Performa dan Tantangan GMX di bawah Program Insentif Jangka Pendek Arbitrum
Belakangan ini, GMX menerima alokasi 12 juta token ARB dari Program Insentif Jangka Pendek Arbitrum (STIP), yang merupakan bagian terbesar yang diperoleh oleh proyek tunggal dalam ekosistem Arbitrum. GMX menyatakan akan menggunakan dana ini untuk mendukung pengembangan bersama versi V2 mereka dan ekosistem DeFi Arbitrum. Sejak rencana diluncurkan pada 8 November, hampir 10 hari telah berlalu. Mari kita analisis penggunaan dana ini dan dampaknya terhadap perkembangan GMX.
Penggunaan utama token ARB
Sebanyak 12 juta token ARB akan didistribusikan dalam 12 minggu, setiap minggu sebagai satu periode. Dana tersebut terutama digunakan untuk beberapa aspek berikut:
Menginspirasi penyedia likuiditas untuk kontrak berjangka GMX V2 dan spot, selain biaya trading, mereka juga dapat memperoleh hadiah token ARB tambahan.
Memberikan insentif sebesar 350.000 ARB untuk memindahkan likuiditas dari kolam GLP GMX V1 ke kolam GM GMX V2.
Subsidi biaya transaksi, menurunkan biaya transaksi rata-rata menjadi 0,02%, untuk meningkatkan daya saing.
Proyek yang didanai untuk pengembangan di GMX V2 namun tidak mendapatkan subsidi Arbitrum, maksimum dialokasikan 2 juta ARB.
Langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing keseluruhan GMX, sambil mempertahankan keunggulannya dalam perdagangan tanpa slippage.
Pertumbuhan Likuiditas GMX V2
Hingga 17 November, total likuiditas GMX V1 dan V2 meningkat dari 4,96 juta USD pada 8 November menjadi 5,28 juta USD, meningkat sebesar 6,45%. Secara spesifik:
Likuiditas GMX V1 menurun dari 400 juta dolar menjadi 364 juta dolar, turun 9%.
Likuiditas GMX V2 meningkat dari 96,77 juta dolar menjadi 164 juta dolar, meningkat 69,5%.
Perlu dicatat bahwa pertumbuhan likuiditas GMX V2 yang signifikan terutama terjadi pada hari pertama dimulainya program insentif, setelah itu laju pertumbuhannya melambat secara signifikan.
Perubahan Open Interest dan Volume Perdagangan
Dalam hal open interest, jumlahnya meningkat dari 152 juta dolar pada 8 November menjadi 182 juta dolar pada 13 November, kemudian turun lagi menjadi 137 juta dolar pada 17 November, bahkan lebih rendah dari level sebelum insentif dimulai.
Volume perdagangan sangat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, mencapai puncaknya pada 9 November sebesar 555 juta dolar AS, dan pada 16 November sebesar 365 juta dolar AS. Baru-baru ini, volume perdagangan V1 masih lebih tinggi dibandingkan V2.
Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short di Kolam GM
Meskipun GMX V2 berusaha menyeimbangkan posisi long dan short melalui penyesuaian biaya, beberapa kolam GM masih mengalami ketidakseimbangan long dan short yang serius. Misalnya:
Posisi long dari aset seperti SOL, DOGE, dan XRP telah mencapai batas maksimum, tidak dapat membuka posisi long lebih lanjut.
Posisi long XRP adalah 4,42 kali posisi short.
Posisi long SOL dua kali lipat dari posisi short.
Sebagai contoh pasangan perdagangan XRP/USD, meskipun ada ruang arbitrase, namun karena posisi short yang sedikit, kesulitan arbitrase yang sebenarnya cukup besar. Ini menyebabkan GMX V2 tidak dapat mencapai keseimbangan long-short seperti yang diharapkan.
Kesimpulan
Program insentif Arbitrum memang membantu GMX V2 mencapai pertumbuhan likuiditas yang signifikan, tetapi pertumbuhan ini terutama terfokus pada dua hari pertama setelah program dimulai. Volume terbuka dan volume perdagangan tidak menunjukkan pertumbuhan yang jelas. Sementara itu, beberapa kolam GM di GMX V2 masih menghadapi masalah ketidakseimbangan rasio long dan short yang serius, yang dapat menimbulkan risiko tinggi bagi penyedia likuiditas, terutama saat memperdagangkan beberapa cryptocurrency yang sangat volatil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SerumDegen
· 07-27 18:44
ser akan terkena rekt di pool yang tidak seimbang fr fr
Lihat AsliBalas0
ForumMiningMaster
· 07-26 06:33
Permainan langkah satu, ambil satu benar-benar stabil
Lihat AsliBalas0
gas_fee_trauma
· 07-24 19:38
Kira-kira bisa mencapai puncak, ternyata hanya ini.
GMX Mendapatkan Insentif Besar dari Arbitrum V2 Likuiditas Meningkat tetapi Menghadapi Tantangan Ketidakseimbangan Posisi Long dan Short
Performa dan Tantangan GMX di bawah Program Insentif Jangka Pendek Arbitrum
Belakangan ini, GMX menerima alokasi 12 juta token ARB dari Program Insentif Jangka Pendek Arbitrum (STIP), yang merupakan bagian terbesar yang diperoleh oleh proyek tunggal dalam ekosistem Arbitrum. GMX menyatakan akan menggunakan dana ini untuk mendukung pengembangan bersama versi V2 mereka dan ekosistem DeFi Arbitrum. Sejak rencana diluncurkan pada 8 November, hampir 10 hari telah berlalu. Mari kita analisis penggunaan dana ini dan dampaknya terhadap perkembangan GMX.
Penggunaan utama token ARB
Sebanyak 12 juta token ARB akan didistribusikan dalam 12 minggu, setiap minggu sebagai satu periode. Dana tersebut terutama digunakan untuk beberapa aspek berikut:
Langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing keseluruhan GMX, sambil mempertahankan keunggulannya dalam perdagangan tanpa slippage.
Pertumbuhan Likuiditas GMX V2
Hingga 17 November, total likuiditas GMX V1 dan V2 meningkat dari 4,96 juta USD pada 8 November menjadi 5,28 juta USD, meningkat sebesar 6,45%. Secara spesifik:
Perlu dicatat bahwa pertumbuhan likuiditas GMX V2 yang signifikan terutama terjadi pada hari pertama dimulainya program insentif, setelah itu laju pertumbuhannya melambat secara signifikan.
Perubahan Open Interest dan Volume Perdagangan
Dalam hal open interest, jumlahnya meningkat dari 152 juta dolar pada 8 November menjadi 182 juta dolar pada 13 November, kemudian turun lagi menjadi 137 juta dolar pada 17 November, bahkan lebih rendah dari level sebelum insentif dimulai.
Volume perdagangan sangat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, mencapai puncaknya pada 9 November sebesar 555 juta dolar AS, dan pada 16 November sebesar 365 juta dolar AS. Baru-baru ini, volume perdagangan V1 masih lebih tinggi dibandingkan V2.
Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short di Kolam GM
Meskipun GMX V2 berusaha menyeimbangkan posisi long dan short melalui penyesuaian biaya, beberapa kolam GM masih mengalami ketidakseimbangan long dan short yang serius. Misalnya:
Sebagai contoh pasangan perdagangan XRP/USD, meskipun ada ruang arbitrase, namun karena posisi short yang sedikit, kesulitan arbitrase yang sebenarnya cukup besar. Ini menyebabkan GMX V2 tidak dapat mencapai keseimbangan long-short seperti yang diharapkan.
Kesimpulan
Program insentif Arbitrum memang membantu GMX V2 mencapai pertumbuhan likuiditas yang signifikan, tetapi pertumbuhan ini terutama terfokus pada dua hari pertama setelah program dimulai. Volume terbuka dan volume perdagangan tidak menunjukkan pertumbuhan yang jelas. Sementara itu, beberapa kolam GM di GMX V2 masih menghadapi masalah ketidakseimbangan rasio long dan short yang serius, yang dapat menimbulkan risiko tinggi bagi penyedia likuiditas, terutama saat memperdagangkan beberapa cryptocurrency yang sangat volatil.