Salah satu batu penjuru ekosistem Keuangan Desentralisasi, Aave, akan segera meluncurkan versi iterasi penting generasi berikutnya—Aave V4. Ini bukan sekadar peningkatan biasa, tetapi merupakan tonggak kunci dalam peta jalan strategi jangka panjang Aave 2030. V4 direncanakan untuk pertama kali diajukan pada Mei 2024, yang bertujuan untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap pada versi V3, terutama dalam hal skala dan manajemen risiko. Melalui pembaruan yang berarti ini, Aave berkomitmen untuk secara fundamental merombak infrastruktur dasar dan fungsi inti dari protokol pinjam meminjam DeFi, untuk mempersiapkan perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara rinci tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menginterpretasikan dari sudut pandang tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Perkembangan Aave
Aave berasal dari ETHLend, sebuah platform P2P. Tim menyadari kekurangan mendasar setelahnya, pada September 2018 merek tersebut diupgrade menjadi Aave( yaitu V1), beralih dari model P2P ke model kontrak berbasis kolam likuiditas (P2C), mewujudkan pinjaman instan. V2 selanjutnya melalui optimasi kontrak pintar, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi.
Versi saat ini V3 telah membuat langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko, dengan memperkenalkan beberapa fitur kunci:
Mode Efisien ( E-Mode ): Ketika harga aset yang disimpan dan dipinjam pengguna sangat terkait, memungkinkan kemampuan pinjaman yang lebih tinggi.
Mode Isolasi (Isolation Mode): Memungkinkan aset baru dengan risiko tinggi untuk diluncurkan secara "terisolasi", secara efektif mencegah penularan risiko.
Namun, V3 juga mengungkapkan keterbatasan strategis dari arsitektur entitas tunggal yang tidak dapat dengan fleksibel menghadapi kebutuhan pasar yang muncul dan beragam skenario. Terutama ketika memperkenalkan RWA( seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit pribadi ) sebagai jaminan, arsitektur tunggal V3 tampak tidak memadai.
V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti: bagaimana beralih dari produk tunggal yang kaku menjadi platform fleksibel yang mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modul Baru
V4 memperkenalkan model baru "Pusat Likuiditas + Spoke" (Liquidity Hub + Spoke), yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersialnya:
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Setiap jaringan blockchain memiliki pusat likuiditas yang terintegrasi, mengumpulkan semua aset yang disuplai oleh pengguna.
Fokus pada manajemen likuiditas makro dan kontrol risiko
Pusat likuiditas di berbagai rantai dapat berkomunikasi dan mentransfer likuiditas dengan efisien melalui "lapisan likuiditas lintas rantai yang terpadu"(CCLL).
Spoke:"Bank Komersial Spesialis" Aave
Pasar pinjaman modular yang ditujukan untuk pengguna, terhubung ke pusat likuiditas pusat
Mungkin termasuk:
Core Spoke: Mengelola pinjaman umum untuk aset kripto blue-chip dengan risiko rendah dan likuiditas tinggi
E-Mode Spoke: Dioptimalkan untuk pasangan mata uang yang berkorelasi kuat, memberikan efisiensi modal tertinggi
RWA Spoke: dirancang khusus untuk tokenisasi aset dunia nyata
Perdagangan dengan Leverage Tinggi Spoke: Dirancang untuk trader profesional, dilengkapi dengan model suku bunga khusus dan parameter pengendalian risiko.
Aspek terpenting dari desain ini adalah keterbukaannya. V4 akan memungkinkan pengembang untuk membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri. Setelah disetujui melalui tata kelola, Spoke baru dapat memperoleh kredit dari pusat likuiditas, memanfaatkan jaringan likuiditas Aave untuk meluncurkan pasar yang terfokus. Ini akan mengubah Aave dari produk sederhana menjadi platform dasar untuk inovasi keuangan.
Perbandingan: Aave vs. Sky( dan MakerDAO)
Sky( baru-baru ini melakukan rebranding MakerDAO), meluncurkan "rencana akhir" dan mengadopsi arsitektur modular. Arsitektur "Sky Core + SubDAO" memiliki banyak kesamaan dengan "Liquidity Hub + Spoke" milik Aave, mencerminkan tren industri menuju desain yang lebih fleksibel dan dapat diskalakan.
Namun, keduanya memiliki perbedaan signifikan dalam bisnis inti, model ekonomi, dan kedaulatan ekosistem:
Jenis Likuiditas: Aave menyediakan likuiditas untuk berbagai kelas aset, Sky fokus pada penerbitan dan aplikasi stablecoin native-nya USDS.
Model ekonomi dan kedaulatan: Sky SubDAO memiliki kedaulatan ekonomi yang tinggi, dapat menerbitkan token tata kelola mereka sendiri. Aave Spoke lebih mirip dengan divisi dalam grup besar, nilai yang diciptakan kembali mengalir ke Aave DAO.
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky mencerminkan tren utama yang membentuk masa depan Keuangan Desentralisasi:
Integrasi RWA: Arsitektur modular membantu dalam mengelola persyaratan hukum dan kepatuhan unik yang dibawa oleh RWA.
Kebangkitan Rantai Aplikasi: Aave dan Sky berencana untuk meluncurkan blockchain eksklusif (Aave Network dan NewChain), untuk memperoleh kedaulatan dan kemampuan penangkapan nilai yang lebih besar.
Dampak terhadap Ethereum: Migrasi protokol utama ke rantai aplikasi dapat menyebabkan penurunan volume transaksi di jaringan utama Ethereum, Ethereum perlu mengeksplorasi model ekonomi baru untuk menjaga kesehatan ekosistem.
Kesimpulan
Aave V4 mewakili repositioning strategis, bertujuan untuk menghadapi tantangan internal dan memanfaatkan peluang eksternal. Dengan bertransformasi menjadi platform terbuka yang modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" memberikan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna, dan menawarkan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi para pengembang. Peluncuran V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, dengan potensi untuk menetapkan standar baru di bidang pinjaman DeFi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
ContractFreelancer
· 07-18 07:50
Baru akan dirilis pada bulan Mei? Tidak sabar lagi!
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 sangat dinantikan ya
Lihat AsliBalas0
SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Setiap kali tidak bisa mendapatkan rilis perdana, terpaksa hanya bisa menunggu.
Lihat AsliBalas0
DataPickledFish
· 07-15 14:37
Aduh, v3 belum jelas, v4 sudah datang.
Lihat AsliBalas0
AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
Analisis TVL menunjukkan bahwa tingkat pengembalian masih perlu diverifikasi. Ini harus dipandang dengan hati-hati dalam menghadapi pembaruan iterasi kali ini.
Aave V4: Arsitektur modular membentuk masa depan pinjaman Keuangan Desentralisasi
Aave V4: Bab Baru dalam Keuangan Desentralisasi
Salah satu batu penjuru ekosistem Keuangan Desentralisasi, Aave, akan segera meluncurkan versi iterasi penting generasi berikutnya—Aave V4. Ini bukan sekadar peningkatan biasa, tetapi merupakan tonggak kunci dalam peta jalan strategi jangka panjang Aave 2030. V4 direncanakan untuk pertama kali diajukan pada Mei 2024, yang bertujuan untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap pada versi V3, terutama dalam hal skala dan manajemen risiko. Melalui pembaruan yang berarti ini, Aave berkomitmen untuk secara fundamental merombak infrastruktur dasar dan fungsi inti dari protokol pinjam meminjam DeFi, untuk mempersiapkan perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara rinci tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menginterpretasikan dari sudut pandang tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Perkembangan Aave
Aave berasal dari ETHLend, sebuah platform P2P. Tim menyadari kekurangan mendasar setelahnya, pada September 2018 merek tersebut diupgrade menjadi Aave( yaitu V1), beralih dari model P2P ke model kontrak berbasis kolam likuiditas (P2C), mewujudkan pinjaman instan. V2 selanjutnya melalui optimasi kontrak pintar, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi.
Versi saat ini V3 telah membuat langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko, dengan memperkenalkan beberapa fitur kunci:
Mode Efisien ( E-Mode ): Ketika harga aset yang disimpan dan dipinjam pengguna sangat terkait, memungkinkan kemampuan pinjaman yang lebih tinggi.
Mode Isolasi (Isolation Mode): Memungkinkan aset baru dengan risiko tinggi untuk diluncurkan secara "terisolasi", secara efektif mencegah penularan risiko.
Namun, V3 juga mengungkapkan keterbatasan strategis dari arsitektur entitas tunggal yang tidak dapat dengan fleksibel menghadapi kebutuhan pasar yang muncul dan beragam skenario. Terutama ketika memperkenalkan RWA( seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit pribadi ) sebagai jaminan, arsitektur tunggal V3 tampak tidak memadai.
V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti: bagaimana beralih dari produk tunggal yang kaku menjadi platform fleksibel yang mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modul Baru
V4 memperkenalkan model baru "Pusat Likuiditas + Spoke" (Liquidity Hub + Spoke), yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersialnya:
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Spoke:"Bank Komersial Spesialis" Aave
Aspek terpenting dari desain ini adalah keterbukaannya. V4 akan memungkinkan pengembang untuk membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri. Setelah disetujui melalui tata kelola, Spoke baru dapat memperoleh kredit dari pusat likuiditas, memanfaatkan jaringan likuiditas Aave untuk meluncurkan pasar yang terfokus. Ini akan mengubah Aave dari produk sederhana menjadi platform dasar untuk inovasi keuangan.
Perbandingan: Aave vs. Sky( dan MakerDAO)
Sky( baru-baru ini melakukan rebranding MakerDAO), meluncurkan "rencana akhir" dan mengadopsi arsitektur modular. Arsitektur "Sky Core + SubDAO" memiliki banyak kesamaan dengan "Liquidity Hub + Spoke" milik Aave, mencerminkan tren industri menuju desain yang lebih fleksibel dan dapat diskalakan.
Namun, keduanya memiliki perbedaan signifikan dalam bisnis inti, model ekonomi, dan kedaulatan ekosistem:
Jenis Likuiditas: Aave menyediakan likuiditas untuk berbagai kelas aset, Sky fokus pada penerbitan dan aplikasi stablecoin native-nya USDS.
Model ekonomi dan kedaulatan: Sky SubDAO memiliki kedaulatan ekonomi yang tinggi, dapat menerbitkan token tata kelola mereka sendiri. Aave Spoke lebih mirip dengan divisi dalam grup besar, nilai yang diciptakan kembali mengalir ke Aave DAO.
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky mencerminkan tren utama yang membentuk masa depan Keuangan Desentralisasi:
Integrasi RWA: Arsitektur modular membantu dalam mengelola persyaratan hukum dan kepatuhan unik yang dibawa oleh RWA.
Kebangkitan Rantai Aplikasi: Aave dan Sky berencana untuk meluncurkan blockchain eksklusif (Aave Network dan NewChain), untuk memperoleh kedaulatan dan kemampuan penangkapan nilai yang lebih besar.
Dampak terhadap Ethereum: Migrasi protokol utama ke rantai aplikasi dapat menyebabkan penurunan volume transaksi di jaringan utama Ethereum, Ethereum perlu mengeksplorasi model ekonomi baru untuk menjaga kesehatan ekosistem.
Kesimpulan
Aave V4 mewakili repositioning strategis, bertujuan untuk menghadapi tantangan internal dan memanfaatkan peluang eksternal. Dengan bertransformasi menjadi platform terbuka yang modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" memberikan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna, dan menawarkan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi para pengembang. Peluncuran V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, dengan potensi untuk menetapkan standar baru di bidang pinjaman DeFi.