Analisis Risiko dan Praktik Terbaik Proyek Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, beberapa proyek Restaking berbasis Eigenlayer telah muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk membagikan bagian staking mereka kepada proyek lain, sehingga mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, sambil memungkinkan proyek lain juga menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH.
Untuk membantu pengguna memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta merangkum risiko terkait agar pengguna dapat lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai sambil mengejar keuntungan.
Ringkasan Titik Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer, dan pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking mungkin menghadapi risiko berikut:
Risiko Kontrak
Pengguna perlu berinteraksi dengan kontrak pihak proyek dan menanggung risiko serangan pada kontrak.
Dana proyek yang berbasis EigenLayer akhirnya disimpan dalam kontrak protokol EigenLayer. Jika kontrak tersebut diserang, dana proyek terkait juga akan mengalami kerugian.
Terdapat dua jenis Restaking di EigenLayer: native ETH Restaking dan LST Restaking. Dana LST Restaking disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sedangkan dana Native ETH Restaking disimpan di rantai Beacon ETH. Ini berarti pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
Pihak proyek mungkin memiliki izin berisiko tinggi, dan dalam beberapa kasus dapat menyalahgunakan izin sensitif untuk mengambil dana pengguna.
Risiko LST
Token LST memiliki kemungkinan untuk terlepas dari jaminan, atau pembaruan kontrak LST/serangan yang menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
Keluar dari risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung penarikan. Jika tim proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset mereka dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar dari pasar sekunder.
Berdasarkan titik-titik risiko ini, kami melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini dan menemukan bahwa terdapat masalah utama sebagai berikut:
Tingkat penyelesaian proyek rendah, sebagian besar proyek belum mengimplementasikan logika penarikan.
Risiko sentralisasi: Aset pengguna akhirnya dikontrol oleh dompet multi-tanda tangan, pihak proyek memiliki kemampuan Rug Pull tertentu.
Berdasarkan situasi di atas, ketika terjadi kejahatan internal atau kehilangan kunci privat multisignature, dapat menyebabkan kerugian aset.
Selain risiko yang telah disebutkan di atas, EigenLayer sebagai fondasi semua proyek, juga perlu diperhatikan oleh pengguna beberapa hal berikut:
EigenLayer saat ini dikerahkan di kontrak mainnet, belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya mengimplementasikan antarmuka yang relevan, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, slash dipicu oleh pemilik kontrak StrategyManager (hak admin pihak proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH native EigenLayer, selain membuat kontrak EigenPod untuk pengelolaan dana Restaking, Anda juga perlu menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko pemotongan dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang tepercaya. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan perlu dimulai oleh pengguna dan penyedia layanan node akan membantu menarik dana dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan persetujuan kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer sebelum memahami risiko terkait secara menyeluruh, untuk menghindari kemungkinan kerugian dana.
Analisis Risiko Token LST
Selain risiko dari protokol itu sendiri, risiko LST juga tidak dapat diabaikan selama proses Restaking. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar, termasuk stETH, rETH, cbETH, sfrxETH, dan ankrETH. Token LST ini memiliki karakteristik masing-masing dalam hal keamanan, likuiditas, dan tingkat desentralisasi, sehingga pengguna perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini secara komprehensif saat memilih.
Bagaimana cara mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking secara efektif?
Restaking sebagai konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui uji waktu yang cukup. Berdasarkan kesimpulan penelitian saat ini, kami telah menyusun jalur interaksi yang relatif aman untuk pengguna.
Saran Alokasi Dana
Bagi pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking dengan dana besar, berpartisipasi langsung dalam Native ETH restaking di EigenLayer adalah pilihan yang baik. Ini karena aset ETH yang disetorkan untuk Native ETH restaking disimpan dalam kontrak Beacon chain, bukan dalam kontrak EigenLayer, sehingga bahkan dalam situasi serangan kontrak terburuk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dengan dana besar tetapi tidak ingin menunggu waktu penebusan yang lama, mereka dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi untuk terlibat langsung dalam EigenLayer.
Bagi pengguna yang mengejar keuntungan tambahan, dapat memilih sebagian dari dana mereka untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan mereka dalam menanggung risiko. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena sebagian besar proyek ini saat ini belum mengimplementasikan logika penarikan, peserta juga harus mempertimbangkan risiko keluar dan memperhatikan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Untuk pengguna tingkat lanjut, disarankan untuk mengonfigurasi pemantauan kontrak yang sesuai, untuk memantau peningkatan kontrak yang relevan dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek. Saat ini, sebagian besar proyek memiliki kemampuan untuk meningkatkan dan menjeda kontrak, dan pihak proyek dengan tanda tangan multi juga dapat melakukan operasi berisiko tinggi.
Pengguna dan tim yang ingin berinvestasi ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat mempertimbangkan untuk menggunakan dompet multisig dengan pemicu otomatis untuk robot dan konfigurasi otorisasi sigle-sign. Berdasarkan perubahan TVL pool, fluktuasi harga ETH, dan aliran dana besar, atur fungsi penyetoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Secara keseluruhan, saat berpartisipasi dalam proyek Restaking, pengguna harus memahami risiko yang terkait, mengalokasikan dana dengan bijak, dan mengambil langkah-langkah pemantauan yang tepat untuk secara efektif mengendalikan risiko sambil mengejar keuntungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
7
Bagikan
Komentar
0/400
FlyingLeek
· 07-23 06:37
Lihat dulu baru bicara, risikonya terlalu tinggi.
Lihat AsliBalas0
blockBoy
· 07-21 10:09
Siapa yang bisa menanggung risiko ini?
Lihat AsliBalas0
retroactive_airdrop
· 07-21 09:58
Sama seperti DeFi yang sudah dipermainkan.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedTwice
· 07-21 01:11
Suckers mengawasi~
Lihat AsliBalas0
RugPullAlertBot
· 07-21 01:10
Setiap hari melihat proyek Rug Pull
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-21 01:09
Faktanya, setiap proyek restaking memiliki celah kontrak yang tersembunyi dengan sangat dalam.
Analisis Risiko Proyek Restaking Secara Menyeluruh: Kontrak EigenLayer, Token LST dan Panduan Praktik Terbaik
Analisis Risiko dan Praktik Terbaik Proyek Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, beberapa proyek Restaking berbasis Eigenlayer telah muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk membagikan bagian staking mereka kepada proyek lain, sehingga mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, sambil memungkinkan proyek lain juga menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH.
Untuk membantu pengguna memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta merangkum risiko terkait agar pengguna dapat lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai sambil mengejar keuntungan.
Ringkasan Titik Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer, dan pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking mungkin menghadapi risiko berikut:
Risiko Kontrak
Risiko LST
Token LST memiliki kemungkinan untuk terlepas dari jaminan, atau pembaruan kontrak LST/serangan yang menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
Keluar dari risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung penarikan. Jika tim proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset mereka dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar dari pasar sekunder.
Berdasarkan titik-titik risiko ini, kami melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini dan menemukan bahwa terdapat masalah utama sebagai berikut:
Selain risiko yang telah disebutkan di atas, EigenLayer sebagai fondasi semua proyek, juga perlu diperhatikan oleh pengguna beberapa hal berikut:
EigenLayer saat ini dikerahkan di kontrak mainnet, belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya mengimplementasikan antarmuka yang relevan, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Saat ini, slash dipicu oleh pemilik kontrak StrategyManager (hak admin pihak proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH native EigenLayer, selain membuat kontrak EigenPod untuk pengelolaan dana Restaking, Anda juga perlu menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko pemotongan dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang tepercaya. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan perlu dimulai oleh pengguna dan penyedia layanan node akan membantu menarik dana dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan persetujuan kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer sebelum memahami risiko terkait secara menyeluruh, untuk menghindari kemungkinan kerugian dana.
Analisis Risiko Token LST
Selain risiko dari protokol itu sendiri, risiko LST juga tidak dapat diabaikan selama proses Restaking. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar, termasuk stETH, rETH, cbETH, sfrxETH, dan ankrETH. Token LST ini memiliki karakteristik masing-masing dalam hal keamanan, likuiditas, dan tingkat desentralisasi, sehingga pengguna perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini secara komprehensif saat memilih.
Bagaimana cara mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking secara efektif?
Restaking sebagai konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui uji waktu yang cukup. Berdasarkan kesimpulan penelitian saat ini, kami telah menyusun jalur interaksi yang relatif aman untuk pengguna.
Saran Alokasi Dana
Bagi pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking dengan dana besar, berpartisipasi langsung dalam Native ETH restaking di EigenLayer adalah pilihan yang baik. Ini karena aset ETH yang disetorkan untuk Native ETH restaking disimpan dalam kontrak Beacon chain, bukan dalam kontrak EigenLayer, sehingga bahkan dalam situasi serangan kontrak terburuk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dengan dana besar tetapi tidak ingin menunggu waktu penebusan yang lama, mereka dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi untuk terlibat langsung dalam EigenLayer.
Bagi pengguna yang mengejar keuntungan tambahan, dapat memilih sebagian dari dana mereka untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo, sesuai dengan kemampuan mereka dalam menanggung risiko. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena sebagian besar proyek ini saat ini belum mengimplementasikan logika penarikan, peserta juga harus mempertimbangkan risiko keluar dan memperhatikan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Saran Pemantauan Risiko
Untuk pengguna tingkat lanjut, disarankan untuk mengonfigurasi pemantauan kontrak yang sesuai, untuk memantau peningkatan kontrak yang relevan dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek. Saat ini, sebagian besar proyek memiliki kemampuan untuk meningkatkan dan menjeda kontrak, dan pihak proyek dengan tanda tangan multi juga dapat melakukan operasi berisiko tinggi.
Pengguna dan tim yang ingin berinvestasi ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat mempertimbangkan untuk menggunakan dompet multisig dengan pemicu otomatis untuk robot dan konfigurasi otorisasi sigle-sign. Berdasarkan perubahan TVL pool, fluktuasi harga ETH, dan aliran dana besar, atur fungsi penyetoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Secara keseluruhan, saat berpartisipasi dalam proyek Restaking, pengguna harus memahami risiko yang terkait, mengalokasikan dana dengan bijak, dan mengambil langkah-langkah pemantauan yang tepat untuk secara efektif mengendalikan risiko sambil mengejar keuntungan.