Tasa de financiación de arbitraje: los "rendimientos seguros" del mercado de criptomonedas y la ventaja institucional
Uno, concepto y principio básico de la tasa de financiación
1.1 Características de los contratos perpetuos
Los contratos perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, que tiene dos características principales: la ausencia de fecha de entrega y el mecanismo de tasa de financiación. Utiliza un mecanismo de doble precio: el precio de marcado se utiliza para calcular el liquidación, y el precio de transacción en tiempo real determina el costo de apertura de la posición. A través del mecanismo de tasa de financiación, los contratos perpetuos pueden mantener un equilibrio de mercado a largo plazo en ausencia de fecha de entrega.
1.2 tasa de financiación概述
La tasa de financiación es el mecanismo que ajusta la fuerza de compra y venta en los contratos perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija. Cuando la tasa de financiación es positiva, los compradores deben pagar a los vendedores; cuando es negativa, sucede lo contrario. La tasa de financiación generalmente se liquida cada 8 horas.
1.3 comprensión sencilla de la tasa de financiación del mecanismo
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler: los inquilinos (largos) y los propietarios (cortos) pagan o reciben "sobres rojos" (tasa de financiación) según la relación de oferta y demanda del mercado, para mantener el equilibrio entre el alquiler (precio del contrato) y el precio medio del mercado (precio de marcado). En esencia, la tasa de financiación es un impuesto de ajuste dinámico del equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de tasa de financiación es asegurar los ingresos de la tasa de financiación mediante la cobertura de posiciones en el mercado spot y en contratos, al mismo tiempo que se evitan los riesgos de fluctuación de precios. Esta es una estrategia delta neutral, es decir, se asegura un factor de ingresos específico sin asumir riesgos de dirección de precios.
2.2 Tres métodos de arbitraje
Arbitraje de un solo tipo de moneda en un solo intercambio: en el mismo intercambio, vender en corto contratos perpetuos y comprar en el mercado al contado.
Arbitraje de un solo tipo de moneda entre intercambios: abrir posiciones largas y cortas en contratos perpetuos entre diferentes intercambios para ganar la diferencia en la tasa de financiación.
Arbitraje de múltiples criptomonedas: elige criptomonedas altamente correlacionadas y aprovecha la tasa de financiación diferenciada para obtener ganancias.
Estos métodos aumentan en dificultad de forma secuencial, y la mayoría de los inversores utilizan el primer método. Las estrategias avanzadas también pueden combinar el arbitraje de diferencia de precios y el arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, análisis de las ventajas de la institución
3.1 dimensión de identificación de oportunidades
Las instituciones utilizan algoritmos para monitorear en tiempo real miles de parámetros de miles de criptomonedas en todo el mercado, pudiendo identificar oportunidades de arbitraje en milisegundos. En comparación, las herramientas manuales o de terceros en las que confían los minoristas presentan un retraso evidente.
3.2 eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen ventajas significativas en velocidad de交易, control de costos y escala de资金, lo que puede resultar en que los收益 de arbitraje sean varias veces más altos que los de los minoristas.
3.3 sistema de control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de control de riesgos maduro, que puede responder rápidamente a situaciones extremas y adoptar diversas medidas de gestión de riesgos. Los inversores individuales tienen dificultades para igualar en velocidad de respuesta, precisión de manejo y capacidad de manejo de múltiples monedas.
Cuarta, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en las estrategias institucionales y la capacidad del mercado
Las diferentes instituciones tienen ligeras diferencias en sus estrategias de arbitraje, como la selección de monedas y las preferencias estratégicas. La capacidad total de arbitraje en el mercado actual se estima en más de mil millones, y está creciendo con el desarrollo de las plataformas de encriptación de productos derivados.
4.2 Adaptabilidad del inversor
Las estrategias de Arbitraje tienen un riesgo relativamente bajo, adecuadas para inversores conservadores. Pueden servir como un refugio en un mercado bajista, pero su límite de rendimiento es menor que el de las estrategias de tendencia. Para los inversores minoristas comunes, el Arbitraje personal puede ser una inversión de "bajo rendimiento + alto costo de aprendizaje", por lo que es mejor optar por productos de arbitraje institucional transparentes y conformes como "lastre" para la asignación de activos.
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DevChive
· 08-02 06:43
炒合约tomar a la gente por tonta到怀疑人生
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UncommonNPC
· 08-02 06:37
Obtener liquidación交学费罢了
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MEVHunterWang
· 08-02 06:32
Solo ver los términos me da dolor de cabeza.
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TideReceder
· 08-02 06:28
Otra vez hablando de las trampas de los contratos perpetuos, el lugar donde los inversores minoristas reducen pérdidas.
tasa de financiación Arbitraje: análisis de los beneficios seguros del mercado de criptomonedas y las ventajas institucionales
Tasa de financiación de arbitraje: los "rendimientos seguros" del mercado de criptomonedas y la ventaja institucional
Uno, concepto y principio básico de la tasa de financiación
1.1 Características de los contratos perpetuos
Los contratos perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, que tiene dos características principales: la ausencia de fecha de entrega y el mecanismo de tasa de financiación. Utiliza un mecanismo de doble precio: el precio de marcado se utiliza para calcular el liquidación, y el precio de transacción en tiempo real determina el costo de apertura de la posición. A través del mecanismo de tasa de financiación, los contratos perpetuos pueden mantener un equilibrio de mercado a largo plazo en ausencia de fecha de entrega.
1.2 tasa de financiación概述
La tasa de financiación es el mecanismo que ajusta la fuerza de compra y venta en los contratos perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija. Cuando la tasa de financiación es positiva, los compradores deben pagar a los vendedores; cuando es negativa, sucede lo contrario. La tasa de financiación generalmente se liquida cada 8 horas.
1.3 comprensión sencilla de la tasa de financiación del mecanismo
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler: los inquilinos (largos) y los propietarios (cortos) pagan o reciben "sobres rojos" (tasa de financiación) según la relación de oferta y demanda del mercado, para mantener el equilibrio entre el alquiler (precio del contrato) y el precio medio del mercado (precio de marcado). En esencia, la tasa de financiación es un impuesto de ajuste dinámico del equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de tasa de financiación es asegurar los ingresos de la tasa de financiación mediante la cobertura de posiciones en el mercado spot y en contratos, al mismo tiempo que se evitan los riesgos de fluctuación de precios. Esta es una estrategia delta neutral, es decir, se asegura un factor de ingresos específico sin asumir riesgos de dirección de precios.
2.2 Tres métodos de arbitraje
Estos métodos aumentan en dificultad de forma secuencial, y la mayoría de los inversores utilizan el primer método. Las estrategias avanzadas también pueden combinar el arbitraje de diferencia de precios y el arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, análisis de las ventajas de la institución
3.1 dimensión de identificación de oportunidades
Las instituciones utilizan algoritmos para monitorear en tiempo real miles de parámetros de miles de criptomonedas en todo el mercado, pudiendo identificar oportunidades de arbitraje en milisegundos. En comparación, las herramientas manuales o de terceros en las que confían los minoristas presentan un retraso evidente.
3.2 eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen ventajas significativas en velocidad de交易, control de costos y escala de资金, lo que puede resultar en que los收益 de arbitraje sean varias veces más altos que los de los minoristas.
3.3 sistema de control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de control de riesgos maduro, que puede responder rápidamente a situaciones extremas y adoptar diversas medidas de gestión de riesgos. Los inversores individuales tienen dificultades para igualar en velocidad de respuesta, precisión de manejo y capacidad de manejo de múltiples monedas.
Cuarta, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en las estrategias institucionales y la capacidad del mercado
Las diferentes instituciones tienen ligeras diferencias en sus estrategias de arbitraje, como la selección de monedas y las preferencias estratégicas. La capacidad total de arbitraje en el mercado actual se estima en más de mil millones, y está creciendo con el desarrollo de las plataformas de encriptación de productos derivados.
4.2 Adaptabilidad del inversor
Las estrategias de Arbitraje tienen un riesgo relativamente bajo, adecuadas para inversores conservadores. Pueden servir como un refugio en un mercado bajista, pero su límite de rendimiento es menor que el de las estrategias de tendencia. Para los inversores minoristas comunes, el Arbitraje personal puede ser una inversión de "bajo rendimiento + alto costo de aprendizaje", por lo que es mejor optar por productos de arbitraje institucional transparentes y conformes como "lastre" para la asignación de activos.