Ondo Finance: Una nueva fuerza emergente en el ámbito de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del volumen total de activos bloqueados en el ámbito DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO está surgiendo gradualmente. La atención del mercado se ha desplazado hacia los activos del mundo real, especialmente hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., que son activos de bajo riesgo, rendimiento estable y que se pueden aplicar a gran escala.
Ondo Finance es un proyecto líder en RWA que ha surgido en este contexto. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación de tokens ONDO el día 18. Posteriormente, una plataforma de intercambio anunció que incluirá Ondo Finance (ONDO) en su plan de cotización. Se espera que esta decisión aporte más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
A pesar de que Ondo Finance ya se mencionó en artículos anteriores, esta vez podemos aprovechar la oportunidad para repasar de manera integral este proyecto líder en el campo de RWA.
I. Visión general de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la inversión en la tokenización de RWA, que lanzó el fondo de bonos del gobierno estadounidense tokenizado Ondo v2 en enero de 2023. Su misión es proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores. Ondo introduce productos de fondos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables (como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en la blockchain, ofreciendo a los inversores en cadena una alternativa más allá de las stablecoins, permitiendo que los poseedores, en lugar de los emisores, obtengan la mayor parte de los ingresos de los activos subyacentes.
Según las estadísticas de la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en el ámbito de RWA ha aumentado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares en la actualidad. Ondo ha alcanzado un tamaño de 125 millones de dólares en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en RWA, ocupando el tercer lugar del mercado, solo detrás de otros dos grandes fondos.
Dos, la línea de productos tokenizados de Ondo Finance
Ondo ha lanzado los productos de fondos tokenizados $OUSG para bonos del Tesoro de EE. UU. y $OMMF para fondos del mercado monetario, permitiendo a los poseedores de stablecoins invertir en bonos y deuda pública estadounidense. Los inversores recibirán certificados de derechos sobre los fondos tokenizados, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0,15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó nuevamente un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista: la stablecoin generadora de intereses $USDY. La innovación de USDY radica en que ofrece a los inversores globales una herramienta de inversión que no requiere permiso, capaz de almacenar valor en dólares y generar ingresos en dólares.
Debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están dirigidos únicamente a clientes verificados. Para ello, Ondo ha colaborado con el protocolo DeFi de backend Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo con colateral en stablecoins para tokens que requieren inversiones con licencia, permitiendo la participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de intereses en dólares diseñado para residentes no estadounidenses e instituciones, con activos subyacentes en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los inversores deben completar la verificación de identidad para participar, y pueden obtener rendimientos de bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el volumen total de activos bloqueados de este producto alcanza los 65.37 millones de dólares.
2.2 Fondo de bonos del Tesoro tokenizado $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, con activos subyacentes de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida compañía de gestión de activos. Los inversores deben pasar por la verificación de identidad para participar, y actualmente el monto total bloqueado alcanza los 114 millones de dólares.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo de mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo de mercado monetario tokenizado que cumple con las regulaciones de la SEC y se basa en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en la versión V2 de un protocolo de préstamos. Dado que los productos frontales de Ondo requieren acceso con licencia, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en múltiples stablecoins para tokens como OUSG que requieren inversión con licencia. El otro lado del protocolo de préstamos no requiere licencia, y cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el valor total de activos bloqueados de Ondo es de 179 millones de dólares, mientras que el valor total de activos bloqueados de su protocolo de préstamos Flux Finance alcanza los 24.32 millones de dólares, y el monto de los préstamos es de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex-empleados de un conocido banco de inversión. Los fundadores lideraron el equipo de desarrollo de blockchain de dicho banco, y los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras reconocidas y proyectos de blockchain.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiación semilla de 4 millones de dólares, liderada y participada por varias instituciones de inversión conocidas. En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiación Serie A de 20 millones de dólares. En mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma.
3.2 Modelo de economía de tokens
La oferta total de ONDO es de 10 mil millones de tokens, con una circulación inicial de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO serán bloqueados y se desbloquearán gradualmente en los próximos 5 años. Los tokens de los inversores privados y los contribuyentes clave estarán bloqueados por al menos 12 meses y se liberarán en los siguientes 4 años.
La distribución de tokens es: inversores de la venta pública (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo del protocolo (33%), inversores en la colocación privada (12.9%).
Cuarta, Perspectivas del Proyecto
El equipo del proyecto Ondo cuenta con un fondo de élite y el apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el ámbito de los RWA y los bonos del Tesoro estadounidense. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de negociación de $USDY se inspira en modelos maduros.
La visión estratégica de Ondo al ingresar tempranamente al campo de los bonos del Tesoro de EE. UU. es única. Los bonos del Tesoro, como activos de bajo riesgo, con ingresos estables y escalables, son los principales beneficiarios de la pista RWA actual y tienen un amplio espacio de desarrollo en el futuro.
Sin embargo, Ondo también enfrenta presión competitiva de sus pares. Por ejemplo, un reciente proyecto de stablecoin de rendimiento lanzado ha superado en poco tiempo el volumen total de activos bloqueados de Ondo, y otros proyectos han establecido colaboraciones con varios protocolos conocidos a través de fondos tokenizados de deuda pública estadounidense. Además, la línea de productos de Ondo es relativamente única en este momento, por lo que vale la pena prestar atención a cómo expandir más canales o lanzar productos más atractivos.
La cuestión de si el período de bloqueo a largo plazo de los equipos e inversores puede generar un impulso de crecimiento a través de incentivos de tokens es algo que merece ser esperado. Además de los RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más direcciones de desarrollo.
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ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
Otro jugador de RWA, ¿qué hay de raro en eso?
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GasFeeVictim
· 07-14 15:14
¿Qué riesgo? ¡Cómprame!
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ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
¿Rendimiento estable? ¡Perdí la mitad en un año!
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0xInsomnia
· 07-14 15:07
¿Esto puede correr más que MKR? Cuidado con ser engañados
Ondo Finance desbloquea el Token ONDO, una nueva fuerza emergente en el sector de bonos del gobierno de EE.UU.
Ondo Finance: Una nueva fuerza emergente en el ámbito de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del volumen total de activos bloqueados en el ámbito DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO está surgiendo gradualmente. La atención del mercado se ha desplazado hacia los activos del mundo real, especialmente hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., que son activos de bajo riesgo, rendimiento estable y que se pueden aplicar a gran escala.
Ondo Finance es un proyecto líder en RWA que ha surgido en este contexto. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que desbloqueará la circulación de tokens ONDO el día 18. Posteriormente, una plataforma de intercambio anunció que incluirá Ondo Finance (ONDO) en su plan de cotización. Se espera que esta decisión aporte más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
A pesar de que Ondo Finance ya se mencionó en artículos anteriores, esta vez podemos aprovechar la oportunidad para repasar de manera integral este proyecto líder en el campo de RWA.
I. Visión general de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la inversión en la tokenización de RWA, que lanzó el fondo de bonos del gobierno estadounidense tokenizado Ondo v2 en enero de 2023. Su misión es proporcionar oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores. Ondo introduce productos de fondos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables (como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en la blockchain, ofreciendo a los inversores en cadena una alternativa más allá de las stablecoins, permitiendo que los poseedores, en lugar de los emisores, obtengan la mayor parte de los ingresos de los activos subyacentes.
Según las estadísticas de la plataforma de datos, la capitalización total del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en el ámbito de RWA ha aumentado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares en la actualidad. Ondo ha alcanzado un tamaño de 125 millones de dólares en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en RWA, ocupando el tercer lugar del mercado, solo detrás de otros dos grandes fondos.
Dos, la línea de productos tokenizados de Ondo Finance
Ondo ha lanzado los productos de fondos tokenizados $OUSG para bonos del Tesoro de EE. UU. y $OMMF para fondos del mercado monetario, permitiendo a los poseedores de stablecoins invertir en bonos y deuda pública estadounidense. Los inversores recibirán certificados de derechos sobre los fondos tokenizados, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0,15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó nuevamente un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista: la stablecoin generadora de intereses $USDY. La innovación de USDY radica en que ofrece a los inversores globales una herramienta de inversión que no requiere permiso, capaz de almacenar valor en dólares y generar ingresos en dólares.
Debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están dirigidos únicamente a clientes verificados. Para ello, Ondo ha colaborado con el protocolo DeFi de backend Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo con colateral en stablecoins para tokens que requieren inversiones con licencia, permitiendo la participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable de interés $USDY
$USDY es un producto de generación de intereses en dólares diseñado para residentes no estadounidenses e instituciones, con activos subyacentes en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los inversores deben completar la verificación de identidad para participar, y pueden obtener rendimientos de bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el volumen total de activos bloqueados de este producto alcanza los 65.37 millones de dólares.
2.2 Fondo de bonos del Tesoro tokenizado $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, con activos subyacentes de un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida compañía de gestión de activos. Los inversores deben pasar por la verificación de identidad para participar, y actualmente el monto total bloqueado alcanza los 114 millones de dólares.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo de mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo de mercado monetario tokenizado que cumple con las regulaciones de la SEC y se basa en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en la versión V2 de un protocolo de préstamos. Dado que los productos frontales de Ondo requieren acceso con licencia, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en múltiples stablecoins para tokens como OUSG que requieren inversión con licencia. El otro lado del protocolo de préstamos no requiere licencia, y cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el valor total de activos bloqueados de Ondo es de 179 millones de dólares, mientras que el valor total de activos bloqueados de su protocolo de préstamos Flux Finance alcanza los 24.32 millones de dólares, y el monto de los préstamos es de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex-empleados de un conocido banco de inversión. Los fundadores lideraron el equipo de desarrollo de blockchain de dicho banco, y los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras reconocidas y proyectos de blockchain.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiación semilla de 4 millones de dólares, liderada y participada por varias instituciones de inversión conocidas. En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiación Serie A de 20 millones de dólares. En mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma.
3.2 Modelo de economía de tokens
La oferta total de ONDO es de 10 mil millones de tokens, con una circulación inicial de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO serán bloqueados y se desbloquearán gradualmente en los próximos 5 años. Los tokens de los inversores privados y los contribuyentes clave estarán bloqueados por al menos 12 meses y se liberarán en los siguientes 4 años.
La distribución de tokens es: inversores de la venta pública (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo del protocolo (33%), inversores en la colocación privada (12.9%).
Cuarta, Perspectivas del Proyecto
El equipo del proyecto Ondo cuenta con un fondo de élite y el apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el ámbito de los RWA y los bonos del Tesoro estadounidense. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de negociación de $USDY se inspira en modelos maduros.
La visión estratégica de Ondo al ingresar tempranamente al campo de los bonos del Tesoro de EE. UU. es única. Los bonos del Tesoro, como activos de bajo riesgo, con ingresos estables y escalables, son los principales beneficiarios de la pista RWA actual y tienen un amplio espacio de desarrollo en el futuro.
Sin embargo, Ondo también enfrenta presión competitiva de sus pares. Por ejemplo, un reciente proyecto de stablecoin de rendimiento lanzado ha superado en poco tiempo el volumen total de activos bloqueados de Ondo, y otros proyectos han establecido colaboraciones con varios protocolos conocidos a través de fondos tokenizados de deuda pública estadounidense. Además, la línea de productos de Ondo es relativamente única en este momento, por lo que vale la pena prestar atención a cómo expandir más canales o lanzar productos más atractivos.
La cuestión de si el período de bloqueo a largo plazo de los equipos e inversores puede generar un impulso de crecimiento a través de incentivos de tokens es algo que merece ser esperado. Además de los RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más direcciones de desarrollo.