingat sifat baru dari bidang ini, pengguna tetap harus waspada dan terus memantau perkembangan proyek dan risiko potensial.