Evolusi pasar kripto: Pertarungan antara Token utilitas dan Token Meme
Pada periode dari April 2024 hingga awal Januari 2025, pasar kripto mengalami beberapa gelombang demam di bidang Meme. Namun, seiring dengan penurunan harga suatu Token yang signifikan, para investor mulai mengevaluasi kembali nilai investasi Token yang praktis.
Token utilitas biasanya digunakan untuk membayar biaya protokol, yang merupakan model bisnis umum di banyak ekosistem blockchain. Selain itu, protokol ini mungkin akan membeli kembali atau menghancurkan token, mencerminkan fundamentalnya. Jadi, apakah perubahan pasar ini akan membawa imbal hasil yang lebih tinggi bagi token utilitas?
Kinerja Token Pertukaran Terpusat Lebih Stabil
Setelah peluncuran token Meme tertentu, bidang Meme dengan cepat memanas, tetapi hanya dalam sebulan mulai mendingin, dan pada 1 Februari, keuntungan mengalami pembalikan. Dalam proses penurunan berikutnya, harga token Meme terus menurun. Bidang lain, seperti token rantai publik, DeFi, dan infrastruktur juga mengalami tren yang serupa.
Namun, selama periode ini, Bitcoin dan token bursa terpusat tetap stabil, yang terakhir bahkan mengalami kenaikan harga.
Analisis Token Pertukaran Terpusat
Pengamatan mendalam menemukan: Dari 8 token bursa terpusat tahun ini, 7 di antaranya berkinerja lebih baik daripada Bitcoin, di mana 6 di antaranya mencatatkan keuntungan positif. Token bursa tertentu menunjukkan kenaikan yang signifikan pada tahap awal, sementara token dari bursa lain mencatatkan pertumbuhan tahunan tertinggi.
Jadi, mengapa token bursa terpusat menunjukkan kinerja yang lebih stabil?
Pendapatan Token Pertukaran Terpusat
Salah satu kemungkinan alasannya adalah pendapatan dari token bursa terpusat lebih tinggi (di sini pendapatan mengacu pada jumlah token yang dihancurkan atau dibeli kembali).
Dalam setahun terakhir, rasio pendapatan rata-rata token pertukaran terpusat terhadap kapitalisasi pasar adalah 0,12, lebih dari dua kali lipat di bidang DeFi.
Pendapatan dan Pengembalian Token Pertukaran Terpusat
Seperti yang disebutkan sebelumnya, di antara token bursa terpusat ini, suatu token menunjukkan kinerja yang paling stabil, mencerminkan pengembalian harga yang signifikan terkait dengan rasio pendapatan terhadap kapitalisasi pasar tahun lalu antara 1 Januari 2025 hingga 18 Maret. Namun, ini tidak berarti bahwa setiap token akan mengikuti tren yang sama. Misalnya, token dari suatu bursa terletak di sudut kanan bawah, karena pengembaliannya sangat tinggi di tahun 2024, tetapi pengembalian ini tidak dapat dipertahankan hingga tahun 2025.
Perlu dicatat bahwa ada beberapa bursa yang tidak mencatat pengumuman tentang penghancuran atau pembelian kembali Token tahun lalu.
Ringkasan
Selama periode penurunan pasar, harga di bidang bursa terpusat mungkin tetap stabil karena harapan pendapatan. Namun, saat menilai masing-masing bursa, banyak faktor lain yang masih mendorong perubahan harga Token.
Metodologi
Dari 100 proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, 57 Token telah dipilih, yang termasuk:
Konfirmasi Token dengan data pendapatan atau biaya
Pastikan tidak ada Token yang menghasilkan pendapatan (misalnya, Token Meme)
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kebangkitan Token Praktis: Kinerja Token Pertukaran Tersentralisasi Lebih Baik daripada Token Meme
Evolusi pasar kripto: Pertarungan antara Token utilitas dan Token Meme
Pada periode dari April 2024 hingga awal Januari 2025, pasar kripto mengalami beberapa gelombang demam di bidang Meme. Namun, seiring dengan penurunan harga suatu Token yang signifikan, para investor mulai mengevaluasi kembali nilai investasi Token yang praktis.
Token utilitas biasanya digunakan untuk membayar biaya protokol, yang merupakan model bisnis umum di banyak ekosistem blockchain. Selain itu, protokol ini mungkin akan membeli kembali atau menghancurkan token, mencerminkan fundamentalnya. Jadi, apakah perubahan pasar ini akan membawa imbal hasil yang lebih tinggi bagi token utilitas?
Kinerja Token Pertukaran Terpusat Lebih Stabil
Setelah peluncuran token Meme tertentu, bidang Meme dengan cepat memanas, tetapi hanya dalam sebulan mulai mendingin, dan pada 1 Februari, keuntungan mengalami pembalikan. Dalam proses penurunan berikutnya, harga token Meme terus menurun. Bidang lain, seperti token rantai publik, DeFi, dan infrastruktur juga mengalami tren yang serupa.
Namun, selama periode ini, Bitcoin dan token bursa terpusat tetap stabil, yang terakhir bahkan mengalami kenaikan harga.
Analisis Token Pertukaran Terpusat
Pengamatan mendalam menemukan: Dari 8 token bursa terpusat tahun ini, 7 di antaranya berkinerja lebih baik daripada Bitcoin, di mana 6 di antaranya mencatatkan keuntungan positif. Token bursa tertentu menunjukkan kenaikan yang signifikan pada tahap awal, sementara token dari bursa lain mencatatkan pertumbuhan tahunan tertinggi.
Jadi, mengapa token bursa terpusat menunjukkan kinerja yang lebih stabil?
Pendapatan Token Pertukaran Terpusat
Salah satu kemungkinan alasannya adalah pendapatan dari token bursa terpusat lebih tinggi (di sini pendapatan mengacu pada jumlah token yang dihancurkan atau dibeli kembali).
Dalam setahun terakhir, rasio pendapatan rata-rata token pertukaran terpusat terhadap kapitalisasi pasar adalah 0,12, lebih dari dua kali lipat di bidang DeFi.
Pendapatan dan Pengembalian Token Pertukaran Terpusat
Seperti yang disebutkan sebelumnya, di antara token bursa terpusat ini, suatu token menunjukkan kinerja yang paling stabil, mencerminkan pengembalian harga yang signifikan terkait dengan rasio pendapatan terhadap kapitalisasi pasar tahun lalu antara 1 Januari 2025 hingga 18 Maret. Namun, ini tidak berarti bahwa setiap token akan mengikuti tren yang sama. Misalnya, token dari suatu bursa terletak di sudut kanan bawah, karena pengembaliannya sangat tinggi di tahun 2024, tetapi pengembalian ini tidak dapat dipertahankan hingga tahun 2025.
Perlu dicatat bahwa ada beberapa bursa yang tidak mencatat pengumuman tentang penghancuran atau pembelian kembali Token tahun lalu.
Ringkasan
Selama periode penurunan pasar, harga di bidang bursa terpusat mungkin tetap stabil karena harapan pendapatan. Namun, saat menilai masing-masing bursa, banyak faktor lain yang masih mendorong perubahan harga Token.
Metodologi
Dari 100 proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, 57 Token telah dipilih, yang termasuk:
Tidak termasuk: