Camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi) para instituciones
Las Finanzas descentralizadas (DeFi) tienen el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en el ámbito institucional, un paradigma que se basa en la colaboración, la composibilidad y el código abierto, apoyado por redes abiertas y transparentes. Este artículo explorará en profundidad la evolución de DeFi y sus perspectivas futuras, centrándose en su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su perspectiva de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado una amplia atención en la industria. Los partidarios creen que está surgiendo un nuevo paradigma financiero basado en la cooperación, la composabilidad, los principios de código abierto y una red abierta y transparente. Como un campo que recibe una atención creciente, el camino para llevar a cabo actividades financieras reguladas utilizando Finanzas descentralizadas se está pavimentando gradualmente.
Los cambios en el entorno macroeconómico y el panorama regulatorio global han obstaculizado avances significativos a gran escala, y el desarrollo se ha centrado principalmente en el sector minorista o a través de entornos de sandbox. Sin embargo, se espera que en los próximos 1-3 años, las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen y se combinen con la amplia aplicación de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Esta tendencia de desarrollo ha sido impulsada por los avances en la infraestructura blockchain, como Global Layer 1 o Interlinking Networks, que pueden albergar organizaciones que operan bajo requisitos de conformidad regulatoria. Las soluciones a problemas clave de incertidumbre también están surgiendo, incluyendo requisitos de conformidad y de balance, así como la anonimidad de las billeteras blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC y AML en blockchains públicas. Con el avance de la discusión, se vuelve cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas (DeFi) y las Finanzas centralizadas (CeFi) no son opuestas binarias; la adopción completa en el lado institucional del sector financiero puede ser factible solo para aquellas organizaciones que adopten un modelo de gobernanza de operación híbrido y centralizado en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como entrar en un área potencialmente atractiva, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores, alcanzar nuevos consumidores y piscinas de liquidez que antes no se habían explorado, y adoptar nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos una solución de compromiso que permita que un cierto grado de Descentralización actúe como un puente en el mundo financiero.
Este artículo revisará la historia reciente de las Finanzas descentralizadas, explicará algunos términos comunes y luego profundizará en algunos factores clave que impulsan el campo de las Finanzas descentralizadas. Por último, discutiremos cuáles son los desafíos que enfrentará el sector de servicios financieros institucionales en el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales.
Análisis del panorama de Finanzas descentralizadas
1.1 ¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios tradicionales de CeFi. En este campo de rápido desarrollo, aunque no hay una definición oficial unificada, los servicios y soluciones típicas de DeFi suelen tener las siguientes características:
Billetera autogestionada, permite a los inversores convertirse en sus propios gestores de activos.
Uso de contratos inteligentes para mantener y gestionar la custodia de activos digitales.
Contrato de staking que utiliza código para calcular y distribuir recompensas según el valor del depósito y/o variables.
Protocolo de intercambio de activos que permite el intercambio de activos y su uso en préstamos o en intercambios descentralizados (DEX).
Emisión de estructuras de securitización y rehipoteca de diferentes activos basados en activos "envueltos" subyacentes.
1.2 ¿Qué es DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como la participación de estas en aplicaciones descentralizadas (dApps) o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden introducir las ventajas del DeFi en los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias y efectividad de costos, al mismo tiempo que se pavimenta el camino para nuevas rutas de crecimiento. Estas nuevas rutas incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y el surgimiento de nuevos modelos operativos.
1.3 La evolución de las Finanzas descentralizadas
Los proyectos de Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron rápidamente en el verano de 2020, inaugurando una nueva era. Gracias a la alta liquidez, activos costosos y altos rendimientos de minería, las Finanzas descentralizadas (DeFi) se desarrollaron rápidamente durante el período en que la Reserva Federal respondió a la pandemia de COVID-19 reiniciando un gran programa de expansión cuantitativa, y el valor total bloqueado (TVL) en los servicios de Finanzas descentralizadas (DeFi) pasó de mil millones de dólares a principios de año a más de quince mil millones de dólares a finales de año.
En 2021, el número de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7.5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior. El valor total bloqueado alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre. Sin embargo, en 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y el aumento de la inflación, junto con algunas actividades ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas enfrentaron algunos contratiempos.
A principios de 2023, la financiación privada en el ámbito de las Finanzas descentralizadas se agotó, y el TVL cayó a menos de 50 mil millones de dólares. A pesar de esto, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, el número de usuarios sigue creciendo de manera constante, y muchos proyectos continúan enfocándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, con la primera aprobación por parte de EE. UU. de productos de ETF de criptomonedas al contado, el mercado experimentó un crecimiento, abriendo la puerta a una participación más profunda de los actores institucionales en estos ecosistemas emergentes.
1.4 Realización de los primeros compromisos de Finanzas descentralizadas
El movimiento DeFi ha llevado a la aparición de estructuras codificadas que muestran cómo operar sin la participación de ciertos intermediarios, involucrando generalmente contratos inteligentes y/o una base de punto a punto (P2P). Los servicios DeFi han sido adoptados rápidamente debido a su bajo costo de acceso y han demostrado su valor en la provisión de grupos de activos eficientes y en la reducción de tarifas de intermediación.
DeFi rediseña o reemplaza las actividades de intermediación existentes a través de la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que transforma los flujos de trabajo y cambia los roles y responsabilidades. Las aplicaciones DeFi (es decir, DApps) son las herramientas que ofrecen estos nuevos servicios financieros.
Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por DeFi propone una estructura de mercado dinámica y abierta, cuyo diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha provocado discusiones sobre cómo DeFi se integrará o colaborará con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
2.1 Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza aún más la gobernanza y la confianza, siendo necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Esto parece contradecir la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, pero se considera un paso necesario para asegurar el cumplimiento normativo y proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptarse y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza conducirá inevitablemente a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura de mercado puede ser más eficiente que la estructura de mercado existente, ya que las actividades intermedias se reducen considerablemente. Esto llevará a que las interacciones sean más paralelas y simultáneas, disminuyendo la cantidad de interacciones entre entidades, lo que mejorará la eficiencia operativa y reducirá costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluidas las verificaciones contra el lavado de dinero (AML), también se volverán más efectivas, ya que la reducción de intermediarios puede aumentar la transparencia.
2.2 El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros en el ecosistema DeFi de las instituciones destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual. Las cadenas de bloques públicas podrían convertirse en plataformas prácticas de la industria, al igual que Internet se convirtió en la infraestructura de entrega para la banca en línea. La industria debe esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación; y/o aplicaciones con capas de permiso.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza misma de DeFi es tanto intimidante como convincente. Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos DeFi puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. Esta es también una de las razones por las que muchos de los avances en el ámbito de los activos digitales institucionales han ocurrido hasta ahora en redes de blockchain privadas o con licencia.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen un potencial de escalabilidad abierta, con barreras de entrada bajas y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de ausencia de un único punto de falla, y las comunidades de usuarios están incentivadas a "hacer el bien".
3.1 Participar en la verificación del esquema
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema blockchain, los factores principales a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su hoja de ruta correspondiente, el consenso de liquidación final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, la perspectiva regulatoria y el estado de adopción; también se debe evaluar el riesgo de la tecnología de la red, la seguridad de la red, el plan de continuidad y la participación de la comunidad central y los desarrolladores de esa red.
Las empresas deben adaptarse al nivel de transparencia que pueden aceptar y gestionar, así como a nuevas formas de trabajo, manteniendo al mismo tiempo una alta atención en la protección de datos y activos en interés propio y de sus respectivos clientes. La custodia de activos y la seguridad son fundamentales, y es necesario comprender métodos novedosos y abordar de manera sustantiva las áreas grises en estos sectores.
La identidad es muy importante; en el proceso de institucionalización de DeFi, desplegar certificados verificables es uno de los elementos básicos. Estos certificados promoverán la gobernanza y brindarán seguridad a las instituciones al participar en estos ecosistemas de blockchain abiertos.
Obstáculos en la regulación
4.1 Marco sin intermediarios
El sistema DeFi exige que los organismos reguladores, los creadores de estándares y los formuladores de políticas reconsideren sus marcos de supervisión tradicionales, que se establecieron junto con los intermediarios. Dado que los sistemas descentralizados pueden carecer de puntos de acceso para la regulación y supervisión, DeFi sin duda está impulsando un cambio de modelo.
4.2 Integridad del mercado y protección del inversor
Desde finales de 2023, el impulso de desarrollo en este campo y los avances transfronterizos han estado en aumento. La Organización Internacional de Comisiones de Valores ha publicado recomendaciones de políticas para las Finanzas descentralizadas y recomendaciones de políticas para activos criptográficos, proporcionando más claridad al panorama regulatorio global.
4.3 Manejo prudente
Los estándares finales del Comité de Basilea sobre el tratamiento prudencial de los activos criptográficos en los bancos se publicarán en diciembre de 2023, centrándose en los riesgos de mercado, crédito y liquidez inherentes a las actividades relacionadas con los activos criptográficos, así como en la definición de las divulgaciones y las medidas de mitigación necesarias.
5. Finanzas descentralizadas: ¿Cuál es el siguiente paso?
El año 2024 será un período turbulento para todas las formas de Finanzas descentralizadas, y después de eso, 2025 será un momento decisivo. La implementación de regulaciones es un motor que continuará determinando el interés y la velocidad de adopción de las instituciones en el ámbito digital.
La tecnología en sí misma está madurando cada vez más, y la comprensión de la tecnología por parte de las personas también es cada vez más profunda. Las regulaciones son cada vez más claras, y a medida que se aprenden lecciones de los pilotos, ahora es más fácil adquirir el conocimiento profesional necesario. La industria se encuentra actualmente en la etapa de "después de la validación del concepto", y necesita actualizar los productos "vivos" visibles y exitosos a productos comerciales escalables.
La continua madurez de la tecnología, la innovación y la regulación en áreas clave como la interoperabilidad entre cadenas, los oráculos, las soluciones de identidad digital o descentralizada y los anclajes de confianza solo avivará el impulso de adopción necesario para alcanzar la calidad crítica. Aunque el camino hacia el DeFi institucional puede que no nos lleve a la "luna", sin duda será un viaje emocionante que nos dirigirá hacia un nuevo y fascinante destino.
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MoneyBurner
· 07-22 00:52
comprar la caída PEPE tontos que han quebrado tres veces
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SilentObserver
· 07-21 15:48
Es un esfuerzo en vano, la regulación aún no se libera.
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BearMarketBuilder
· 07-19 17:27
bull run tumbado, Mercado bajista trasladado, ganar dinero no es vergonzoso
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CryptoComedian
· 07-19 17:21
Otra vez un día de la gran ley de autoayuda de tontos. La regulación persigue a defi y defi persigue a los tontos.
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FallingLeaf
· 07-19 17:18
Otra estrategia de marketing sin sentido, ni los perros lo miran.
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PebbleHander
· 07-19 17:13
¿Se puede decir que todavía es institucional? Directamente es un inversor minorista para todos.
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UncommonNPC
· 07-19 17:12
Jeje, la regulación siempre se burla de las Finanzas descentralizadas.
Finanzas descentralizadas institucionalizadas: el surgimiento y los desafíos de un nuevo paradigma financiero
Camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi) para instituciones
Las Finanzas descentralizadas (DeFi) tienen el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en el ámbito institucional, un paradigma que se basa en la colaboración, la composibilidad y el código abierto, apoyado por redes abiertas y transparentes. Este artículo explorará en profundidad la evolución de DeFi y sus perspectivas futuras, centrándose en su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su perspectiva de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado una amplia atención en la industria. Los partidarios creen que está surgiendo un nuevo paradigma financiero basado en la cooperación, la composabilidad, los principios de código abierto y una red abierta y transparente. Como un campo que recibe una atención creciente, el camino para llevar a cabo actividades financieras reguladas utilizando Finanzas descentralizadas se está pavimentando gradualmente.
Los cambios en el entorno macroeconómico y el panorama regulatorio global han obstaculizado avances significativos a gran escala, y el desarrollo se ha centrado principalmente en el sector minorista o a través de entornos de sandbox. Sin embargo, se espera que en los próximos 1-3 años, las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen y se combinen con la amplia aplicación de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Esta tendencia de desarrollo ha sido impulsada por los avances en la infraestructura blockchain, como Global Layer 1 o Interlinking Networks, que pueden albergar organizaciones que operan bajo requisitos de conformidad regulatoria. Las soluciones a problemas clave de incertidumbre también están surgiendo, incluyendo requisitos de conformidad y de balance, así como la anonimidad de las billeteras blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC y AML en blockchains públicas. Con el avance de la discusión, se vuelve cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas (DeFi) y las Finanzas centralizadas (CeFi) no son opuestas binarias; la adopción completa en el lado institucional del sector financiero puede ser factible solo para aquellas organizaciones que adopten un modelo de gobernanza de operación híbrido y centralizado en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como entrar en un área potencialmente atractiva, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores, alcanzar nuevos consumidores y piscinas de liquidez que antes no se habían explorado, y adoptar nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos una solución de compromiso que permita que un cierto grado de Descentralización actúe como un puente en el mundo financiero.
Este artículo revisará la historia reciente de las Finanzas descentralizadas, explicará algunos términos comunes y luego profundizará en algunos factores clave que impulsan el campo de las Finanzas descentralizadas. Por último, discutiremos cuáles son los desafíos que enfrentará el sector de servicios financieros institucionales en el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales.
Análisis del panorama de Finanzas descentralizadas
1.1 ¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios tradicionales de CeFi. En este campo de rápido desarrollo, aunque no hay una definición oficial unificada, los servicios y soluciones típicas de DeFi suelen tener las siguientes características:
1.2 ¿Qué es DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como la participación de estas en aplicaciones descentralizadas (dApps) o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden introducir las ventajas del DeFi en los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias y efectividad de costos, al mismo tiempo que se pavimenta el camino para nuevas rutas de crecimiento. Estas nuevas rutas incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y el surgimiento de nuevos modelos operativos.
1.3 La evolución de las Finanzas descentralizadas
Los proyectos de Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron rápidamente en el verano de 2020, inaugurando una nueva era. Gracias a la alta liquidez, activos costosos y altos rendimientos de minería, las Finanzas descentralizadas (DeFi) se desarrollaron rápidamente durante el período en que la Reserva Federal respondió a la pandemia de COVID-19 reiniciando un gran programa de expansión cuantitativa, y el valor total bloqueado (TVL) en los servicios de Finanzas descentralizadas (DeFi) pasó de mil millones de dólares a principios de año a más de quince mil millones de dólares a finales de año.
En 2021, el número de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7.5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior. El valor total bloqueado alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre. Sin embargo, en 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y el aumento de la inflación, junto con algunas actividades ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas enfrentaron algunos contratiempos.
A principios de 2023, la financiación privada en el ámbito de las Finanzas descentralizadas se agotó, y el TVL cayó a menos de 50 mil millones de dólares. A pesar de esto, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, el número de usuarios sigue creciendo de manera constante, y muchos proyectos continúan enfocándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, con la primera aprobación por parte de EE. UU. de productos de ETF de criptomonedas al contado, el mercado experimentó un crecimiento, abriendo la puerta a una participación más profunda de los actores institucionales en estos ecosistemas emergentes.
1.4 Realización de los primeros compromisos de Finanzas descentralizadas
El movimiento DeFi ha llevado a la aparición de estructuras codificadas que muestran cómo operar sin la participación de ciertos intermediarios, involucrando generalmente contratos inteligentes y/o una base de punto a punto (P2P). Los servicios DeFi han sido adoptados rápidamente debido a su bajo costo de acceso y han demostrado su valor en la provisión de grupos de activos eficientes y en la reducción de tarifas de intermediación.
DeFi rediseña o reemplaza las actividades de intermediación existentes a través de la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que transforma los flujos de trabajo y cambia los roles y responsabilidades. Las aplicaciones DeFi (es decir, DApps) son las herramientas que ofrecen estos nuevos servicios financieros.
Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por DeFi propone una estructura de mercado dinámica y abierta, cuyo diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha provocado discusiones sobre cómo DeFi se integrará o colaborará con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
2.1 Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza aún más la gobernanza y la confianza, siendo necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Esto parece contradecir la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, pero se considera un paso necesario para asegurar el cumplimiento normativo y proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptarse y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza conducirá inevitablemente a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura de mercado puede ser más eficiente que la estructura de mercado existente, ya que las actividades intermedias se reducen considerablemente. Esto llevará a que las interacciones sean más paralelas y simultáneas, disminuyendo la cantidad de interacciones entre entidades, lo que mejorará la eficiencia operativa y reducirá costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluidas las verificaciones contra el lavado de dinero (AML), también se volverán más efectivas, ya que la reducción de intermediarios puede aumentar la transparencia.
2.2 El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros en el ecosistema DeFi de las instituciones destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual. Las cadenas de bloques públicas podrían convertirse en plataformas prácticas de la industria, al igual que Internet se convirtió en la infraestructura de entrega para la banca en línea. La industria debe esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación; y/o aplicaciones con capas de permiso.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza misma de DeFi es tanto intimidante como convincente. Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos DeFi puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. Esta es también una de las razones por las que muchos de los avances en el ámbito de los activos digitales institucionales han ocurrido hasta ahora en redes de blockchain privadas o con licencia.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen un potencial de escalabilidad abierta, con barreras de entrada bajas y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de ausencia de un único punto de falla, y las comunidades de usuarios están incentivadas a "hacer el bien".
3.1 Participar en la verificación del esquema
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema blockchain, los factores principales a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su hoja de ruta correspondiente, el consenso de liquidación final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, la perspectiva regulatoria y el estado de adopción; también se debe evaluar el riesgo de la tecnología de la red, la seguridad de la red, el plan de continuidad y la participación de la comunidad central y los desarrolladores de esa red.
Las empresas deben adaptarse al nivel de transparencia que pueden aceptar y gestionar, así como a nuevas formas de trabajo, manteniendo al mismo tiempo una alta atención en la protección de datos y activos en interés propio y de sus respectivos clientes. La custodia de activos y la seguridad son fundamentales, y es necesario comprender métodos novedosos y abordar de manera sustantiva las áreas grises en estos sectores.
La identidad es muy importante; en el proceso de institucionalización de DeFi, desplegar certificados verificables es uno de los elementos básicos. Estos certificados promoverán la gobernanza y brindarán seguridad a las instituciones al participar en estos ecosistemas de blockchain abiertos.
Obstáculos en la regulación
4.1 Marco sin intermediarios
El sistema DeFi exige que los organismos reguladores, los creadores de estándares y los formuladores de políticas reconsideren sus marcos de supervisión tradicionales, que se establecieron junto con los intermediarios. Dado que los sistemas descentralizados pueden carecer de puntos de acceso para la regulación y supervisión, DeFi sin duda está impulsando un cambio de modelo.
4.2 Integridad del mercado y protección del inversor
Desde finales de 2023, el impulso de desarrollo en este campo y los avances transfronterizos han estado en aumento. La Organización Internacional de Comisiones de Valores ha publicado recomendaciones de políticas para las Finanzas descentralizadas y recomendaciones de políticas para activos criptográficos, proporcionando más claridad al panorama regulatorio global.
4.3 Manejo prudente
Los estándares finales del Comité de Basilea sobre el tratamiento prudencial de los activos criptográficos en los bancos se publicarán en diciembre de 2023, centrándose en los riesgos de mercado, crédito y liquidez inherentes a las actividades relacionadas con los activos criptográficos, así como en la definición de las divulgaciones y las medidas de mitigación necesarias.
5. Finanzas descentralizadas: ¿Cuál es el siguiente paso?
El año 2024 será un período turbulento para todas las formas de Finanzas descentralizadas, y después de eso, 2025 será un momento decisivo. La implementación de regulaciones es un motor que continuará determinando el interés y la velocidad de adopción de las instituciones en el ámbito digital.
La tecnología en sí misma está madurando cada vez más, y la comprensión de la tecnología por parte de las personas también es cada vez más profunda. Las regulaciones son cada vez más claras, y a medida que se aprenden lecciones de los pilotos, ahora es más fácil adquirir el conocimiento profesional necesario. La industria se encuentra actualmente en la etapa de "después de la validación del concepto", y necesita actualizar los productos "vivos" visibles y exitosos a productos comerciales escalables.
La continua madurez de la tecnología, la innovación y la regulación en áreas clave como la interoperabilidad entre cadenas, los oráculos, las soluciones de identidad digital o descentralizada y los anclajes de confianza solo avivará el impulso de adopción necesario para alcanzar la calidad crítica. Aunque el camino hacia el DeFi institucional puede que no nos lleve a la "luna", sin duda será un viaje emocionante que nos dirigirá hacia un nuevo y fascinante destino.