في 11 يناير 2024، بدأت تداول ETF بيتكوين الفوري في وول ستريت، مما يمثل علامة بارزة مهمة في مجال استثمار الأصول الرقمية. بعد ستة أشهر فقط، تم الكشف رسميًا عن ETF إيثريوم الفوري أيضًا. حتى اليوم، تلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) 72 طلبًا لـ ETF التشفير، ولا يزال هذا الرقم في تزايد.
من سولانا إلى دوج كوين، ريبل (XRP) وحتى PENGU، تتنافس شركات إدارة الأصول على تجميع مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية في منتجات منظمة. يعتقد محللو السوق بشكل عام أن هناك احتمالاً كبيراً للموافقة على معظم الطلبات، مما يشير إلى أن منتجات الاستثمار في التشفير ستشهد توسعاً غير مسبوق.
نجاح ETF البيتكوين تجاوز التوقعات وأعاد تعريف صناعة إدارة الأصول. خلال عام واحد، استقطب ETF البيتكوين 107 مليار دولار، ليصبح أنجح إصدار ETF في التاريخ. بعد 18 شهراً، وصلت حجم أصوله إلى 133 مليار دولار. تتحكم جميع ETFs مجتمعة في حوالي 1.23 مليون عملة بيتكوين، تمثل 6.2% من إجمالي المعروض.
هذا النجاح يثبت أن هناك طلبًا حقيقيًا وكبيرًا على الحصول على تعرض للأصول الرقمية من خلال أدوات الاستثمار التقليدية. المؤسسات والمستثمرون الأفراد يشاركون بنشاط. مع استيعاب ETF لعرض البيتكوين، انخفض رصيد التداول في البورصات، وزادت حيازات المؤسسات بشكل أسرع، مما عزز استقرار سعر البيتكوين، وحصل سوق الأصول الرقمية بالكامل على اعتراف غير مسبوق.
تقدم ETF الاعتراف السائد للأصول الرقمية، مما يسمح لها بالوجود في البورصات التقليدية وفقًا للوائح المالية الحالية. هذا أمر مهم بشكل خاص للمستثمرين العاديين الذين ليسوا على دراية بعمليات الأصول الرقمية، حيث لا يحتاجون إلى التعامل مع التفاصيل الفنية المعقدة ومخاطر الأمان.
حاليًا، قدمت العديد من المؤسسات الرئيسية طلبات ETF للأصول الرقمية مثل سولانا، ريبل، كاردانو، لايتكوين وأفالانش. حتى العملات الميمية مثل دوجكوين وPENGU ليست استثناء. تعود هذه الاتجاهات إلى تحسين البيئة التنظيمية، واعتماد المؤسسات على الأصول الرقمية، بالإضافة إلى زيادة الطلب على استثمارات التشفير المتنوعة.
ومع ذلك، تشير التحليلات المبكرة إلى أن قبول ETF العملات البديلة قد يكون أقل بكثير من ETF البيتكوين. من المتوقع أن تكون التدفقات الإجمالية فقط في حدود مئات الملايين إلى مليار دولار، وهو ما لا يقارن بإنجازات ETF البيتكوين. كما أن أداء ETF الإيثيريوم يبرز هذه الفجوة، حيث كانت تدفقاته جزءًا صغيرًا فقط من تدفقات ETF البيتكوين.
هناك فرق مهم بين ETF العملات البديلة و ETF البيتكوين يتعلق بعائدات الرهن. فتحت موافقة SEC الأخيرة الباب أمام ETFs لرهون الأصول التي تحتفظ بها وتوزيع العائدات على المستثمرين. وهذا خلق نماذج دخل جديدة لمصدري ETFs، كما قدم قيمة جديدة للمستثمرين.
ومع ذلك، تواجه إدارة ETF للأصول الرقمية المرهونة تحديات متعددة، بما في ذلك موازنة احتياجات السيولة، وتعظيم العوائد، وإدارة المخاطر التقنية.
إن التقديم بكثرة يؤدي بشكل شبه حتمي إلى ضغط التكاليف. عندما تتنافس العديد من المنتجات على الأموال المؤسسية المحدودة، تصبح التسعير هي العامل الرئيسي للاختلاف. قد يستفيد بعض المصدّرين من عوائد التخزين لتخفيض الرسوم الإدارية، مما يؤدي إلى إطلاق منتجات بدون رسوم أو برسوم سلبية لجذب الأصول.
إن موجة ETF العملات البديلة تغير من وجهة نظر الناس حول الاستثمار في التشفير. تُعتبر الأصول الرقمية المختلفة خيارات استثمارية ذات استخدامات مختلفة، مما يوفر المزيد من الخيارات لبناء المحفظة.
ومع ذلك، فإن هذا يعكس أيضًا انحراف الأصول الرقمية عن غرضها الأصلي. عندما تحصل عملة الميم على طلب ETF، وعندما تتنافس العديد من المنتجات على حصة السوق، وعندما يتم ضغط الرسوم، نحن نشهد التوجه الكامل لصناعة الأصول الرقمية نحو التيار الرئيسي.
في المستقبل، سيحدد السوق أي المنتجات قادرة على خلق قيمة حقيقية، وأيها مجرد تغليف للتكهنات في شكل معتمد من قبل الجهات التنظيمية. على أي حال، توفر هذه الاتجاهات فرصًا جديدة لشركات إدارة الأصول، كما تقدم للمستثمرين قنوات استثمارية أكثر ملاءمة في الأصول الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الأصول الرقمية ETF大爆发 altcoin能否复制BTC成功
تطور سوق الأصول الرقمية ETF وآفاق المستقبل
في 11 يناير 2024، بدأت تداول ETF بيتكوين الفوري في وول ستريت، مما يمثل علامة بارزة مهمة في مجال استثمار الأصول الرقمية. بعد ستة أشهر فقط، تم الكشف رسميًا عن ETF إيثريوم الفوري أيضًا. حتى اليوم، تلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) 72 طلبًا لـ ETF التشفير، ولا يزال هذا الرقم في تزايد.
من سولانا إلى دوج كوين، ريبل (XRP) وحتى PENGU، تتنافس شركات إدارة الأصول على تجميع مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية في منتجات منظمة. يعتقد محللو السوق بشكل عام أن هناك احتمالاً كبيراً للموافقة على معظم الطلبات، مما يشير إلى أن منتجات الاستثمار في التشفير ستشهد توسعاً غير مسبوق.
نجاح ETF البيتكوين تجاوز التوقعات وأعاد تعريف صناعة إدارة الأصول. خلال عام واحد، استقطب ETF البيتكوين 107 مليار دولار، ليصبح أنجح إصدار ETF في التاريخ. بعد 18 شهراً، وصلت حجم أصوله إلى 133 مليار دولار. تتحكم جميع ETFs مجتمعة في حوالي 1.23 مليون عملة بيتكوين، تمثل 6.2% من إجمالي المعروض.
هذا النجاح يثبت أن هناك طلبًا حقيقيًا وكبيرًا على الحصول على تعرض للأصول الرقمية من خلال أدوات الاستثمار التقليدية. المؤسسات والمستثمرون الأفراد يشاركون بنشاط. مع استيعاب ETF لعرض البيتكوين، انخفض رصيد التداول في البورصات، وزادت حيازات المؤسسات بشكل أسرع، مما عزز استقرار سعر البيتكوين، وحصل سوق الأصول الرقمية بالكامل على اعتراف غير مسبوق.
تقدم ETF الاعتراف السائد للأصول الرقمية، مما يسمح لها بالوجود في البورصات التقليدية وفقًا للوائح المالية الحالية. هذا أمر مهم بشكل خاص للمستثمرين العاديين الذين ليسوا على دراية بعمليات الأصول الرقمية، حيث لا يحتاجون إلى التعامل مع التفاصيل الفنية المعقدة ومخاطر الأمان.
حاليًا، قدمت العديد من المؤسسات الرئيسية طلبات ETF للأصول الرقمية مثل سولانا، ريبل، كاردانو، لايتكوين وأفالانش. حتى العملات الميمية مثل دوجكوين وPENGU ليست استثناء. تعود هذه الاتجاهات إلى تحسين البيئة التنظيمية، واعتماد المؤسسات على الأصول الرقمية، بالإضافة إلى زيادة الطلب على استثمارات التشفير المتنوعة.
ومع ذلك، تشير التحليلات المبكرة إلى أن قبول ETF العملات البديلة قد يكون أقل بكثير من ETF البيتكوين. من المتوقع أن تكون التدفقات الإجمالية فقط في حدود مئات الملايين إلى مليار دولار، وهو ما لا يقارن بإنجازات ETF البيتكوين. كما أن أداء ETF الإيثيريوم يبرز هذه الفجوة، حيث كانت تدفقاته جزءًا صغيرًا فقط من تدفقات ETF البيتكوين.
هناك فرق مهم بين ETF العملات البديلة و ETF البيتكوين يتعلق بعائدات الرهن. فتحت موافقة SEC الأخيرة الباب أمام ETFs لرهون الأصول التي تحتفظ بها وتوزيع العائدات على المستثمرين. وهذا خلق نماذج دخل جديدة لمصدري ETFs، كما قدم قيمة جديدة للمستثمرين.
ومع ذلك، تواجه إدارة ETF للأصول الرقمية المرهونة تحديات متعددة، بما في ذلك موازنة احتياجات السيولة، وتعظيم العوائد، وإدارة المخاطر التقنية.
إن التقديم بكثرة يؤدي بشكل شبه حتمي إلى ضغط التكاليف. عندما تتنافس العديد من المنتجات على الأموال المؤسسية المحدودة، تصبح التسعير هي العامل الرئيسي للاختلاف. قد يستفيد بعض المصدّرين من عوائد التخزين لتخفيض الرسوم الإدارية، مما يؤدي إلى إطلاق منتجات بدون رسوم أو برسوم سلبية لجذب الأصول.
إن موجة ETF العملات البديلة تغير من وجهة نظر الناس حول الاستثمار في التشفير. تُعتبر الأصول الرقمية المختلفة خيارات استثمارية ذات استخدامات مختلفة، مما يوفر المزيد من الخيارات لبناء المحفظة.
ومع ذلك، فإن هذا يعكس أيضًا انحراف الأصول الرقمية عن غرضها الأصلي. عندما تحصل عملة الميم على طلب ETF، وعندما تتنافس العديد من المنتجات على حصة السوق، وعندما يتم ضغط الرسوم، نحن نشهد التوجه الكامل لصناعة الأصول الرقمية نحو التيار الرئيسي.
في المستقبل، سيحدد السوق أي المنتجات قادرة على خلق قيمة حقيقية، وأيها مجرد تغليف للتكهنات في شكل معتمد من قبل الجهات التنظيمية. على أي حال، توفر هذه الاتجاهات فرصًا جديدة لشركات إدارة الأصول، كما تقدم للمستثمرين قنوات استثمارية أكثر ملاءمة في الأصول الرقمية.