Mecanismo oculto del algoritmo de ganancias y pérdidas de Futuros perpetuos
El cálculo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos es mucho más complejo de lo que se muestra en la interfaz de trading. Involucra la interacción de múltiples variables, incluyendo la tasa de financiación, el precio de referencia, el mecanismo de liquidación y la lógica de presentación de ganancias y pérdidas no realizadas, entre otros. Los traders pueden malinterpretar que están obteniendo ganancias, cuando en realidad están en una zona de alto riesgo; también pueden pensar que solo están experimentando pérdidas leves, cuando en realidad el modelo de liquidación ya se ha activado. Este artículo analizará en profundidad los principios de cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas y su impacto psicológico, revelando las verdaderas bases para el juicio de ganancias y pérdidas y las trampas del algoritmo.
Mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
Los futuros perpetuos se dividen en contratos a plazo de margen USDT ( y contratos a plazo de margen en criptomonedas ).
( Contrato de margen USDT
Este tipo de contrato utiliza monedas estables como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal, siendo la corriente principal del mercado en la actualidad.
Las ganancias y pérdidas no realizadas se calculan en función del precio de marcado, y no del último precio de transacción. El precio de marcado es un indicador compuesto formado por el precio del índice y la diferencia de la tasa de financiación, diseñado para reflejar el "valor justo" "real" del activo.
Fórmula de cálculo:
P&L no realizado largo = ) precio de marcado - precio promedio de apertura### × cantidad de posición
Pérdidas y ganancias no realizadas en corto = ( precio de apertura promedio - precio de marca ) × cantidad de posición
Las ganancias y pérdidas realizadas son las ganancias y pérdidas finales bloqueadas después del cierre de la posición, que incluyen todos los costos de transacción.
Fórmula de cálculo:
Ganancias y pérdidas realizadas = ( precio de cierre - precio promedio de apertura) × cantidad de cierre - tarifas de transacción - costos de capital
Es importante tener en cuenta el concepto del valor nominal del contrato; las tarifas y los costos de capital se calculan en función de esto, y no de la cantidad de margen. Un alto apalancamiento amplificará significativamente la erosión de los costos sobre el margen.
( Contrato de margen garantizado en moneda
Este tipo de contratos utiliza la criptomoneda del comercio como garantía y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación no lineal.
Fórmula de cálculo:
Ganancia/pérdida larga = ) precio de cierre - precio de apertura ### × cantidad de posición - tarifa
Pérdidas y ganancias cortas = ( precio de apertura - precio de cierre ) × cantidad de posición - comisiones
Esta estructura crea una exposición al riesgo asimétrica para los traders. Para los compradores, una caída del 10% en el precio puede resultar en una pérdida de más del 10% en USD; lo contrario ocurre para los vendedores.
Riesgos implícitos de los Futuros perpetuos
( Diferencia entre el precio de marcado y el último precio de transacción
El intercambio utiliza el precio de marcado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar la liquidación forzada, mientras que las órdenes se ejecutan al precio de la última transacción. Este sistema de doble precio puede llevar a:
Stop loss innecesario: la fluctuación instantánea del precio de la última transacción puede activar el stop loss, mientras que el precio marcado puede cambiar muy poco.
Liquidación inesperada: incluso si el último precio de transacción en el intercambio actual es estable, la caída de precios en otros intercambios principales también puede hacer que el precio marcado alcance la línea de liquidación.
) Efecto acumulativo de los costos de capital
Los costos de financiamiento se calculan en función del valor nominal de la posición, teniendo un efecto de interés compuesto bajo alta apalancamiento. Por ejemplo, una tasa de financiamiento de 0.01%/8 horas puede erosionar el 15% del margen de una posición apalancada de 50 veces en 10 días.
Liquidación forzada en cadena y deslizamiento de transacción
El cierre forzado de posiciones con alto apalancamiento puede provocar reacciones en cadena, causando un gran deslizamiento en las operaciones. Cuando hay falta de liquidez, las órdenes de mercado del motor de liquidación se agotan rápidamente en la profundidad del libro de órdenes, lo que empuja aún más el precio en dirección desfavorable.
mecanismo de reducción automática ### ADL
Cuando el fondo de seguros se agote, el ADL forzará el cierre de la posición corta con mayores ganancias para compensar las pérdidas del comerciante en quiebra. Esto significa que los ganadores pueden convertirse en víctimas de un colapso sistémico del mercado.
Análisis de casos prácticos
Tomando como ejemplo una posición larga de 1 BTC con un apalancamiento de 20x, el precio de apertura es de $60,000:
Valor nominal: $60,000
Margen inicial: $3,000
Margen de mantenimiento: $240 (0.40%)
Precio de liquidación estimado: aproximadamente $57,240
( Escenarios de ganancias
Precio sube a $65,000:
Ganancia flotante: $5,000
Costos de financiamiento: $6.50 )0.01%###
Comisión de apertura: $62.50 (0.05% Taker)
Beneficio neto: $4,931
( Escenario de pérdidas
El precio ha caído cerca del precio de liquidación.
Las pérdidas no realizadas continúan aumentando
Se activa el cierre forzoso cerca de $57,240
Pérdida de todo el margen de $3,000
Conclusiones y recomendaciones
Comprender completamente el precio de marcado, los costos de financiamiento, el mecanismo de liquidación forzada y ADL
Familiarizarse con las reglas específicas de diferentes plataformas
Utilizar el apalancamiento de manera razonable, controlar el riesgo de posición.
Usar stop loss limitado en lugar de stop loss de mercado
Mantener un seguimiento continuo del precio de marcado y la composición del índice
Optimizar la estructura de posiciones, evitar los picos de costos de capital.
Acortar el ciclo de negociación en un mercado de alta volatilidad
El comercio de Futuros perpetuos requiere respeto por el mercado, una visión racional de las ganancias y pérdidas, y una buena gestión del riesgo para poder sobrevivir a largo plazo.
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MoonlightGamer
· 08-05 19:40
Realmente me ha dejado aturdido esta exhibición de ganancias y pérdidas en la cuenta.
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metaverse_hermit
· 08-04 15:02
Experto en algoritmos, ubicado en LA, apasionado por analizar la caja negra de los contratos, un poco mordaz, le gusta expresar sus opiniones usando preguntas retóricas y el modo subjuntivo.
Solo pregunto, ¿quién puede entender esto?
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MoonRocketman
· 08-03 17:23
Si el suministro es inferior al 99%, se procederá a la Liquidación. ¿Estás listo con tu tanque de combustible?
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DuckFluff
· 08-02 20:45
¡No me digas que tengo que contar letra por letra para obtener liquidez infinita! ¡Es demasiado aterrador!
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ChainWanderingPoet
· 08-02 20:43
Otra trampa para obtener liquidación a los inversores minoristas.
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LiquidityHunter
· 08-02 20:36
Otra brecha de deslizamiento del 5.8% fue descubierta, enfocándose en
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failed_dev_successful_ape
· 08-02 20:31
Un año obtener liquidación diez veces, pérdidas no realizadas también son bastante atractivas.
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AirdropGrandpa
· 08-02 20:30
¿Pueden los tontos ganar dinero al cortar desordenadamente las líneas K?
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ReverseFOMOguy
· 08-02 20:25
Otra vez he perdido dinero, el tema de las ganancias y pérdidas es realmente complicado.
Revelando el algoritmo de ganancias y pérdidas de Futuros perpetuos: análisis de mecanismos ocultos y riesgos en la práctica
Mecanismo oculto del algoritmo de ganancias y pérdidas de Futuros perpetuos
El cálculo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos es mucho más complejo de lo que se muestra en la interfaz de trading. Involucra la interacción de múltiples variables, incluyendo la tasa de financiación, el precio de referencia, el mecanismo de liquidación y la lógica de presentación de ganancias y pérdidas no realizadas, entre otros. Los traders pueden malinterpretar que están obteniendo ganancias, cuando en realidad están en una zona de alto riesgo; también pueden pensar que solo están experimentando pérdidas leves, cuando en realidad el modelo de liquidación ya se ha activado. Este artículo analizará en profundidad los principios de cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas y su impacto psicológico, revelando las verdaderas bases para el juicio de ganancias y pérdidas y las trampas del algoritmo.
Mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
Los futuros perpetuos se dividen en contratos a plazo de margen USDT ( y contratos a plazo de margen en criptomonedas ).
( Contrato de margen USDT
Este tipo de contrato utiliza monedas estables como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal, siendo la corriente principal del mercado en la actualidad.
Las ganancias y pérdidas no realizadas se calculan en función del precio de marcado, y no del último precio de transacción. El precio de marcado es un indicador compuesto formado por el precio del índice y la diferencia de la tasa de financiación, diseñado para reflejar el "valor justo" "real" del activo.
Fórmula de cálculo:
Las ganancias y pérdidas realizadas son las ganancias y pérdidas finales bloqueadas después del cierre de la posición, que incluyen todos los costos de transacción.
Fórmula de cálculo: Ganancias y pérdidas realizadas = ( precio de cierre - precio promedio de apertura) × cantidad de cierre - tarifas de transacción - costos de capital
Es importante tener en cuenta el concepto del valor nominal del contrato; las tarifas y los costos de capital se calculan en función de esto, y no de la cantidad de margen. Un alto apalancamiento amplificará significativamente la erosión de los costos sobre el margen.
( Contrato de margen garantizado en moneda
Este tipo de contratos utiliza la criptomoneda del comercio como garantía y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación no lineal.
Fórmula de cálculo:
Esta estructura crea una exposición al riesgo asimétrica para los traders. Para los compradores, una caída del 10% en el precio puede resultar en una pérdida de más del 10% en USD; lo contrario ocurre para los vendedores.
Riesgos implícitos de los Futuros perpetuos
( Diferencia entre el precio de marcado y el último precio de transacción
El intercambio utiliza el precio de marcado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar la liquidación forzada, mientras que las órdenes se ejecutan al precio de la última transacción. Este sistema de doble precio puede llevar a:
Stop loss innecesario: la fluctuación instantánea del precio de la última transacción puede activar el stop loss, mientras que el precio marcado puede cambiar muy poco.
Liquidación inesperada: incluso si el último precio de transacción en el intercambio actual es estable, la caída de precios en otros intercambios principales también puede hacer que el precio marcado alcance la línea de liquidación.
) Efecto acumulativo de los costos de capital
Los costos de financiamiento se calculan en función del valor nominal de la posición, teniendo un efecto de interés compuesto bajo alta apalancamiento. Por ejemplo, una tasa de financiamiento de 0.01%/8 horas puede erosionar el 15% del margen de una posición apalancada de 50 veces en 10 días.
Liquidación forzada en cadena y deslizamiento de transacción
El cierre forzado de posiciones con alto apalancamiento puede provocar reacciones en cadena, causando un gran deslizamiento en las operaciones. Cuando hay falta de liquidez, las órdenes de mercado del motor de liquidación se agotan rápidamente en la profundidad del libro de órdenes, lo que empuja aún más el precio en dirección desfavorable.
mecanismo de reducción automática ### ADL
Cuando el fondo de seguros se agote, el ADL forzará el cierre de la posición corta con mayores ganancias para compensar las pérdidas del comerciante en quiebra. Esto significa que los ganadores pueden convertirse en víctimas de un colapso sistémico del mercado.
Análisis de casos prácticos
Tomando como ejemplo una posición larga de 1 BTC con un apalancamiento de 20x, el precio de apertura es de $60,000:
( Escenarios de ganancias
Precio sube a $65,000:
( Escenario de pérdidas
El precio ha caído cerca del precio de liquidación.
Conclusiones y recomendaciones
El comercio de Futuros perpetuos requiere respeto por el mercado, una visión racional de las ganancias y pérdidas, y una buena gestión del riesgo para poder sobrevivir a largo plazo.
Solo pregunto, ¿quién puede entender esto?