RWA: Buscando un avance en la tokenización de activos en un espacio restringido
Introducción
La tokenización de activos reales tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas tengan acceso a activos de alto valor. Esta explicación, aunque común, no es completamente precisa. Este artículo interpretará desde una perspectiva personal el contexto actual de los RWA.
Uno, intentos y desafíos iniciales
La combinación de la blockchain con activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. A través de la atribución de propiedades que representan activos externos a Satoshis específicos, se logró el primer intento sistemático de marcar y gestionar activos reales en la blockchain. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin y a problemas como la confianza centralizada, esta prueba de concepto no tuvo éxito.
Después de que Ethereum iniciara la era de la completitud de Turing, varios tipos de narrativas han pasado por picos, pero la tokenización de RWA no ha logrado un avance significativo, excepto por la moneda estable. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La blockchain es esencialmente difícil de coexistir con la regulación, mientras que los RWA deben basarse en entidades centralizadas y en una base regulatoria.
Alta complejidad de los activos. Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta numerosos desafíos.
En comparación con los activos digitales que tienen una alta volatilidad, el rendimiento de los activos del mundo real es más bajo, lo que genera una falta de motivación para participar.
Dos, se establece gradualmente el marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado sucesivamente marcos regulatorios relacionados con RWA, proporcionando una base para el desarrollo de RWA. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales hacia el riesgo siguen siendo obstáculos principales.
Actualmente, los marcos regulatorios en diversas regiones abordan los siguientes aspectos:
Requisitos de reconocimiento y registro de valores
KYC/AML
Restricciones de elegibilidad del inversor
Divulgación de información
Gestión de stablecoins
Restricción de liquidez
Aunque la aparición del marco regulatorio ha proporcionado condiciones para el desarrollo de RWA, también ha traído nuevos desafíos. Actualmente, los protocolos RWA carecen en general de accesibilidad e interoperabilidad, creando un estado similar a "islas".
Algunos proyectos están explorando caminos descentralizados dentro de un marco de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo evita que su Token sea clasificado como un valor mediante un diseño especial y simplifica la circulación en la cadena pública a través de un puente entre cadenas. Sin embargo, esta forma compleja puede no ser el modelo RWA ideal.
La clave para el desarrollo futuro de RWA radica en cómo lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones y, en la medida de lo posible, interactuar con el mundo en cadena, con el objetivo final de lograr la inclusión financiera.
Tres, categorías de activos y ventajas
Los activos RWA en la cadena actual incluyen principalmente créditos privados, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. Están dirigidos principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y usuarios a nivel institucional.
Las ventajas de transferir estos activos a la cadena de bloques incluyen:
Liquidación instantánea 7*24 horas
Romper la fragmentación de la liquidez regional
Reducir el costo marginal de servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias especiales
Reducir las barreras de entrada para los inversores
Para la industria de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá un gran espacio de mercado. Al mismo tiempo, RWA también podría proporcionar una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, ofreciendo a los usuarios más opciones de asignación de activos.
Cuatro, el papel potencial de RWA
RWA tiene el potencial de convertirse en el "portador de la espada" del mundo blockchain, especialmente en áreas especiales como la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente los poseedores de NFT a menudo no poseen los derechos reales relacionados con la IP correspondiente. RWA podría ofrecer nuevas ideas para resolver este tipo de problemas, permitiendo a los inversores obtener más derechos sustantivos.
Cinco, Perspectivas Futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, puede llevar oportunidades del mundo real al mundo en cadena y ayudar a regular el ecosistema de blockchain. Sin embargo, las limitaciones del marco regulatorio actual hacen que todavía se parezca a un protocolo privado en una cadena pública. En el futuro, es necesario superar estos obstáculos para lograr una verdadera gestión e inversión de activos global.
La RWA ideal debería permitir una gestión y inversión de activos sin costuras a través de zonas horarias y regiones, permitiendo a los usuarios realizar diversas actividades financieras libremente en todo el mundo. Este mundo que opera en un libro mayor público global es la visión final de la RWA.
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AirdropHunter9000
· 07-14 20:26
Otra vez la regulación está haciendo de las suyas.
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MetaverseLandlord
· 07-14 03:00
Tsk tsk, otra historia de ser suavizada por la regulación.
RWA: Oportunidades y desafíos de la tokenización de activos en la cadena de bloques
RWA: Buscando un avance en la tokenización de activos en un espacio restringido
Introducción
La tokenización de activos reales tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas tengan acceso a activos de alto valor. Esta explicación, aunque común, no es completamente precisa. Este artículo interpretará desde una perspectiva personal el contexto actual de los RWA.
Uno, intentos y desafíos iniciales
La combinación de la blockchain con activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. A través de la atribución de propiedades que representan activos externos a Satoshis específicos, se logró el primer intento sistemático de marcar y gestionar activos reales en la blockchain. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin y a problemas como la confianza centralizada, esta prueba de concepto no tuvo éxito.
Después de que Ethereum iniciara la era de la completitud de Turing, varios tipos de narrativas han pasado por picos, pero la tokenización de RWA no ha logrado un avance significativo, excepto por la moneda estable. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La blockchain es esencialmente difícil de coexistir con la regulación, mientras que los RWA deben basarse en entidades centralizadas y en una base regulatoria.
Alta complejidad de los activos. Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta numerosos desafíos.
En comparación con los activos digitales que tienen una alta volatilidad, el rendimiento de los activos del mundo real es más bajo, lo que genera una falta de motivación para participar.
Dos, se establece gradualmente el marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado sucesivamente marcos regulatorios relacionados con RWA, proporcionando una base para el desarrollo de RWA. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales hacia el riesgo siguen siendo obstáculos principales.
Actualmente, los marcos regulatorios en diversas regiones abordan los siguientes aspectos:
Aunque la aparición del marco regulatorio ha proporcionado condiciones para el desarrollo de RWA, también ha traído nuevos desafíos. Actualmente, los protocolos RWA carecen en general de accesibilidad e interoperabilidad, creando un estado similar a "islas".
Algunos proyectos están explorando caminos descentralizados dentro de un marco de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo evita que su Token sea clasificado como un valor mediante un diseño especial y simplifica la circulación en la cadena pública a través de un puente entre cadenas. Sin embargo, esta forma compleja puede no ser el modelo RWA ideal.
La clave para el desarrollo futuro de RWA radica en cómo lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones y, en la medida de lo posible, interactuar con el mundo en cadena, con el objetivo final de lograr la inclusión financiera.
Tres, categorías de activos y ventajas
Los activos RWA en la cadena actual incluyen principalmente créditos privados, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. Están dirigidos principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y usuarios a nivel institucional.
Las ventajas de transferir estos activos a la cadena de bloques incluyen:
Para la industria de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá un gran espacio de mercado. Al mismo tiempo, RWA también podría proporcionar una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, ofreciendo a los usuarios más opciones de asignación de activos.
Cuatro, el papel potencial de RWA
RWA tiene el potencial de convertirse en el "portador de la espada" del mundo blockchain, especialmente en áreas especiales como la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente los poseedores de NFT a menudo no poseen los derechos reales relacionados con la IP correspondiente. RWA podría ofrecer nuevas ideas para resolver este tipo de problemas, permitiendo a los inversores obtener más derechos sustantivos.
Cinco, Perspectivas Futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, puede llevar oportunidades del mundo real al mundo en cadena y ayudar a regular el ecosistema de blockchain. Sin embargo, las limitaciones del marco regulatorio actual hacen que todavía se parezca a un protocolo privado en una cadena pública. En el futuro, es necesario superar estos obstáculos para lograr una verdadera gestión e inversión de activos global.
La RWA ideal debería permitir una gestión y inversión de activos sin costuras a través de zonas horarias y regiones, permitiendo a los usuarios realizar diversas actividades financieras libremente en todo el mundo. Este mundo que opera en un libro mayor público global es la visión final de la RWA.