La ascensión de las monedas estables: desafíos y oportunidades coexistentes
Recientemente, el concepto de moneda estable ha suscitado una amplia atención. Como abogado con años de experiencia en servicios legales de blockchain, me encuentro diariamente con negocios y casos relacionados, sintiendo que está "rompiendo barreras".
Recientemente, han ocurrido varias cosas bastante dramáticas:
La Comisión de Supervisión y Administración de Activos Estatales de Shanghai celebró una reunión de estudio para investigar las tendencias de desarrollo de las criptomonedas y las monedas estables, así como las estrategias de respuesta.
El Tribunal del Nuevo Distrito de Pudong en Shanghái ha publicado un gran caso de intercambio de divisas transfronterizo utilizando moneda estable, con un monto involucrado que asciende a 6.5 mil millones de yuanes.
El presidente de Estados Unidos firmó la "Ley de Talento", que establece por primera vez un marco regulatorio para las monedas estables digitales.
Al mismo tiempo, Hong Kong implementará el "Reglamento sobre Monedas Estables", convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un sistema de regulación integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Estos eventos reflejan que los principales centros financieros están impulsando la regulación y financiamiento de las monedas estables, mientras que algunas instituciones nacionales todavía las consideran "actividades financieras ilegales". La descoordinación entre el ritmo regulatorio y las percepciones nos recuerda que es hora de revisar el papel y la posición de las monedas estables.
Razones por las que las casas de cambio subterráneas aman las monedas estables
Las casas de cambio subterráneas eligen monedas estables representadas por USDT como herramientas para el cambio de divisas transfronterizo, principalmente porque superan múltiples obstáculos del cambio tradicional:
Romper el límite de monto. A través de transferencias en cadena se puede eludir el límite de compra de divisas de 50,000 dólares anuales por persona, logrando así transferencias transfronterizas de grandes montos.
Reducir la presión sobre el fondo. No es necesario preparar posiciones bilaterales en el país y en el extranjero, solo es necesario reunir renminbi en el país.
Aumentar la eficiencia de los depósitos. Las transferencias en la cadena suelen completarse en 10 minutos a 1 hora, funcionando las 24 horas.
Aumentar la privacidad. Gracias a tecnologías como los mezcladores de monedas, la asociación entre el flujo de fondos y la identidad real se fragmenta en múltiples capas.
Aprovechar las diferencias regulatorias. Completar la conversión de moneda fiat en áreas con regulación flexible para lograr arbitraje regulatorio transfronterizo.
La intervención de la moneda estable ha reconfigurado el modelo de intercambio ilegal de divisas, aumentando significativamente la eficiencia y la discreción, convirtiéndose en una nueva infraestructura para el flujo gris de fondos transfronterizos.
Lógica regulatoria de presión continua
La dura represión de nuestro país contra los delitos de moneda virtual se basa principalmente en dos consideraciones:
Primero, las monedas virtuales son difíciles de penetrar de manera efectiva por los sistemas de regulación tradicionales y son propensas a ser utilizadas para actividades ilegales como el lavado de dinero. La nueva interpretación judicial de 2024 ha incluido oficialmente "el comercio de activos virtuales" como uno de los métodos de lavado de dinero.
En segundo lugar, como país con control de divisas, las características sin fronteras de las monedas virtuales son fácilmente utilizadas como herramientas para eludir la regulación, lo que afecta el control macroeconómico y la seguridad económica. Esto incluye específicamente:
Causar distorsión estadística, formando un "agujero negro" de datos en la balanza de pagos internacional
Impacto en la efectividad de las políticas macroeconómicas
Causar pérdida de impuestos y activos
Desde 2017, la regulación ha ido aumentando. Pero la realidad es que el uso de monedas estables en el ámbito de la economía gris se ha vuelto cada vez más activo. Esto también ha dado lugar a un grupo de "U comerciantes" y otros grupos marginales, que a menudo son acusados de delitos como la operación ilegal por proporcionar servicios de intermediación en transacciones.
La simple represión es insuficiente para erradicar el problema
Como abogado que ha manejado numerosos casos relacionados, tengo dudas sobre la efectividad de los métodos de combate actuales:
Los que son atrapados suelen ser personas marginales, como empleados comunes, "mulas", etc., y no los tomadores de decisiones o los verdaderos beneficiarios.
Los principales culpables a menudo han escapado al extranjero, lo que dificulta la aplicación de la ley a nivel internacional.
Las pérdidas del país son difíciles de recuperar, la relación costo-beneficio de los recursos judiciales es baja.
Tomando como ejemplo un caso de juego en línea relacionado con un flujo de 400 mil millones en Jingmen, Hubei, que duró dos años y consumió una gran cantidad de recursos humanos y materiales, pero la cantidad realmente recuperada fue muy inferior a la esperada. Una gran cantidad de activos involucrados se almacenan en el extranjero, lo que dificulta que las autoridades chinas puedan acceder de manera efectiva.
Este enfoque de ataques fragmentados convierte a los chivos expiatorios en los principales objetivos de castigo, dificultando la solución del problema desde su raíz. En los últimos años, una serie de casos importantes han demostrado que parece haber una tendencia de "cuanto más se bloquea, más se filtra" y "cuanto más se ataca, más se agranda" en un estado de descontrol.
Falta de rutas alternativas legales
Lamentablemente, en el campo de las monedas estables, China ha perdido el liderazgo. En el pasado, China era una gran potencia mundial en monedas estables, y muchos de los fundadores de intercambios conocidos eran chinos. Sin embargo, las barreras políticas continuas han llevado a que muchos proyectos se trasladen al extranjero, quedando en el país principalmente profesionales de base.
El banco central ha promovido el desarrollo del renminbi digital desde 2016, intentando igualar a la moneda estable del dólar, con el objetivo de reducir la dependencia del dólar y restringir la fuga de capitales. Sin embargo, debido a la falta de escenarios de aplicación amplia y apoyo ecológico, la aceptación en el mercado sigue siendo baja. Depender únicamente de órdenes administrativas para la promoción es difícil que tenga éxito.
Por otro lado, el exdirector del Instituto de Investigación de Monedas Digitales, Yao Qian, ha sido informado de graves violaciones disciplinarias y legales, sospechando de utilizar moneda virtual para realizar transacciones de poder y dinero, lo que también destaca otro aspecto de la regulación: la resistencia de las políticas no ha eliminado el problema, sino que ha hecho que los caminos grises sean aún más ocultos.
Ventajas y casos de uso de la moneda estable
La moneda estable es un activo digital programable anclado al valor de una moneda fiduciaria y que opera en una red blockchain. Su mecanismo central es mapear el valor contable de la moneda fiduciaria a un token en la cadena, con características de eficiencia, descentralización y bajo costo.
Los principales escenarios de aplicación incluyen:
Liquidación de comercio transfronterizo: lograr pagos en segundos, reducir comisiones y ciclos de liquidación.
Sistema de pago de la zona de libre comercio: reparto de cuentas con un solo clic, abarcando escenarios de almacenamiento, aduanas, logística, etc.
Finanzas de la cadena de suministro: descuento de cuentas por cobrar, completado automáticamente en múltiples niveles de división y pago
Comercio de carbono y mercado de activos digitales: aumentar la liquidez
Herramientas de pago B2B y B2C: pago de salarios transfronterizos, pago de matrícula para estudios en el extranjero, gestión de patrimonio offshore, etc.
Las monedas estables ciertamente tienen riesgos de abuso, pero también tienen usos positivos concretos. Estados Unidos, Hong Kong y otros lugares están explorando activamente un "sandbox regulatorio". Necesitamos comprender profundamente su valor y pensar en cómo utilizarlas de manera controlada.
La falta de un sistema es el problema clave
Las monedas estables no son herramientas criminales por naturaleza; la clave está en si el sistema sigue el ritmo a tiempo. Reprimir sin medida no solo es difícil de impedir el desarrollo tecnológico, sino que también puede llevar a perder la competitividad global que se podría tener.
Desde la perspectiva de un abogado penal, el vacío institucional genera dificultades sustanciales en la aplicación de la ley:
El personal de primera línea encargado de los casos tiene un conocimiento insuficiente de la tecnología blockchain, lo que afecta la tramitación de los casos.
La fragmentación de las estrategias regulatorias y las acciones de aplicación de la ley son como "golpear topos". La falta de directrices de cumplimiento sistemáticas dificulta la formación de un sistema de gobernanza sostenible.
El futuro de la gobernanza financiera debe construir un sistema que logre un equilibrio dinámico entre la seguridad y la eficiencia, en lugar de depender únicamente de la represión o de soluciones aisladas.
La verdadera salida radica en construir un ecosistema de cumplimiento que pueda guiar, reemplazar y regular, permitiendo que las políticas de regulación de las monedas virtuales desempeñen un papel preciso y efectivo. Debemos hacer que lo que debe ser atacado no tenga lugar para esconderse, y que lo que debe ser aprovechado sea utilizado a nuestro favor.
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AirDropMissed
· hace21h
Ay, otra ola perdida.
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MevShadowranger
· 08-02 04:36
Nueva ola de expertos en el mercado.
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CryptoTarotReader
· 08-02 04:36
en la superficie nacional una trampa, por debajo otra trampa
Los desafíos regulatorios y las oportunidades financieras detrás del surgimiento de las monedas estables
La ascensión de las monedas estables: desafíos y oportunidades coexistentes
Recientemente, el concepto de moneda estable ha suscitado una amplia atención. Como abogado con años de experiencia en servicios legales de blockchain, me encuentro diariamente con negocios y casos relacionados, sintiendo que está "rompiendo barreras".
Recientemente, han ocurrido varias cosas bastante dramáticas:
La Comisión de Supervisión y Administración de Activos Estatales de Shanghai celebró una reunión de estudio para investigar las tendencias de desarrollo de las criptomonedas y las monedas estables, así como las estrategias de respuesta.
El Tribunal del Nuevo Distrito de Pudong en Shanghái ha publicado un gran caso de intercambio de divisas transfronterizo utilizando moneda estable, con un monto involucrado que asciende a 6.5 mil millones de yuanes.
El presidente de Estados Unidos firmó la "Ley de Talento", que establece por primera vez un marco regulatorio para las monedas estables digitales.
Al mismo tiempo, Hong Kong implementará el "Reglamento sobre Monedas Estables", convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un sistema de regulación integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Estos eventos reflejan que los principales centros financieros están impulsando la regulación y financiamiento de las monedas estables, mientras que algunas instituciones nacionales todavía las consideran "actividades financieras ilegales". La descoordinación entre el ritmo regulatorio y las percepciones nos recuerda que es hora de revisar el papel y la posición de las monedas estables.
Razones por las que las casas de cambio subterráneas aman las monedas estables
Las casas de cambio subterráneas eligen monedas estables representadas por USDT como herramientas para el cambio de divisas transfronterizo, principalmente porque superan múltiples obstáculos del cambio tradicional:
Romper el límite de monto. A través de transferencias en cadena se puede eludir el límite de compra de divisas de 50,000 dólares anuales por persona, logrando así transferencias transfronterizas de grandes montos.
Reducir la presión sobre el fondo. No es necesario preparar posiciones bilaterales en el país y en el extranjero, solo es necesario reunir renminbi en el país.
Aumentar la eficiencia de los depósitos. Las transferencias en la cadena suelen completarse en 10 minutos a 1 hora, funcionando las 24 horas.
Aumentar la privacidad. Gracias a tecnologías como los mezcladores de monedas, la asociación entre el flujo de fondos y la identidad real se fragmenta en múltiples capas.
Aprovechar las diferencias regulatorias. Completar la conversión de moneda fiat en áreas con regulación flexible para lograr arbitraje regulatorio transfronterizo.
La intervención de la moneda estable ha reconfigurado el modelo de intercambio ilegal de divisas, aumentando significativamente la eficiencia y la discreción, convirtiéndose en una nueva infraestructura para el flujo gris de fondos transfronterizos.
Lógica regulatoria de presión continua
La dura represión de nuestro país contra los delitos de moneda virtual se basa principalmente en dos consideraciones:
Primero, las monedas virtuales son difíciles de penetrar de manera efectiva por los sistemas de regulación tradicionales y son propensas a ser utilizadas para actividades ilegales como el lavado de dinero. La nueva interpretación judicial de 2024 ha incluido oficialmente "el comercio de activos virtuales" como uno de los métodos de lavado de dinero.
En segundo lugar, como país con control de divisas, las características sin fronteras de las monedas virtuales son fácilmente utilizadas como herramientas para eludir la regulación, lo que afecta el control macroeconómico y la seguridad económica. Esto incluye específicamente:
Desde 2017, la regulación ha ido aumentando. Pero la realidad es que el uso de monedas estables en el ámbito de la economía gris se ha vuelto cada vez más activo. Esto también ha dado lugar a un grupo de "U comerciantes" y otros grupos marginales, que a menudo son acusados de delitos como la operación ilegal por proporcionar servicios de intermediación en transacciones.
La simple represión es insuficiente para erradicar el problema
Como abogado que ha manejado numerosos casos relacionados, tengo dudas sobre la efectividad de los métodos de combate actuales:
Los que son atrapados suelen ser personas marginales, como empleados comunes, "mulas", etc., y no los tomadores de decisiones o los verdaderos beneficiarios.
Los principales culpables a menudo han escapado al extranjero, lo que dificulta la aplicación de la ley a nivel internacional.
Las pérdidas del país son difíciles de recuperar, la relación costo-beneficio de los recursos judiciales es baja.
Tomando como ejemplo un caso de juego en línea relacionado con un flujo de 400 mil millones en Jingmen, Hubei, que duró dos años y consumió una gran cantidad de recursos humanos y materiales, pero la cantidad realmente recuperada fue muy inferior a la esperada. Una gran cantidad de activos involucrados se almacenan en el extranjero, lo que dificulta que las autoridades chinas puedan acceder de manera efectiva.
Este enfoque de ataques fragmentados convierte a los chivos expiatorios en los principales objetivos de castigo, dificultando la solución del problema desde su raíz. En los últimos años, una serie de casos importantes han demostrado que parece haber una tendencia de "cuanto más se bloquea, más se filtra" y "cuanto más se ataca, más se agranda" en un estado de descontrol.
Falta de rutas alternativas legales
Lamentablemente, en el campo de las monedas estables, China ha perdido el liderazgo. En el pasado, China era una gran potencia mundial en monedas estables, y muchos de los fundadores de intercambios conocidos eran chinos. Sin embargo, las barreras políticas continuas han llevado a que muchos proyectos se trasladen al extranjero, quedando en el país principalmente profesionales de base.
El banco central ha promovido el desarrollo del renminbi digital desde 2016, intentando igualar a la moneda estable del dólar, con el objetivo de reducir la dependencia del dólar y restringir la fuga de capitales. Sin embargo, debido a la falta de escenarios de aplicación amplia y apoyo ecológico, la aceptación en el mercado sigue siendo baja. Depender únicamente de órdenes administrativas para la promoción es difícil que tenga éxito.
Por otro lado, el exdirector del Instituto de Investigación de Monedas Digitales, Yao Qian, ha sido informado de graves violaciones disciplinarias y legales, sospechando de utilizar moneda virtual para realizar transacciones de poder y dinero, lo que también destaca otro aspecto de la regulación: la resistencia de las políticas no ha eliminado el problema, sino que ha hecho que los caminos grises sean aún más ocultos.
Ventajas y casos de uso de la moneda estable
La moneda estable es un activo digital programable anclado al valor de una moneda fiduciaria y que opera en una red blockchain. Su mecanismo central es mapear el valor contable de la moneda fiduciaria a un token en la cadena, con características de eficiencia, descentralización y bajo costo.
Los principales escenarios de aplicación incluyen:
Las monedas estables ciertamente tienen riesgos de abuso, pero también tienen usos positivos concretos. Estados Unidos, Hong Kong y otros lugares están explorando activamente un "sandbox regulatorio". Necesitamos comprender profundamente su valor y pensar en cómo utilizarlas de manera controlada.
La falta de un sistema es el problema clave
Las monedas estables no son herramientas criminales por naturaleza; la clave está en si el sistema sigue el ritmo a tiempo. Reprimir sin medida no solo es difícil de impedir el desarrollo tecnológico, sino que también puede llevar a perder la competitividad global que se podría tener.
Desde la perspectiva de un abogado penal, el vacío institucional genera dificultades sustanciales en la aplicación de la ley:
El personal de primera línea encargado de los casos tiene un conocimiento insuficiente de la tecnología blockchain, lo que afecta la tramitación de los casos.
La fragmentación de las estrategias regulatorias y las acciones de aplicación de la ley son como "golpear topos". La falta de directrices de cumplimiento sistemáticas dificulta la formación de un sistema de gobernanza sostenible.
El futuro de la gobernanza financiera debe construir un sistema que logre un equilibrio dinámico entre la seguridad y la eficiencia, en lugar de depender únicamente de la represión o de soluciones aisladas.
La verdadera salida radica en construir un ecosistema de cumplimiento que pueda guiar, reemplazar y regular, permitiendo que las políticas de regulación de las monedas virtuales desempeñen un papel preciso y efectivo. Debemos hacer que lo que debe ser atacado no tenga lugar para esconderse, y que lo que debe ser aprovechado sea utilizado a nuestro favor.