Informe Semanal del Mercado Macro: Políticas Arancelarias en Suspenso, Activos de Riesgo con Rendimiento Débil
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Los activos de riesgo tuvieron un rendimiento débil en general esta semana. A excepción del oro, que continuó su tendencia alcista, el mercado de acciones de EE. UU., las criptomonedas y las materias primas mostraron debilidad. A medida que aumentó la incertidumbre sobre las políticas de aranceles, el sentimiento del mercado mejoró notablemente hacia el final de la semana.
El mercado de criptomonedas se encuentra en general tranquilo pero con poca dinámica. A pesar de que los legisladores estadounidenses han presentado un nuevo proyecto de ley de regulación de stablecoins, esta buena noticia no ha logrado revertir la tendencia negativa del mercado. En un contexto de baja liquidez y un entorno macroeconómico incierto, los participantes del mercado adoptan en general una actitud de espera, a la espera de la implementación de las políticas arancelarias.
2. Análisis de datos económicos
Las últimas previsiones del PIB muestran un crecimiento económico débil. Tras ajustes en el modelo, se ha rebajado la previsión de la tasa de crecimiento de la inversión total privada real en el primer trimestre del 9.1% al 8.8%.
El mercado laboral muestra una tendencia a la debilidad. A pesar de que el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de semana fue ligeramente inferior a lo esperado, la situación del empleo no es optimista a largo plazo. La tasa de desempleo en la mayoría de las áreas metropolitanas muestra una tendencia al alza, y en algunas regiones, el número de solicitudes continuas de subsidio por desempleo ha alcanzado niveles altos en los últimos años.
Los datos del PCE de febrero superaron las expectativas, mostrando que la presión inflacionaria sigue existiendo. Al mismo tiempo, el crecimiento del gasto de consumo personal se ha desacelerado, reflejando una debilidad en la actividad económica. Esta combinación de "bajo crecimiento y alta inflación" aumenta la dificultad para la formulación de políticas.
3. Análisis de liquidez y tasas de interés
El indicador de liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, pero sigue manteniéndose en niveles bajos.
La curva de rendimiento de los bonos del Estado presenta una tendencia "bear steep"; la tasa de interés a largo plazo aumenta más rápido que la tasa a corto plazo, lo que refleja la preocupación del mercado por la inflación.
La presión en el mercado de crédito está aumentando, y el diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento se está ampliando, lo que indica que los inversores son cautelosos respecto al entorno operativo de las empresas. Esto podría aumentar los costos de financiamiento para las empresas, comprimir sus márgenes de beneficio y, a su vez, aumentar el riesgo de recesión económica.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Evento clave
La próxima política arancelaria será el mayor factor de cambio para el mercado. Si los aranceles superan las expectativas o provocan represalias por parte de los socios comerciales, podrían causar un gran impacto en un mercado vulnerable.
2. Datos económicos importantes
Prestar atención a la tasa de desempleo de marzo en Estados Unidos y los datos de empleo no agrícola, estos indicadores ayudarán a evaluar mejor el riesgo de recesión económica.
3. Sugerencias de inversión
Dada la situación actual del mercado, se recomienda adoptar una estrategia defensiva:
Se pueden asignar adecuadamente fondos cuantitativos de arbitraje, oro y activos de refugio como bonos del gobierno de EE. UU.
Para las acciones tecnológicas sobrevaloradas y los activos criptográficos, se recomienda reducir la posición o ajustar el nivel de toma de ganancias.
Incluso si el impacto de la política arancelaria es menor de lo esperado, no significa que la tendencia del mercado se revertirá de inmediato. Aún debemos esperar señales macroeconómicas más claras.
Actualmente, el mercado se encuentra en un entorno complejo de "debilidad económica, alta inflación y incertidumbre en las políticas". Los activos de riesgo enfrentan presiones a la baja, y a corto plazo, se debe priorizar la defensa, esperando pacientemente señales de mercado más claras.
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FarmToRiches
· 07-27 22:36
El mercado ha caído, ¡qué desastre!
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TrustlessMaximalist
· 07-26 11:34
Ten cuidado, parece que las cosas van mal.
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Blockwatcher9000
· 07-25 11:21
Estable, estable, todos están bajando.
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MEVSupportGroup
· 07-25 11:17
Esto de comerciar acciones no es tan bueno como comerciar monedas.
Política arancelaria en suspenso, rendimiento de activos de riesgo débil, informe semanal del mercado macroeconómico.
Informe Semanal del Mercado Macro: Políticas Arancelarias en Suspenso, Activos de Riesgo con Rendimiento Débil
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Los activos de riesgo tuvieron un rendimiento débil en general esta semana. A excepción del oro, que continuó su tendencia alcista, el mercado de acciones de EE. UU., las criptomonedas y las materias primas mostraron debilidad. A medida que aumentó la incertidumbre sobre las políticas de aranceles, el sentimiento del mercado mejoró notablemente hacia el final de la semana.
El mercado de criptomonedas se encuentra en general tranquilo pero con poca dinámica. A pesar de que los legisladores estadounidenses han presentado un nuevo proyecto de ley de regulación de stablecoins, esta buena noticia no ha logrado revertir la tendencia negativa del mercado. En un contexto de baja liquidez y un entorno macroeconómico incierto, los participantes del mercado adoptan en general una actitud de espera, a la espera de la implementación de las políticas arancelarias.
2. Análisis de datos económicos
Las últimas previsiones del PIB muestran un crecimiento económico débil. Tras ajustes en el modelo, se ha rebajado la previsión de la tasa de crecimiento de la inversión total privada real en el primer trimestre del 9.1% al 8.8%.
El mercado laboral muestra una tendencia a la debilidad. A pesar de que el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de semana fue ligeramente inferior a lo esperado, la situación del empleo no es optimista a largo plazo. La tasa de desempleo en la mayoría de las áreas metropolitanas muestra una tendencia al alza, y en algunas regiones, el número de solicitudes continuas de subsidio por desempleo ha alcanzado niveles altos en los últimos años.
Los datos del PCE de febrero superaron las expectativas, mostrando que la presión inflacionaria sigue existiendo. Al mismo tiempo, el crecimiento del gasto de consumo personal se ha desacelerado, reflejando una debilidad en la actividad económica. Esta combinación de "bajo crecimiento y alta inflación" aumenta la dificultad para la formulación de políticas.
3. Análisis de liquidez y tasas de interés
El indicador de liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, pero sigue manteniéndose en niveles bajos.
La curva de rendimiento de los bonos del Estado presenta una tendencia "bear steep"; la tasa de interés a largo plazo aumenta más rápido que la tasa a corto plazo, lo que refleja la preocupación del mercado por la inflación.
La presión en el mercado de crédito está aumentando, y el diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento se está ampliando, lo que indica que los inversores son cautelosos respecto al entorno operativo de las empresas. Esto podría aumentar los costos de financiamiento para las empresas, comprimir sus márgenes de beneficio y, a su vez, aumentar el riesgo de recesión económica.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Evento clave
La próxima política arancelaria será el mayor factor de cambio para el mercado. Si los aranceles superan las expectativas o provocan represalias por parte de los socios comerciales, podrían causar un gran impacto en un mercado vulnerable.
2. Datos económicos importantes
Prestar atención a la tasa de desempleo de marzo en Estados Unidos y los datos de empleo no agrícola, estos indicadores ayudarán a evaluar mejor el riesgo de recesión económica.
3. Sugerencias de inversión
Dada la situación actual del mercado, se recomienda adoptar una estrategia defensiva:
Actualmente, el mercado se encuentra en un entorno complejo de "debilidad económica, alta inflación y incertidumbre en las políticas". Los activos de riesgo enfrentan presiones a la baja, y a corto plazo, se debe priorizar la defensa, esperando pacientemente señales de mercado más claras.