Analisis Risiko dan Praktik Terbaik Proyek Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Inti dari Restaking adalah berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil memberikan kepercayaan dan keamanan konsensus yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek-proyek lain.
Untuk membantu investor lebih memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian mendalam tentang protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta sistematisasi risiko terkait. Ini akan membantu investor dalam mengejar keuntungan sambil lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai.
Tinjauan Poin Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer. Pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking perlu menghadapi beberapa jenis risiko utama berikut:
Risiko Kontrak
Ketika pengguna berinteraksi dengan kontrak pihak proyek, ada risiko kontrak diserang.
Dana proyek yang berbasis EigenLayer pada akhirnya akan disimpan dalam kontrak protokol EigenLayer. Jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek terkait juga akan menghadapi kerugian.
Di EigenLayer terdapat dua jenis Restaking: native ETH Restaking dan LST Restaking. Dana LST Restaking disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sementara dana Native ETH Restaking disimpan di ETH Beacon chain. Ini berarti bahwa pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
Beberapa proyek memiliki hak istimewa berisiko tinggi, yang dalam situasi tertentu dapat menyalahgunakan dana pengguna melalui hak istimewa sensitif.
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami dekorelasi, atau karena peningkatan kontrak LST/serangan yang menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
keluar risiko
Selain EigenLayer, saat ini protokol Restaking utama di pasar umumnya tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pihak proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset mereka dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar melalui pasar sekunder.
Analisis Risiko Protokol Restaking Utama
Setelah melakukan riset sistematis, kami menemukan bahwa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini memiliki masalah utama berikut:
Tingkat penyelesaian proyek masih rendah, sebagian besar proyek belum menerapkan logika penarikan.
Risiko sentralisasi: Aset pengguna pada akhirnya dikendalikan oleh dompet multisig, pihak proyek memiliki kemampuan Rug Pull tertentu.
Berdasarkan situasi di atas, ketika terjadi tindakan buruk internal atau kehilangan kunci pribadi multi-tanda tangan, dapat menyebabkan kerugian aset.
Peringatan Risiko Khusus EigenLayer
Sebagai dasar dari semua proyek Restaking, EigenLayer juga memiliki poin risiko berikut yang perlu diperhatikan secara khusus:
EigenLayer saat ini telah dikerahkan dalam kontrak di mainnet, namun belum sepenuhnya merealisasikan semua fungsi yang terdapat dalam white paper-nya (seperti AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, fungsi slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, selain harus membuat kontrak EigenPod untuk manajemen dana, Anda juga perlu menjalankan layanan node rantai Beacon sendiri dan menanggung risiko pemotongan dari rantai Beacon. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang terpercaya. Selain itu, proses penarikan memerlukan persetujuan dari kedua belah pihak, yaitu pengguna dan penyedia layanan node.
Mengingat bahwa EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna menggunakan fungsi deleGate dengan hati-hati setelah memahami risiko yang ada, untuk menghindari kemungkinan kerugian finansial.
Analisis Risiko Token LST Utama
Risiko token LST dalam proses Restaking tidak dapat diabaikan. Kami telah melakukan penelitian tentang token LST utama di pasar, dengan fokus utama pada aspek seperti kemampuan kontrak untuk ditingkatkan, kontrol multi-tanda tangan, dan ketergantungan Oracle.
Bagaimana cara efektif mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking?
Berdasarkan kesimpulan riset saat ini, kami menyediakan strategi interaksi yang relatif aman bagi para investor:
Saran Alokasi Dana
Bagi peserta dengan dana besar, ikut serta langsung dalam restaking Native ETH EigenLayer adalah pilihan yang lebih aman, karena aset disimpan dalam kontrak Beacon chain, bahkan jika terjadi serangan kontrak, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Untuk peserta dengan dana besar yang ingin menjaga keamanan dan likuiditas, dapat memilih stETH yang relatif aman sebagai aset partisipasi dan berpartisipasi langsung di EigenLayer.
Pengguna yang mengejar keuntungan tambahan dapat memilih sebagian dana untuk berpartisipasi dalam proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan mereka untuk menanggung risiko. Namun, perlu dicatat bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kekurangan logika penarikan yang memadai, peserta harus mempertimbangkan risiko keluar dan likuiditas terkait LRT di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Pengguna tingkat lanjut dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak, secara dekat memantau pembaruan kontrak terkait dan eksekusi operasi sensitif oleh pihak proyek.
Tim dan pengguna yang menginvestasikan ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat menggunakan alat otomatis untuk mengonfigurasi pemicu otomatis untuk dompet multi-tanda tangan Safe dan otorisasi tanda tangan tunggal. Berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Restaking sebagai konsep yang muncul, baik di tingkat kontrak maupun tingkat protokol, belum teruji oleh pasar dalam jangka panjang. Selain risiko yang disebutkan di atas, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Investor harus tetap waspada saat berpartisipasi, mengalokasikan dana secara wajar, dan terus memantau perkembangan proyek dan perubahan pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
fork_in_the_road
· 07-23 11:34
Sudah sejak lama melihat jebakan ini.
Lihat AsliBalas0
PumpingCroissant
· 07-23 11:34
Risiko begitu banyak, apakah harus lari?
Lihat AsliBalas0
GasFeeLady
· 07-23 11:32
meh... hari lain menonton para pemula terjun ke restaking tanpa memeriksa optimasi gas terlebih dahulu smh
Analisis Risiko Proyek Restaking Secara Menyeluruh: Kontrak, LST, dan Evaluasi Risiko Keluar serta Strategi Penanggulangan
Analisis Risiko dan Praktik Terbaik Proyek Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Inti dari Restaking adalah berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil memberikan kepercayaan dan keamanan konsensus yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek-proyek lain.
Untuk membantu investor lebih memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian mendalam tentang protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta sistematisasi risiko terkait. Ini akan membantu investor dalam mengejar keuntungan sambil lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai.
Tinjauan Poin Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer. Pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking perlu menghadapi beberapa jenis risiko utama berikut:
Risiko Kontrak
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami dekorelasi, atau karena peningkatan kontrak LST/serangan yang menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
keluar risiko
Selain EigenLayer, saat ini protokol Restaking utama di pasar umumnya tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pihak proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset mereka dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar melalui pasar sekunder.
Analisis Risiko Protokol Restaking Utama
Setelah melakukan riset sistematis, kami menemukan bahwa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini memiliki masalah utama berikut:
Peringatan Risiko Khusus EigenLayer
Sebagai dasar dari semua proyek Restaking, EigenLayer juga memiliki poin risiko berikut yang perlu diperhatikan secara khusus:
EigenLayer saat ini telah dikerahkan dalam kontrak di mainnet, namun belum sepenuhnya merealisasikan semua fungsi yang terdapat dalam white paper-nya (seperti AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, fungsi slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH asli EigenLayer, selain harus membuat kontrak EigenPod untuk manajemen dana, Anda juga perlu menjalankan layanan node rantai Beacon sendiri dan menanggung risiko pemotongan dari rantai Beacon. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang terpercaya. Selain itu, proses penarikan memerlukan persetujuan dari kedua belah pihak, yaitu pengguna dan penyedia layanan node.
Mengingat bahwa EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna menggunakan fungsi deleGate dengan hati-hati setelah memahami risiko yang ada, untuk menghindari kemungkinan kerugian finansial.
Analisis Risiko Token LST Utama
Risiko token LST dalam proses Restaking tidak dapat diabaikan. Kami telah melakukan penelitian tentang token LST utama di pasar, dengan fokus utama pada aspek seperti kemampuan kontrak untuk ditingkatkan, kontrol multi-tanda tangan, dan ketergantungan Oracle.
Bagaimana cara efektif mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking?
Berdasarkan kesimpulan riset saat ini, kami menyediakan strategi interaksi yang relatif aman bagi para investor:
Saran Alokasi Dana
Bagi peserta dengan dana besar, ikut serta langsung dalam restaking Native ETH EigenLayer adalah pilihan yang lebih aman, karena aset disimpan dalam kontrak Beacon chain, bahkan jika terjadi serangan kontrak, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Untuk peserta dengan dana besar yang ingin menjaga keamanan dan likuiditas, dapat memilih stETH yang relatif aman sebagai aset partisipasi dan berpartisipasi langsung di EigenLayer.
Pengguna yang mengejar keuntungan tambahan dapat memilih sebagian dana untuk berpartisipasi dalam proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan mereka untuk menanggung risiko. Namun, perlu dicatat bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kekurangan logika penarikan yang memadai, peserta harus mempertimbangkan risiko keluar dan likuiditas terkait LRT di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Pengguna tingkat lanjut dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak, secara dekat memantau pembaruan kontrak terkait dan eksekusi operasi sensitif oleh pihak proyek.
Tim dan pengguna yang menginvestasikan ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat menggunakan alat otomatis untuk mengonfigurasi pemicu otomatis untuk dompet multi-tanda tangan Safe dan otorisasi tanda tangan tunggal. Berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Restaking sebagai konsep yang muncul, baik di tingkat kontrak maupun tingkat protokol, belum teruji oleh pasar dalam jangka panjang. Selain risiko yang disebutkan di atas, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Investor harus tetap waspada saat berpartisipasi, mengalokasikan dana secara wajar, dan terus memantau perkembangan proyek dan perubahan pasar.