Bitcoin podría convertirse en un desafío a la posición global del dólar, la tokenización se considera como la dirección futura del desarrollo financiero
El CEO de una conocida empresa de gestión de activos a nivel mundial publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas. En esta carta, advirtió de manera poco común: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Este CEO planteó una cuestión provocadora en el informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante mucho tiempo de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta posición no es una garantía permanente. Desde 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, excediendo el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Mientras advierte sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también ha dejado claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Él cree que las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria que hace que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta misma innovación también podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar.
Al revisar el desempeño, mencionó que el ETF de Bitcoin lanzado por la empresa en los Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa con el mayor lanzamiento de la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto en el sector de ETFs en términos de atractivo de activos, solo detrás del fondo indexado S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían tenido productos de la empresa. Este año, la compañía ha ampliado su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Indicó que muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de los ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participan en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones consolidadas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este CEO cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Él señaló que la circulación global de fondos hoy en día todavía depende de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se gritaban en los pisos de negociación y los fax se consideraban herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT): respalda transacciones globales por miles de millones de dólares cada día, y su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones uno tras otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el tamaño del mercado era menor y la frecuencia de transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para su reenvío.
En su opinión, la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización está transformando profundamente el ecosistema financiero. "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la cadena de bloques, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de complicados documentos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez implementado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán inyectarse de inmediato en la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo drásticamente la barrera de entrada.
Sin embargo, también señaló con franqueza que la tokenización enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave para su difusión. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una configuración cotidiana para los inversores, como los ETF, pero esto depende de que superemos un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Algunas plataformas de pago y tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos diariamente. Algunas plataformas de intercambio también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo — India, ya ha alcanzado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó el desarrollo histórico del mercado de capitales, señalando su importante papel en impulsar la prosperidad social y ayudar a los individuos a acumular riqueza a través de la inversión. Mencionó que aún es necesario promover más la innovación financiera para cerrar la brecha entre el mercado público y el privado, y enfatizó la importancia de expandir las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también participen en clases de activos que originalmente solo estaban abiertas a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada actual, este CEO aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que estos períodos no son nuevos: como ha sido el caso a lo largo de la historia, confiando en la resiliencia humana y en la fuerza de los mercados de capital, la economía eventualmente volverá a estabilizarse.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y apunta hacia las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.
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FlashLoanKing
· hace14h
El imperio estadounidense finalmente tiene miedo.
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ETHReserveBank
· hace14h
¿El dólar está en problemas?
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TooScaredToSell
· hace14h
El dólar se enfría, quien introduce una posición gana dinero.
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LucidSleepwalker
· hace15h
No hay nada más que decir, esto no es más que una cuestión de tiempo.
ETF de Bitcoin se convierte en la mayor emisión inicial CEO advierte que el estatus de la moneda de reserva del dólar podría ser desafiado
Bitcoin podría convertirse en un desafío a la posición global del dólar, la tokenización se considera como la dirección futura del desarrollo financiero
El CEO de una conocida empresa de gestión de activos a nivel mundial publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas. En esta carta, advirtió de manera poco común: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Este CEO planteó una cuestión provocadora en el informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante mucho tiempo de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta posición no es una garantía permanente. Desde 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, excediendo el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Mientras advierte sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también ha dejado claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Él cree que las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria que hace que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta misma innovación también podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar.
Al revisar el desempeño, mencionó que el ETF de Bitcoin lanzado por la empresa en los Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa con el mayor lanzamiento de la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto en el sector de ETFs en términos de atractivo de activos, solo detrás del fondo indexado S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían tenido productos de la empresa. Este año, la compañía ha ampliado su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Indicó que muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de los ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participan en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones consolidadas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este CEO cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Él señaló que la circulación global de fondos hoy en día todavía depende de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se gritaban en los pisos de negociación y los fax se consideraban herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT): respalda transacciones globales por miles de millones de dólares cada día, y su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones uno tras otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el tamaño del mercado era menor y la frecuencia de transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para su reenvío.
En su opinión, la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización está transformando profundamente el ecosistema financiero. "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la cadena de bloques, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de complicados documentos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez implementado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán inyectarse de inmediato en la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo drásticamente la barrera de entrada.
Sin embargo, también señaló con franqueza que la tokenización enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave para su difusión. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una configuración cotidiana para los inversores, como los ETF, pero esto depende de que superemos un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Algunas plataformas de pago y tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos diariamente. Algunas plataformas de intercambio también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo — India, ya ha alcanzado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó el desarrollo histórico del mercado de capitales, señalando su importante papel en impulsar la prosperidad social y ayudar a los individuos a acumular riqueza a través de la inversión. Mencionó que aún es necesario promover más la innovación financiera para cerrar la brecha entre el mercado público y el privado, y enfatizó la importancia de expandir las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también participen en clases de activos que originalmente solo estaban abiertas a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada actual, este CEO aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que estos períodos no son nuevos: como ha sido el caso a lo largo de la historia, confiando en la resiliencia humana y en la fuerza de los mercados de capital, la economía eventualmente volverá a estabilizarse.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y apunta hacia las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.