استكشاف منحنيات ربط الأسعار: مقارنة وتطبيقات صانعي السوق الآليين من الدرجة الأولى والثانية
لقد كانت منحنيات ربط الأسعار تحظى باهتمام كبير في مجال Web3. إن تطبيقها في المنتجات المالية اللامركزية قد غير تمامًا سيولة الرموز، وساهم في تداول رموز السوق الصغيرة بشكل واسع. يمكن القول إنه بدون منحنيات ربط الأسعار، لن يكون لتطور النظام البيئي للعملات المشفرة الإنجازات التي حققها اليوم.
منحنى الربط السعري هو طريقة لتشفير رياضي للعلاقة بين أصلين رمزيين أو أكثر. يتم تحقيق ذلك من خلال العقود الذكية التي تعمل على البلوكشين، حيث يسمح منحنى الربط السعري الأساسي والأولي لهذه الأصول بالتداول المتبادل، ويحدد معدلات تحويلها. واحدة من الصيغ الشائعة لمنحنى الربط السعري هي "X * Y = K"، حيث "الثابت K" يعرف سعر تحويل الرمز X إلى الرمز Y. هذا "المنحنى" يحدد كيف تتغير الأسعار مع زيادة أو نقصان كمية أي من الرمزين. يمكن تطبيق منحنى الربط السعري في سياقات وتكوينات مختلفة، مما يوفر البنية التحتية الأساسية لمشاريع نشر الاقتصاد الرمزي.
في الوقت الحالي، تم تضمين معظم منحنيات الأسعار في صانع السوق الآلي (AMM)، وتتمثل وظيفتها الرئيسية في تسهيل تبادل الرموز الموجودة من خلال "برك السيولة". يمكن اعتبار هذه الآليات صانعي سوق آليين ثانويين (SAMMs)، حيث تهدف إلى تسهيل التداول في السوق الثانوية بين الرموز الموجودة بالفعل.
حالة استخدام أخرى لمنحنى ربط الأسعار هي إصدار الرموز مباشرة ( سك ) واسترداد ( تدمير ). يمكن الإشارة إلى هذه الآليات باسم صناع السوق الآلي من الدرجة الأولى ( PAMMs )، لأنها مسؤولة عن إصدار الرموز عند إيداع الأصول الاحتياطية، وعند سحب الأصول الاحتياطية تكون مسؤولة عن تبادل الرموز. يمكن أن تحقق PAMMs نظام بيئي للرموز ذات العرض الديناميكي، ويمكن اعتبارها آلية "اكتشاف العرض".
تساعد PAMMs في حل بعض التحديات الرئيسية التي تواجه تصميم الرموز الحالية، مثل ضرورة تخمين المشاريع لعدد الرموز المطلوبة على مدار دورة حياتها. من خلال السماح بتعديل عرض الرموز ديناميكيًا وفقًا لطلب السوق، فإن PAMMs لا تبسط فقط عملية اتخاذ القرارات في المراحل المبكرة، بل يمكن أن تعمل أيضًا كأداة لجمع الأموال بشكل مستمر، مما يوفر السيولة للمشاريع ذات الإمكانيات، وبالتالي بناء السيولة الذاتية للبروتوكول.
تعمل SAMMs كآلية لاكتشاف الأسعار، حيث توفر اكتشاف الأسعار والسيولة للتداول لمعظم الرموز. بينما تعمل PAMMs كآلية لاكتشاف العرض، من خلال إصدار الرموز ديناميكيًا، مما يوفر لل مشاريع عرض رموز مرن لتلبية الطلب المتزايد ( أو المتناقص )، مع الحفاظ على قيمة الرموز.
عندما تتكامل PAMMs و SAMMs في نظام بيئي واحد، يمكن أن توفر هذه الأدوات المزيد من الفوائد للاقتصاد الرمزي. عندما تتواجد发行一级 و سوق交易二级 معًا، كلما ظهرت اختلافات في قيمة هذه الأسواق، ستظهر فرص التحكيم، وإذا تم تصميمها بشكل جيد، يمكن أن تكون مفيدة للنظام بأكمله. من الناحية الجوهرية، يمكن أن يؤدي دمج PAMMs مع SAMMs في نظام الرموز إلى تأثير "تخفيف التقلبات" على أسعار الرموز.
لقد أصبحت منحنيات تسعير الربط جزءًا لا يتجزأ من مجال Web3، وستستمر أهميتها في النمو. لقد أثبتت PAMMs و SAMMs فائدتها للاقتصادات ذات الأحجام المختلفة. سواء كان ذلك في إطلاق بيئات رمزية في مراحلها المبكرة أو تعزيز تداول بيئات ناضجة، ستستمر منحنيات تسعير الربط بأشكالها ووظائفها المختلفة في لعب دور حاسم في الاقتصاد المشفر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 08-15 05:15
من قال إن العملات الورقية هي المال، فالمنحنيات هي الطريق الملكي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerGas
· 08-15 01:26
ببساطة، إنه مجرد معادلة رياضية يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightSnapHunter
· 08-14 07:30
آها من سيعلمني فهم xy=k
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainFortuneTeller
· 08-14 07:30
الشخص المستلقي على السرير يبدو كأنه نائم
شاهد النسخة الأصليةرد0
RumbleValidator
· 08-14 07:26
التحقق من العقدة هو القيمة الأساسية، بينما المنحنيات كلها أطروحات زائفة.
تحليل منحنى الربط السعري: مزايا وتطبيقات صانعي السوق الآليين من المستوى الأول والثاني
استكشاف منحنيات ربط الأسعار: مقارنة وتطبيقات صانعي السوق الآليين من الدرجة الأولى والثانية
لقد كانت منحنيات ربط الأسعار تحظى باهتمام كبير في مجال Web3. إن تطبيقها في المنتجات المالية اللامركزية قد غير تمامًا سيولة الرموز، وساهم في تداول رموز السوق الصغيرة بشكل واسع. يمكن القول إنه بدون منحنيات ربط الأسعار، لن يكون لتطور النظام البيئي للعملات المشفرة الإنجازات التي حققها اليوم.
منحنى الربط السعري هو طريقة لتشفير رياضي للعلاقة بين أصلين رمزيين أو أكثر. يتم تحقيق ذلك من خلال العقود الذكية التي تعمل على البلوكشين، حيث يسمح منحنى الربط السعري الأساسي والأولي لهذه الأصول بالتداول المتبادل، ويحدد معدلات تحويلها. واحدة من الصيغ الشائعة لمنحنى الربط السعري هي "X * Y = K"، حيث "الثابت K" يعرف سعر تحويل الرمز X إلى الرمز Y. هذا "المنحنى" يحدد كيف تتغير الأسعار مع زيادة أو نقصان كمية أي من الرمزين. يمكن تطبيق منحنى الربط السعري في سياقات وتكوينات مختلفة، مما يوفر البنية التحتية الأساسية لمشاريع نشر الاقتصاد الرمزي.
في الوقت الحالي، تم تضمين معظم منحنيات الأسعار في صانع السوق الآلي (AMM)، وتتمثل وظيفتها الرئيسية في تسهيل تبادل الرموز الموجودة من خلال "برك السيولة". يمكن اعتبار هذه الآليات صانعي سوق آليين ثانويين (SAMMs)، حيث تهدف إلى تسهيل التداول في السوق الثانوية بين الرموز الموجودة بالفعل.
حالة استخدام أخرى لمنحنى ربط الأسعار هي إصدار الرموز مباشرة ( سك ) واسترداد ( تدمير ). يمكن الإشارة إلى هذه الآليات باسم صناع السوق الآلي من الدرجة الأولى ( PAMMs )، لأنها مسؤولة عن إصدار الرموز عند إيداع الأصول الاحتياطية، وعند سحب الأصول الاحتياطية تكون مسؤولة عن تبادل الرموز. يمكن أن تحقق PAMMs نظام بيئي للرموز ذات العرض الديناميكي، ويمكن اعتبارها آلية "اكتشاف العرض".
تساعد PAMMs في حل بعض التحديات الرئيسية التي تواجه تصميم الرموز الحالية، مثل ضرورة تخمين المشاريع لعدد الرموز المطلوبة على مدار دورة حياتها. من خلال السماح بتعديل عرض الرموز ديناميكيًا وفقًا لطلب السوق، فإن PAMMs لا تبسط فقط عملية اتخاذ القرارات في المراحل المبكرة، بل يمكن أن تعمل أيضًا كأداة لجمع الأموال بشكل مستمر، مما يوفر السيولة للمشاريع ذات الإمكانيات، وبالتالي بناء السيولة الذاتية للبروتوكول.
تعمل SAMMs كآلية لاكتشاف الأسعار، حيث توفر اكتشاف الأسعار والسيولة للتداول لمعظم الرموز. بينما تعمل PAMMs كآلية لاكتشاف العرض، من خلال إصدار الرموز ديناميكيًا، مما يوفر لل مشاريع عرض رموز مرن لتلبية الطلب المتزايد ( أو المتناقص )، مع الحفاظ على قيمة الرموز.
عندما تتكامل PAMMs و SAMMs في نظام بيئي واحد، يمكن أن توفر هذه الأدوات المزيد من الفوائد للاقتصاد الرمزي. عندما تتواجد发行一级 و سوق交易二级 معًا، كلما ظهرت اختلافات في قيمة هذه الأسواق، ستظهر فرص التحكيم، وإذا تم تصميمها بشكل جيد، يمكن أن تكون مفيدة للنظام بأكمله. من الناحية الجوهرية، يمكن أن يؤدي دمج PAMMs مع SAMMs في نظام الرموز إلى تأثير "تخفيف التقلبات" على أسعار الرموز.
لقد أصبحت منحنيات تسعير الربط جزءًا لا يتجزأ من مجال Web3، وستستمر أهميتها في النمو. لقد أثبتت PAMMs و SAMMs فائدتها للاقتصادات ذات الأحجام المختلفة. سواء كان ذلك في إطلاق بيئات رمزية في مراحلها المبكرة أو تعزيز تداول بيئات ناضجة، ستستمر منحنيات تسعير الربط بأشكالها ووظائفها المختلفة في لعب دور حاسم في الاقتصاد المشفر.