El futuro de los activos tokenizados: Transformación financiera impulsada por el sector público
Quizás muchas personas aún no se han dado cuenta de que toda la industria de blockchain está experimentando una transformación sin precedentes liderada por el sector público, lo que afectará el futuro del sistema financiero y monetario de la humanidad.
En junio de 2024, una cierta autoridad de gestión financiera publicó oficialmente el libro blanco "Global Layer 1: La capa base de la red financiera", marcando que el país establecerá una importante "blockchain de banco central". Al mismo tiempo, el "puente monetario blockchain mBridge", desarrollado conjuntamente por una cierta organización internacional, un cierto banco central y una cierta autoridad de gestión financiera, también ha entrado en la fase MVP y ha invitado públicamente a la cooperación internacional.
Antes de esto, una organización internacional publicó en abril de 2024 un artículo titulado "Finternet(" que expone el futuro y la visión de la tokenización y el libro mayor unificado, indicando la postura del banco central sobre esta transformación.
En un documento blanco de una cierta agencia de gestión financiera, se puede observar que el desarrollo de la industria parece avanzar en la dirección pronosticada. Sobre esta base, algunas opiniones sobre la dirección futura de la evolución de la industria:
La pista RWA se convertirá gradualmente en un juego de los poderosos y las instituciones financieras tradicionales, dejando pocas oportunidades para el puro Web3. El núcleo es la regulación + activos, y la tecnología no es una ventaja competitiva.
Habrá grandes oportunidades en áreas como los pagos transfronterizos, el comercio internacional y las finanzas de la cadena de suministro para tener aplicaciones reales en esta ola de movilización del sector público y privado a nivel mundial.
La cadena de licencia pública experimentará una explosión exponencial en el futuro, y una clara regulación legal y un sistema de responsabilidad disiparán la mayoría de las preocupaciones de los inversores.
CBDC y los depósitos bancarios tokenizados son la primera opción del banco central, las stablecoins no se consideran prioritarias debido a defectos estructurales. En el futuro, podría presentarse un patrón de "lo que es de Dios, devuélvaselo a Dios; lo que es de César, devuélvaselo a César".
La industria prestará cada vez más atención a la cultura "computacional", impulsando realmente el desarrollo de la tecnología y creando un valor verdadero.
![Interpretación extensa del nuevo libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La capa base de la red financiera"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a93a4c6069d6f84ea49237be96d24b7.webp(
Contenido principal del libro blanco
1. Introducción
La primera capa global )GL1( propone explorar la infraestructura de contabilidad compartida multifuncional basada en la tecnología de libro mayor distribuido )DLT(, desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. La visión es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura de contabilidad compartida para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. La creación de esta infraestructura de contabilidad compartida liberará la liquidez dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva.
El enfoque de GL1 es proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para que las instituciones financieras puedan desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como la emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido que puede ser utilizada para diferentes casos de uso, y que puede soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, cumpliendo al mismo tiempo con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar la capacidad de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones compuestas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelado programático y ejecución de acuerdos financieros institucionales para el intercambio y la liquidación de divisas. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de las monedas y activos tokenizados, logrando la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para la liquidación de pagos )DvP(, así como la liquidación de pagos para el intercambio de divisas )PvP(. Más allá, esto puede apoyar la entrega contra pagos para pagos )DvPvP(, es decir, la cadena de liquidación puede estar compuesta por un conjunto de monedas y activos tokenizados sincronizados.
Este artículo presenta la iniciativa GL1 y discute el papel de la infraestructura de libro mayor compartido, que cumplirá con las regulaciones aplicables y será gestionada por estándares técnicos, principios y prácticas generales, permitiendo a las instituciones financieras reguladas desplegar activos tokenizados a través de jurisdicciones. La participación de las partes interesadas del sector público y privado es fundamental para garantizar que la infraestructura de libro mayor compartido se establezca de acuerdo con los requisitos regulatorios relevantes y las normas internacionales, y para satisfacer la demanda del mercado.
![Interpretación completa del nuevo libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La capa base de la red financiera"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a6138b3e9f6ef53b81e36bea9359bb.webp(
2. Contexto y motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que ha resultado en bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos asociados al mantenimiento de sistemas propietarios y integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo fuertes y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y a gran escala. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías de contabilidad distribuida ) DLT ( y otras, ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables. Cabe destacar que los participantes de la industria han lanzado sus propios programas de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus respectivos programas, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones de la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se encuentra atrapada entre diferentes lugares debido a infraestructuras incompatibles. Mantener liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de diferentes infraestructuras y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT aumentan los costos de adopción, ya que las instituciones financieras deben invertir y respaldar diferentes tipos de tecnología.
Para lograr transacciones transfronterizas sin interrupciones y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento centrada en la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras de tokenización.
Un reciente documento de trabajo de una organización internacional explica la visión de "Internet Financiero" )Finternet( y "Libro Mayor Unificado" )Unified Ledger(, apoyando aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como los pagos transfronterizos y la liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar el acceso y la eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de que los experimentos y pilotos de tokenización de activos han logrado un buen progreso, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de las instituciones financieras para desplegar activos tokenizados a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado de activos tokenizados y las oportunidades de negociación en el mercado secundario son aún relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
El siguiente párrafo discutirá dos modelos de red comúnmente utilizados por las instituciones financieras hoy en día, así como un tercer modelo que combina la apertura del modelo 1 con las medidas de protección del modelo 2.
) Modelo 1: Blockchain pública sin licencia
Actualmente, las cadenas de bloques públicas y sin permiso han atraído a una gran cantidad de aplicaciones y usuarios, ya que están diseñadas para ser abiertas y accesibles para todas las partes. Esencialmente, son similares a Internet, con redes públicas que pueden crecer a una velocidad exponencial, ya que no se requiere aprobación previa para participar en la red. Por lo tanto, las cadenas de bloques públicas y sin permiso tienen efectos de red potenciales significativos. Al construirse sobre una infraestructura compartida y abierta, los desarrolladores pueden aprovechar las capacidades existentes sin tener que reconstruir una infraestructura similar por sí mismos.
Las redes públicas sin permiso no fueron diseñadas originalmente para actividades reguladas. Son esencialmente autónomas y descentralizadas. No hay entidades legales responsables de estas redes, ni hay acuerdos de nivel de servicio ejecutables sobre rendimiento y resiliencia ### SLAs ( ) que incluyan mitigación de riesgos de red (, y falta de certeza y garantías en el procesamiento de transacciones.
Debido a la falta de responsabilidad clara, la anonimidad de los proveedores de servicios y la ausencia de acuerdos de nivel de servicio, estas redes no pueden ser utilizadas por instituciones financieras reguladas sin medidas y controles adicionales. Además, las consideraciones legales y las pautas generales sobre el uso de tales blockchain también son poco claras. Estos factores dificultan que las instituciones financieras reguladas las utilicen.
) Modelo 2: Blockchain de licencia privada
Algunas instituciones financieras han determinado que las actuales cadenas de bloques públicas sin permiso no pueden satisfacer sus necesidades. Por lo tanto, muchas instituciones financieras eligen establecer redes privadas independientes con permiso y sus ecosistemas.
Estas redes de permisos privados incluyen características técnicas que les permiten implementar reglas, procedimientos y contratos inteligentes de acuerdo con las leyes y marcos regulatorios aplicables. También están diseñadas para garantizar la resiliencia de la red frente a comportamientos maliciosos.
Sin embargo, el aumento de redes privadas y con licencia, si no pueden interoperar entre sí, podría llevar a una mayor fragmentación de la liquidez en el mercado mayorista a largo plazo. Si no se aborda, la fragmentación reducirá los efectos de red en los mercados financieros y podría generar fricciones para los participantes del mercado, como inaccesibilidad, requisitos de liquidez incrementados debido a la separación de los grupos de liquidez y arbitraje de precios entre redes.
Modelo 3: Blockchain de licencia pública
Las redes de permisos públicos permiten que cualquier entidad que cumpla con los requisitos de participación participe, pero los tipos de actividades que los participantes pueden realizar en la red están restringidos. Las redes de permisos públicos operadas por instituciones financieras para la industria de servicios financieros pueden aprovechar las ventajas de una red abierta y accesible, al mismo tiempo que minimizan riesgos y preocupaciones.
Esta red se basará en principios de apertura y accesibilidad similares a los de Internet público, pero con medidas de protección integradas para funcionar como una red de intercambio de valor. Por ejemplo, las reglas de gestión de la red pueden limitar la membresía a instituciones financieras reguladas. Las transacciones pueden complementarse con tecnologías de mejora de la privacidad como las pruebas de cero conocimiento y la criptografía homomórfica. Aunque los conceptos de redes públicas y con licencia no son nuevos, no hay precedentes de redes de este tipo ofrecidas a gran escala por instituciones financieras reguladas.
La iniciativa GL1 explorará y considerará varios modelos de red, incluido el concepto de infraestructura de licencia pública en el contexto de los requisitos regulatorios relevantes. Por ejemplo, las instituciones financieras reguladas pueden operar nodos de GL1, y los participantes de la plataforma GL1 estarán sujetos a verificaciones de conocimiento del cliente ###KYC(. Las secciones posteriores describirán cómo opera GL1 en la práctica.
![Interpretación completa del nuevo libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Layer 1 Global - La capa base de la red financiera"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54b3f5bbda96cc232f783fed39986aed.webp(
La iniciativa GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida, destinada a alojar activos financieros tokenizados y aplicaciones financieras a lo largo de la cadena de valor financiero.
La infraestructura de GL1 no tendrá prejuicios sobre los tipos de activos; apoyará los activos tokenizados y las monedas tokenizadas emitidas por usuarios de la red ), como por ejemplo instituciones financieras reguladas ( en diferentes jurisdicciones y en diferentes denominaciones de moneda. Esto puede simplificar los procesos, apoyar transferencias de fondos transfronterizas automáticas e instantáneas, y facilitar la liquidación simultánea de swaps de divisas )FX( y valores basándose en condiciones predefinidas.
La infraestructura será desarrollada por instituciones financieras para la industria de servicios financieros y servirá como una plataforma que ofrecerá las siguientes funciones:
Sincronización entre aplicaciones
Combinabilidad
Protección de la privacidad
Compatibilidad inherente con aplicaciones de activos que ya están tokenizados y/o emitidos en la infraestructura.
La empresa operativa GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública a través de mercados y jurisdicciones. Para facilitar el desarrollo del ecosistema de soluciones, GL1 también apoyará a las instituciones financieras reguladas en la construcción, operación y despliegue de aplicaciones sobre una infraestructura digital común que cubra lo siguiente:
Ciclo de vida de la transacción) emisión primaria, transacción, liquidación, pago, gestión de colaterales, acciones corporativas, etc.(
Emisión y negociación de diferentes tipos de activos ), como efectivo, valores, activos alternativos (
) 3.1 Objetivos clave
Con el fin de alcanzar la visión de crear soluciones de liquidación y compensación más eficientes, y desbloquear nuevos modelos de negocio a través de características de programación y combinación, la iniciativa GL1 se centrará en los siguientes aspectos: a### apoyo a la creación de redes multifuncionales. b) permitir el despliegue de diversas aplicaciones que van desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones secundarias. c) proporcionar una infraestructura,
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HackerWhoCares
· 08-03 07:51
Cadena de bloques cambia a la mamá central, esta ola realmente es dura.
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SchrodingersPaper
· 08-01 23:00
No puedo jugar, no puedo jugar. Los inversores minoristas nuevamente han sido tomados por tontos por los bancos.
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DancingCandles
· 08-01 17:39
Gran ganador fuera de la cadena, maestro del veneno del bosque oscuro
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YieldChaser
· 08-01 17:37
El banco central finalmente va a regularizar el BTC.
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Web3Educator
· 08-01 17:23
*ajusta la corbata digital* los bancos centrales finalmente se están poniendo al día con lo que hemos estado enseñando desde 2017... mejor tarde que nunca, supongo
Cadena pública de licencia y activos tokenizados: la iniciativa GL1 impulsa la innovación en la infraestructura financiera
El futuro de los activos tokenizados: Transformación financiera impulsada por el sector público
Quizás muchas personas aún no se han dado cuenta de que toda la industria de blockchain está experimentando una transformación sin precedentes liderada por el sector público, lo que afectará el futuro del sistema financiero y monetario de la humanidad.
En junio de 2024, una cierta autoridad de gestión financiera publicó oficialmente el libro blanco "Global Layer 1: La capa base de la red financiera", marcando que el país establecerá una importante "blockchain de banco central". Al mismo tiempo, el "puente monetario blockchain mBridge", desarrollado conjuntamente por una cierta organización internacional, un cierto banco central y una cierta autoridad de gestión financiera, también ha entrado en la fase MVP y ha invitado públicamente a la cooperación internacional.
Antes de esto, una organización internacional publicó en abril de 2024 un artículo titulado "Finternet(" que expone el futuro y la visión de la tokenización y el libro mayor unificado, indicando la postura del banco central sobre esta transformación.
En un documento blanco de una cierta agencia de gestión financiera, se puede observar que el desarrollo de la industria parece avanzar en la dirección pronosticada. Sobre esta base, algunas opiniones sobre la dirección futura de la evolución de la industria:
La pista RWA se convertirá gradualmente en un juego de los poderosos y las instituciones financieras tradicionales, dejando pocas oportunidades para el puro Web3. El núcleo es la regulación + activos, y la tecnología no es una ventaja competitiva.
Habrá grandes oportunidades en áreas como los pagos transfronterizos, el comercio internacional y las finanzas de la cadena de suministro para tener aplicaciones reales en esta ola de movilización del sector público y privado a nivel mundial.
La cadena de licencia pública experimentará una explosión exponencial en el futuro, y una clara regulación legal y un sistema de responsabilidad disiparán la mayoría de las preocupaciones de los inversores.
CBDC y los depósitos bancarios tokenizados son la primera opción del banco central, las stablecoins no se consideran prioritarias debido a defectos estructurales. En el futuro, podría presentarse un patrón de "lo que es de Dios, devuélvaselo a Dios; lo que es de César, devuélvaselo a César".
La industria prestará cada vez más atención a la cultura "computacional", impulsando realmente el desarrollo de la tecnología y creando un valor verdadero.
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Contenido principal del libro blanco
1. Introducción
La primera capa global )GL1( propone explorar la infraestructura de contabilidad compartida multifuncional basada en la tecnología de libro mayor distribuido )DLT(, desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. La visión es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura de contabilidad compartida para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. La creación de esta infraestructura de contabilidad compartida liberará la liquidez dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva.
El enfoque de GL1 es proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para que las instituciones financieras puedan desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como la emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido que puede ser utilizada para diferentes casos de uso, y que puede soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, cumpliendo al mismo tiempo con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar la capacidad de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones compuestas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelado programático y ejecución de acuerdos financieros institucionales para el intercambio y la liquidación de divisas. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de las monedas y activos tokenizados, logrando la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para la liquidación de pagos )DvP(, así como la liquidación de pagos para el intercambio de divisas )PvP(. Más allá, esto puede apoyar la entrega contra pagos para pagos )DvPvP(, es decir, la cadena de liquidación puede estar compuesta por un conjunto de monedas y activos tokenizados sincronizados.
Este artículo presenta la iniciativa GL1 y discute el papel de la infraestructura de libro mayor compartido, que cumplirá con las regulaciones aplicables y será gestionada por estándares técnicos, principios y prácticas generales, permitiendo a las instituciones financieras reguladas desplegar activos tokenizados a través de jurisdicciones. La participación de las partes interesadas del sector público y privado es fundamental para garantizar que la infraestructura de libro mayor compartido se establezca de acuerdo con los requisitos regulatorios relevantes y las normas internacionales, y para satisfacer la demanda del mercado.
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2. Contexto y motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que ha resultado en bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos asociados al mantenimiento de sistemas propietarios y integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo fuertes y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y a gran escala. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías de contabilidad distribuida ) DLT ( y otras, ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables. Cabe destacar que los participantes de la industria han lanzado sus propios programas de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus respectivos programas, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones de la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se encuentra atrapada entre diferentes lugares debido a infraestructuras incompatibles. Mantener liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de diferentes infraestructuras y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT aumentan los costos de adopción, ya que las instituciones financieras deben invertir y respaldar diferentes tipos de tecnología.
Para lograr transacciones transfronterizas sin interrupciones y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento centrada en la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras de tokenización.
Un reciente documento de trabajo de una organización internacional explica la visión de "Internet Financiero" )Finternet( y "Libro Mayor Unificado" )Unified Ledger(, apoyando aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como los pagos transfronterizos y la liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar el acceso y la eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de que los experimentos y pilotos de tokenización de activos han logrado un buen progreso, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de las instituciones financieras para desplegar activos tokenizados a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado de activos tokenizados y las oportunidades de negociación en el mercado secundario son aún relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
El siguiente párrafo discutirá dos modelos de red comúnmente utilizados por las instituciones financieras hoy en día, así como un tercer modelo que combina la apertura del modelo 1 con las medidas de protección del modelo 2.
) Modelo 1: Blockchain pública sin licencia
Actualmente, las cadenas de bloques públicas y sin permiso han atraído a una gran cantidad de aplicaciones y usuarios, ya que están diseñadas para ser abiertas y accesibles para todas las partes. Esencialmente, son similares a Internet, con redes públicas que pueden crecer a una velocidad exponencial, ya que no se requiere aprobación previa para participar en la red. Por lo tanto, las cadenas de bloques públicas y sin permiso tienen efectos de red potenciales significativos. Al construirse sobre una infraestructura compartida y abierta, los desarrolladores pueden aprovechar las capacidades existentes sin tener que reconstruir una infraestructura similar por sí mismos.
Las redes públicas sin permiso no fueron diseñadas originalmente para actividades reguladas. Son esencialmente autónomas y descentralizadas. No hay entidades legales responsables de estas redes, ni hay acuerdos de nivel de servicio ejecutables sobre rendimiento y resiliencia ### SLAs ( ) que incluyan mitigación de riesgos de red (, y falta de certeza y garantías en el procesamiento de transacciones.
Debido a la falta de responsabilidad clara, la anonimidad de los proveedores de servicios y la ausencia de acuerdos de nivel de servicio, estas redes no pueden ser utilizadas por instituciones financieras reguladas sin medidas y controles adicionales. Además, las consideraciones legales y las pautas generales sobre el uso de tales blockchain también son poco claras. Estos factores dificultan que las instituciones financieras reguladas las utilicen.
) Modelo 2: Blockchain de licencia privada
Algunas instituciones financieras han determinado que las actuales cadenas de bloques públicas sin permiso no pueden satisfacer sus necesidades. Por lo tanto, muchas instituciones financieras eligen establecer redes privadas independientes con permiso y sus ecosistemas.
Estas redes de permisos privados incluyen características técnicas que les permiten implementar reglas, procedimientos y contratos inteligentes de acuerdo con las leyes y marcos regulatorios aplicables. También están diseñadas para garantizar la resiliencia de la red frente a comportamientos maliciosos.
Sin embargo, el aumento de redes privadas y con licencia, si no pueden interoperar entre sí, podría llevar a una mayor fragmentación de la liquidez en el mercado mayorista a largo plazo. Si no se aborda, la fragmentación reducirá los efectos de red en los mercados financieros y podría generar fricciones para los participantes del mercado, como inaccesibilidad, requisitos de liquidez incrementados debido a la separación de los grupos de liquidez y arbitraje de precios entre redes.
Modelo 3: Blockchain de licencia pública
Las redes de permisos públicos permiten que cualquier entidad que cumpla con los requisitos de participación participe, pero los tipos de actividades que los participantes pueden realizar en la red están restringidos. Las redes de permisos públicos operadas por instituciones financieras para la industria de servicios financieros pueden aprovechar las ventajas de una red abierta y accesible, al mismo tiempo que minimizan riesgos y preocupaciones.
Esta red se basará en principios de apertura y accesibilidad similares a los de Internet público, pero con medidas de protección integradas para funcionar como una red de intercambio de valor. Por ejemplo, las reglas de gestión de la red pueden limitar la membresía a instituciones financieras reguladas. Las transacciones pueden complementarse con tecnologías de mejora de la privacidad como las pruebas de cero conocimiento y la criptografía homomórfica. Aunque los conceptos de redes públicas y con licencia no son nuevos, no hay precedentes de redes de este tipo ofrecidas a gran escala por instituciones financieras reguladas.
La iniciativa GL1 explorará y considerará varios modelos de red, incluido el concepto de infraestructura de licencia pública en el contexto de los requisitos regulatorios relevantes. Por ejemplo, las instituciones financieras reguladas pueden operar nodos de GL1, y los participantes de la plataforma GL1 estarán sujetos a verificaciones de conocimiento del cliente ###KYC(. Las secciones posteriores describirán cómo opera GL1 en la práctica.
![Interpretación completa del nuevo libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Layer 1 Global - La capa base de la red financiera"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54b3f5bbda96cc232f783fed39986aed.webp(
La iniciativa GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida, destinada a alojar activos financieros tokenizados y aplicaciones financieras a lo largo de la cadena de valor financiero.
La infraestructura de GL1 no tendrá prejuicios sobre los tipos de activos; apoyará los activos tokenizados y las monedas tokenizadas emitidas por usuarios de la red ), como por ejemplo instituciones financieras reguladas ( en diferentes jurisdicciones y en diferentes denominaciones de moneda. Esto puede simplificar los procesos, apoyar transferencias de fondos transfronterizas automáticas e instantáneas, y facilitar la liquidación simultánea de swaps de divisas )FX( y valores basándose en condiciones predefinidas.
La infraestructura será desarrollada por instituciones financieras para la industria de servicios financieros y servirá como una plataforma que ofrecerá las siguientes funciones:
La empresa operativa GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública a través de mercados y jurisdicciones. Para facilitar el desarrollo del ecosistema de soluciones, GL1 también apoyará a las instituciones financieras reguladas en la construcción, operación y despliegue de aplicaciones sobre una infraestructura digital común que cubra lo siguiente:
) 3.1 Objetivos clave
Con el fin de alcanzar la visión de crear soluciones de liquidación y compensación más eficientes, y desbloquear nuevos modelos de negocio a través de características de programación y combinación, la iniciativa GL1 se centrará en los siguientes aspectos: a### apoyo a la creación de redes multifuncionales. b) permitir el despliegue de diversas aplicaciones que van desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones secundarias. c) proporcionar una infraestructura,